기업리포트 요약(2017.05.26) |
기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일수정주가 |
요약 |
|
SK증권
최관순,홍승일 |
한화
[000880] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
55,000 |
44,000 |
47,450 |
ㆍ 한화건설의 이라크사업 공정 정상화 및 국내 주택사업
호조로 본격적인 턴어라운드
ㆍ 문재인 대통령 은 GDP의 2.4%인 국방비를 2.7~2.8%까지 증액하겠다고 공약은 방위사업에 대한 긍정적 요인
ㆍ 타 지주회사 대비 밸류에이션 매력 높음 |
SK증권
최관순,홍승일 |
CJ
[001040] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
245,000 |
210,000 |
217,500 |
ㆍ CJ올리브네트웍스의 외형성장과 수익성 개선으로 적정
밸류에이션 부여 필요
ㆍ 문재인 대통령 당선 이후 내수 중심의 경기 부양이 예상
ㆍ 안정적인 지주회사 체제가 확립되어 있으며 이재현 회장 복귀에 따른 승계 리스크 상당부분 해소 |
한화투자증권
이상원,이제연 |
CJ
[001040] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
250,000 |
200,000 |
217,500 |
ㆍ 지속되고 있는 CJ올리브네트웍스의 성장
ㆍ 1분기 실적에서도 올리브영의 성장은 이어져
ㆍ 순자산에서 가장 큰 비중을 차지하는 CJ제일제당의 주가 상승 |
SK증권
최관순,홍승일 |
LG
[003550] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
90,000 |
85,000 |
80,800 |
ㆍ LG CNS가 7년만에 1분기 영업이익 흑자를 기록하는
등 비상장 자회사의 실적 개선 지속
ㆍ 가전, TV, 전장 등 고른 성장세가 예상되는 LG전자의 주가 상승에 따른 지분가치 상승 전망
ㆍ 자회사 지분요건 강화, 비영리공익법인의 계열사 의결권 제한, 금산분리 강화 등 재벌개혁 정책에서 자유로운 안정적인 지주회사 체제가
부각될 것 |
한화투자증권
이상원,이제연 |
LG
[003550] |
▲ |
매수 |
중립 |
▲ |
90,000 |
67,000 |
80,800 |
ㆍ 다시 히든밸류의 역할이 기대되는 비상장 자회사들
ㆍ 한편 실트론은 매각돼 향후 현금자산으로
ㆍ 최근 주요 상장 자회사들의 주가상승으로 지분가치 상승 |
신영증권
김윤오 |
남양유업
[003920] |
= |
매수 |
매수 |
= |
######### |
######### |
826,000 |
ㆍ 부진했던 1분기
ㆍ 실망은 금물
ㆍ 카누도 처음에는
ㆍ 잠재력이 반영 안된 주가 |
한국투자증권
이도연,정초혜 |
송원산업
[004430] |
= |
매수 |
매수 |
= |
27,000 |
27,000 |
20,400 |
ㆍ 2분기 폴리머 안정제 공급타이트
ㆍ 3분기부터 다양한 긍정적 요인들 부각될 것
ㆍ 향후 구조적 성장 전망 |
유진투자증권
이재일 |
현대차
[005380] |
= |
BUY |
BUY |
= |
210,000 |
210,000 |
165,000 |
ㆍ 2010년 이후 글로벌 메이커의 Valuation
Re-rating
ㆍ 2010년 이후, 글로벌 완성차 주가는 지역별 순환매 양상을 보임
ㆍ 현대차는 주요 메이커 중 이머징 시장 비중이 가장 크며, 이머징 시장 불황기 적극적으로 시장 점유율을 확대하였음 |
NH투자증권
조수홍 |
에스엘
[005850] |
= |
Buy |
Buy |
= |
27,000 |
27,000 |
20,500 |
ㆍ 고객다변화와 국내공장 효율성 개선
ㆍ 외부환경요인 악화에도 2016년 수준의 이익규모 유지 가능할 전망
ㆍ 사업부 조정을 통한 운영 효율성 개선 |
이베스트투자증권
최주홍 |
화승인더
[006060] |
= |
매수 |
매수 |
= |
12,400 |
12,400 |
9,900 |
ㆍ 2017년 매출액, 영업이익은 전년 대비 각각 30%,
29% 증가할 전망
ㆍ Q는 2020년까지 꾸준히 증가, P도 소폭 상승할 가능성 보유
