산업 및 시장의 특성

본 내용은 최신기업신용분석/권성일/한국금융연수원 에서 발취한 내용입니다.   본 내용이 산업 및 시장을 다 보여 준다고 할 수는 없지만 최소한 살펴 봐야 할 내용들이라고 생각합니 다. chapter 서문에서도 [ 산업위험을 제대로 파악하기 위해서는 각 산업별 혹은 업종별 시장의 특성을 파악하는 것이 매우 주용하다. 산업별로 중요한 특성을 정리해 보면 다음과 같다. ] 라 고 말하고 있습니다. ( 앞으로 나오는 내용, 저자가 살펴 보고자 하는 내용이 절대이거나 보편적이라고 말할 수도 없다는 것을 참고하셔야 합니다. )   처음 접하는 분들에게나 다른 산업에 관해서 관심을 가지면 접근 하실려는 분들에게는 좋은 자료가 될 꺼 같습니다.     1. 식품산업(Food Industry)   음.식료품 산업은 유가공, 육가공, 수산가공, 과일과 채소가공, 식용유, 곡물가공, 빵, 과자, 국수, 식품 첨가물 등을 포함하고 있으며 일반적인 특성은 다음과 같다.   ● 주요 고물과 육류의 높은 수입의존도를 보인다. ● 전형적인 내수산업이다. ● 신기술 개발의 부족으로 성장성이 제조업에 비하여 둔하다. ● 식량 안보적인 차원에서 정부가 보호, 육성하는 산업이다. ● 최종재 형태로 소비되는 비율이 높은 소비재산업이다. ● 소득탄력성이 낮다 => 주석 ● 재료비(원재료비, 수도, 광열비 포함)의 의존도가 높다. ● 시장이 성숙한 산업이다.   주석) 소득탄력성 : 수요의 변화율/소득의 변화율, 즉 소득탄력성은 소득의 변화율이 수요의 변화율에 영향을 미치 정도를 말한다. 그러므로 소득탄력성이 낮은 상품은 소비자의 소득이 증가하더라도 그 증 가율만큼 수요(소비)가 증가하지는 않는다.   이용 가능한 투자힌트) 의존도가 높은 산업이라면 이런 의존도가 높지 않으면서 산업 특색을 유지하 거나 성숙하지 않는 틈새을 찾는 노력이 수익으로 나타날 수 있다고 생각합니다. ( 앞으로 말하는 산업 에서도 이와 같은 사고를 이용하면 좋은 아이디어가 나오지 않을까 생각합니다. )     2. 주류산업 및 청량음료산업(Drinks/ Beverage)   1) 주류산업 주류산업은 크게 소주, 맥주, 탁.약주, 청주, 양주 등 5가지 제조업으로 나누어 진다.   ● 대규모 시설투자를 필요로 하는 장치산업이다. ● 농산물을 주 원료로 하기 때문에 정부의 농산물 수급정책과 밀접한 관계를 갖는다. ● 타업종과는 달리 생산, 유통, 소비 등 각 단계에서 정부의 규제가 심하다. ● 판매가격은 정부의 주류에 대한 조세율에 크게 의존한다. ● 경기가 호황이면 맥주 및 양주의 수요가 증가하고 불경기에는 소주의 수요가 증가하는 경향이 있다. ● 정부의 주류와 관련된 각종 정책의 변경이 수요에 영향을 미친다( 세율의 변화, 유흥업소 영업시간의 조정, 음주운전 규제의 강화 등). ● 신제품에 대한 수익성 위험요인이 존재(즉 연구개발비, 시설투자비, 광고.판촉비 등을 투자한 신제품 이 시장에서 적정매출을 실현치 못하면 그 기업에 재무적으로 치명적인 악영향을 미칠 수 있으므로 양 산체제 전 시제품에 대한 소비자 반응의 사전 시장조사가 매우 중요)한다.   2) 과즙 및 청량음료산업 ● 장치산업임에도 불구하고 시장에서 경쟁이 심하다(대형 식품업체, 제과업체, 제약업체, 유가공업체 와 중소업체들이 참여하고 있음). ● 시장점유를 위한 경쟁이 심하다. ● 수요는 소득수준의 향상과 정(†)의 비례관계에 있다. ● 소득수준의 향상으로 건강 관련 음료가 비교적 성장 추세에 있다. ● 수익성 악화요인 및 신제품에 대한 위험요인이 존재(경쟁회사의 대체음료의 개발, 제품 수명의 단축 화 경향, 광고.