유비벨록스 - NDR 후기: NFC 실적 증가 + 스마트카 개화

[불스탁분석팀]

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▶ 유비벨록스-NDR 후기: NFC 실적 증가 + 스마트카 개화 - 유진투자증권

- 투자포인트: 1) NFC 서비스 매출 증가, 2) 스마트카 솔루션 본격 시동
- Valuation: 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지
 
: 1) NFC 서비스 관련 매출 증가: NFC(Near Field Communication) 서비스 확대. 1) NFC Zone 확대에 따른 기업형앱 매출 증가. 특히 메가박스 전국 52개 매장과 신세계백화점 전국 10개 매장에 연말까지 NFC Zone 확대 예정. 기업형앱 매출액은 전년대비 2배 성장(‘11년 120억원 → 올해 239억원) 2) 갤럭시S3를 비롯한 휴대폰의 NFC USIM(Universal Subscriber Identity Module, 범용가입자식별모듈) 채택 증가로 통신용 스마트카드 매출액 증가(‘11년 213억원 → ‘12년 293억 전망)
- 2) 스마트카 본격 시동: 현대차의 ‘블루링크’, 기아차의 ‘우보(UVO)’ 등의 스마트카 서비스가 각각 신형 싼타페와 K9에 서비스 개시. 또한 ‘13년 6월 현대기아차그룹의 스마트카 상용화 본격적인 확대 예정으로 수혜 기대. 1) 연내에 스마트카용 앱스토어 구축 및 컨텐츠 개발과, 2) 스마트카의 다양한 기능(스마트 Key, 전자결제 등) 구현에 따른 차량당 로열티 협상이 진행될 것으로 판단. ‘12년 스마트카 매출액은 전년대비 3배 증가(‘12년 102억원, 매출비중 8.5%)

2012년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 +27.0%, +46.5% 증가할 것으로 전망. 이는 수익성이 높은 모바일 서비스 비중이 확대(’11년 33%→ ‘12년 43.5%)되기 때문
- 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지. 목표주가는 ‘12년 PER 기준 12.6배 수준으로, 코스닥 소프트웨어 평균 PER 12.8배와 유사한 수준

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.