ㆍ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 12,400원 유지 |
SK증권
최관순,홍승일 |
LS
[006260] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
88,000 |
67,000 |
75,000 |
ㆍ 인프라 투자 확대 기대감으로 인한 구리가격 상승 기조에
따른 자회사 실적개선 가능성 확대
ㆍ 구조조정 마무리에 따른 LS아이엔디 턴어라운드
ㆍ 손자회사 IPO 등을 통한 그룹 재무구조 개선 |
케이프투자증권
이지연 |
대한유화
[006650] |
= |
BUY |
BUY |
▲ |
400,000 |
370,000 |
276,500 |
ㆍ ‘중국 재고 소진 + 유가 완만한 상승’과 함께 업황
회복 기대
ㆍ 2분기 평균 납사 가격은 QoQ 7% 하락. 연초 높은 재고와 유가 하락에 따른 수요 지연으로 PE, PP 스프레드는 QoQ 각각
3%씩 하락
ㆍ 하반기부터 본격적인 외형 확대 기대 |
키움증권
이동욱,이창희 |
대한유화
[006650] |
= |
매수 |
매수 |
= |
360,000 |
360,000 |
276,500 |
ㆍ 롯데케미칼 타이탄과 비교해 보자
ㆍ 선행성을 보이는 MEG 가격, 반등세 |
하나금융투자
심은주,이동건 |
사조산업
[007160] |
= |
매수 |
매수 |
= |
140,000 |
140,000 |
74,400 |
ㆍ 참치 어가 톤당 1,500불에서 1,750불로 상승
ㆍ 5월 신규 선박 투입 기대
ㆍ 단기 실적 모멘텀 부각 + 밸류에이션 매력 |
한화투자증권
박영훈 |
한화케미칼
[009830] |
= |
매수 |
매수 |
= |
36,000 |
36,000 |
29,300 |
ㆍ 가성소다 강세는 장기간 지속될 전망
ㆍ 견조한 PVC와 강세 지속 중인 TDI
ㆍ Buy 투자의견 유지 |
동부증권
박현진 |
영원무역홀딩스
[009970] |
= |
Buy |
Buy |
▼ |
69,000 |
71,000 |
53,100 |
ㆍ 바닥을 확인하는 영원아웃도어
ㆍ OEM 실적 회복 기대
ㆍ 낙폭과대주 관점에서 매력 증가 |
키움증권
이동욱,이창희 |
SKC
[011790] |
= |
매수 |
매수 |
= |
44,000 |
44,000 |
31,250 |
ㆍ 시노펙과 PVB 레진/필름 합작사 설립
ㆍ 화학부문, 높은 스프레드 유지 전망 |
NH투자증권
황유식 |
SKC
[011790] |
|
|
Buy |
|
|
40,000 |
31,250 |
ㆍ 중국 시노펙(Sinopec)의 자회사
SVW(Sichuan Vinylon Works)와 PVB(Polyvinyl Butyral) 필름을 생산하는 조인트벤처(JV) 설립을 위한
투자의향서(LOI) 체결
ㆍ PVB필름은 자동차나 건물 유리에 부착되어 유리가 깨질 때 조각의 튐을 방지하여 안전성을 향상시키기 위한 비산방지필름으로 사용됨
ㆍ JV 신규 공장은 SKC의 중국 내 필름 생산 거점인 장쑤성 난퉁시에 건설하며, 2019년 초 상업생산을 시작할 예정 |
KTB투자증권
김한이,김선미 |
현대산업
[012630] |
|
|
BUY |
|
|
62,000 |
51,300 |
ㆍ 순환출자 해소 의무화, 자사주 의결권 제한 법안 통과
기대감 영향
ㆍ 자사주 지분율 7.0%, 대주주 지분율은 13.4%로 낮은 기업
ㆍ 펀더멘털도 양호. 주가 상승에도 Fw PER 7.8배, 여전히 저평가 |
메리츠종금증권
김현 |
하이록코리아
[013030] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
29,500 |
28,000 |
24,800 |
ㆍ 2015~16년 조선.해외 건설의 수주 부진으로
2017년 기자재 업계 전반의 매출감소, 이익부진 불가피
ㆍ 2017년 역성장은 예정된 수순, 실적은 상고하저이나 수주는 상저하고 . 군계일학의 이익창출 역량은 유지
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 29,500원으로 상향 . 영업이익률 20% 유지는 프리미엄 요소 |
메리츠종금증권
김현 |
성광벤드
[014620] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
13,000 |