판촉비의 증가, 앞의 주류업에서 언급한 것처럼 신제품 개발에 따른 적정한 매출의 실현 에 따른 위험)한다. ● 대체음료의 개발로 성장에 한계가 있다.     3. 섬유 및 의류산업 (Textile / Garments )   1) 석유산업 섬유산업은 면방산업, 모방산업, 화섬산업 등 크게 3가지로 나누어진다. 화섬의 종류에는 나일론, 아크 릴, 폴리에스테르, 아세테이트 등이 있다. 화섬의 원료로는 나일론의 원료인 카프로락탐, 아크릴의 원료 인 아크릴로니트릴모노머, 폴리에스테르의 원료인 TPA(고순도 텔레프탈산) 와  EG(에틸렌글리콜) 등 이 있다. 섬유산업의 구조를 그림으로 표시하면 다음과 같이 나타낼 수 있다.   <TABLE style="WIDTH: 72.28%; HEIGHT: 21px" cellSpacing=1 cellPadding=1 border=1> <TBODY> <TR> <TD> TPA, EG 카프로락탐              (석유화학업)</TD> <TD> 원면, 원모                 </TD></TR></TBODY></TABLE>                                                     ↓   <TABLE style="WIDTH: 72.28%; HEIGHT: 21px" cellSpacing=1 cellPadding=1 border=1> <TBODY> <TR> <TD> 화섬원사                </TD> <TD> 면사, 모사                </TD></TR></TBODY></TABLE>                                                     ↓   <TABLE style="WIDTH: 72.45%; HEIGHT: 21px" cellSpacing=1 cellPadding=1 border=1> <TBODY> <TR> <TD>면직물, 모직물, 화섬직물, 부직포</TD></TR></TBODY></TABLE>                                                     ↓   <TABLE style="WIDTH: 72.45%; HEIGHT: 21px" cellSpacing=1 cellPadding=1 border=1> <TBODY> <TR> <TD>의류산업, 봉제완구, 인조피혁, 산업용</TD></TR></TBODY></TABLE>   섬유산업은 자본집약이 요구되는 장치산업으로서 정부의 정책적인 지원으로 60년대에 한국의 산업화 를 주도했다. 그러다가 80년대 후반 이후 인건비 및 원재료 가격의 상승으로 국제경쟁력이 약화되면서 면방과 모방 산업의 대부분의 회사가 생산기지를 저임금 지역 및 워념 생산국인 중국, 인도, 파키스탄 등지로 이전하였다. 최근에는 고급제품에서의 면방과 모방 등 천연섬유의 선호가 지속되고 있다. 반면 중저가 제품에서는 화섬 등 인조섬유가 국내시장에서 영역을 지속적으로 확대하는 경향이 있다.   2) 의류산업 ● 섬유산업의 최종단계로서 소재, 패션, 유통 등과 관계가 깊은 종합산업이다. ● 부가가치가 높은 산업이다. ● 광고 및 정보산업(패션 정보 입수, 소비자 성향 분석, 광고 전략 등)이다. ● 소비자 지향산업(소비자의 다양화, 개성화, 라이프 스타일에 대응)이다. ● 시장이 세분화된 산업(아동복, 숙녀복, 남성복, 스포츠 의류, 숙녀복 중 20대 대상 의류, 30대 대상 의 류, 제복류 등)이다. ● 위험부담률이 높은 산업(부가가치가 높은 만큼 위험부담이 크다. 