디엔에프 036890 #소재는 내가 갑 #3D 낸드 #턴어라운드

<div> <div id="Titless">디엔에프 036890 #소재는 내가 갑 #3D 낸드 #턴어라운드 </div> <table width="670" border="0" cellspacing="0" cellpadding="0"><tbody><tr><td width="350" align="left" valign="middle"> 종목리서치 | 메리츠종금  </td></tr><tr><td height="10"></td></tr><tr><td height="1" background="http://img.mk.co.kr/news/inews/ic_inews_graydot.gif"></td></tr></tbody></table><table width="670" border="0" cellspacing="0" cellpadding="0" rowover=""><tbody><tr><td style="-ms-word-break: break-all;"><div id="adad"></div><div class="read1" id="Conts">기업 개요 ‘01년 설립된 디엔에프는 반도체 박막 재료 부분을 주요 사업으로 영위하고 있다. 반도체 소재 국산화 트렌드와 함께 성장했다. ‘12년부터 D램 미세화 핵심공정 소재인 DPT, High-K 등을 잇따라 개발하며 성장했다. ‘17년부터 3D낸드플래시향 HCDS 및 DPT 공급이 본격화된다. 구조적 레벨업이 기대된다. 투자 포인트 1) 소재 본업의 성장 HCDS, DPT 등이 고객사 신규라인에 공급된다. 3D낸드플래시 공정에 적용된다는 점을 주목하자. 성장 잠재력이 크기 때문이다. 3D 낸드플래시 수요 증가로 향후 고객사의 낸드플래시 투자확대가 수년간 지속될 공산이 크다. 단가인하를 감안해도 압도적 시장 성장이 소재 매출 증가를 견인할 전망이다. 2) 신규 개발 소재에 대한 기대감 ‘17년 신규 소재 매출 발생도 기대된다. 현재 신규 고객사를 대상으로 테스트 진행 중이다. 공급 계약 체결 시 거래처도 다변화된다. 실적 및 밸류에이션 ‘16년 실적은 매출액 579억원, 영업이익 107억원으로 추정된다. ‘17년은 매출액 701억원, 영업이익은 143억원 수준을 기대한다. '17년 예상 EPS, BPS 기준 PER, PBR은 각각 11.9배, 1.8배다. </div></td></tr></tbody></table> <a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=&datanum=89&listnum=20&searchlist_uri=&search_ctx=" target="_blank"></a><a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=&datanum=93&listnum=20&searchlist_uri=&search_ctx=" target="_blank"></a><a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=0001Xzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&datanum=95&listnum=20" target="_blank"></a> <a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=0001Yzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&datanum=96&listnum=20" target="_blank"></a> <a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=0001ezzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&datanum=102&listnum=20" target="_blank"></a><a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=0001fzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&datanum=103&listnum=20" target="_blank"></a><a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=0001jzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&datanum=107&listnum=20" target="_blank"></a><a class="tx-link" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_read?grpid=1VDOG&mgrpid=&fldid=WNcP&page=1&prev_page=0&firstbbsdepth=&lastbbsdepth=zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&contentval=0001wzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz&datanum=120&listnum=20" target="_blank"><img width="766" height="449" class="txc-image" id="tx_entry_89670_" style="width: 433px; height: 273px; clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/26526B345871F1A006" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="766" data-filename="게시판베너.jpg" exif="{}" id="A_26526B345871F1A006F2C3"/></a> </div>