11,500 |
11,650 |
ㆍ 2015~16년 조선.해외 건설의 수주 부진으로
2017년 기자재 업계 전반의 매출감소, 이익부진 불가피
ㆍ 2017년 소폭의 영업적자 예상, 신규 수주액은 1,783억원(+22.7% YoY)으로 회복 전망
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 13,000원으로 상향 . 불황기를 버텨낼 재무 건전성 확보 |
메리츠종금증권
김현 |
현대엘리베이
[017800] |
= |
Buy |
Buy |
= |
92,000 |
92,000 |
65,000 |
ㆍ 1Q 해외법인의 재정비 과정에서 수익성 일시적 악화,
장기 성장추세는 변함없음
ㆍ 주가 상승을 제한했던 3가지 우려는 점진적 해소: 1) 시장 축소 우려, 2) 계열사 추가 지원 우려, 3) 거버넌스
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 92,000원 유지 . Peer 평균대비 60% 할인된 주가, 상승만 남았다 |
메리츠종금증권
김현 |
태광
[023160] |
= |
Trading Buy |
Trading Buy |
▲ |
11,000 |
10,000 |
9,700 |
ㆍ 2017년 업계 전반의 매출감소와 이익부진은 불가피,
2017년 수주액은 1,822억원(-15.1% YoY) 예상
ㆍ 경쟁사 대비 비교우위 요소는 부족: 1) 수주규모 격차 축소, 2) 낮은 영업이익률, 3) 여전히 높은 실적 변동성
ㆍ 투자의견 Trading Buy 유지, 적정주가 11,000원으로 상향 . Discount 요인의 해소는 아직 불투명 |
하나금융투자
채상욱 |
유진기업
[023410] |
= |
매수 |
매수 |
= |
9,000 |
9,000 |
6,400 |
ㆍ 레미콘 가격 8% 상승
ㆍ 국내건설경기 사상최고 호황 3년째 이어갈 것
ㆍ 동양인수와 현대저축은행참여 등 지분법 실적 성장도 주목 |
SK증권
최관순,홍승일 |
원익홀딩스
[030530] |
= |
매수 |
매수 |
= |
9,600 |
9,600 |
7,680 |
ㆍ 반도체/OLED 등 IT부문의 호황이 지속됨에 따른
자회사 전반적인 실적 개선 전망
ㆍ 올해 TGS 등 자체사업도 호조를 보임에 따라 별도 기준 영업이익은 341억원으로 전년 대비 100% 증가 전망
ㆍ 자회사 주가 상승 및 자체사업 호조에 따라 현주가는 여전히 현저한 저평가 상태 |
이베스트투자증권
김현용 |
LG유플러스
[032640] |
= |
매수 |
매수 |
= |
18,000 |
18,000 |
15,650 |
ㆍ 전일 주가 변동: LG유플러스 +3.3%, KT
+1.6%, SK텔레콤 -1.0%
ㆍ YTD 주가 상승률: LG유플러스 +36.7%, SK텔레콤 +11.4%, KT +9.9%
ㆍ 5세대 이통서비스 조기도입 기대감, 망중립성 폐기, 4차 산업혁명 수혜라는 큰 틀에서 통신업 주가의 방향성은같겠지만, 그 정도는
LG유플러스를 중심으로 차별화 양상이 지속될 것으로 전망함 |
대신증권
김윤진,정솔이 |
엔씨소프트
[036570] |
= |
매수 |
매수 |
= |
460,000 |
460,000 |
365,000 |
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 460,000원(유지),
인터넷섹터 탑픽(유지)
ㆍ 리니지M 사전 캐릭터 생성 1주일만에 100대 서버 마감
ㆍ 청불 이슈에 대한 의견: 제한적 영향 있을 것 |
NH투자증권
이효진 |
하나투어
[039130] |
N |
Buy |
|
N |
130,000 |
|
93,200 |
ㆍ 아웃바운드: 패키지로 여행의 본질에 다가가다
ㆍ 인바운드: 대중(對中) 관계 바닥 통과 중, 회복 사이클에 베팅할 시점
ㆍ 현 주가, 본업 가치만 반영한 상태 |
유안타증권
박진형 |
키움증권
[039490] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
100,000 |
95,000 |
83,000 |
ㆍ 리테일 시장 점유율 확대와 자회사 실적개선으로 꾸준히
성장하는 키움증권
ㆍ 17.1Q 실적을 보면, 이익의 전반적 질적 개선 확인할 수 있어
ㆍ 투자의견 매수 및 Top-pick 유지/목표주가 100,000원으로 상향 |
