스크랩 금 관련 경제 소식들(11/26)

[가거든]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           인도에선 통화 금지 이후 금 가격 급등-silver doctors

           푸틴, 하락에 산다- 2천년대 들어 러시아의 최대 금 매입-Goldcore

           10월 무역 적자, 재고가 하락하면서 GDP 희망들은 축소-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Greyerz, 다가오는 금융 파괴가 얼마나 파멸적인 것인지를 미리 보기

           2) 더 높은 금리, 큰 침체와 엄청난 주식 시장 붕괴가 예정- Michael Snyder

           3) James Turk, 대중은 망했고 중산층은 파괴된 진짜 이유

           4) 오고 있는 금으로의 기록적인 돌진 -David Morgan

           5) Richard Russell의 마지막 예상들 중 하나가 전개되고 있는가?

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

인도에선 통화 금지 이후 금 가격 급등

2016년 11월 21일, silver doctors

http://www.silverdoctors.com/gold/gold-news/jayant-bhandari-gold-price-skyrockets-in-india-after-currency-ban-guest-post/

인도 정부는 하룻밤의 법령으로 은행권을 쓸모 없게 만들다

2016년 11월 9일 아침 이 글을 쓸 때 인도의 금 가게 밖에는 엄청난 줄들이 서 있고 금은 어제 밤 늦게까지 크게 거래되었다. 요구하는 사람에 따라 금의 소매 가격은 지난 10시간 동안 15%에서 20% 올랐다.

일부 지역들에선 온스당 2,294달러에 팔렸다. 실물 금을 발견할 수 있다면 가게들의 금 재고는 급속히 바닥났다. 미국 선거의 결과로 국제 금 가격들이 상승하기 전에 이 모든 것이 일어났다.

2016년 11월 8일에 인도 정부는 500루피(7.50달러)와 1,000루피(15딜러) 지폐의 사용을 금하였다. 이는 가장 많이 사용되고 있는 지폐들을 불법으로 한 것이고 오늘 현금 인출기는 폐쇄되었다. 정부는 이것을 하는 것이 부패를 제거하는데 도움이 되고 위폐를 유통에서 몰아내는데 도움이 될 것으로 믿는다. 인도 정부에 따르면 위폐는 파키스탄에서 오는 경향이 있고 금융 테러를 돕고 있다.

내가 이 소식을 처음 들었을 때 직감은 오늘 아침에 사람들이 거리에 있을 것이라는 것이다. 폭동들이 있을 것이고 인도 나렌드라 모디 수상은 그냥 쫓겨날 것이다. 그에 대한 엄청난 비난에도 불구하고 그것이 실수였을 수도 있지만 그는 적어도 과감한 행동을 하는 근성을 가졌다.

나은 인도에 대하여 지나치게 낙관적이며 인도인들로부터 너무 많은 선량함을 기대하고 있다. 그리고 나는 틀렸다.

아침에 정부에 대한 반대는 눈에 보이지 않았다. 그러나 사람들 사이에 감지할 수 있는 증오가 있었다. 자정 전에 현금 인출기에서 현금을 꺼내려고 어제 밤에 줄을 섰고 주유소에서 연료통을 채우기 위해 싸웠던 것을 잊어버리고 갑자기 사용할 수 없는 통화에 갇혀서 사람들은 모디가 한 것에 축하를 나누었다. 

내가 처음에 생각한 것과 다르게 모디가 한 것은 과감한 움직임이 아니었다. 그것은 인기영합적인 것으로 저축을 하지 않는 98%를 기쁘게 한 것이었다. 그들은 실상 시샘으로 움직여진 것인 한편으로 이들 98%는 용감한 얼굴을 하고 부패의 타파 주장을 축하하고 있다. 그들에게 어제의 주유소와 다른 곳들에서 싸움들 그리고 그들 동료 시민들의 신뢰 상실은 그냥 부차적인 손해일 뿐이다.

오늘 고액권에 붙들린 것을 알게 된 그들은 금지된 1000루피 통화마다 사용할 수 있는 700루피를 받아들여야 한다.

적어도 이론적으로 사람들은 금지된 통화를 은행들, 주유소, 약국, 그리고 기차역에서 아직 사용할 수 있다. 인도에서 예상되는 것처럼 이들 장소들은 오늘로서 부패한 통화 교환소로 전환되었다. 일부 좋은 관계를 갖는 이들은 그들 병원비용을 미리 지불하고 있다.

그러나 대부분 합법적인 사용을 위해 이들 기관들 중 어느 곳도 금지된 수단들을 받아들이지 않고 있다. 왜 그들이 하여야 하는가, 그들이 고객들로 하여금 여전히 합법적인 통화로 지불하게 하고 모든 액면가 1000루피에 대하여 700루피로 금지된 통화를 사들이면 아무 것도 하지 않고 43%의 추가 이익을 내지 않는가?

도덕이나 이성으로 움직이고 있지 않는 인도에서 거의 모든 사람들은 그것이 얼마나 비윤리적일 수 있지만 추가 돈을 벌기 위해 기회를 활용할 것이다.

더 깊이 들여다보는 사람들은 이 대중들 생활에서 부패가 인도 사회와 문화의 뿌리깊은 부패에서 온다는 것을 이해한다. 부패를 없애려는 사도를 누군가가 하여야 한다면 이것이 출발점이다.

금지를 통과하기 위해 구할 수 있는 저절로 일어난 암시장과 함께 오늘 시장에선 완전히 혼란 상태이며 대부분 사람들은 그냥 금지된 지폐들만 가질 수 밖에 없다.

