차이나머니 국내유입 확대 가능성 및 영향

[수봉]

차이나머니 국내유입 확대 가능성 및 영향

최근 중국의 대외 투자 활성화 추진 강화

§ 최근 중국의 자본개방 행보가 빨라지고 있는 모습:
① 원저우 금융개혁 시범실시로 개인대외직접 투자 허용
② 개인대외금융투자 허용 방안인 QDII2를 검토
③ 광동성 첸하이특구 시범으로 기업의 홍콩 위안화 차입 허용 등 일련의 금융개혁 시실

§ 이러한 개혁을 통해 중국의 자본 유출 경로가 다양해짐에 따라 유출규모가 확대될 가능성



차이나머니의 대외투자 현황 및 향후 투자 추이 전망

§§ 차이나머니의 대외투자중 대외포트폴리오투자는 국가외환관리국(SAFE), 국부펀드 CIC와 QDII금융기관을 통해서 이루어지고 있으며, 본문에서는 확대 여지가 큰 QDII펀드와 CIC 운영 자금을 중심으로 분석

§§ 2012년말 현재 중국내 QDII펀드는 67개이며, 순자산이 632.4억 위안으로 성장이 더딘 상황. QDII펀드 향후 발전 방향
① 자산규모 대폭 확대
② 홍콩이외 지역에 대한 투자 비중 확대
③ FOF화
④ 테마투자 강화
⑤ 채권투자 비중 확대
⑥ 지수연동 투자비중 확대

§§ 국부펀드인 CIC의 현재 자산규모는 4,821억달러를 기록. 향후 CIC의 자산규모 성장속도가 다소 완만해질 전망이며, 대외투자에 있어 자원성 자산과 달러이외 자산에 대한 투자가 강화될 전망


차이나머니의 국내 시장 유입 현황

§ 차이나머니의 한국금융시장 투자는 채권에 치중되어 있으며, 2012년말 현재 중국이 보유하고 있는 한국 상장 채권은 10.8조원으로 전체 외국인 보유액 (91조원)의 12.3%를 차지

§ 2011년 이후 그 규모가 급증하는 모습을 보이고 있으며, 이는 중국의 외환보유액 관리 다각화 차원에서 달러이외 안전자산에 대한 추구 노력에 기인한 것으로 판단

§ 중국의 한국 주식시장에 대한 투자도 빠르게 확대되고 있으며, 2012년 11월부터 월간기준 사상 최대 순매수를 기록하고 있음. 그러나 아직은 외국인주식보유 총 규모의 1.5%에 불과하고 국가 보유순위로는 13위에 랭크

§ 중국의 대한국 직접투자는 더딘 증가세를 보여 왔으나 최근 제주도 지역을 중심으로 급증. 특히2011년부터 중국인들이 제주도에서 부동산 구입규모 급증



※ 첨부파일 참조

차이나머니_국내_유입_확대_가능성(최종)_동애영_201202.pdf