20170619 명품 VIP 전략

[명품주식]

안녕 하세요.

명품주식 투자 연구소 대표 김희재(김학일)입니다.

☞ 6월25일 강연 안내(참가비 - 1만원).

시간 : 오후 2시 ~ 5시(주말 강연은 명품주식 카페의 “강연회 안내” 참조)

장소 : 누드죤빌딩 9층 “망고 모임 공간”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 직진하지 마시고 바로 좌측 하나은행 다이소 끼고

직진 30미터 도로 바로 앞 1층 세븐일레븐 간판 “누드죤 빌딩 9층”)

문의 : 02 - 585 - 9848(서초구 서초동 1317 - 11), 010 - 8888 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 7월2일 강연 안내(참가비 - 5만원) - 명품주식 아카데미 교육

시간 : 오후 2시 ~ 5시(주말 강연은 명품주식 카페의 “강연회 안내” 참조)

장소 : 세경빌딩(역삼동) 공간더하기 4층(강남역 11번 출구)

(지하철 2호선 강남역 11번 출구 직진하지 마시고 뒤돌아서 도보 10미터

시계탑빌딩 끼고 직진 30미터 던킨도너츠 건물 4층)

문의 : 02 - 501 - 3298(강남구 역삼동 819-10), 010 - 8888 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 7월9일 강연 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시 ~ 5시(주말 강연은 명품주식 카페의 “강연회 안내” 참조)

장소 : 세경빌딩(역삼동) 공간더하기 4층(강남역 11번 출구)

(지하철 2호선 강남역 11번 출구 직진하지 마시고 뒤돌아서 도보 10미터

시계탑빌딩 끼고 직진 30미터 던킨도너츠 건물 4층)

문의 : 02 - 501 - 3298(강남구 역삼동 819-10), 010 - 8888 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

20170619 명품 VIP 전략

1. 우리은행

호재는 아직 더 있다

동사는 지난해 말 소수 지분 매각을 전후로 좋은 모습을 보였다.

상대적으로 펀더멘털의 변화가 적은 상태임에도 불구하고 ‘민영화’ 자체에 기대감이 실렸던 것으로 해석한다.

그리고 매각 흥행에 대한 좋은 기억은 예금보험공사를 또 한 번 움직이게 할 예정이다.

예금보험공사는 내년초 지주회사 전환을 앞두고 올 하반기에 잔여지분 18.4%(총 보유분 21.37% 중 소수지분 낙찰자 콜옵션 2.97% 제외)에 대한 ‘선(先) 잔여지분 매각, 후(後) 지주회사 전환’ 수순을 고려하고 있다.

지주회사 전환 시 6개월간 매각이 제한되기 때문이다.

잠시 ‘친구들’을 기다려야 하는 시점

지난해 6월 16일부터 시작된 은행주 랠리(+45.0%)에서 동사는 좋은 모습(+61.0%)을 보였다.

문제는 상승 배경에서 타사와 차이가 있다는 점이다.

KB금융(+59.1%)은 계열사 완전 자회사화 이벤트가, 하나금융지주(+79.7%)는 NIM 개선 효과라는 점이 포인트가 될 수 있었다.

그러나 소수지분 매각이라는 이슈는 펀더멘털과는 관련이 없다는 점에서 동사에 비견될 만한 신한지주(+32.5%)은 상승폭이 크지 않았다.

중기적 업종 re-rating 진행 과정에서 추가 상승 여력은 증대할 예정이다.

그러나 일단은 뒤처진 친구들을 기다리는 것이 동사의 현 주가 수준에서는 올바른 판단이라고 생각한다.

투자의견 Hold, 목표주가 17,500원으로 분석 개시

투자의견 Hold, 목표주가 17,500원으로 우리은행에 대한 분석을 개시한다.

목표주가는 12개월 Forward BPS 29,900원에 Target P/B 0.58배를 곱한 값으로 설정했다.

Target P/B는 Justified P/B 0.58배를 적용했고, Justified P/B는 자기자본비용 10.5%, 지속가능 ROE 6.8%, 영구성장률 2.0%를 가정하여 산출했다.