일부는 장차 승차를 위해 열차 표를 예약하고 이어서 그 표들을 취소하고 있는데, 그들은 표를 사기 위해 금지된 통화를 사용할 수 있고 다시 취소한 후 합법적인 통화로 되돌려 받을 수 있다. 이는 사람들에게 많은 시간이 들게 하지만 그들이 유통시키고 식품을 살 수 있는 유일한 방법이다. 다른 이들은 다른 수단들을 취하는데 마찬가지로 필사적이다.

제정신이 있는 사람의 셈으로 보면 부패는 당장 폭등했다. 금도 그랬다. 사업을 운영하던 사람들은 그들이 가지고 있던 정부의 남은 신뢰를 상실했다. 최근 몇 달 동안 여러 사업가들은 나라가 점점 고압적이고 관료적이 되어서 사업을 접고 있다고 고백하였다. 세계 은행과 IMF의 말과는 반대로 인도는 경제적으로 고통을 받고 있다. 그 기관들은 무너지고 있다. 그리고 인도는 또 다른 바나나 공화국으로 가는 길에 있다.

며칠 내에 이 사안아 적절하게 다루어진다고 예상하면- 그렇지 않을 것이다- 금지된 통화를 어느 정도 가지고 있는 대부분 사람들은 인출 제한에 묶였다고 해도 그것을 예치할 수 있게 될 것이다. 은행 시스템은 부분적으로 동결될 것이다. 은행들이 내일 문을 연 후 몇 주 동안은 은행 지점들 밖에서 폭동 같은 모습들이 예상된다.

조만간 인도 정부는 유동성을 되가져올 수 없으면서 인도 경제의 엄청난 혼란은 계속될 것으로 예상되고 있다. 사업가들은 투자하고 부를 만드는 것이 아니라 부조리한 사건을 다루는데 그들 시간을 소비할 것이다. 인도는 그냥 투자가 하기에 비경제적이고 쓸모 없는 장소로 더욱 더 만드는 것을 계속 할 것이다. ...

푸틴, 하락에 산다- 2천년대 들어 러시아의 최대 금 매입

2016년 11월 23일, Goldcore

http://www.zerohedge.com/news/2016-11-23/putin-buys-dip-russias-gold-buying-october-largest-millenium

러시아 중앙 은행이 48톤 혹은 130만 온스의 금을 사들이면서 러시아의 금 매입은 10월에 가속되었다.

이는 1998년 이후 러시아 통화 준비금에 대한 최대의 추가이고 경쟁자인 오바마에 대한 푸틴의 선물로 보여질 수도 있다.

러시아 중앙 은행의 금 매입은 2천년대에 최대 월간 매입이다.

시스템 위기, 통화 전쟁들과 달러, 유로와 다른 주요 통화들의 가치 하락은 러시아와 중국 같은 주요 채권 국가 중앙 은행들에 의한 금 매입으로 지속적인 다변화를 이끌어왔다.

코메르츠방크는 간단한 설명을 내놓았다:

“분명 그 중앙 은행은 더 많은 금을 사는데 있어서 현지 통화로 금 가격을 더 싸게 만든 루블 강세를 이용하고 있었다."

“대조적으로 중국 중앙 은행은 지난 달에 겨우 4톤만 사들였고 이는 2015년 6월에 중국이 월간 매입을 발표한 이후 두 번째로 낮은 금 매입이다. 여기서도 통화가 주요 역할을 하는 듯하다. 위안은 9월 말 이후 두드러지게 가치 하락하였다."

하지만 러시아 중앙 은행은 지난 10년 동안 조용히 대량의 금을 사들여왔다. 이런 금으로의 다변화는 금융위기 이후 그리고 미국과의 관계가 최근 몇 년 동안 악화된 이후 가속되었다. 러시아는 루블이 강하고 루블이 약할 때 둘 다 체계적으로 금을 샀다.

2015년에 러시아는 208톤의 금을 추가하였고 2014년에는 172톤을 사들였다.

세계 금 협회에 따르면 미국, 독일, 이태리, 프랑스와 중국의 중앙 은행들이 러시아보다 많은 금을 보유하고 있을 뿐이다.

러시아 중앙 은행은 지난 7년 동안 인민은행을 거의 150톤 앞질렀고 얼마 동안 세계 최대의 금 매수 중앙 은행이었다. 이 추세는 계속될 것으로 예상된다.

세계 총 금 채광량은 연간 약 3,200톤이다.

그래서 러시아의 48톤 금 매입은 세계 총 생산량의 약 1.5%이다. 이는 한 나라가 한 달에 사는 것으론 대단히 많은 양이다.

사들인 금의 일부는 현재 월간 26톤인 러시아 생산에서 오고 있다. 2014년에 러시아는 생산 1위인 중국, 2위인 호주에 겨우 6톤이 모자란 266.2톤의 금 생산량으로 세계 3위 생산국이다.

러시아 중앙 은행은 모든 러시아 금 생산량을 사들이고 있으며 가끔 국제 시장에서 금을 사들이고 있다.

그 수요는 오직 러시아 중앙 은행의 것이다. 러시아에서 금으로 다변화를 하고 있는 가족 사무실을 포함하여 큰 손들 그리고 최상위 큰 손들의 투자자들에 대한 자료는 거의 없다.

러시아는 수 천 명의 수 백만 달러 부자들 그리고 과두체제 지배계급들을 포함하는 수 벡 명의 수 십억 달러 부자들과 함께 점점 부자 나라가 되고 있다.

분명한 것은 러시아가 금 준비금에 대단한 전략적 중요성을 두고 있다는 것이다. 메드베데프 총리와 푸틴 대통령 모두 금괴들과 금화들이 보관되고 있는 여러 곳에서 사진을 찍어왔다. 2015년 5월에 러시아 중앙 은행은 선언하기를 러시아는 금을 합법적이고 정치적 위험들로부터 100% 보장하는 것으로 본다고 했다.

