아침 리서치 회의 요약(WM컨설팅팀)
투자전략 : 불확실성이 제거되면 대차잔고를 봐야한다
-유럽존 불확실성 레벨다운 국면 진입
(현재 VIX와 대차잔고 수준 비교시 VIX는 유로존 불확실성 이전수준 회복. 반면 댜차잔고는 여전히 높은 수준 유지중)
-불확실성 완화에도 대형주 대차잔고 여전히 높은 수준 유지
-외국인 순매도와 대형주 대차잔고 증가분 감안하면 운송/하드웨어/에너지 대차잔고 축소 예상
(에너지-SK이노베이션, S-Oil, GS / 운송-대한항공, 아시아나항공, 현대상선, 현대글로비스, 한진해운 / 하드웨어-LG전자, 삼성테크윈, 삼성전기, 삼성SDI, LG이노텍)
(주간 이벤트 및 경제지표 일정)
7월2일(월) : 미국 6월 ISM제조업지수 - 컨센서스는 52.0Pt로 전월(53.5Pt)비 소폭둔화
7월5일(목) : ECB정책회의 - 기준금리 컨센서스 25bp인하.
7월6일(금) : 미국 6월 고용보고서 - 민간고용 컨센서스 10.0만명 증가. 3개월연속 10만명 내외 증가하며 고용회복속도 둔화
스몰켑(인프라웨어(Buy/19,000원) 2Q Earning Surprise)
-2Q 실적 매출액 97억원(+18% qoq), 영업이익 54억원(+388% qoq), 어닝 서프라이즈를 전망
→ E-book 사업부문 영업권을 양도함에 따라 일회성 이익(30억원)이 증가
-자회사 디오텍과 손자회사 HCI Lab. 합병으로 음성인식 부분 매출 성장이 본격화될 것,
Galaxy Note 후속 및 플래그쉽 모델 채용기조는 유지 예상
-Google의 Quick Office 인수로 잠재적인 부담감은 존재하나 2013년까지 직접적인 위협요인은 아닐 것으로 판단
스몰캡(에스원(75,100원/매수유지) 안정성보다 성장성위주위주 경영목표)
-향후 안정성보다는 성정성 위주 경영목표(20년 매출 5조, 세계보안업체 10위권 진입)
시스템성장전략 : 핵심분야 역량집중/융복합화로 멀티서비스/미래보안시장 공략(모바일 정보보호서비스)
보안솔류션성장전략 : 핵심솔류션 내재화/국방-SOC-초고층건물/해외사업 강화
LG상사 : 인도네시아 유연탄 프로젝트 확보
-인도네시아 GAM유연탄고아 지분 60%인수(2,428억원)
개발단계를 거쳐 14년붙 본격적인 상업생산 예정. 총매장량은 2억톤수준으로 생산량의 대부분이 OFFTAKE 계약으로 체결된상태
→벨류에이션상 바닥수준 판단. 동 뉴스는 현가격대 긍정적 모멘텀 작용 전망
금융업종 데일리
삼성화재, 현대해상 5월 실적 발표
- 삼성화재, 5월 당기순이익 743억원(-15.1% YoY, -27.8% MoM), 현대해상, 5월 당기순이익 363억원(-23%YoY, +0.7%MoM)
- 신계약 성장세 추세 유효. 다만 5월 실적둔화는 시장 불확실성에 따른 운용자산수익률 둔화에 기인한 것으로 판단
펀드, 주금공 MBS·MBB 투자한도 확대 (머니투데이)
- 펀드가 주택금융공사 MBS와 MBB에 투자할 수 있는 한도가 자산총액의 10%에서 최대 30%(부동산펀드는 100%)로 확대
- 증권사, 투신사 등의 투자 수요가 확대될 것으로 예상. 이에 조달금리가 낮아져 저금리 장기·고정금리 주택담보대출 공급도 활성화 될 것으로 예상
EU정상 기대이상 합의에 은행주 급등
- EFSF와 ESM 등 구제기금이 자본재확충 필요 유로존 은행들을 직접 지원할 수 있도록 하고 위기국가의 국채 직접 매입 허용하는등에 합의
- BOA +5.7,%, CITI +3.9%, BNP Paribas +9.7%, Societe Generale +10%, Deutsch Bank +5.9% 등 미국 유럽 주요 은행주 상승
Telecom
- LG유플러스 mVoIP 허용 요금제 출시, SK텔레콤 및 KT 사용가능 한도보다 낮음
- 3G 대표 54 요금제의 경우 SK텔레콤, KT, LG유플러스 각각 200MB, 750MB, 200MB 사용 가능
- LTE 대표 62 요금제의 경우 SK텔레콤, KT, LG유플러스 각각 250MB, 600MB, 200MB 사용 가능
Internet/Game
- 블레이드앤소울 상용화 첫날 PC방 점유율 13.97%로 OBT 기간 대비 하락
- 일반적으로 상용화 시 트래픽 하락은 불가피하며 향후 콘텐츠 업데이트를 통한 트래픽 개선이 기대됨
Media/Entertainment
- 방통위가 전체회의에서 위성방송사업자의 OBS 재송신에 대해 승인, 서울지역 위성방송가입자 27만명 시청가능
반도체/장비
SK하이닉스, 청주 M12라인 (낸드플래시, D램 혼용라인) 양산 개시
→ 낸드플래시 주력라인으로 D램 혼용 생산도 가능하며 월 4만장 규모 생산 라인
퀄컴, 반도체 전담부서 신설
→ 고객사에 제품 빠르게 공급하고, 설계자산(IP) 보호 위해 반도체 전담 부서 신설 결정
휴대폰/부품/LED
구글 I/O에서 넥서스7 태블릿PC 공개
→ 1.3GHz 테그라3 쿼드코어 AP에 1GB 메모리 장착, $199에 출시 예정
갤노트2, 화면 크기 더 늘린다
→ 5.5인치 AMOLED, 16:9 종횡비, 쿼드코어 2GB, 8MP 카메라 탑재한다는 루머
디스플레이/2차전지
매출규모 30조원, 직원수 2만5천여명의 통합 '삼성디스플레이' 1일 출범
→ 삼성디스플레이, SMD, S-LCD 등의 삼성 계열 디스플레이 3사 합병 법인, 1일 출범
*디스플레이 산업 펀더멘탈에는 큰 변화는 없음. 다만 삼성SDI, OLED장비/소재 업체 주가에 긍정적일 전망
디스플레이 시장 화두는 '중국', '저가 제품'
→ LCD TV시장 20% 안팎의 점유율 유지하던 300달러 이하 저가 패널 비중, 지난 1분기 47.4% 기록