즉 소비자 성향, 계절 요소, 그 해 기후, 사회.경제여건 등을 종합적으로 고려)이다. ● 중소기업과 대기업의 공존(상대적으로 소규모 자금으로 시장 참여 가능)한다. ● 내수중심의 산업이므로 국내 경기외 경제여건에 민감하다. ● 재고관리, 유통관리, 채권관리가 중요시되는 산업이다. ● 시장진입에 대한 장벽이 없으므로 새로운 국내 브랜드의 시장진입과 외국 브랜드의 국내시장 진입 등으로 경쟁이 심하고 성장성에 한계가 있다.     4. 제지산업(Paper)   제지산업에서의 용지는 문화용지, 산업용지, 위생용지, 특수지 등 크게 4가지로 나누어 진다.   ＊ 문화용지 : 신문용지, 인쇄용지(백상지 :  고급 포장지와 미술용지), 크라프트지(시멘트, 제당, 식료 품 등 방수 포장지의 원료)등   ＊ 산업용지 : 백판지(경공업 제품의 포장지), 골판지(농.수산물을 담는 포징지, 상자의 원료) 등   ＊ 위생용지 : 화장지, 기저귀, 생리대 등   ＊ 특수지    : 감열지, 감광지, 컴퓨터 용지 등   ● 원자재인 펄프의 해외의존도가 높다(국제 펄프가격은 주요 생산국인 노르딕 3국, 캐나다, 미국 등 5 개국의 펄프 공급량에 좌우). ● 펄프가격의 인상이 판매가격에 즉각 반영되지 못한다. ● 내수산업에서 수출산업으로 일부 전환(문화용지, 백판지)하고 있다. ● 기술 및 자본집약적인 장치산업이다. ● 에너지소비형 산업, 수질오염형 공해산업 겸 높은 재활용 비율로 인한 환경오염 방지산업이다. ● 대기업과 중소업체들의 시장이 구분(대규모 설비와 규모의 경제를 필요로 하는 신문용지와 고급 인 쇄용지는 자본력이 우수한 대기업들이 참여하는 반면에 골판지 등은 비교적 중소업체들의 생산비중이 높다)되어 있다. ● 장기적인 수요 예측과 이에 대응하는 전략이 요구되는 산업이다.     5. 의약품산업(Medicine)   의약품산업이란 신약개발을 위한 연구개발에서 판매에 이르는 전과정을 포괄하여 1) 신약의 연구 및 개 발, 2) 원료 의약의 생산(중간원료 및 합성원료), 3) 완제 의약의 생산, 4) 완제 의약의 판촉(광고, 세미 나 등 홍보), 5) 완제 의약의 판매(내수 및 수출) 등으로 구성되는데, 제약산업이란 대체로 1)~3)까지를 의미한다.   ● 고부가가치산업, 고도의 지식산업이다. ● 자본력과 기술력으로 인하여 선진국(높은 기술수준과 자본력을 바탕으로 고부가가치인 신약개발과 합성원료의 생산에 집중 투자)과 후진국(합성원료를 수입하여 낮은 기술수준과 소자본력으로 가능한 소분-포장-판매 부분에 특화하는 경향) 사이에서 시장이 구분된다. ● 의약산업은 결국 신약개발 능력과 그 효능에 따라 성장성이 결정된다. ● 세계시장은 선진국의 소수 대기업에 의한 독과점적 시장구조를 형성한다. ● 국내시장에서는 의약품 유통구조, 의료보험제도의 변경, 의약품 사용과 관련된 규제 및 법령에 따라 판매가격이나 성장이 크게 영향을 받는다. ● 연구개발비, 판매관리비 및 운전자금의 부담이 높은 산업     6. 비철금속산업(Non-Metals)   비철금속은 '철 이외의 모든 금속을 총칭하는 것'으로 동, 아연, 주석, 니켈 등의 중금속과 알루미늄, 마 그네슘, 티타늄 등의 경금속 및 금, 은, 백금 등의 귀금속으로 분류된다.   ● 6대 비철금속 : 알루미늄, 동, 아연, 납(연), 주석, 니켈(산업의 소재로 중요) ● 제련분야는 대규모 자본투자를 필요로 하고 투자자금의 회수기간이 장기간 소요 된다. ● 주기적인 수요.