사려 깊은 투자자들은 실물 금화와 금괴들로 다변화하고 할당함으로써 러시아의 선도를 뒤따르고 있다.

10월 무역 적자, 재고가 하락하면서 GDP 희망들은 축소

Nov 25, 2016년 11월 25일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-11-25/gdp-hopes-slashed-trade-deficit-inventories-tumble-october

미국의 GDP 성장의 상승 속도의 희망들은 오늘 아침에 이중고를 겪었다.

예상보다(590억 달러) 상당히 큰(620억 달러) 무역 적자는 4분기 GDP 성장이 타격을 받을 수 있음을 말한다...

그리고 도매 재고는 전월에 비교하여 0.4%하락하였다(3년 기간 중에 2번째로 큰 하락).

4분기를 잊어라? 2017년은 끔찍할 것이다.

전년도에 비하여 도매 재고가 줄어들었던 지난 두 차례에 미국 경제는 침체로 빠졌다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 다가오는 금융 파괴가 얼마나 파멸적인 것인지를 미리 보기

(Look At This Shocking Preview Of How Devastating The Coming Worldwide Financial Destruction Will Be)

2016년 11월 20일,    

QE를 정확히 예측하였던 Egon von Greyerz는 다가오는 금융 파괴가 얼마나 파멸적인 것인지에 대한 충격적인 미리 보기를 KWN에 말하였다.

Egon von Greyerz:  “극소수의 사람들만이 향후 5년 동안 일어나게 될 엄청난 부의 이전을 깨닫고 있다. 대부분은 그들 부의 75-90%를 잃을 것이고 일부는 100%를 잃을 것이다. 재미있는 것은 그들 자산을 보호하기 위해 몇 가지 조치들을 취한다면 투자자들이 그들 돈의 대부분을 잃지 않아도 된다는 것이다. 나는 종종 1억 달러에서 수 십억 달러 자산들을 형성한 가족 사무실들에 말하고 있다. 예외 없이, 그들은 그들 부를 창출해온 사업이나 투자를 형성한 것에 있어서 기법이 있다고 믿는다. 상당한 부를 형성하는데 많은 기법과 운이 요구되는 것은 분명하다. 그러나 오늘날 부의 정도는 투자 기법이 아니라 1913년 연준의 창설 이후 세계가 겪었던 어마어마한 신용 창출과 돈 인쇄 때문이다. 이는 유례가 없는 자산 가치의 세계적 성장을 만들어냈다.

"주식들은 세계가 경험해왔던 최대 통화 팽창의 대대적 수혜자였다. 지난 경제 순환이 1980년대 초에 시작된 이후 다우를 보면 가장 주목할만한 상승을 우리는 보게 된다. 1980년 초에 다우는 850이었고 지금은 18,870이다. 그것은 36년 동안 18,000 상승이다. 이는 다우가 1981년 이후 연 평균 9% 성장을 의미한다. 연 평균 9% 성장은 지수가 8년 마다 두 배 올랐다는 것을 말한다. 엄청난 투자이다. 1980년에 10,000달러 주식을 샀다면 2016년 지금 손가락 하나 움직이지 않고 220,000달러가 된다. 게다가 평균 2%의 배당이 있다. 그러나 주식 시장의 이 성장은 저절로 된 것이 아니다. 연료가 없었다면 주식들은 36년간 연간으로 9% 성장을 할 수 없었다. 그 확대는 대단히 간단한 것이다. 부채가 이 연료를 제공한 것이다. 1981년 이후 미국 부채는 연간으로 9% 성장했다. 그래서 성공적이고 사랑 받는 대통령이 되기 위한 처방은 돈을 인쇄하고 빌리는 것이다. 미국 부채의 증가와 주식 시장의 성장 사이에는 절대적 상관관계가 있다.

레이건은 그 비밀을 알았다. 그의 재임 기간 동안 그는 부채를 9천 억 달러에서 2.6조 달러로 세 배 늘려서 다우를 900에서 2,700으로 세 배로 만들었다. 클린턴은 시장을 상승시키기 위해 돈 인쇄를 많이 하지는 않았지만 아들 부시는 부채를 거의 두 배 늘렸지만 시장은 그가 임기를 시작하였던 8년 전보다 낮게 마감하였다. 오바마는 장기 추세로 부채와 다우를 두 배로 만들었다.

트럼프에 대한 문제는 우리가 지금 수확체감의 시점에 있다는 것이고 이는 죠지 부시와 함께 아미 시작되었다. 아들 부시가 집권을 했을 때 다우는 10,800이었고 지금은 18,800으로 74% 상승했다. 그러나 다우에서 그 74%를 달성하기 위해서 부채가 250% 상승해야 했다. 이는 트럼프가 주식 시장 상승을 유지하기 위해 가공할만한 돈을 인쇄하여야 한다는 것이다. 다우가 기록적 수준에 있고 P/E가 20을 넘고 있으며 기업 수익이 하락하고 있다는 것을 감안한다면 이는 사실상 달성하기가 불가능하다. 기록적인 부채와 함께 현재의 주식 시장의 높은 수준 때문에 4년 후 트럼프가 재선될 가능성은 희박하다. 레이건이 그랬던 것처럼 약한 경제와 약한 시장과 함께 하는 대통령이 되는 것이 낫다.

1929년에 다우는 400에 정점을 이루었고 이후 1932년에 40으로 붕괴하였다. 이 90% 붕괴는 미국과 세계의 경제 여건들이 오늘날보다 훨씬 자비로울 때 일어났다. 1981년 이후 다우는 22배 올랐다. 유례없는 정도의 역사적 자산과 신용 거품을 경험하고 있는 세계와 함께 부채의 파열은 이 강세장이 시작되었던 850 수준으로 돌아가기 위해 1929-32년과 같은 90% 혹은 95%의 다우 하락을 쉽게 보여줄 수도 있다.

