코스온(069110) 올해 미국/중국/러시아 등 수출 확대 전망

[빵집 주인장]

코스온(069110) 올해 미국/중국/러시아 등 수출 확대 전망

종목리서치 | 토러스투자  

제품성 인정받음에 따라 올해부터 본격적으로 수출 확대 전망..

 국내외 화장품 브랜드 제조업체를 대상으로 화장품 ODM/OEM을 하는 코스온은 해외에서 제품성을 인정받고 있어, 올해 수출이 36%(타르트 10%, C&CN 17%,아모레중국 6.0, 기타 3%)로 확대 될 것으로 전망된다.

 1) 미국 화장품업체인 타르트(Tarte)는 기존 40만개 주문에서 지난해 12월까지 280만개까지 늘어났으며, 올해 6월까지 240만개(기초 4종, 색조 4종) 추가 오더를 받은 상태이다.

 2) 지난해 11월 28일 러시아內 최대 프리미엄 편집숍인 일레드보떼(ILE DEBEAUTE) 입점을 공식화했으며, 27만불 수출을 하였으며, 올해 12품목 6만개 계약을 체결하였다.

11월30일에는 러시아 뷰티편집숍인 레뚜왈 (L’etoile) 과 MOU를 체결하면서 6품목 PB상품공급을 확정 지었다.

 3) 호주, 뉴질랜드 뷰티스토어 메카(MECCA)와 본계약을 체결하여, 이번달에 런칭을 할 계획이다.

 4) 코오롱 글로벌과 이란 화장품 시장 진출한다.

이란내 코스온 51%, 이란 파트너사 49% JV설립 및 이란 현지 공장등록을 완료하였다.

마케팅은 코오롱글로벌이 진행한다.

올해부터 중국 수출도 본격화 될 예상..

 1) 중국최대 온라인업체 JD.com과 '아카다', '블라블라' 등 총 65품목 온라인판매 계약 체결, 2) 중국1위 유아화장품업체 청개구리왕자와 MOU체결, 3) 중국 4,000개 매장을 가지고 있는 유미도 그룹 계열사인 넥스트아이와 합작법인(빌라쥬11팩토리) 설립으로 중국내 체인사업 진행 및 한중 화장품 시장 공략, 4) 동대문 패션타운 관광특구의 apM그룹과 화장품 협력 계약으로 PB제품 생산 및 판매 개시함에 따라 올해 중국 수출이 본격화 될 것으로 전망된다

올해도 지난해에 이어 창립최대 실적 경신 예상

 올해는 본격적으로 미국/중국/러시아 등으로 수출이 확대 될 것으로 예상되어, 투자의견 매수의견과 목표주가 16,700원을 제시하며 커버리지를 개시한다.

목표주가는 동종 업종 PER 31.8배를 올해 예상 EPS에 적용하여 산출하였다.