공모주 2021년11월1~2일(화)(코)비트나인 357880 신규공모

[하얀 토끼]

종목명

비트나인

사업개요

국내에서는 유일하게 그래프데이터베이스 기술을 연구하고 제품을 개발하는 회사

공모일정

2021.11.01 ~ 02

공모주식수 (일반)

2,071,000 (517,750)

신주 (구주)

2,071,000 (0)

상장예정주식 (%)

10,353,956 (100.00)

시가 총액

1,138억9천만원

우리사주 (%)

60,600 (2.93)

공모희망가

8,700 ~ 9,700

확정공모가

11,000

기관수요경쟁률

1,642건 (1,662.29)

의무보유확약기관(%)

96건 (5.97)

유통가능구주주식 (%)

2,323,802 (22.44)

유통가능주식 (%)

4,334,202 (41.86)

청약한도 우대 (일반)

50,000 (25,000)

주간사

하나금융투자

상장 예정일

2021.11.00

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

0억0백만원

종목명 (EPS)	21년반기기준 최근12개월 실적적용 기준주가(PER)	10.28 종가
엑셈(247)	4,637(18.80)	4,815(19.49)
위세아이텍(533)	13,140(24.65)	13,800(25.89)
적용 평균 PER	(21.72)	(22.69)
주당 EPS	686.21
주당평가액	14,905원	15,571원

(비트나인)
비트나인 확정공모가 11,000원은
할인율은 26.20%
per은 16.03
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비트나인의 장점
1) ​그래프 데이터베이스는 AgensGraph는 세계 최초의 RDB+GDB 기반의 멀티모델 데이터베이스로써, 세계 유일하게 ANSI SQL(데이터베이스를 위한 국제 표준 언어)과 그래프 질의 언어 동시 처리가 가능한 제품
2) 실제 전 세계 그래프 분석을 기반의 서비스를 제공하는 다양한 회사들 중에서도 Graph DB기반의 그래프 분석을 제공하는 회사는 비트나인이 유일
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비트나인의 단점
1) 기술성장기업(기술 특례상장) 평가등급 A/A
2) 2018년부터 2020년까지의 순이익률은 각각 -91.78%, -72.87%, -71.67%로 업종 평균인 5.29% 대비 하회하고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 사업이 시장 초기단계임에 따라 수익을 시현하기가 어려움.
​
기타사항
1. 최근 3개년 및 당해년도 반기 수익성 지표 (단위: 백만원)

구분	2021년 반기 (제9기)	2020년 (제8기)	2019년 (제7기)	2018년 (제6기)	업종평균
영업수익	7,161	10,986	13,483	13,404
영업이익	180	(725)	(4,808)	(4,353)
당기순이익	146	(10,083)	(9,826)	(9,607)
영업이익률	2.51%	(6.60%)	(35.66%)	(32.47%)	6.37%
순이익률	2.04%	(91.78%)	(72.87%)	(71.67%)	5.29%

* 업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2019년 기업경영분석"의(J582)소프트웨어 개발 및 공급업 기준
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2. 최근 3개년 및 당해년도 반기 재무안정성 지표-개별기준

재무비율	2021년 반기 (제9기)	2020년 (제8기)	2019년 (제7기)	2018년 (제6기)	2019년 업종평균
유동비율	317.60%	47.60%	43.60%	148.80%	196.75%
당좌비율	317.60%	47.60%	43.60%	148.80%	190.90%
부채비율	46.01%	완전자본잠식	완전자본잠식	완전자본잠식	69.37%
차입금의존도	22.17%	완전자본잠식	완전자본잠식	완전자본잠식	18.40%
이자보상배율(배)	217.57	적자 시현	적자 시현	적자 시현	680.41

* 업종평균은 한국은행 기업경영분석(2019)의 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)을 참고​

구 분		내 역	금 액	시 기
기타	연구개발	그래프데이터베이스 기술 고도화, 분석 및 서비스 기술 고도화를 통해 제품의 완성도 향상 및 매출증대효과	18,358백만원	2021년 하반기 ~ 2024년 하반기
운영자금	시장 개척자금 및 마케팅 활동비	영업 및 마케팅 관련 인력채용과 해외시장 조사비, 광고매체를 통한 마케팅 활동을 통한 글로벌 시장에서의 매출 확대 기대	3,955백만원	2021년 하반기 ~ 2024년 하반기
합 계			22,313백만원