2015년 매출액 54680억, 영업이익 13520억, 순이익 10590억, EPS 1573원, PER 5.6배

2016년 매출액 58870억, 영업이익 15740억, 순이익 12610억, EPS 1873원, PER 6.8배

2017년 매출액 60690억, 영업이익 19640억, 순이익 14670억, EPS 2179원, PER 7.2배

2018년 매출액 66130억, 영업이익 21770억, 순이익 16270억, EPS 2417원, PER 6.5배

2. LG유플러스 - IoT@Home의 에너지미터로 고객참여형 에너지저감 서비스

- 16년 8월부터 LG유플러스의 IoT@Home가입자 수가 늘어나는 속도가 현저히 빨라짐. 여름 전력요금 저감이 부각되며 IoT@Home의 에너지미터에 대한 수요가 늘었기 때문임

- IoT@Home의 에너지미터 섹션은 고객 참여형 에너지저감 플랫폼인 Opower와 동일한 서비스(이웃과 에너지비용 비교 등)를 제공하며, 수용가(가정) 참여형 국민DR서비스(16년 8월부터 실증과제)를 제공함

- IoT에너지미터를 설치한 가입자 중 국민DR(에너지미션)에 참여한 고객들은 평균 8.5% 전기사용량이 절감된 것으로 나타남

- IoT@Home가입자가 꾸준히 증가하며, 현재 가정용 IoT가입자 70만명를 확보. 17년 연말기준 가정용 IoT가입자 100만명을 목표로 하고 있음

IoT@Home 가입자를 기반으로 기업 생태계가 형성된다

- IoT에 무관했던 기업들이 LG유플러스와 IoT제품을 개발하기 위한 제휴가 지속적으로 늘어나고 있음

: 17년 4월에는 (주)힘펠과 욕실환풍기 공동개발 제휴 (17년 9월 출시예정), (주)콜러노비타와 IoT비데 출시를 위한 사업계약체결 (17년 5월 출시예정)

- 제조업체 입장에서는 IoT@Home을 사용함으로써 고객 CS를 개선함

: 일례로 IoT비데는 사용횟수와 시간을 기록하여, 필터 교체나 노즐 세척 및 청소 시기 정보를 수집하여 전문적인 제품 클린 서비스 신청이 가능하게끔 함

- 결국 IoT@Home이 가정용 사물인터넷 생태계를 형성함으로써 플랫폼 사업을 가속화함

LG유플러스에 대한 목표주가: 18,000원, Buy의견 제시

- 예상 BPS 12,122원에 PBR 1.5배를 적용하여 LG유플러스에 대한 목표주가를 18,000원으로 제 시

- 본업의 호실적에 신성장 동력의 성장세 지속이 동사의 투자포인트

2015년 매출액 107950억, 영업이익 6320억, 순이익 3510억, EPS 805원, PER 12.9배

2016년 매출액 114510억, 영업이익 7460억, 순이익 4930억, EPS 1129원, PER 10.1배

2017년 매출액 119340억, 영업이익 8040억, 순이익 5760억, EPS 1319원, PER 10.8배

2018년 매출액 125060억, 영업이익 8340억, 순이익 6020억, EPS 1389원, PER 10.3배

2019년 매출액 131180억, 영업이익 9210억, 순이익 6710억, EPS 1537원, PER 9.2배

3. 한국전력 - 그래서 SMP가 폭등이라도 했나요 ?

노후 석탄 발전소 가동 중지 후 SMP 인상 효과는 미풍에 그쳐

6월 1일부로 노후 석탄 발전소 8기가 가동 중지되었다.

미세먼지 감축 일환으로 6월 한 달간 멈춘 것이다.

6월 1일 이후 SMP 평균은 82.5원/kwh, 5월 말에는 79.1원/kwh 이었다.

노후 석탄 발전 8기에 해당하는 2,845MW가 가동중지에 들어갔지만 SMP는 고작 3.4원/kwh 오르는데 그쳤다.

LNG발전으로 대체할 때 드는 추가 비용이 월 600억원에 그쳐 한전 실적에 별다른 영향이 없는 것으로 분석되는데 실제 SMP 움직임을 보니 틀린 말이 아니다.

원전 가동률 상승과 신규 석탄 발전소 운영이 눈 앞

상업운전 대기 중인 신규 석탄발전소(6월 3기, 3,072MW, 9월 1기, 1,000MW)와 신고리 4호기 원전(11월, 1,400MW)을 감안하면 신규로 5,472MW의 기저발전 설비가 가동된다.

노후 석탄 화력 발전소 가동 중지 용량보다 신규 가동 용량이 더 많다.

