에코마케팅 O

[공사모]

당사는 온라인광고대행업 중 광고제작과 광고매체대행을 모두 수행하는 [온라인종합광고대행업]에 해당하며, '광고주의 매출 극대화'라는 목표 달성을 위해 온라인광고를 활용한 퍼포먼스 마케팅(Performance Marketing)에 주력하고 있는 온라인종합광고대행사 입니다. 

보호예수 및 매도금지물량을 제외한 1,884,850주(공모 후 23.19%)는 상장 직후 출회가 가능하며, 이로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

구 분	주  주  명	주식종류	공모 후 주식수(주)	지분율	유통가능물량	매도금지물량	매도금지 기간
최대주주 및 특수관계인	김철웅	보통주	4,395,800	54.08%	-	4,395,800	상장 후 6개월
	공성아	보통주	256,700	3.16%	-	256,700
	소 계	보통주	4,652,500	57.24%	-	4,652,500
우리사주조합	우리사주조합 사전배정	보통주	140,000	1.72%	-	140,000	2021년 3월 31일
벤처금융 및 전문투자자	에이티넘고성장기업투자조합	보통주	600,000	7.38%	-	600,000	상장 후 1개월
	보스톤성장지원투자조합	보통주	232,500	2.86%	-	232,500	상장 후 1개월
	컴퍼니케이스타트업윈윈펀드	보통주	70,000	0.86%	-	70,000	상장 후 6개월
	컴퍼니케이챌린지펀드	보통주	17,500	0.22%	-	17,500	상장 후 6개월
	컴퍼니케이미래성장펀드	보통주	17,500	0.22%	-	17,500	상장 후 6개월
	엔에이치엔인베스트먼트	보통주	136,750	1.68%	-	136,750	상장 후 1개월
	메리츠종금증권	보통주	70,000	0.86%	-	70,000	상장 후 6개월
			13,400	0.16%	-	13,400	상장 후 1개월
	엔에이치투자증권	보통주	70,000	0.86%	-	70,000	상장 후 6개월
	한화투자증권	보통주	70,000	0.86%	-	70,000	상장 후 6개월
	대우증권	보통주	35,000	0.43%	-	35,000	상장 후 6개월
	에스케이증권	보통주	35,000	0.43%	-	35,000	상장 후 6개월
	키움증권	보통주	35,000	0.43%	-	35,000	상장 후 6개월
	브레인자산운용	보통주	20,000	0.25%	-	20,000	상장 후 1개월
	소 계	보통주	1,422,650	17.50%	-	1,422,650	-
기타	기타주주	보통주	222,400	2.74%	222,400	-	-
	소액주주	보통주	562,450	6.92%	562,450	-	-
공모분	공모주주(기관투자자, 일반투자자)	보통주	1,100,000	13.53%	1,100,000	-	주1)
상장주선인	한국투자증권	보통주	28,571	0.35%		28,571	상장 후 3개월
합  계		보통주	8,128,571	100.00%	1,884,850	6,243,721	-

요약 연결 재무정보

(단위 : 천원)

구분	2014년 (제12기)	2015년 (제13기)	2016년 1분기 (제14기)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
유동자산	25,150,211	37,525,177	39,696,469
당좌자산	25,150,211	37,525,177	39,696,469
재고자산	-	-	-
비유동자산	1,107,365	927,714	1,009,247
투자자산	-	-	-
유형자산	263,136	192,730	187,145
무형자산	62,804	96,491	89,857
기타비유동자산	781,425	638,493	732,245
자산총계	26,257,576	38,452,891	40,705,716
유동부채	9,961,761	12,907,675	13,210,312
비유동부채	135,107	-	-
부채총계	10,096,868	12,907,675	13,210,312
자본금	700,000	700,000	700,000
기타자본	-	78,807	117,816
이익잉여금	15,460,708	24,766,409	26,677,588
자본총계	16,160,708	25,545,216	27,495,404
영업수익	16,301,629	19,664,896	4,260,956
영업비용	9,008,760	9,448,225	2,263,709
영업이익	7,292,869	10,216,671	1,997,247
법인세비용차감전순이익	8,562,410	11,906,117	2,441,104
연결당기순이익	6,802,208	9,305,701	1,911,179
총포괄손익	6,802,208	9,305,701	1,911,179

주1)

2014년 12월10일에 100% 출자 회사인(주)그로스해커스그룹(변경전: ㈜더마케팅클리닉)설립하여 2014년부터 연결재무제표 작성 대상 입니다.