4. 전문평가기관의 종합의견

구 분	평가 등급	종합의견
NICE 디앤비	A	주식회사 비트나인(이하 동사)은 비정형 데이터베이스의 일종인 그래프 데이터베이스 관리 시스템 전문업체로 국내에서 유일하게 그래프 데이터베이스 관리 시스템 제품을 자체 개발하여 출시하였음.해당 제품은2017년 최초로 출시되어 현재 버전2.1까지 업데이트 되었으며,분산형 기술을 적용한 대용량 그래프 처리가 가능한 버전3.0제품을 최근 출시하였음. 미국의Gartner는 그래프 데이터베이스가 기존의 데이터베이스 모델 대비하여 복잡한 연관관계를 가지는 대량의 데이터를 효율적으로 처리할 수 있는 장점이 있어 큰 시장 성장을 예측하였으나,그래프 데이터베이스 적용을 위해서는 새로운 기술의 습득 시간이 필요하다고 지적하였음. 동사는 그래프 데이터베이스의 모델링,분석 등의 기술용역을 수요처에 제공하여 진입장벽을 낮추고 있으며,국내에서도 그래프를 활용한 이상거래 탐지 프로젝트 등을 통해 그래프 데이터베이스에 대한 수요가 가시화되고 있음. 동사의 제품은 오픈소스 기반의 관계형 데이터베이스 관리 시스템인 PostgreSQL을 기반으로하고 있어 기존의 관계형 데이터베이스와 그래프 데이터베이스를 동시에 사용할 수 있는 멀티모델을 특징으로 하고 있음.이는 PostgreSQL의 기존 사용자가 그래프 데이터베이스로의 접근을 쉽도록 할 수 있는 이점이 있음. 동사는PostgreSQL사용 비중이 높은 북미에서는 라이선스위주의 사업을 하고, PostgreSQL의 비중이 낮은 국내에서는 그래프 분석 서비스를 위주로 사업을 수행하고 있음. 이를 통해 국내에서도 분석 서비스 매출과 라이선스 매출이 동시에 발생하는경우가 있음. 동사의 그래프 데이터베이스 관리 시스템은 Apache 2.0 라이선스를 바탕으로 무료로 제공되는 버전과 상용버전이 있으며, 동사의 라이선스 매출은 상용제품을 통해 발생함. 동사의 제품은 해외 선두업체인Neo4j에 비해 인지도가 낮으며, 현재 그래프 데이터베이스 시장에서 인지도를 넓혀가고 있는 Microsoft에 비해서도 인지도가 낮음 .반면,동사의 무료 제품의 다운로드 수는 2020년7월 이후 크게 증가하고 있고, 라이선스 매출도 계속 증가하고 있어 동사의 제품으로 사용자가 계속 유입되고 있는 것으로 판단됨. 그래프 데이터베이스의 선두업체인 Neo4j는 다양한 형태의 지원을 제공하고 있는 것이 특징이며, 동사의 경쟁력은 성능과 가격임. 동사는 2019년 자체 성능 비교평가 기준으로 Neo4j의 제품 대비10~50배 빠른 쿼리 결과를 보였으며, 복잡한 쿼리에서 성능 격차가 더욱 컸음. 이후 2020년 한국정보보안기술원을 통한Neo4j와의 성능 비교평가 결과에서도 동사의 제품이 우수한 결과를 보였음. 동사에서 제시한 가격 비교 자료에 의하면, 동사의 제품은 Neo4j의 56%의 낮은 가격으로 공급되고 있는 점도 경쟁력이 될 수 있음. 또한, Neo4j는 그래프 데이터베이스 단일 모델 제품이나 동사의 제품은 관계형과 그래프 데이터베이스를 동시에 지원하는 멀티 모델 제품이라는 차이점도 장점으로 작용할 수 있음. 동사는 그래프 분석 기술을 바탕으로 하는 예측분석 및 이상거래 탐지 등의 그래프 분석 서비스뿐만 아니라 LS전선(주)에 인공지능을 결합하여 분석 서비스를 제공한 이력이 있음. 그래프데이터베이스가 국내에서 도입기에 해당하는 기술로 시장이 활성화되어 있지 않음에도 동사는 2020년 삼성에스디아이(주)등을 통해 다양한 그래프 데이터베이스 프로젝트를 수행하여 왔으며, 2021년 수행 프로젝트도 확보하고 있음. 