공모주 2021년 7월29~30(금)(코)에이치케이이노엔 195940 신규공모

[하얀 토끼]

종목명	에이치케이이노엔
사업개요	의약품의 제조판매업, 도매업, 수출입업', '음료수 및 다류 제조, 가공, 소분, 판매업', '건강기능식품의 제조, 판매, 수출입업' 등의 영위를 통해 오송 공장을 비롯한 전국 3개 공장에서 전문의약품, 원료의약품을 생산, 판매, 수출하고 있으며, HB&B(Health Beverage & Beauty) 사업 관련 제품을 유통, 판매, 수출
공모일정	2021.07.29 ~ 30
공모주식수 (일반)	10,117,000 (2, 529,250)
신주 (구주)	5,781,000 (4,336,000)
상장예정주식 (%)	28,904,499 (100.0)
시가 총액	1조7,053억6천만원
우리사주 (%)	2,023,400 (20.0)
공모희망가	50,000 ~ 59,000
확정공모가	59,000
기관수요경쟁률	1,627건 (1,871.36)
의무보유확약기관(%)	201건 (13.49)
유통가능구주주식 (%)	0 (0.00)
유통가능주식 (%)	8,093,600 (28.00)
청약한도 우대 (일반)	한 90,000 (45,000) 삼 116,500 (58,250)
주간사	한국투자증권 / 삼성증권
상장일	2021.08.09
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

종목명	기준주가(EV/EBITDA)	2021.07.27일 종가
유한양행	63,300(25.93)	61,700
종근당	130,841(10.30)	130,000
대웅제약	154,000(26.80)	156,000
적용 EBITDA	115,529 백만원	​
적용 EV/EBITDA	(21.01)	​
순차입금	376,158 백만원	​
주당평가액	70,959원

(에이치케이이노엔)

에이치케이이노엔 확정공모가 59,000원은

할인율은 16.85%

​에이치케이이노엔의 장점

1) 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡'을 출시했습니다. '케이캡'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 5월 미국 FDA 임상 1상 IND 승인을 받았습니다.

2)동사는 현재 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. 자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성지방간염(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. 또한 수족구 2가 백신(IN-B001) 국내 임상 1상 진행, COVID-19 백신 비임상시험을 진행하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. 2020년 동사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다

3) 현재 세계 최초로 미란성, 비미란성 위식도역류질환 두 적응증에 모두 허가를 받은 상황이며, 적응증 확대 및 제형 다각화를 위한 연구개발이 진행중입니다. 동사의 케이캡제품은 약물상호작용에 따른 안정성 우려가 적어 적응증 확대가 용이할 것으로 판단되며, 이에 따라 소화기 영역에서 압도적인 시장 지위 확보가 기대

에이치케이이노엔의 단점

1) EV/EBITDA로 희망공모가 산정

2) 재무적 투자자의 구주매출

기타사항

1. 최근 3개년 및 당해년도 1분기 주요 수익성 지표(단위: 백만원)

구분	2018년 (제5기)	2019년 (제6기)	2020년 (제7기)		2021년 1분기 (제8기 1분기)
매출액	490,700	542,613	​ 598,447		186,838
매출총이익	269,104	301,397	​ 323,842		74,492
판매비와관리비	212,506	216,167	236,813		61,457
영업이익	56,598	85,229	87,029		13,035
당기순이익	47,743	60,301	27,897		8,316
매출총이익률	54.84%	55.55%	54.11%		39.87%
매출액영업이익률	11.53%	15.71%	14.54%		6.98%
매출액순이익률	9.73%	11.11%	4.66%		4.45%

2. 주요 재무안정성 지표 (단위 : 억원,배, %)

재 무 비 율	2018년 (제5기)	2019년(제6기)		2020년 (제7기)	2021년 1분기 (제8기 1분기)
		회사	업종평균
부채비율	48.51%	164.89%	55.35%	117.25%	123.97%
차입금의존도	13.48%	38.46%	17.88%	43.24%	44.41%
유동비율	303.06%	154.94%	195.57%	74.67%	81.77%
당좌비율	237.54%	125.77%	142.12%	49.77%	58.00%

3. 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자	회사와의 관계	증권의 종류	매출전 보유증권수	매출증권수 (주1)	매출후 보유증권수	무한책임투자자
메디카홀딩스 유한회사	재무적 투자자	기명식 보통주	4,406,250주	1,746,789주	2,659,461주	에이치앤큐코리아파트너스유한회사
오딘제10차 유한회사	재무적 투자자	기명식 보통주	4,031,250주	1,598,126주	2,433,124주	미래에셋자산운용㈜
스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사	재무적 투자자	기명식 보통주	2,500,000주	991,085주	1,508,915주	스틱인베스트먼트㈜
합 계			10,937,500주	4,336,000주	6,601,500주