주2)

2014년 경우 K-GAAP 기준으로 외부 감사를 받았으나, 기간별 비교 가능성을높이기 위하여 K-IFRS 기준으로 전환하여 기재하였습니다.

주3)

3개년 주당 순이익은 액면분할 후의 주식 수 7백만 기준으로 산정하였습니다.

2차 비교회사 선정]

1차 비교회사 중 결산월이 12월이고, 2015년 당기순이익 및 영업이익을 시현한 회사중 지주회사가 아닌 실제 광고대행업을 영위하고 있는 회사 5개사를 선정하였습니다. 
[제외기업 및 제외사유]

(단위: 백만원)

회사명	업종	결산월	매출액	영업이익	지배기업순이익	제외사유
와이지플러스	M71310 광고대행업	12월	29,224	(6,986)	(3,584)	영업손실/순손실
지투알	M71520 비금융 지주회사	12월	479,291	13,808	11,602	지주회사 해당

주) 2015년 연결감사보고서 기준

[최종 비교회사 선정]

구분	유상증자 후 6개월 경과	최근사업년도 감사의견 적정	최근 1년 이내 합병, 분할, 영업양수도 등이 있는 회사	최근 1년 이내 투자경고/위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 짖어 및 기업회계기준 위배사실이 있는회사	최종선정
나스미디어	미해당	미해당	미해당	미해당	최종선정
제일기획	미해당	미해당	미해당	미해당	최종선정
이노션	미해당	미해당	미해당	미해당	최종선정
이엠넷	미해당	미해당	해당	미해당	미선정
오리콤	미해당	미해당	해당	미해당	미선정

유사회사 PER 산정]

(단위 : 원/배)

구분	나스미디어	제일기획	이노션
재무회계 기준	개별	연결	연결
'15년 적용순이익	9,916,023,522	79,514,267,810	70,019,163,183
발행주식수 (주)	8,246,432	115,041,225	20,000,000
주당순이익	1,202	691	3,501
기준주가	48,481	16,260	79,900
기준 시가총액	399,795,269,792	1,870,570,318,500	1,598,000,000,000
PER	40.32	23.52	22.82
적용여부	적용	적용	적용
평균 PER	28.89

주1)	발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.
주2)	연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배지주 귀속순이익 적용

(라) 주당 평가가액의 산정

구분	평가가액 산정	비고
당기순이익(단위 : 원)	9,305,701,010	A
적용주식수(주)	8,133,000	B
EPS(원)	1,144	C=A/B
적용 PER(배)	28.89	D
주당평가가액(원)	33,050	E=C*D

주)	동사의 공모가격을 산정함에 있어 적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 7,000,000주 + 신주모집 주식수 1,100,000주 + 상장주선인 의무인수분 33,000주 = 8,133,000주 를 적용하였으나,확정 공모가액에 따라 상장주선인의 의무인수분이 변동되어 실제 상장 예정 주식수는 8,128,571주이며, 청약 미달로 상장주선인의 의무인수분이 변동 될 경우 상장 예정 주식수는 변동될 수 있습니다.

(마) 공모희망가액의 산정

구  분	내  용
주당평가가액	33,050 원
공모 할인율	18.3% ~ 6.2%
공모희망가액 밴드	27,000원 ~ 31,000원
확정 공모가액 주)	35,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 주당 35,000원으로 결정되었습니다.

 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

(가) 요약재무현황

[2015년 재무현황]

(단위: 백만원)

구분	㈜에코마케팅	나스미디어	제일기획	이노션
자산총계	38,453	141,733	1,866,862	1,430,475
[유동자산]	37,525	124,837	1,463,893	1,319,663
[비유동자산]	928	16,895	402,969	110,812
부채총계	12,908	72,202	1,066,522	806,898
[유동부채]	12,908	70,006	1,004,316	789,148
[비유동부채]	0	2,196	62,206	17,750
자본총계	25,545	69,531	800,340	623,577
[자본금]	700	4,304	23,008	10,000
매출액	19,665	45,490	2,806,714	987,924
영업이익	10,217	11,693	127,218	92,928
당기순이익	9,306	9,916	81,741	78,037