이는 실질적으로 95% 하락을 의미한다. 실질적이라고 내가 말하는 것은 금융 시스템과 세계 경제를 구하려는 부질없는 시도로 세계적으로 수 조 달러 혹은 수 천 조 달러를 인쇄하는 중앙 은행들과 함께 역사상 가장 큰 돈 인쇄 실험을 우리가 보게 되는 것이 없을 것 같지 않기 때문이다. 이 대대적인 돈 인쇄는 명목상 혹은 하이퍼인플레이션 관점에서 훨씬 더 높은 수준으로 다우를 이끌 수 있다.

실질적 관점에서 다우를 측정하는 최선의 방법은 금에 대한 것이다. 금은 지난 5,000년간 살아남은 유일한 돈이며 금은 안정적인 구매력을 대표한다. 시간이 지나면서 금은 상승하지 않는다. 대신에 영으로 하락하는 것은 종이 혹은 불환 화폐이다.

다우/금의 비율은 1999년에 정점을 이루었고 이제 하락 추세이다. 일단 현재 조정이 끝나면 그 비율은 다우가 850이었고 금이 850달러였던 1980년과 같은 1:1 수준으로 계속 하락할 것이다. 다우가 10,000가 되고 금은 10,000달러가 될까? 아니면 다우 100,000과 금 100,000달러의 하이퍼인플레이션을 우리가 보게 될까? 그 수준은 관계없다. 도달하는 그것이 어떤 수준이든 그것은 주식 사장 투자자들에 대한 진짜 자본의 재앙을 내포하는 것이 되기 때문이다.

그 비율이 1:1에 도달할 때 이는 주식 시장 투자자들에 대한 실질적 관점에서 1백만 딜러 투자는 오늘날 돈으로 100,000달러 이하가 되는 90% 이상의 손실을 의미한다. 그리고 기억하여야 할 것은 1929-32년 다우가 90% 하락한 때 이전 정점으로 회복하는데 25년 걸렸다는 것이다.

최종적으로 부동산 시장도 신용 확장에 의해 부추겨졌다는 것이다. 부동산은 부의 보존의 최선의 형태라고 믿는 많은 자산가들을 나는 만났다. 지난 100년간 부동산은 환상적인 투자였다는 것은 물론 사실이다. 1913년 전에 수 백 년간 인플레이션은 안정적으로 해마다 1-2%였다. 부동산 가치도 마찬가지였다. 1700년대에 집 한 채는 1900년대까지 200년간 가격에서 그렇게 많이 움직이지 않았다. 그러나 연준 창설은 대부분 서구 세계에서 폭발적으로 신용 성장과 돈 인쇄를 일으켰다. 그래서 지난 100년간 부동산 가격들이 수 천 % 오른 것이다. 역사에서 최대의 상승 후에 부동산이 이제 진정한 가치를 나타내고 있다고 믿는 것은 대단히 위험하다. 지난 몇 년 동안 이 거품은 영% 혹은 심지어 마이너스 금리의 공짜 돈으로 추가적으로 부추겨져 온 것이다.

금의 관점에서 미국 주택들은 1970년대 초에 정점을 이루었다. 금에 대한 미국 평균 주택들의 하락은 그때 이후 87%였다. 미국 주택들은 이 수준들에서 더 이상 크게 하락하지 않을 듯 보인다. 그러나 저금리와 결합된 이 시장에서 높은 대출 수준을 보면 서구 세계의 주택들은 지금부터 상당한 하락을 보일 듯하다. 최소 목표는 금에 대한 것인 실질 관점에서 50% 하락을 하게 될 1980년 수준이다. 그러나 이 시장의 거품 특성을 염두에 둔다면 아래 차트의 지수에서 최소 10으로 하락하게 되는 것인 지금보다 75-90% 하락을 우리는 보게 될 가능성이 높다.

자산 가격들의 하락과 그 결과에 따른 금 가치의 상승은 다음 5년 동안 일어날 수 있다. 그런 경우라면 주식과 부동산 시장의 투자자들은 실질 관점에서 그들 자산의 75-90%를 잃게 될 것이다. 이는 역사상 최대의 자산과 부채 거품 후의 떠들썩한 수준이 아닌 건강한 조정으로 보여야 할 것이다. 그렇다, 그것은 대부분 사람들에게 불행과 큰 조정을 안겨줄 것이다. 그러나 이는 세계가 추가적인 부채 없이 다시 성장을 시작하기 위한 필요한 적응이다. 250조 달러의 부채와 천 조 달러의 파생상품들과 함께 세계 경제로선 나아갈 가능성이 없기 때문이다. 이 모든 부채는 그것을 뒷받침해온 자산들과 함께 파열하여야 한다.

금은 분명히 다가오는 부의 파괴에 대한 보호를 제공할 것이다. 그러나 그것은 실물이어야 하고 금융 시스템 밖에서 보관되어야 하며 투자자들 주거 국가 밖이어야 한다. 금은 금의 기품과 함께 정치적으로 안전한 나라에서 보관되어야 한다.

금 가격의 현재 조정은 완전히 무시되어야 한다. 그것은 조작 때문이고 일시적으로 강한 달러 때문이다. 내가 위에서 대략적으로 설명한 위험들에 대하여 막는 것이 중요하고 금은 어느 누구도 소유할 수 있는 가장 중요한 보호책이다. 금을 소유하지 않고 있는 사람들은 엄청난 금융과 인류 위험들에 노출되어 있는 것이다."

