[월터 슐로스] 주식 시장에서 돈을 벌기 위한 요소들(Factors needed to make money in the stock market)

[21c少年]

1994년 월터 슐로스가 자신의 투자법을 정리해 투자자들에게 보낸 내용입니다.

원문을 첨부합니다.

주식 시장에서 돈을 벌기 위한 요소들(Factors needed to make money in the stock market)

1. 가격은 가치 판단과 관련해 가장 중요한 요소다.

2. 회사의 가치를 판단하라. 한 주의 주식은 그저 한 장의 종이 쪽지가 아닌, 회사의 한 부분임을 명심하라.

3. 장부가치를 시작으로 삼아 회사의 가치를 판단하라.

4. 인내심을 가져라. 주식은 바로 상승하지 않는다.

5. 정보에 사지 말고 단기 차익을 위해 사지 말아라. 그런 일은 전문가들에게 맡겨라, 만약 그들이 할 수 있다면. 나쁜 뉴스에 팔지 말아라.

6. 홀로 되는 것을 두려워하지 말아라. 하지만 스스로가 내린 판단이 옳은지 확실히 하라.

7. 일단 결정을 내린 후에는 스스로의 신념에 자신을 가져라.

8. 투자 철학을 가지고 이를 따르도록 노력하라. 위의 내용이 내가 성공한 방법이다.

9. 파는 데 있어 너무 서두르지 말아라. 만약 주가가 여러분이 생각하기에 적정한 가격에 도달한다면 팔 수 있다. 하지만 대부분은 주가가 50퍼센트쯤 상승하면 주변에서 주식을 팔아 수익을 확정하라고 말하기 때문에 판다. 팔기 전에 회사를 다시 평가해보고 장부 가치와 비교해서 주가가 어디쯤에 있는지 파악하라. 주식 시장이 어떤 수준에 있는지 확인하라. 수익률은 낮고 PER는 높은가. 주가가 역사적으로 높은 수준에 있는지. 사람들은 낙관적인가 등등.

10. 주식을 살 때, 지난 수 년간의 저점 근처에서 사는 것이 내게 도움이 되었다. 한 주식의 가격이 125달러까지 오르고 나서 60달러까지 떨어지면 매력적으로 보일 수도 있다. 그 주식이 3년 전에는 20달러에 팔렸다면 이는 어떤 취약점이 있음을 보여준다.

11. 수익을 보고 사는 것보다 자산을 보고 할인해서 사도록 하라. 수익은 짧은 기간 안에 극적으로 변할 수 있다. 자산은 보통 천천히 변한다. 수익을 보고 사려는 사람은 회사에 대해 훨씬 많이 알아야 한다.

12. 여러분이 존경하는 이들의 의견을 들어라. 그들의 의견을 받아들여야 한다는 뜻은 아니다. 그들의 돈이 아닌 당신의 돈이며 보통 손해보지 않는 것이 이익을 거두는 것보다 어렵다는 것을 명심하라. 많은 돈을 잃게 되면 다시 복구하기는 어렵다.

13. 감정에 휘둘려서 판단을 그르치지 않도록 하라. 공포와 욕심은 주식을 사고 파는 데 있어 최악의 감정들이다.

14. 복리의 효과를 명심하라. 예를 들어 여러분이 1년에 12퍼센트의 수익률을 거둘 수 있고 그 돈을 재투자한다면, 6년 안에 두 배로 불릴 수 있다. 72의 법칙을 명심하라. 72를 수익률로 나누면 돈을 두 배로 불리는 데 몇 년이 걸리는지 알 수 있다.

15. 채권보다 주식을 사라. 채권은 수익이 한정되있고, 인플레이션은 구매력을 감소시킬 것이다.

16. 대출 받아 주식을 사는 걸 조심하라. 반대로 작용할 수 있다.

[주동]

세월이 흘러도...
변하지 않는 것들도 참 많습니다.
좋은 자료 잘 봤습니다.
감사합니다. ^-^

[버펫칭구]

9번째항목이 바로 개인들이 훌륭한 종목을 발굴하여 투자를 해 놓고도 큰 수익을 내지 못하는 이유입니다.

좋은 내용 감사하게 봤습니다...^^