주1)	에코마케팅, 제일기획, 이노션 당기순이익의 경우 지배기업순이익과 비지배기업순이익 포함 기준

[2016년 1분기 재무현황]

(단위: 백만원)

구분	에코마케팅	나스미디어	제일기획	이노션
자산총계	40,705	135,237	1,748,370	1,342,838
[유동자산]	39,696	111,119	1,359,165	1,230,192
[비유동자산]	1,009	24,118	389,206	112,646
부채총계	13,210	66,388	969,927	728,306
[유동부채]	13,210	64,067	892,909	707,246
[비유동부채]	0	2,321	77,018	21,060
자본총계	27,495	68,849	778,444	614,532
[자본금]	700	4,304	23,008	10,000
매출액	4,261	12,509	659,355	275,067
영업이익	1,997	2,801	22,416	20,108
당기순이익	1,911	2,290	14,386	17,311

주1)	에코마케팅, 제일기획, 이노션의 당기순이익의 경우 지배기업순이익과 비지배기업순이익을 모두 포함한 기준

(나) 비교회사의 주요 재무비율 분석

[2015년 재무현황]

구분	세부항목	에코마케팅	나스미디어	제일기획	이노션
성장성비율(%)	매출액 증가율	20.63%	52.37%	5.27%	32.66%
	영업이익 증가율	40.09%	35.94%	0.35%	11.30%
	당기순이익 증가율	36.80%	24.63%	-19.88%	-6.92%
	총자산 증가율	46.44%	45.36%	1.25%	21.83%
활동성비율(회)	총자산 회전율	0.61	0.38	1.51	0.76
	매출채권회전율	6.12	3.15	3.02	1.42
	재고자산 회전율	N/A	N/A	N/A	N/A
수익성비율(%)	매출액 영업이익율	51.95%	25.71%	4.53%	9.41%
	매출액 순이익율	47.32%	21.80%	2.91%	7.90%
	총자산 순이익율	24.20%	7.00%	4.38%	5.46%
	자기자본 순이익율	44.63%	15.01%	9.71%	14.85%
안정성비율(%)	유동비율	290.72%	178.33%	145.76%	167.23%
	부채비율	50.53%	103.84%	133.26%	129.40%
	차입금의존도	0	0	1.45	0

주1) 각 재무비율 산출을 위해 각사 2015년 사업보고서 (dart.fss.or.kr) 참조

주2) 에코마케팅, 제일기획, 이노션의 경우 연결재무제표 기준이며, 나스미디어는 개별재무제표 기준임

주3) 에코마케팅, 제일기획, 이노션 당기순이익의 경우 지배기업순이익과 비지배기업순이익을  모두 포함한 기준

[2016년 1분기 재무현황]

구분	세부항목	에코마케팅	나스미디어	제일기획	이노션
성장성비율(%)	매출액 증가율	-13.33%	9.99%	-6.03%	11.37%
	영업이익 증가율	-21.80%	-4.19%	-29.52%	-13.45%
	당기순이익 증가율	-17.85%	-7.62%	-29.60%	-11.27%
	총자산 증가율	2.93%	-4.58%	-6.35%	-6.13%
활동성비율(회)	총자산 회전율	0.43	2.77	0.69	1.26
	매출채권회전율	6.29	3.42	3.04	1.70
	재고자산 회전율	N/A	N/A	N/A	N/A
수익성비율(%)	매출액 영업이익율	46.87%	22.39%	3.40%	7.31%
	매출액 순이익율	44.85%	18.31%	2.18%	6.29%
	총자산 순이익율	19.31%	6.62%	3.18%	4.99%
	자기자본 순이익율	28.83%	13.24%	7.29%	11.19%
안정성비율(%)	유동비율	300.50%	173.44%	152.22%	173.94%
	부채비율	48.05%	96.43%	124.60%	118.51%
	차입금의존도	0	0	1.46	0

주1) 각 재무비율 산출을 위해 각사 2016년 1분기보고서 (dart.fss.or.kr) 참조

주2) 에코마케팅, 제일기획, 이노션의 경우 연결재무제표 기준이며, 나스미디어은 개별재무제표 기준임

주3) 비율 산정시 연환산 기준으로 산출

주4) 에코마케팅, 제일기획, 이노션 당기순이익의 경우 지배기업순이익과 비지배기업순이익을  모두 포함한 기준