2) 더 높은 금리, 큰 침체와 엄청난 주식 시장 붕괴가 예정

(We Are Being Set Up For Higher Interest Rates, A Major Recession And A Giant Stock Market Crash)

2016년 11월 20일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/we-are-being-set-up-for-higher-interest-rates-a-major-recession-and-a-giant-stock-market-crash

도널드 트럼프의 선거 승리의 밤 이후 우리는 15년래 최악의 채권 붕괴를 보고 있다. 세계 채권 투자자들은 11월 8일 이후 수 조 달러의 자산이 사라진 것을 보아왔고 분석가들은 앞에 놓인 또 다른 힘든 주를 경고하고 있다. 투자 공동체에서 일반적인 의견은 트럼프 정부가 훨씬 더 높은 인플레이션을 의미하고 있다는 것이고 그 결과로 투자자들은 이미 더 높은 금리를 원하고 있다. 불행하게도 역사는 더 높은 금리가 항상 경제 하강을 일으킨다는 것을 보여왔다. 그리고 이것은 일리가 있는 것인데 경제 활동은 돈을 빌리는데 더 비용이 많이 들 때 자연적으로 하강하기 때문이다. 오바마 정부는 이미 다음 대통령에 대한 큰 침체를 이미 만들어놓았지만 지금 이런 채권 붕괴는 보다 더 빠른 붕괴를 가져올 위협이 된다.

채권 시장에 익숙하지 않는 사람들에게 설명하면, 수익률이 상승하면 채권 가격은 하락한다. 그리고 채권 가격들이 하락할 때 그것은 경제 성장에 나쁜 소식이다.

우리는 보통 수익률이 상승하는 것을 원하지 않는다.

불행하게도 수익률은 지난 몇 주 동안 진정 급등하였고 10년 만기 미국 국채의 수익률은 7월 이후 1% 포인트 상승했다.

10년 만기 미국 국채 수익률은 금요일 거래에서 2.36%로 급등했으며 2015년 12월 이후 최고이고 선거 이후 66bp 올랐으며 7월 이후 1% 포인트 오른 것이다.

10년 만기 수익률은 중요한 시기이다. 실제로 일어날 수 있는 첫 번째 것은 1년의 변덕 후에 12월의 연준의 금리 인상이다. 옐렌의 "상대적으로 곧"을 포함하여 연준 고위층의 선거 후 많은 발표들은 금리 인상 가능성을 98%로 올렸다.

전에 내가 언급하였듯이 우리 금융 시스템에서 많은 것들은 미국 국채 수익률에 연결되어 있다. 모기지에서 일어나고 있는 것을 보라. 울프 릭터가 언급하듯 30년 만기 모기지 평균 금리는 성층권으로 치솟고 있다.

채권에서 학살은 결과를 만들어냈다. 금요일 30년 만기 고정 모기지 평균 금리는 상위 신용 점수들에 대하여 4.125%였다. 모기지 뉴스 데일리에 따르면 그것은 선거 직전보다 0.5% 포인트 상승한 것이다. 그것은 십 년 이래 최악의 4달들 중 한 달이었다."

모기지가 계속 오르면 또 다른 주택 붕괴가 올 것이다.

자동차 대출, 신용 카드들과 학자금 대출의 금리 역시 영향을 받게 된다. 우리 경제 시스템 전반에 걸쳐 그것은 돈을 빌리는데 훨씬 더 많은 비용이 들게 하고 그것은 경제 전반에 걸쳐 피할 수 없는 감속을 할 것이다.

요즘 채권 투자자들이 벼랑에 몰린 이유는 스티브 배넌의 이런 설명 때문이다...

초기 정부에서 배넌은 집중된 목소리뿐만 아니라 거의 구세주같은 목소리로 보여질 수 있다:

“앤드류 잭슨의 인기영합적인 것처럼 우리는 완전히 새로운 정치 운동을 지을 것이다"고 그는 말한다. "그것은 일자리에 관련된 모든 것들이다. 보수주의자들은 미칠 것이다. 나는 수 조 달러의 기반산업 계획을 미는 사람이다. 세계 전반의 마이너스 금리와 함께 모든 것을 재건하는 것은 최대의 기회이다. 조선소들, 제철소들 그것들 모두를 상승시키자. 우리는 그것을 벽에다 던지고 그것이 달라붙는지 볼 것이다. 그것은 1930년대처럼 흥미롭고 경제 국가주의 운동에서 레이건 혁명보다 더 엄청날 것이다."

스티브 배넌은 새로운 트럼프 정부에서 가장 영향력 있는 목소리들 중 하나가 될 것이고 그는 의회를 통해 수 조 달러의 기반 산업 계획을 얻기로 작정을 했다.

그리고 그것은 이미 이번 회계 연도에 2.4조 달러를 추가하는 속도에 있는 정부에 대하여 더 많은 돈 빌리기와 더 많은 지출을 의미하게 된다.

슬프게도 이 모든 것은 미국 경제가 이미 심각한 하강 신호를 보이기 시작하는  때에 나오고 있다. S&P 500 수익에 대해선 전년도에 비하여 6년째 연속 하락을 볼 것으로 예정되어 있고 산업 생산은 14개월 하락했다.

사실은 경제가 이제 얼마 동안 겨우 버텨왔었고 벼랑으로 몰리는데 그렇게 많이 걸리지 않을 것이다.

....

그렇다, 주식 기장은 트럼프의 승리 후 바로 치솟았지만 그것은 경제 여건들이 개선되어서 된 것이 아니었다.

