핸드셋부품 섹터 - 2월 중순까지 기업리서치 및 포트구성이 필요한 시점

[빵집 주인장]

■ 전세계 OLED 투자 현황 - 예[상보]다 더 강한 중국 업체들의 투자가 시작된다

① 17년 중국 업체들의 중소형 OLED 투자가 본격화되고 있다
- 17년 전세계 디스플레이 업체들의 중소형 OLED 신규 투자 확대 지속될 전망
- 지난 1월 16일, GVO(Visionox) Gu'an 라인 6세대 Flexible OLED(30K/월) 투자 시작
- 앞서 1월 2일, [에스에프에이]는 Royole로부터 중소형 OLED 증착기에 대한 구매의향서(LOI) 공시
- 지난 12월, BOE는 48K/월 규모의 Flexible OLED 추가 증설을 위한 B11(Mianyang) 공장 착공

② 17년 전세계 중소형 OLED 투자 예상 규모 상향 조정
- 최근 각 업체별 중소형 OLED 투자 계획 재확인한 결과 당초 예상 상회하는 신규 투자 이루어질 전망
- 당초 15K/월 규모 6세대 Flexible OLED 신규 설비 투자 예상했던 [CS]OT, GVO가 30K/월 규모로 확대
- 지역별로는 국내 75K/월, 중국 195K/월, 대만 45K/월, 일본 27K/월 규모의 OLED 신규 투자 계획
- 이에 따라 당사는 17년 중소형 OLED 투자 계획안을 기존 312K/월에서 342K/월 규모로 상향 조정
- 17년 업체별 중소형 OLED 투자 계획 중 중국, 대만 업체들의 달성 가능성을 70%로 가정하더라도 전세계 OLED 신규 투자 규모는 270K/월에 달할 것으로 추정

③ 17년 디스플레이 장비 업체 신규 수주 규모가 16년을 넘어설 수 있다
- 삼성디스플레이 내 OLED 설비 점유율 높거나 기존 중화권 업체들로부터의 수주 경험 많은 장비 업체에 주목
- 중화권 업체들의 신규 투자 가능성 70%로 가정하여 총 168K/월 규모가 이루어진다고 가정할 때 50~60% 이상 수주 점유율 확보할 경우 삼성디스플레이 신규 투자 감소분 충분히 충족
- 전공정 장비: [에스에프에이]([056190]), [AP시스템]([054620]), [아이씨디]([040910])
- 검사 장비: [HB테크놀러지]([078150]), [케이맥]([043290]), [영우디에스피]([143540])
- 후공정 장비: [제이스텍]([090470])

■  핸드셋부품 섹터 - 2월 중순까지 기업리서치 및 포트구성이 필요한 시점

[삼성전자]/[LG전자]의 플래그쉽 모델 출시에 앞서 핸드셋 부품주이 필요한 시점이라고 판단됩니다. 모델공개/출시를 3~5월로 가정 했을때 현재 시점에서 모델SPEC이 확정하고 본격적인 부품조달/양산플랜이 2~4월에 이루어 질 것으로 판단됩니다. 부품사들의 공급 실적이 본격화 되는 시기는 2 & 3분기가 될 것으로 예상됩니다. 주가 선반영도를 고려하면 가능성 있는 종목들의 주가 상승은 지금부터 4월까지가 가장 중요한 시기가 될 것 입니다. 핸드셋부품 종목들을 중점적으로 업데이트 해드릴 계획이니 종목 리스팅을 시작해서 2월중순 전에는 핸드셋 부품섹터의 포트 구성을 마무리 하는 스케쥴 전략을 세우시기 바랍니다.

# 부품별 공급사
- 풀스크린, 듀얼에지 > 삼성디스플레이
- FPCB > [비에이치], [인터플렉스]
- OLED재료 > [덕산네오룩스](레드), 신일철주금(그린), 이데미츠코산(블루)
- 전면카메라 > [파트론]/[엠씨넥스]/[파워로직스]/[캠시스]
- 카메라 액추에이터 > [자화전자]/[엠씨넥스]
- 홍채인식카메라 > [파트론]/[엠씨넥스]
- 후면카메라 > [삼성전기]/[자화전자]
- AP > [삼성전자]/퀄컴
- 메모리 > [삼성전자]
- 배터리 > [삼성SDI]
- 삼성페이/무선충전 > [아모텍](RX+NFC+충전부), [켐트로닉스](TX)
- 통신안테나 > [파트론]
- 커버글라스/가공 > 코닝/JNTC/비엘(中)
- 커머글라스/가공([LG]向) > 비엘(中)/육일씨[엔에스]
- 방수테이프/부자재 > [앤디포스], [서원인텍]
- 지문인식 모듈 > 삼성내재화

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