하나금융투자
송선재,신동하 |
평화정공
[043370] |
= |
매수 |
매수 |
= |
17,000 |
17,000 |
14,800 |
ㆍ 단기 중국 부진하겠지만, 인도 법인과 전장품 성장으로
만회
ㆍ 1Q17 Review: 영업이익률 2.2% 기록
ㆍ 그룹의 지주 체제로 전환은 평화정공 주주에게 긍정적 이벤트 |
메리츠종금증권
김현 |
현대로템
[064350] |
= |
Trading Buy |
Trading Buy |
▲ |
23,000 |
21,000 |
21,850 |
ㆍ 2016년 수주와 실적의 턴어라운드 달성, 2017년은
수주 정체 + 하반기 수익성 개선
ㆍ 신정부의 고속철 육성과 수도권 광역급행열차 확대정책은 긍정적, 방위산업 전반의 재점검 과정은 중립적
ㆍ 투자의견 Trading Buy 유지, 적정주가 23,000원으로 상향 . 수주가 이익으로 반영되는 확인과정은 하반기 |
한국투자증권
이나예 |
하츠
[066130] |
|
|
|
|
|
|
5,580 |
ㆍ 국내 레인지후드 시장 점유율 1위
ㆍ 진화 중인 레인지후드
ㆍ D.I.Y부터 엘리카까지
ㆍ 입주물량 증가세 긍정적 |
키움증권
이동욱,이창희 |
휴켐스
[069260] |
= |
매수 |
매수 |
▲ |
35,000 |
32,000 |
24,850 |
ㆍ Covestro의 불가항력 선언 해제에도 불구하고,
역내/외 MDI 수급 타이트 현상 유지
ㆍ TDI, BASF 생산 차질 지속
ㆍ 투자의견 Buy(유지), 목표주가 35,000원(상향) |
동부증권
권윤구 |
CJ CGV
[079160] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
110,000 |
100,000 |
80,800 |
ㆍ 몰려오는 블록버스터
ㆍ 실적은 2Q17부터 개선세 확실해 질 것
ㆍ 영화시장의 호조를 즐기자 |
NH투자증권
이효진 |
모두투어
[080160] |
N |
Hold |
|
N |
52,000 |
|
45,650 |
ㆍ 패키지, 제 2막을 준비할 때
ㆍ 국내 2위 패키지 업체로 수익성 위주 전략 추구. 때문에 초기 기획,전문가 초청 등 상당한 비용 집행이 필요한 테마형, DIY형
패키지 등에 대한 대응이 늦어지고 있음
ㆍ 단기간 주가 상승으로 인한 피로감을 해소할 시간 필요 |
한국투자증권
윤태호 |
동양생명
[082640] |
= |
매수 |
매수 |
= |
13,600 |
13,600 |
10,150 |
ㆍ 100% 자회사 편입 시 최종 인수 PBR 0.86배,
안방보험에 매력적 딜
ㆍ 공개매수 프리미엄? KB손보 적용 시 17.8%, 최초 인수가 적용 시 64.5%
ㆍ 과한 노이즈에서 투자 기회를 모색하다 |
이베스트투자증권
어규진 |
유진테크
[084370] |
= |
매수 |
매수 |
= |
23,000 |
23,000 |
17,300 |
ㆍ 엑시트론의 반도체 장비군 아직 매출 작고, 이익 기여도
낮은 상황이지만
ㆍ 유진테크 1천억이 넘는 현금 유지 속에 금번 인수는 장비군 확대에 대한 긍정적 영향
ㆍ 유진테크 장비와의 시너지로 삼성전자내 비중 확대 및 SK하이닉스 신규진입 등 기대감 존재
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 23,000원 유지 |
NH투자증권
이효진 |
인터파크
[108790] |
N |
Hold |
|
N |
15,000 |
|
12,700 |
ㆍ 투어: 항공권 점유율 위협받고, 직판패키지 경쟁 심화
우려
ㆍ 동사의 투어 부문은 항공권 수요에 기반해 성장, 2015년 B2C 온라인 항공권 부문 1위를 기록했으나 국내 상위 여행업체들의
모바일 진출 활발해지자 점유율 하락
ㆍ 전사 이익 개선되나 여행 업체로서의 매력도는 하락세 |
KB증권
강재성,강태신,한유정 |
GKL
[114090] |
= |
BUY |
매수 |
▼ |
28,500 |
31,000 |
22,850 |
ㆍ 실적 개선은 3Q17부터 예상
ㆍ 긍정과 부정적 요인들 공존, 주식가치는 매력적
ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 28,500원 제시 |
흥국증권
정희진 |
메가엠디
[133750] |