향후 SMP 가격이 오르기 어렵다고 내다보는 이유다.

2분기는 원전계획예방정비가 454일에 달해 원전 가동률이 77.2%로 낮은 상태다.

하반기 전체 계획예방정비일수가 329일에 불과하여 원전 가동률까지 개선될 것을 감안하면 SMP가 오를 여지는 더욱 좁아진다.

탈원전, 탈석탄 정책에 따른 전력구입비 증가 우려로 최근 주가가 약세를 보였다.

향후 5년간은 기저발전이 오히려 늘어나 노후 석탄발전소 8기가 모두 가동 중지되더라도 SMP 증가 폭은 미미할 전망이다.

펀더멘털에 아무런 영향이 없는데 센티먼트가 주저앉힌 주가가 회복되어야 할 시점이다

2015년 매출액 589577억, 영업이익 113467억, 순이익 134164억, EPS 20701원, PER 2.4배

2016년 매출액 601904억, 영업이익 120016억, 순이익 71483억, EPS 10980원, PER 4.0배

2017년 매출액 617477억, 영업이익 96420억, 순이익 59914억, EPS 9203원, PER 4.8배

2018년 매출액 629827억, 영업이익 99608억, 순이익 61534억, EPS 9451원, PER 4.7배

2019년 매출액 648721억, 영업이익 102597억, 순이익 66358억, EPS 10193원, PER 4.3배

☞ 가입 안내 : 특별 할인 이벤트 골드 회원 선착순 5명 초대.

일요일 강연장에서 카드결재 가능합니다.

기간 : 6월19일 ~ 6월25일(입금 후 010-8888-9794 문자 주십시오)

국민은행 : 772001 - 04 - 204702, 예금주 : 명품주식투자연구소(김희재)

골드 서비스 - 6개월 50만원, 12개월 100만원(5천 기준 수익 30% 수익 목표).

VIP 서비스 - 6개월 100만원, 12개월 200만원(5천 기준 수익 50% 수익 목표).

V VIP 서비스 - 6개월 150만원, 12개월 300만원(5천 기준 70% 수익 목표).

(제2의 LG전자, 삼성전기 명품주식 추천, 명품주식 아카데미 무료 참석)

문의 : 02 - 525 - 9794, 010 - 8888 - 9794, 010 - 2480 - 9794.

(비씨카드, 우리카드 전화 승인 가능)

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☞ 강연 내용

1. 지수 중요 변곡점 2335P 돌파 후 2주 ~ 4주 매물 소화 가능성 분석 !!

2. 다우지수 중요 변곡점 21241P 돌파 후 안착 실패 시에 글로벌 증시 영향 분석 !!

3. 4월29일 강의 이후 삼성전기, LG전자 공개 추천 변곡점 매매 전략과 6월 ~ 7월

20% 상승 예상 종목 공개 추천.

4. 한미약품 삼성바이오로직스 코오롱생명과학 매매 전략과 명품주식 3종목 추천 !!

5. 한국전력 에코프로 엘엔에프 후성 미래컴퍼니 변곡점 매수 매도 전략 !!

6. SKC코오롱PI 큐리언트 동진쎄미켐 신라젠 인터플렉스 변곡점 매수 매도 전략 !!

7. 4차 산업혁명 수혜주 삼성전자, SK하이닉스 변곡점 매수 매도 전략 공개 !!

8. 6월 ~ 7월 은행주 지주회사 변곡점 매수 매도 전략과 은행 증권 업종 분석 !!

9. 명품주식 투자 연구소 지수 정밀 분석 예상 시나리오 분석 !!

10. 경기CYCLE 특별 자료 제공, 대통령 취임 첫해 증시 분석 !!

11. KOSOP200 상장사 2003년 ~ 2017년 영업이익 분석과 시장 대응 전략 !!

12. 미 금리 2018년 2.75%~3%, 2019년 3.25%~3.5% 인상 시에 국내 증시 영향 !!

13. 환율 변곡점, 유가 변곡점 분석을 통한 글로벌 증시 전망 !!

14. 태양 흑점 주기 분석 통한 미국 경기 정점 예상 시점 분석 !!

15. 16년~18년 지수, 19년~20년 지수, 21년~23년 지수 예상 시나리오 공개 !!

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많은 성원과 격려 부탁드립니다.

감사합니다.

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