Interest rate cut brings mixed reactions 금리인하, 금융부문 전반에 엇갈린 반응

[김우정]

한국은행이 기준금리를 인하하면서 금융부문별로 엇갈린 반을을 보이고 있습니다.
신용카드사와 캐피털금융업은 금리인하로 큰 수혜를 볼 것으로 보입니다.
은행은 이자마진하락으로 수익성이 악화될 것을 우려하고 있습니다.
보험사들은 금리인하로 부채증가와 자산수익율 감소가 예상됩니다.
 
Interest rate cut brings mixed reactions across financial sectors
금리인하, 금융부문 전반에 엇갈린 반응

By Jun Ji-hye 전지혜 기자
Posted : 2024-10-13 16:06 Updated : 2024-10-13 16:22
Korea Times

Bank of Korea Governor Rhee Chang-yong speaks during a press conference at the central bank's headquarters in Seoul, Friday. Joint Press Corps 이창용 한국은행 총재가 금요일 서울 중앙은행 본부에서 열린 기자회견에서 연설하고 있다. 공동기자단

Credit card, securities firms welcome change; banks, insurers feel strain
신용카드, 증권사는 변화를 환영, 은행, 보험사는 부담

The end of the Bank of Korea’s (BOK) prolonged policy interest rate freeze is bringing mixed reactions across different financial sectors. While some sectors such as credit card firms may benefit from the change, others such as banks are apprehensive about the potential impacts on their profitability.
한국은행의 정책금리 동결이 장기화되면서 금융권마다 엇갈린 반응이 나오고 있다. 신용카드사와 같은 일부 업종은 이러한 변화의 혜택을 받을 수 있지만, 은행과 같은 다른 업종은 수익성에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대해 우려하고 있다.

The central bank lowered its key interest rate by 25 basis points to 3.25 percent Friday in its first rate cut since August 2021 in an effort to boost economic growth.
중앙은행은 경제 성장을 촉진하기 위해 금요일 2021년 8월 이후 처음으로 기준금리를 3.25%로 25bp 낮췄다.

According to a report released by the Korea Investors Service on Sunday, credit card companies and the capital finance industry are expected to benefit the most from the interest rate cut.
한국투자진흥원이 23일 발표한 '금리 인하' 보고서에 따르면 신용카드사와 캐피탈 금융업이 금리 인하로 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상된다.

Since credit card and capital companies do not have separate deposit functions, they raise funds primarily by issuing bonds. A reduction in the benchmark interest rate typically leads to a decline in market interest rates, which is likely to alleviate the cost burden of financing for these sectors.
신용카드와 캐피탈사는 별도의 예치 기능이 없기 때문에 주로 채권 발행을 통해 자금을 조달합니다. 기준금리 인하는 일반적으로 시장금리 하락으로 이어져 해당 섹터의 자금 조달 비용 부담을 완화할 가능성이 높다.

The securities industry is also expected to view the change positively, as an interest rate cut typically leads to an increase in demand for riskier assets, such as stocks. This can result in a rise in trading volumes, boosting the revenues of brokerage firms.
신용카드와 캐피탈사는 별도의 예치 기능이 없기 때문에 주로 채권발행을 통해 자금을 조달한다. 기준금리 인하는 일반적으로 시장금리 하락으로 이어져 해당 섹터의 자금조달 비용 부담을 완화할 가능성이 높다.

On the other hand, banks and insurance companies are sectors that do not welcome the interest rate cut.
반면 은행과 보험사는 금리 인하를 환영하지 않는 업종이다.

For banks, the difference in the speed at which the benchmark rate reduction is reflected in loan and deposit rates can lead to falling interest margins. This narrowing of their margins raises concerns about deteriorating profitability, as banks may face lower earnings from loans while still paying interest on deposits at competitive rates.
은행의 경우 기준금리 인하가 대출금리와 예금금리에 반영되는 속도의 차이는 이자마진 하락으로 이어질 수 있다. 이러한 마진 축소는 은행이 경쟁금리로 예금 이자를 지급하면서 대출수익이 감소할 수 있으므로 수익성 악화에 대한 우려를 불러일으킨다.

Insurers also view the interest rate cut unfavorably.
보험사들은 또한 금리 인하를 불리하게 보고 있다.

The International Financial Reporting Standard (IFRS) 17, a set of new global accounting standards which was implemented last year, requires that insurance liabilities be calculated at present value, not book value. When the interest rate declines, the discount rate used for these liabilities decreases, resulting in rising liabilities.
작년에 시행된 새로운 글로벌 회계 기준인 국제회계기준(IFRS) 17은 보험 부채를 장부가가 아닌 현재가치로 계산하도록 요구하고 있다. 이자율이 하락하면 이러한 부채에 사용되는 할인율이 감소하여 부채가 증가한다.

Additionally, since insurance firms hold a significant portion of their assets in bonds, the lower interest rate typically leads to reduced returns on these investments. This combination of rising liabilities and declining asset yields can negatively impact the overall profitability of insurers.
또한 보험사는 자산의 상당부분을 채권으로 보유하고 있기 때문에 이자율이 낮아지면 일반적으로 이러한 투자수익률이 감소한다. 이러한 부채 증가와 자산 수익률 하락의 조합은 보험사의 전반적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

However, there is a possibility that the impact of the latest interest rate cut may not function as theoretically expected.
그러나 최근 금리인하의 영향이 이론적으로 기대했던 것처럼 작용하지 않을 가능성도 있다.

One variable to consider is that expectations of an interest rate reduction have already been reflected in market interest rates for an extended period.
고려해야 할 변수 중 하나는 금리인하에 대한 기대감이 이미 시장금리에 장기간 반영되어 있다는 점이다.

There is also the factor of the pressure on household debt management from the financial authorities.
금융당국의 가계부채 관리 압박 요인도 있다.

If banks raise loan rates despite the benchmark interest rate cut in order to manage household debt levels, it could lead to an increase in their interest margins.
은행이 가계부채 수준을 관리하기 위해 기준금리 인하에도 불구하고 대출금리를 인상하면 이자 마진이 증가할 수 있다.

#interestratecut금리인하 #financialsectors금융부문 #mixedreactions엇갈린반응 #creditcardfirms신용카드사 #securitiesindustry증권업계 #banks은행 #insurers보험사 #economicgrowth경제성장 #marketinterestrates시장금리 #profitabilityconcerns수익성우려