역사를 보면, 주식 시장 붕괴는 항상 큰 채권 시장 붕괴에 이어서 온다. 그래서 만약 채권  가격들이 계속 급하게 하락한다면 그것은 주식 거래인들에게 대단히 불길한 신호가 될 것이다.

그리고 역사는 또한 어떤 강세장도 큰 침체에서 살아남지 못한다는 것을 보여왔다. 경제가 트럼프 정부 초기에 큰 감속을 겪는다면 주식가격들이 그 뒤를 따르는 것은 불가피하다.

오바마 정부의 경고의 날들은 더 높은 금리, 큰 침체와 거대한 주식 시장 붕괴를 설정해왔다.

물론 2017년 1월 20일 후에 일어날 문제들은 트럼프의 탓으로 되겠지만 사실 오바마가 트럼프보다 훨씬 더 많은 책임을 져야 하는 것이다.

트럼프가 선거 승리를 하여 이제 많은 사람들이 만족의 기분에 빠져들었다.

그것은 큰 실수이다.

요동은 이미 금융 시장에서 시작되었고 이 요동은 큰 사태가 쉽게 될 수 있다. 

이제 파티를 할 때가 아니다. 오히려 뚜껑을 닫고 앞에 놓인 거친 바다를 대비하여야 할 때이다.

오고 있다고 많은 전문가들이 경고해온 것들 모두가 조금 늦추어졌지만 분명한 것은 그것들이 오고 있다는 것이다.

시간이 다 되고 있기 때문에 할 수 있을 때 대비를 하여야 한다.

3) James Turk, 대중은 망했고 중산층은 파괴된 진짜 이유

(This Is The Real Reason Why The Public Is Broke And The Middle Class Is Being Destroyed)

November 21, 2016년 11월 21일, KWN

James Turk:  “가격이 안정되면서 금과 은이 이번 주 상승 쪽으로 시작한 것은 좋은 것이다. 가격에서 최근  하락할 때 그것은 대략 몇 주였다. 그러나 시장에서 백워데이션 같은 왜곡들을 볼 때 매수하기에 좋은 시기이다.

금과 은은 트럼프 승리 후에 현물 가격이 12월 인도분보다 높은 심한 백워데이션으로 갔다. 사실 12월 인도가 일주일에 걸쳐 시작된다고 해도 현물 금과 은은 여전히 백워데이션에 있다. 그래서 실물 금에 대한 수요는 강하게 유지된다.

우리가 연말로 가면서 귀금속들에서 강세를 나는 예상해왔다. 단기 추세가 언제 바뀔지 예상하기란 불가능하지만 단기 추세 전환의 때이다. 이번 주는 그것들을 종종 본다.

목요일 미국의 추수 감사절과 함께 거래일은 겨우 3일이다. 그래서 공매도 정리와 헐값의 매수들은 이번 주 귀금속들을 더 높이 올릴 것으로 본다. 사실 오늘 움직임으로 나는 금과 은이 이제 더 높은 가격으로 가는 오랜 길로 돌아가기 시작하고 있다고 본다. 그것들이 그러듯이 금과 은은 올해 상승 추세를 재개할 것이다.

우리가 지냈던 몇 주 후 금과 은이 올해 지금까지 각각 14%와 20% 상승했다는 것을 잊기 쉽다. 실물 금과 은을 보유하는 것은 장기간 동안 모두가 그럭저럭 헤쳐나가도록 해주는 것이며 그것은 달러와 다른 통화들이 계속 구매력을 잃기 때문에 쉬운 일은 아니다.

문제의 부분은 통화들이 얼마나 심하게 하고 있는지를 보기란 어렵다는 것이다. 단기에 초점을 맞추는 것은 자연적인 것이어서 장기적인 시각을 잃는 것은 쉬운 것이다. 이점을 보여주기 위해 나는 최근의 ShadowStats.com의 보고를 읽고 있었고 이 차트는 내가 그것을 보았을 때 말 그대로 주목할만한 것이었다.

이 차트는 두 가지 방식으로 인플레이션을 감안한 미국의 평균 주간 임금을 보여준다. 첫째로, 그것은 연방 정부가 준비하고 보도한 소비자 물가 지수를 사용하여 달러 구매력 상실을 조정한 후 평균 주간 임금에 일어난 것을 보여주며 붉은 선으로 표시되었다.

그것은 정부의 측정에 의해서도 임금들이 1960년대와 1970년대의 수준보다 아래에 있다는 것을 보여준다. 사람들의 생활 수준이 개선되지 않고 있는 것이다.

윌리엄스는 중산층이 체계적으로 파괴되고 있음을 드러내고 있다

푸른 선은 1990년에 연방 정부가 사용하였던 주요 소비자 물가 공식을 사용하여 ShadowStats가 계산한 것이다. 그것은 임금들과 달러의 구매력에 실제로 일어나고 있는 것을 보여준다. 

이들 두 선의 큰 차이는 연방 정부가 주요 물가 지수 공식에 만들어놓은 변화에서 오고 있다. 이들 변화의 누적 효과는 미국 달러의 인플레이션을 실제보다 훨씬 적게 보이게 한다.

이런 차트를 보면 트럼프가 왜 승리했는지 궁금하지 않다. 이 차트는 또한 정부 통계들을 믿는다는 것이 왜 무모한 것인지 분명히 한다. 그것은 또한 금 보유가 왜 중요한 것인지 보여준다.

1990년에 원유의 평균 가격은 24.50 달러였고 금 평균 가격은 384달러였다. 그래서 금 1온스로 원유 15.6배럴을 살 수 있었다. 지난 한 해 동안 원유는 배럴 당 평균 41.80달러였고 금 평균 가격은 1,240달러였으며 이는 원유 29.7배럴에 해당된다. 이는 금이 왜 훌륭한 돈인가의 한 예이다. 그것은 여러분이 힘들게 번 구매력을 보호해주는 돈이다.