공급의 불균형 현상(수요가 증가하더라도 대규모 투자와 공장증설에 오랜 기간이 소 요되기 때문)이 상존한다. ● 자원의 지역적 편중(주로 미국, 남미, 호주, 러시아 등에 편재)으로 인하여 진입장벽이 높다. ● 전.후방 연관 효과가 큰 산업(즉 자동차, 전자, 전기, 건축 등 각종 산업분야에 널리 사용됨)이다. ● 세계적인 거래소인 LME(London Metal Exchange)의 시장가격이 국제가격의 결정기준이 되고 있 다. ( 수요의 가격탄력성은 비교적 높은 반면 공급탄력성은 낮다.) ● 시세차익을 목적으로 유입되는 국제 투기자금이 많다. ● 가격변동이 불규칙하다. ● 에너지다소비산업, 환경오염산업이다. ● 원료의 수입의존도가 높으며 수입가격이 환율변동에 따라 불안정하다.     7. 시멘트산업(Cement)   ● 대규모 자본이 필요한 장치산업이다. ● 내수중심산업이다. ● 석회석 산지 확보, 막대한 자본 등으로 높은 진입장벽이 상존한다. ● 성장성은 주택건설, 토목공사, 정부의 사회간접자본 투자와 정의 비례관계에 있다. ● 물류비용이 증가 추세를 보이고 있다. ● 대기오염산업(이산화탄소 배출 및 분진, 소음 등 환경문제)이다. ● 에너지다소비산업(에너지 관련 비용이 총원가의 큰 부분을 차지함)이다.     8. 석유화학산업(Oil Refinery / Petro-chemical)   석유화학산업이란 석유, 천연가스, 정유폐가스 등을 원료로 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔 등 올레핀과 벤 젠, 톨루엔, 자이렌 등 방향족 물질을 생산하는 공업과 이들 제품을 원료로 합성수지, 합성섬유 원료, 합 성고무, 정밀화학제품 등을 생산하는 공업 및 플라스틱 가공업 등을 통칭한다.   ● 각 제품별로 사용되는 원료 중 일부는 국내에서 조달하고 있으나, 기초원료인 원유는 수입에 의존한 다. ● 수익성윽 국제시장에서(수급 상황에 따른) 판매가격의 변동 및 환율과 원재료 가격변동에 좌우된다. ● 천연소재의 대체산업(철, 비철금속, 목재, 가죽, 면, 천연고무 등 천연소재의 용도를 대체하는 물질로 개발된 합성소재)이다. ● 석유화학제품은 건설, 기계, 자동차, 섬유, 농약, 제약, 도료 등 광범위한 산업에 사용되므로 수요는 경제 전반적인 성장추세와 정의 비례관계에 있다. ● 자본집약적 장치산업(주로 원료공급 회사와 원료이용 회사가 지역적으로 근거리에 위치한 콤비나트 를 형성하고 있음)이다. ● 내수중심산업(정유, 도시가스산업)이다. ● 석유화학 제품가격은 현물시장가격을 기준으로 결정되므로 세계시장에서 가격의 변동이 심하다.   1) 정유산업 ● 전형적인 장치산업이다. ● 내수중심의 국가기간산업이다. ● 원재료의 전량 해외조달 미치 중동지역에 편중되어 있다. ● 공익산업 성격으로 정부가 정책적인 통제(가격, 생산시설 증설 등)를 하고 있다. ● 과점체제이다. ● 수익성은 원유 수입가격과 환율의 변동에 따라 영향을 받는다. ● 적정이윤이 확보되는 반면에 성장에 제약이 있다. ● 외화금리(리보금리:LIBOR)와 국내 원화금리 차이가 클수록 수입유산스(usance)기간의 확대와 은 행으로부터 유산스기간에 대한 여신한도(credit line)의 확보가 수익성에 큰 영향을 미친다.   2) 도시가스산업 ● 장치산업적 특징이 있다. ● 내수중심의 국가기간 산업이다. ● 천연가스(LNG)는 도입 계약에서 운반, 비축, 국내 공급(대량 수요자)까지 한국가스공사가 담당하며, 최종소비자(소매)에게 공급하는 작업은 지역별로 선정된 일반 도시가스업자(도매업자)들이 맡는다. ● LPG 가스의 경우는 수입, 저장, 판매를 LPG 전문 수입업자가 맡고 있다. ● 과점적 형태를 띈다. ● 적정이윤의 보장과 정부의 정책적 규제가 공존한다.     9. 