[현대증권 리서치센터]
■ 현대로템: 조선/기계 정동익
- OR 6,825억원(YoY-19.5%), OP 76억원(YoY-75.8%, OPm 1.1%)
- 매출액: 주요 거래통화 대비 원화강세와 K2 전차 파워팩 이슈 등의 영향
- 영업이익: 철도부문의 일시적인 Mix악화와 플랜트 부문 일회성비용(약 93억원)
- 올해 신규수주 급증은 일시적인 것이 아니라 구조적인 것, 주가가 하락한 현시점이 다시 비중을 늘릴 수 있는 기회
- 내년에는 철도와 방산 쌍두마차가 주가 견인할 것; 방산수주 1.4조원 이상 전망; K2전차 3차(약 0.9조원), 차륜형 전투차량 600대(약 0.7조원) 양산사업
- 목표주가 26,000원, 기계업종 Top-Pick으로 매수추천 유지
■ 삼성카드: 은행/카드 구경회
- 실적리뷰 보고서 발간
- 3Q16 순이익은 980억원으로 컨센서스(890억원) 10% 상회
- 시장 예상을 상회하는 이익은 외환평가익과 주식매각익 등 비핵심요인에서 발생
- 최근 진행한 자사주 매입과 더불어 연말 배당 확대 등 주주가치 환원에 대한 기대감이 큰 상황
- EPS및 BPS 변경치를 감안하여 목표주가 57,000원으로 6% 상향 조정
■ 하이트진로: 음식료 박애란
- 국내 맥주 1위 업체인 오비맥주가 11/1일부터 국산 맥주 출고가격을 평균 6.0% 인상
- 2012년 8월 5.8% 인상 이후 4년 3개월 만의 가격 변동이며 전반적인 비용 증가가 가격 인상 원인
- 경쟁사인 하이트진로의 가격 인상 가능성 존재, 수요 위축 가능성 존재하나 양적 성장이 제한적인 산업에서의 가격 인상은 더욱 중요
- 단기 내 가격 인상 효과 기대하기 어려우나 점진적인 물량 회복 시 긍정적으로 작용할 전망
- 맥주가격 6% 인상 시 2017년 영업이익 추정치 14.1% 상향 조정 가능
- 3Q 실적은 매출액 5,038억원(+0.4%YoY)과 영업이익 472억원(-2.2%, OPM 9.4%) 추정
- 투자의견 BUY와 목표주가 27,500원 유지
위 내용은 당사 리포트에 게재된 것으로 컴플라이언스 기준에 부합함을 알려드립니다.