에치에프알: 엔텔스 인수 관련 코멘트

<div> <img width="723" height="52" class="txc-image" id="tx_entry_51972_" style="width: 691px; height: 53px; clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/251C134D58803B7716" border="0" vspace="1" hspace="1" data-filename="상단.jpg" exif="{}" actualwidth="887" id="A_251C134D58803B77168C10"/>[대신증권 한경래] 에치에프알: 엔텔스 인수 관련 코멘트   엔텔스 최대주주 지분 19.43% 265억원에 양수 - 주당 인수 가격 19,770원으로 1월 10일 종가 대비 109% 프리미엄 반영 - 양수 목적은 사업영역 확대를 통한 5G 통신산업 내 경쟁력 강화 - 엔텔스는 이동통신 통합 운영 지원 솔루션 제공, IoT 기반의 솔루션 제공까지 사업 영역 확장 - 2019년 엔텔스 예상 매출액 600억원 이상, 영업이익 20~30억 수준   통신 장비에 서비스 결합해 향후 5G 영업 시 판매 시너지 기대 - 향후 글로벌 5G 통신장비 영업 시 기존 통신 장비에 서비스까지 결합해 수주 확보할 예정 - 에치에프알 CBRS 주요 고객은 글로벌 선두 업체 보다 Tier 2에 속한 업체들이 다수 - SKT 인빌딩 솔루션 투자도 2019년 하반기 본격 시작   4Q19 영업이익 94억원으로 전분기 대비 133% 증가 전망 - 2019년 하반기부터 본격화된 국내 5G 프론트홀, 광중계기 매출액 증가세 - 2020년 매출액 2,518억원(+44% YoY), 영업이익 350억원(+223% YoY) 예상 - 엔텔스 최대주주 지분의 프리미엄 반영 양수에 대한 우려로 주가 하락 시 매수 기회로 판단   보고서 링크:http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2020/01/35413_hfr_issuecomment.pdf <img width="695" height="36" class="txc-image" id="tx_entry_12754_" style="width: 695px; height: 36px; clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/255D754858803B9E22" border="0" vspace="1" hspace="1" data-filename="하단.jpg" exif="{}" actualwidth="853" id="A_255D754858803B9E22DC87"/> </div>