|
|
|
|
|
|
3,860 |
ㆍ 하반기 경찰공무원 1,500명 추가채용에 따른 수혜
기대
ㆍ 치·의학 수강생 수 감소에 따른 영향은 미미
ㆍ 국내 성인대상 온·오프라인 교육 전문업체 |
이베스트투자증권
정홍식 |
서진시스템
[178320] |
|
|
|
|
|
|
37,850 |
ㆍ 사업영역 다각화: 통신부문 주력 → 2015년
모바일부문(S사 공급 본격화) 사업 추가 → 2016년 반도체 장비 및 ESS(Energy Storage System, 에너지저장장치)
사업 추가 → 2017년 자동차 부품 사업 추가
ㆍ 2017년 하반기 Capa 증설: 자동차 부품 등의 신규 아이템 추가 계획으로 성장성 높아질 듯
ㆍ 과거 Valuation: 12M Trailing P/E 12.0배(1Q17 OP growth +59.6% yoy), P/B
2.2배(ROE 18.2%), 직전 4분기 기준 |
메리츠종금증권
김현 |
두산밥캣
[241560] |
= |
Buy |
Buy |
▲ |
46,000 |
43,000 |
37,600 |
ㆍ 북미시장 호조 지속 + 유럽시장의 턴어라운드 + 신제품
출시 + 중국 시장 진출 = 매출성장과 이익개선
ㆍ 북미 인프라 투자확대의 실질적 수혜주, Dealer의 Re-stocking과 신제품 효과가 가시화되면 본격적 성장
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 46,000원으로 상향 . Peer 대비 밸류에이션 매력이 부각될 시점 |
이베스트투자증권
성종화 |
넷마블게임즈
[251270] |
|
|
|
|
|
|
144,000 |
ㆍ 공모가에 대한 밸류에이션 논란, 명확한 해명이 필요하다
ㆍ 공모가는 2016년 실적 기준 고평가 논란 있었으나 과거 실적 기준 밸류에이션은 무의미
ㆍ 현재주가는 17E 실적 기준 시 PER 20배 초반, 18E 실적 기준 시 PER 20배 미만으로서 저평가 상태 |
메리츠종금증권
김현 |
현대로보틱스
[267250] |
N |
Buy |
|
N |
455,000 |
|
416,000 |
ㆍ 현대오일뱅크의 호실적 + 현대케미칼의 실적기여 =
PBR 1.0배 수준의 기업가치 정당성 확보
ㆍ 로봇부문 라인업 확대로 4차 산업혁명 흐름에 참여 + 글로벌서비스부문의 성장 잠재력 = 기업가치 + α
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 455,000원으로 상향 . 지주회사 전환 과정 이후 성장성이 주가에 반영될 것 |
메리츠종금증권
김현 |
현대일렉트릭
[267260] |
N |
Buy |
|
N |
360,000 |
|
317,500 |
ㆍ 초고압부터 저압까지 전력 송배전의 일관체제 공급망을
구축한 유일한 기업
ㆍ 발전원의 근원적 변화와 무관하게 송배전시스템 투자확대의 수혜주 부각 가능
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 360,000원 상향 . Peer와의 동반 상승 기대 |
메리츠종금증권
김현 |
현대건설기계
[267270] |
N |
Buy |
|
N |
362,000 |
|
311,000 |
ㆍ 신흥국 건설기계 시장의 절대 강자 . 2017년 예상
ROE 12.6%, 부채비율 123.2%로 업종 내 가장 안정적
ㆍ 2017년 매출액 3조원 전망공시는 인적분할 이전 기준, 국내 건설기계 업계의 No.1이 되기 위한 의지 표명
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 362,000원 유지 |
유진투자증권
박종선,한상웅 |
크리스탈신소재
[900250] |
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BUY |
STRONG BUY |
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4,300 |
5,700 |
2,935 |
ㆍ 1Q17 Review: 매출액과 영업이익은 전년수준
실적 달성(RMB 기준), 예상 소폭 하회함
ㆍ 2Q17년 전망: 성수기 진입, 2공장 플레이크 본격 생산 가동하면서 실적 성장 전망
ㆍ 목표주가 4,300원으로 하향, 투자의견 BUY로 하향 조정 |