4) 오고 있는 금으로의 기록적인 돌진 -David Morgan

(Record Run into Gold and Silver Coming-David Morgan)

2016년 11월 23일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/record-run-into-gold-and-silver-coming-david-morgan/

귀금속 전문가인 데이빗 모건은 마이너스 금리의 수 조 달러 채권은 우리가 지난 번보다 더 큰 또 다른 금융 재난에 가까이 와 있다는 신호라고 말한다. 모건은 설명한다, "이제 모두들 알듯이, 우리는 심지어 마이너스 금리를 보고 있고 사람들은 이를 사들이고 있다. 그들은 덜 받게 되는 것이 보장되어 있다. 이는 뒤집혀진 세상에 우리가 살고 있는 것이다. 이것은 우리의 현실인 과학적인 지구이다. 그래서 이는 금으로 돌진을 보기 전에 달러로 돌진을 보게 될 이유인 것이다. 인구의 1%가 귀금속으로 행동을 취하기 전의 최종 단계에 우리가 살고 있다. 돌진이 시작될 때 90%의 인구가 깨어나서 나는 내 금융 복지를 보호하기 위해 귀금속들이 필요하다고 말하기 때문에 되는 것이 아니다. 일어나게 될 일은 또 다른 1%의 인구가 깨어나서 나는 내 금융 복지를 보호하기 위해 귀금속들이 필요하다고 말하는 것이다. 그것은 시장을 두 배로 만들 것이다. 실물 시장은 모든 금융 자산들의 1%이하고 은 시장은 모든 금융 시장의 약 0.2%이다. 그래서 종이 가격을 성층권으로 보내는데 큰 액수의 새 돈이 필요하지 않으며 그것이 일어날 것이다. 사람들이 수중에 들고 있는 달러를 신뢰하지 않을 때, 그런 일이 일어날 때, 금융 역사에 남게 될 금으로의 돌진이 있게 될 것이다. 달러는 상승하고 상승하여 꼭지를 이룰 것이다. 일단 그것이 하락하기 시작하면 서서히 시작하고 힘을 쌓게 된다. 그리고 최종 속도를 내게 된다. 그것은 최대 속도록 가속을 하고 땅에 부딪힐 때까지 계속된다. 그것이 일어나면 더 많은 사람들은 귀금속들로 이동을 하려고 자극을 받을 것이다. 그 문은 대단히 좁을 것이고 그 문을 들어가려고 사람들이 물밀듯이 몰려올 것이다. 갖거나 갖지 못하게 된다."

트럼프가 클린턴을 페이 투 플레이 고발과 클린턴 재단에 대하여 처벌할 것인지 아닌지에 대하여 모건은 말한다, "분명 이것은 금리 스왑과 같은 것이고 세계 은행 시스템의 이들 모든 세계적 실체들은 서로 연결되어 있다. 내가 말하는 의미는 한 곳에서 실패를 한다면 그것은 체계적이라는 것이다. 그것은 전체 시스템을 관통하게 된다. 그것은 클린턴 가족들에 대한 좋은 비유이다. 클린턴 왕조의 실패는 전체 시스템을 관통하게 된다. 그것들은 너무 연결되어서 경계선을 넘어간다. 그것은 분명하다." 그래서 클린턴의 의문이 실제로 어떻게 전개되는가는 말이 없다.

트럼프 정권은 심한 세계 부채 부담 때문에 채권 시장에서 경제적 재난을 안게 되는가? 모건은 말한다, "그렇다. 4년이 끝나기 전에 어떤 것이 일어날 것이다. 나는 그것을 보장할  수 있다. 수학은 간단한 것으로 여러분은 그것을 이미 채권 시장에서 보고 있는 중이다. 채권 시장이 어떻게 반응하고 있고 더 이상 감내할 수 없는 시스템을 떠받쳐온 종이 양 때문에 나는 대단히 확신하고 있다. 일들은 어떤 형태로 와해될 것이다. 트럼프의 4년 임기가 끝나기 전에 우리는 귀금속으로의 큰 돌진을 보게 될 것이다."

5) Richard Russell의 마지막 예상들 중 하나가 전개되고 있는가?

(Is One Of Richard Russell’s Last And Most Shocking Predictions Now Unfolding?)

2016년 11월 24일, KWN

작년에 리차드 러셀은 그의 마지막이자 가장 놀라운 예상을 하였다. 다음은 소식지의 대부가 말하고자 했던 것이다.

금이 1,200달러를 깨고 채권 시장은 폭포 같은 하락을 계속하는 가운데 뒤를 되돌아보고 러셀의 눈으로 보이는 큼 그림을 볼 최적의 시기이다.

리차드 러셀의 대공황의 기억들

“내가 이 땅에 살아온 90년 동안 나는 나 자신에 대하여 좋은 느낌을 가져보지 못했다. 그러나 최근에 나는 결국 나는 좋은 사람이며 내 자신을 좋게 대해야 한다는 것을 받아들였다. 나는 대공황 동안에 성장을 하였고 나는 항상 식당의 메뉴에서 가장 값싼 것을 주문하는 것을 배웠었다. 그 어려운 시절에 절약한 한 푼이 벌어들인 1달러와 같았다...