전기.전자.통신산업 (Home Appliance/ Semiconductor /Telecommunication )   1) 가전산업(Home Application) ● 세계화가 급진전되는 산업으로서의 특징(생산.판매가 전세계 시장을 상대로 상호 연결되고 있음) 을 띤다. ● 내수 중심에서 해외시장 의존도가 높아지고 있다. ● 제품개발, 원재 조달, 생산, 마케팅 등이 세계적인 차원에서 수행된다. ● 생산과정의 특성상 기술, 자본, 노동 집약적인 산업이다. ● 수출은 환율, 특히 경쟁국가인 일본의 엔화 환율의 변황에 민감하다. ● 국내 및 해외 경기에 민감한다. ● 기술 의존도가 크다(연구개발 비용의 부담이 큰 산업). ● 저가품은 아시아권 국가들의 시장참여로 경쟁이 심화되고 있다. ● 국내외적으로 가격경쟁이 심화되고 있다.   2) 반도체산업 (Semi Conductor) ● 성장율이 높은 산업 ● 막대한 시설투자가 필요한 전형적인 자본집약적 장치산업, 기술집약적 산업 ● 해외시장 의존 산업이다. ● DRAM 의 특성은 가격의 하락 속도가 매우 빠르며(즉, 가격하락시 재고자산의 평가손실이 크다), 가 격은 품질 혹은 성능보다는 시장에서 수요와 공급에 크게 좌우한다.  ● 수출은 환율 및 해외시장에서 컴퓨터 경기의 변동에 민감하다. ● 가격은 해외 현물시장에서의 수요와 공급 차이에서 결정된다. ● 제품의 라이프사이클이 짧기 때문에 제품 개발 후 시장도입기에서 성숙기에 이르기까지 가격이 급락 하는 위험이 상존, 즉 투자위험이 높다. ● 기술력에 대한 의존도가 높은 산업(연구개발비 부담이 매우 큰 산업)이다. ● 수익성은 해외시장에서의 제품의 수요.공급에 따른 반도체가격의 변동에 의존한다. ● 생산수율(웨이퍼당 생산된 칩수가 기준)이 수익성에 큰 영향을 미침. ● 투자시점이 수익성에 중요한 영향을 미친다.   3) 전자부품산업(Electronic Parts) ● DRAM 가격이 하락하면 PC업체는 수혜가자 된다. ● 전자산업의 하부구조로서 통신분야와 PC부품 분야의 성장성과 정의 비례관계에 있다. ● 핵심부품의 해외의존도(일본과 선진국)가 크다. ● 환율변동과 원자재 수급 불안이 상존한다. ● 대부분 안정된 수요처가 존재한다. ● 기술의존도가 큰 산업이다.   4) 통신산업(Telecommunication) 통신산업은 일반적으로 정보를 유통.공급하는 통신서비스업과 관련기기를 공급하는 통신기기업, 소프 트웨어 및 정보통신 지원의 4개 분야로 크게 나누어진다. ● 성장율이 높은산업이며 미래신업이다. ● 정부정책에 따른 직접적 시장진입장벽이 있는 산업(특히 통신 서비스업 및 방송산업) ● 첨단 소재, 반도체 등을 포함한 통신 관련 전자부품산업을 하부구조로 하는 수직적 계열 구조의 경향 을 띤다. ● 자본집약적 대규모 장치산업(기지국 건설 및 막대한 설비투자 등)이다. ● 투자기간에 비하여 자금회수기간이 긴 산업이다. ● 하드웨어 생산기술, 통신 관련 전자부품 기술개발을 위한 막대한 연구개발비가 소요되는 기술집약적 산업이다. ● 에너지 절약형 산업, 성장 가능성이 높은 산업이다. ● 통신기기업에 있어서는 관련기기 및 주요 부품에 대한 수입의존도가 크다. ● 국내시장의 한계로 인한 수출의존도가 높은 산업     10. 