CRB지수와 금값의 상관관계
금값과 원자재 가격은 대단히 비슷한 움직을 보입니다. 아래 1973년부터 2009년간 금값 차트와 비슷한 기간 CRB원재재지수 차트를 비교해 보면 닮은 꼴을 하고 있음을 알 수 있습니다.
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CRB지수와 금값의 역사적 상관관계
1. CRB지수는 1976년 200에서 2008년 440까지 상승했는데 연평균상승률은 2.52%였습니다. 같은 기간 금값은 158달러에서 887달러로 상승했습니다. 금값의 연평균 상승률은 11.38%였습니다. 1974년부터 2008년까지를 통털어 계산하면 금값과 CRB지수의 상관관계는 4.5였습니다. 금값 상승률이 CRB지수 상승률의 4.5배였습니다.
※ 2008년초 실재 CRB지수는 503이었으나 평균상승률을 계산하기 위해 2007년말 CRB지수가 급등한 부분을 감안하여 추세선을 기준으로 판단한 CRB지수입니다.
2. 2002년부터 2008년초까지 CRB 지수는 187에서 440으로 120% 상승하였는데, 이 때 연평균 상승률은 14%였습니다. 같은 기간 금값은 290달러에서 887달러로 연평균 20.5% 상승했습니다. 금값상승률이 CRB지수 상승률의 1.45배였습니다.
3. 2008년초 CRB지수는 440에서 2012년초 570까지 상승했으며, 이때 연평균상승률은 6.7%였습니다. 같은 기간 금값은 887달러에서 1,657달러로 연평균 16.9% 상승했습니다. 이 기간의 금값과 CRB지수와의 상관관계는 2.52였습니다.
5. 비교적 최근 자료인 2002년부터 2008년까지 금값과 CRB지수 상관관계 1.7배와 2008년부터 2012년초까지 금값과 CRB지수 상관관계를 평균하면 대략 2가 됩니다. CRB지수가 1% 상승하는 동안 금값은 약 2% 상승한다고 추정할 수 있습니다.
최근 CRB지수 변화를 기준으로 금값 전망
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2011년 4월 610을 고점으로 13개월간 하락하던 CRB지수가 6월에 저점을 찍고 반등하고 있습니다. CRB지수는 8월초 13개월 하락추세선 상단을 돌파하고 상승을 계속하고 있습니다. 이는 CRB지수가 상승추세로 전환되었음을 의미합니다.
CRB지수가 바닥 504에서 현재 580으로 이미 약 15% 상승한 상태입니다. 이는 곧 금값도 지난 5월 16일 바닥 가격 1,527달러에서 15 %의 2배인 약 30% 상승해야 함을 의미합니다.
그리고 이번 CRB지수 상승추세는 2011년 4월 전고점 690까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이 경우 CRB지수는 바닥에서 36.9% 상승하게 됩니다. CRB지수가 690까지 상승한다면 금값은 5월 저점에서 약 73.8% 상승하여 2,650달러까지 상승할 수 있을 것으로 예상됩니다.
CRB지수가 바닥에서 580까지 상승하는데 14주가 걸렸습니다. 같은 상승세를 유지한다면 CRB지수가 690까지 도달하는데는 앞으로 20주가 소요될 것입니다. CRB지수는 앞으로 5개월 후인 1월말경 전고점인 690포인트에 도달할 것으로 예상됩니다. 금값은 CRB지수보다 2~4개월 후행한다고 볼 수 있습니다. 금값의 고점은 2013년 3~5월이 될 것으로 예상할 수 있습니다.
결론적으로 CRB지수를 기준으로 보면 금값 올해말까지 1,980달러까지 상승할 것으로 보이며, 2013년 3~5월에 2,650달러까지 상승할 것으로 예상됩니다.
출처 :그날이오면 원문보기▶ 글쓴이 : 계명성
첫댓글 감사드립니다.