KB스타재팬인덱스 자 [주식-파생] A

[Jerry]

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동 펀드의 투자목적은 자산의 60%이상을 일본을 대표하는 파생상품, 주식, ETF 등에 투자하여 일본 주식시장 상승에 따른 수익을 추구하는 것을 목적으로 함. 외화표시 자산에 투자함에 따라 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위하여 해당통화 관련 파생상품 등을 활용하여 환헤지 전략을 기본적으로 실시할 계획임. 추적오차를 최소화하여 니케이225 추종을 목표로 운용하며 포트폴리오는 동일 종목에 대해 10% 이하로 투자함으로써 기본적으로 분산 투자를 통해 포트폴리오 위험을 관리함. 환헤지는 환위험에 노출된 외화자산의 70%이상으로 실시할 예정임.

Senior Fund Analyst 윤영일, CIM

동 펀드는 2007년2월28일 설정되어 2015년3월말 펀드 스타일은 대형 성장 펀드임. 연간 보수는 0.825% 이고, 매니저의 평균 재임기간이 8.33년으로 3년 이상임.

운용성과 측면에서, 동 펀드의 연초대비(YTD) 수익률은 19.01%로 벤치마크(KOSPI) 대비 8.61%p 상회하는 우수한 성과를 보였으며, 최근 1년 우수한 성과를 보여주었던 펀드임. 동 펀드는 1년 기준 동종 유형 내 4%순위를 기록하여 상위권에 위치하였고, 3년 기준으로 1%순위를 기록하여 최상위권에 위치하였고 최상위 등급인 5스타를 받음.

위험 측면에서, 동 펀드의 3년 표준편차는 14.55%로 BM 대비 5.49%p 높고, 동종 유형 대비 2.18%p 높은 수준을 기록함. 매니저 평가에 사용되는 정보비율(IR) 지표는 1.88으로 초과수익의 표준편차는 좋은 수준임. 한편, 동 펀드의 위험조정후수익률인 샤프 비율은 2.22로 BM대비 2.46 상회하는 좋은 수준을 기록하였으며, 기대수익률 대비 초과 성과를 의미하는 알파는 28.22%p로 탁월한 수준을 기록하였음.

포트폴리오 측면에서, 동 펀드의 주식 비중은 51.7%이고, 스타일 박스는 대형 성장 펀드임. 상위 보유 종목으로 니케이225 2015년6월 선물(97.61%), KStar 단기통안채(11.65%), 파워 국고채 ETF(9.21%), 노무라 니케이 225 ETF(3.91%), KODEX KRW Cash(2.20%), KSTAR KTB(1.25%) 등을 편입하고 있음.