운송장비산업(Shipbuilding / Autombile)   1)조선산업(Shipbuilding) 조선산업은 해운업, 수산업, 군수산업 등에 각종 선박 건조를 수행하므로 중화학공업 중 운송용기계공 업에 속한다. ● 선박의 종류로는 일반화물 및 콘테이너 등 여러가지 화물을 운반하는 일반화물선, 곡물, 석탄 등 포 장없이 화물을 운반하는 벌크선, 원유 및 액체상태의 화물을 수송하는 탱크, 자동차수송과 같이 수평으 로 하역할 수 있는 로로선, 액화된 천연가스 운반선, 여객을 수송하는 여객선, 원유시추선박으로서 자유 이동이 가능한 부유식 탱커선박 ● 자본집약적 산업이다. ● 종합조립산업(기계, 금속, 철강, 화학, 전기 등)이다. ● 노동집약적이며 기술집약적인 산업, 전후방 효과 큰 산업이다. ● 자본회전율이 낮다(막대한 시설자금과 장기간에 걸친 선박건조에 많은 운영자금이 소요되기 때문). ● 주문생산 산업(사양이 다양하므로 양산이 불가능)이다. ● 노사관계가 매우 중요(노동집약적이며 선박의 건조기간이 길기 때문)하다. ● 제조공정상 하도급 기업이 공존한다. ● 성숙산업으로서 주기적인 호황과 불황을 반복하는 산업(선박의 수명은 20~25년 정도)이다. ● 규모의 경제 효과가 큰 산업이다. ● 세계가 단일시장이므로 국제경쟁력 확보가 중요한 산업이다. ● 군수.방위 산업적 성격으로 정부의 지원.규제에 의존한다. ● 수익성과 수주는 환율(특히 경쟁국가인 일본의 엔화 환율)에 크게 영향을 받는다.     12. 건설산업(Engineering & Construction)   건설산업은 해외건설과 국내건설로 나누어지며, 대체로 해외건설면허를 보유하고 있는 국내 건설업체 들이 국내 건설사업과 해외 건설사업에 종사하고 있다.  건설사업으로는 도로, 교량, 항만 등의 공사를 하는 토목사업과 빌딩, 아파트 등의 건축공사를 하는 건축사업, 기술집약적인 분야인 플랜트 건설, 환경 설비건설 등의 엔진니어링 사업으로 나눌 수 있다.   ● 발주자(소비자)의 공사 의뢰에 의해 건설업자(생산자)가 토목, 건축물을 시공하는 주문생산.판매의 유통구조를 갖는다. ● 안정적인 수익성 확보가 어렵다(치열한 경쟁입찰과 원자재가격의 변동, 인건비 상승 등의 변수로 인 하여 비용지출과 이윤예측 곤란). ● 시장진입이 용이하며 수주산업이다. ● 대부분 선투자 후회수의 현금흐름 특징을 띤다. ● 장기간 공사인 경우 여러 가지 위험요소가 존재(예를 들면 발주자의 지급능력, 시공자의 시공능력 미 치 자금능력, 발주자와 시공자의 분쟁, 여러 가지 경제상황의 변화 등)한다. ● 호경기에 수익성이 약화되는 경향(장비, 설비 등의 확보 및 유지 비용의 증가, 안정적인 고용확보에 대한 비용의 증가)을 띠며 세계건설시장은 미국, 일본, 프랑스, 영국, 독일, 아틸리아 선진 6개국에 좌우 된다. ● 국내 건설업체들의 시공능력은 상대적으로 도로, 항만건설에서는 경쟁력이 있으나 설계, 기획, 감리, 유지 등의 소프트 분야에 취약하며, 기술집약 분야인 해양구조물, 특수 플랜트, 정보통신시설, 원전시설 건설 등의 특수엔진니어링 사업은 기술력이 최근에 많이 향상되었으나 선진국에 비하면 여전히 취약한다. ● 해외의 큰 프로젝트 경우에는 공급자 신용 고영의 조건이 수주의 중요한 요인(발주자의 다양한 요구 조건에 부합하는 금융패키지 구성능력, 즉 경쟁업체보다 유리한 조건의 금융제공 능력이 수주의 중요한 요인이 되고 있음)이 된다. ● 해외수주는 원화환율 변동에 영향을 받는다. ● 좋은 조건의 공급자 신용을 제공하면 수주 가능성은 높아지나 수익성이 떨어지므로 낮은 금융비용으 로 자금을 조달하는 것이 곧 수주물량을 