놀라서 사람들은 뉴욕시의 건물 한 채에 10,000달러 지불을 하지 않으려 했다

나는 1932년 동안을 잘 기억하는데 뉴욕의 부동산 한 구획은 종종 현금 10,000달러에 매물로 나왔다. 뉴욕의 건물에 현금 10,00달러로 내놓는 것이 두려워서 그들은 팔지 않았다. 현금을 가지고 있는 이들은 그들 돈에 대한 엄청난 수익 가능성에 관계없이 현금과 헤어지기를 거부하였다. 여러분이 현금을 가지고 있다면 현금을 가지고 있으며 여러분 돈을 둘만큼 충분히 여러분을 혹하게 하는 투자가 없다는 것에 감사하였다. 그래서 뉴욕 부동산은 헐값에 팔렸고 대공황이 끝날 때까지 그렇게 유지되었다.

고급 식당의 일요일 전체 코스 저녁 식사는 1달러 혹은 그 이하였다. 동네에 있던 영화관 입장료는 15센트였으며 겨울 추위를 피해 밤새 그 자리에 머물 수 있었던 것으로 나는 기억하고 있다.

1957년 말의 교훈들

1957년 말이었다.  강세장은 1949년 6월에 시작되었다. 갑자기 침체가 1957년 말에 시작되었다. 대중들의 심리는 갑자기 비관적으로 바뀌었다. 시장은 심한 조정으로 빠졌다. 강세장이 끝났다고 나는 믿지 않는다. 사람들은 나를 멍청이라고 했고 나는 강세장이 좀 더 갈 것이라고 확신했다. 그 이유는 강세장이 3차 투기 국면을 만들어내지 않았기 때문이다. 대단한 3차 투기 국면이 앞에 있음을 나는 예상한다는 글을 썼다. 사람들은 고집스럽게 비관론을 유지한다. 그들은 내게 말하기를 내가 정신 나갔다고 한다. 그러나 강세장의 2차 국면에 이어서 심한 조정을 시장은 보통 갖고 3차이자 최종 국면으로 간다는 것을 나는 안다.

다우는 10월에 419로 추락하였고 심한 침체를 직면하면서 상승으로 돌아섰다. 투자자들은 진짜 화가 났다. 침체가 진행 중인데 어떻게 주식 시장은 상승할 수 있는 것인가? 주식 시장은 거침없이 상승했다. 나의 글은 선풍을 일으켰다. 내가 한 광고에 300명의 구독자를 만들었다. 하루 밤 사이에 나는 다우 이론 소식지를 시작한다. 1주일이 안되어 나는 사업을 하고 있는 것이다!

다시 돌아와서: 러셀은 주식 시장의 열광을 내다보지만 경고를 한다

이제 현재로 돌아오자. 강세장의 엄청난 투기적 3번째 국면이 앞에 놓여 있다고 나는 믿는다. 다가오는 3번째 국면은 낙관론자들이 가능하다고 생각하는 것보다 더 높이 주식 시장은 상승할 것이다.

질문은: 들어가기에 너무 늦은 것인가? 강세장의 3번째 국면에선 보통 1,2국면을 합한 것보다 더 많은 돈을 벌게 된다. 그래서 3차이자 마지막 국면이 앞에 놓였다면 큰 수익의 가능성을 나는 본다. 내 조언은 다우 등의 약세에서 최초 포지션을 취하라는 것이다.

다가오는 3차 국면에서 주식 시장을 밀어 올리게 될 레버리지는 무엇일까? 그 답은 사람의 이상 흥분이고 탐욕이다.

이것은 내 편에선 생각의 반전처럼 들릴 수 있다. 그러나 그것은 깊은 생각의 한 주말과 1957년의 기억들에 근거한 것이다. 시기에 대하여 다가오는 3차 국면은 2016년까지 지속될 수 있다고 나는 믿는다. 계속되는 세계 지도자로서 미국을 두게 하는 효과를 그것은 갖게 될 것이다.

나의 독자들은 그들 불환 돈을 금이라는 진짜 유형의 돈으로 바꾸라는 조언을 하며 나는 화요일의 현장을 떠났다. 다음 10년 안에 우리는 정직과 진리로 향하는 세계적 추세를 경험할 것으로 나는 믿는다. 이는 통화들과 함께 시작할 것이고 세계는 금 본위로 돌아갈 것이다.

대공황 이후 여러 번의 강세장들이 있었고 그 평균 수명은 3.8년이다. 그리고 현재 강세장은 거의 6년이다. 보통 강세장은 이상 흥분의 낙관론에 이은 소진의 시기 동안에 끝나고 죽는다. 그것은 이 시장이 끝나게 되는 방식이라고 나는 예상한다.

대대적인 유동성의 이 시기에서 세계 주식 시장들은 화약에 비교할 수 있는 것으로 나는 본다. 심지에 불은 붙었고 전체 더미가 언제 불붙을지 아무도 모른다.

엄청난 실험은 재난으로 끝난다

금은 아마도 그 약세장의 끝자락에 있는 가운데 기술자들은 이제 더 많이 금에 대하여 글을 쓰고 있다. 부채는 부채를 안고 가고 부채를 덜 갚으려고 상대적으로 많은 돈을 요구하기 때문에 디플레이션 경향을 갖는다. 살아있는 생명체는 들이마시기만 할 수는 없으며 내쉬기도 하여야 한다. 이는 연준이 이해하지 못하는 간단한 설명이다. 연준은 질식하는 지점까지 들이마시고, 내쉬는 것이 아니라 연준은 다시 들이마신다. 연준은 그것이 끝없이 들이마실 수 있고(강세장) 결코 내쉬지 않을 수 있다고(약세장) 믿는다.

...

금 시장의 조작은 지속되지 않는다

최근 논평- 오늘날 시장 아래에선 큰 비밀의 요동이 있다. 중국, 인도, 러시아와 거의 모든 중앙 은행들이 실물 금을 사들이고 있다. 내년 안에 실물 금이 시장에서 싹쓸이 될 것으로 나는 예상한다."

-------------------------------------------------------------

매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1