[리포트 브리핑]솔루엠, '피크 아웃 우려보다는 ESL 확장성에 주목할 시점' 목표가 36,000원 - 부국증권

[애플]

부국증권에서 27일 솔루엠(248070)에 대해 '피크 아웃 우려보다는 ESL 확장성에 주목할 시점'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루엠 리포트 주요내용
부국증권에서 솔루엠(248070)에 대해 '실적 피크 아웃 우려에도 ESL 매출 비중은 연간 40% 이상. 확장성에 기반한 ESL의 높은 성장성에 주목. 글로벌 ESL 침투율이 10%에 못 미치는 만큼, 확장성에 기반한 수요처 다변화로 가파른 매출성장 기대. 원재료 안정화및 ASP 상승효과로 전사 이익률 향상에 대한 기여도가 높아지고 있음. 이를 고려할 때, 경쟁사(Imagotag)대비 현저히 저평가 구간에 위치하고 있다는 판단이며, 밸류에이션 격차 축소 예상.'라고 분석했다.

또한 부국증권에서 '2023년(E) 매출액 2,03조원(+20.0% YoY), 영업이익 1,441억원(+90.6% YoY), 영업이익률 7.1%(+2.6%p YoY)를 전망.'라고 밝혔다.


◆ 솔루엠 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 36,000원(최근 1년 이내 신규발행)
부국증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 36,000원을 제시했다.


◆ 솔루엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,389원, 부국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 부국증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,389원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하이투자증권의 38,000원 보다는 -5.3% 낮다. 이는 부국증권이 타 증권사들보다 솔루엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,500원 대비 20.7% 상승하였다. 이를 통해 솔루엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

※ 출처 씽크풀 https://m.thinkpool.com/news/report