증가시키고 아울러 최소한의 수익성을 확보하는 핵심요인이라 할 수 있다. ● 국내건설은 대부분이 하도급에 의존하는 특성을 가지고 있어서 하도급업체 선정과 관리능력이 중요 하다. ● 국내건설은 정부의 사회간접자본에 대한 투자, 주택정책 등 정부의 투자계획이나 정책에 크게 의존 하고 있다. ● 외국 건설업체들의 국내 시장진입의 확대로 경쟁이 심화(대체로 전문걸설, 특수건설)되고 있다. ● 국내 주택시장은 분양가 규제와 중소형 주택건설 비율규제 같은 정부의 주택정책이 중요한 요인이 된다.      13. 해운산업(Shipping)   해운산업은 선박을 이용한 해상운송으로서 운송 선박에 따라 부정기선 화물운송, 정기선 화물운송, 탱 커운송, 여객운송으로 구분된다. 그리고 선박의 운항방식에 따라 정기선 해운과 부정기선 해운으로 나 누어 진다.   ● 해운경기는 세계경제의 경기, 환율, 유가, 금리 등의 변수에 민감하며, 세계의 선복 수급 및 물동량에 따라 호경기와 불경기가 반복되는 순환을 보인다. ● 해운 시황의 결정요인으로는 수요 측면은 해상 물동량의 증감에 좌우되며, 공급 측면은 선박량의 증 감에 좌우된다. ● 해상 물동량에 변화를 주는 요인으로는 세계 및 국내 경제성장률, 국간 교역 장벽의 해제 혹은 발생, 국가간 교역수준, 세계 곡물의 작황 상황, 원유소비량의 증가 등이 있다. ● 선박량의 증감에 변화를 주는 요인으로는 신조선 발주 및 건조 추세, 중고 선박 가격 및 매매 동향, 선박 해체량 추이 등이 있다. ● 자본집약적 산업, 투기적 산업(선박의 건조 및 선단 확보에 대단위 자본이 선투자되어야 하므로 선사 들은 시황에 관계없이 투기적인 막대한 고정비를 부담해야 함)이다. ● 해상운송의 수요는 단기적인 운임률의 변동에 대하여 비교적 둔감하다.     14. 도소매업(Wholesale &Retail)   ● 백화점이나 대형할인점은 입지 선정에서 매장의 개장에 이르기까지 초기에 막대한 자금(시설 자금 및 운영자금)이 소요되는 장치산업적인 특징을 띤다. ● 백화점업은 입지선정이 사업의 성패를 좌우할 정도로 매우 중요한다. ● 대형할인점은 젶무의 판매가격과 구매의 편리성(넓은 주차장 확보, 넓은 진열장 확보, 많은 계산대의 확보 등)이 사업성패의 결정적인 요인이라고 할 수 있다. ● 백화점업은 수요층을 정확히 파압하고 그 수요층에 맞는 좋은 제품의 확보, 전시, 서비스, 부대시설 (수영장, 헬스클럽, 극장, 식당가 등)의 개선에 초점을 두는 반면, 대형할인점은 제품의 판매가격의 하락 을 위해서 재고관리, 유통관리, 구매조건의 개선 등으로 비용 감소에 초점을 둔다. ● 영업 초기에는 대규모의 시설자금, 임금, 차량비 등의 운영자금이 필요하지만 상품판매가 활발해지 면 매출의 대부분이 현금판매로 이루어진다. (카드 매출은 카드사에서 할인받음). ● 물품구매는 대부분이 외상구매이고, 물품 공급자는 자기재고 부담하에서 납품하기 대문에 영업 관련 운전자본 부담은 거의 없는 편이며, 판매에 따른 대손율이 다른 산업에 비하여 적은 특성을 갖고 있다. ● 외국의 대형할인점 등장과 기존 유명 백화점의 점포망 확대로 경쟁이 더욱 심화되고 있으므로 판촉 비(광고선전비의 증가, 경품제공 등)가 증가해 매출이 늘어도 수익성이 향상되기 어렵다. ● 홈쇼핑의 급속한 팽창     하다보니 노가다가 되버려서 몇개를 빼고 올렸습니다. 금융서비스는 없더군요. [모닝스타 성공투자 5 원칙]에도 산업분석 내용이 있으니 참고하세요.  환경이 변해서 특성에 영향을 준 부분이 있을텐데 발 견하시면 지적해주세요.,