4. 자금의 사용목적​ (단위 : 백만원)

구분	21년	22년	23년	합계	비고
1. 운영자금(소계)	16,526	44,138	104,422	165,086	​
가. 케이캡 해외시장 진출	6,526	21,298	65,118	92,942
(1) 미국	5,926	9,428	35,906	51,260
(2) 일본	600	11,870	29,212	41,682
나. 후속 파이프라인 개발	5,000	5,000	9,814	19,814	국내외 벤처기업 개발 파이프라인 도입(라이선스 인)

다. 시설투자	5,000	17,840	29,490	52,330
(1) 생산시설	4,160	1,690	-	5,850	대소공장 TPN 라인 증설
(2) 연구시설	840	16,150	29,490	46,480	판교연구소 신축
2. 채무상환자금	150,000	-	-	150,000	채무 조기상환
3. 지분 투자	5,000	5,000	9,814	19,814	국내외 벤처기업에 대한 투자
총계	171,526	49,138	114,236	334,900

공모가는 희망공모가 상단이나,

기관수요예측 결과가 양호하여

올인 청약할 예정 입니다 ​.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

청약하시길 바랍니다.

에이치케이이노엔 : 네이버 블로그 (naver.com)

에이치케이이노엔

[공주아빠]

모든 분들 주말 잘 보내시기 바랍니다. 오늘도 덕분에 청약 잘 하구갑니다. 너무너무 감사드립니다.,

[키싱구라미]

핫핫님, Andrew 5님, 하얀 토끼님 모두 수고하셨습니다. 감사합니다

[헤라와제우스]

죄송하고 항상 감사합니다.
건강하시고 날마다 행복하세요 ^^~~~

[아름다운소풍]

7월 마지막 청약이 마무리 되었네요.
회원님들 고생하셨습니다.
8월은 습도가 높아진다고 합니다.
건강에 유의하세요.

[kcsgo]

수고에 감사드립니다.

[구름바다]

정말정말
감사합니다~
여유로운
주말보내세요^^

[부자만들기]

감사합니다. 즐거운 주말 되세요..

[투자 초심]

감사합니다.

[가을햇살]

수고해주신 무든분께 감사드립니다
더운날씨에 건강 유의하셔요~^^

[ekshim]

수고해주신 모든분께
감사드립니다 !^^

[haeiin]

감사합니다~~

[시네마]

수고하셨습니다.감사합니다.

[도담도란]

청약에 많은 도움 주셔서 감사합니다 ^^
고생하셨습니다.

[태경]

핫핫님, 앤드류님, 쉴라님, 하얀토끼님 더운 날씨에 노고가 많으셨습니다.
즐거운 주말 되시기 바라며 좋은 수익 있으시길 기원합니다.
정말 감사합니다.

[라~르고]

감사합니다 청약 참여했습니다 ^^

[열 매]

수고들하셨습니다~
상장일에 다같이 크게 웃었으면 좋겠습니다 ~

청약도 끝났고 편안한 마음으로 잠시 후 양궁개인 결승전 안산 선수 금메달 따기를 응원합니다 ~~~

[빈속에커피]

우리 카페의 청약 지혜나눔에 정말 감사드립니다. 행복한 주말되세요.

[뉘쉰지]

삼성이 낮을 거라고 생각하고 몰빵했는데 의외의 결과가 나왔네요.
수고에 감사드려요~

[화이팅맨]

핫핫님... Andrew5님..sheila님...

세분 모두에게...감사합니다...
편안하고 행복한 주말..보내시길..바랍니다... ^^

[헤윰]

애써주시는 보석같은 회원님들 덕분에 무사히 청약했습니다 감사드립니다
복 많이 받으실거예요

[우물]

수고해주신모든분들께 감사드립니다. 더운날씨에 조심하시고 주말잘보내세요~~

[juan]

수고해주신 분들께 감사드립니다. 몇주 안되지만 불안한 주식이 아니어서 좋습니다. 상장일날 좋은 결과 있기를 바랍니다.

[물처럼]

더운 날씨임에도 불구하고 수고해주셔서 편안히 청약하였습니다
수고해 주신 모든 분께 감사드립니다~~^^