이를 통해 국내 그래프 데이터베이스 관련 프로젝트가 수요가 일정 수준 이상 지속될 것으로 예상됨. ​ 동사는 분산형 기술을 적용하여 대용량 그래프 처리가 가능한 제품 을 최근 출시 하여 해당 제품이 이후 매출 증대에 기여할 수 있음 . 또한 , 2021 년 7 월에는 Apache 재단의 인큐베이팅 프로젝트로 진행 중인 PostgreSQL 에서 데이터베이스 마이그레이션 없이 그래프 데이터베이스 사용이 가능한 확장 프로그램 출시 예정하고 있어 , 이 를 통해 상용제품의 매출로 이어지거나 기업 이미지 향상 효과가 있을 수 있음 ​ 동사의기술성은 기술의 완성도 , 기술의 경쟁우위도 , 기술인력의 수준 , 기술제품의 상용화 경쟁력을 고려할 때 상당히 양호한 수준으로 판단되며 , 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력을 감안 시 전반적인 시장성은 보통 이상 수준인 것으로 평가됨 . 이에 따라 동사의 최종 기술평가등급은 높은 수준 의 기술력을 가진 기업으로 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준인 A 로 의견 제시함
이크레더블	A	(주)비트나인은 2013년 10월 소프트웨어 개발 및 공급 등 서비스업을 목적으로 설립되었으며, 그래프 데이터베이스 기술연구를 시작으로 그래프 기반의 분석 및 서비스 기술개발로 범위를 확대하였고, 글로벌 서비스를 위해 2016년 미국 R&D센터를 구축하여 제품 및 서비스의 글로벌화를 추구하고 있다. 동사의 평가대상기술은 1)그래프 데이터베이스 솔루션, 2)그래프 데이터 분석 및 서비스 기술로, 동사는 보유기술을 기반으로 그래프 데이터베이스 솔루션인 아젠스그래프(AgensGraph)를 개발 및 출시하였고, 그래프 알고리즘 기반의 그래프 분석 기술, 그래프시각화 기술, 그래프 컨설팅 기술을 보유하고 다양한 프로젝트 경험에서 얻은 그래프 기술 노하우를 바탕으로 각 산업분야에 다양한 그래프 분석 서비스를 제공하고 있다 ​ 동사는2018년ANSI SQL과 그래프 질의 언어 동시 처리가 가능한 아젠스그래프v2.1,빅그래프 데이터 저장 및 관리가 가능한 아젠스그래프 v3.0, 기존 시스템 변경없이 기존RDBMS를 사용하는 User들에 대한 확장성을 제공하는 AgensGraph Extension 개발 등 사용자 환경에 맞는 다양한 제품 출시 및 기술 고도화를 수행하고 있다. 아젠스그래프(AgensGraph)는 관계형 데이터베이스(RDB)와 그래프 데이터베이스(GDB)를 통합하여 개발된 멀티모델 데이터베이스이다. 반면, 해외 선도 그래프 데이터베이스 Neo4j는 그래프 데이터베이스 단일 구조이며, ArangoDB는 멀티모델 데이터베이스라고하더라도 Key Value Store+Document Store+GDB의 구조로 차이점이 있다. 또한, 동사 기술제품은 RDB+GDB 멀티모델 그래프 데이터베이스 솔루션으로 관계형, 문서형 및 그래프형과 같은 다양한 형태의 데이터를 모두 한 시스템에 저장 관리 가능하여, 단일 플랫폼에 다양한 데이터 유형을 통합하여 리소스를 극대화할 수 있다. 하나의 질의문에 두 Model질의를 사용하는 통합쿼리(Hybrid Query Processing구현)기술을 구현하여 정형 데이터부터 비정형 데이터 모두 동일한 엔진으로 별도 변환 작업없이 그대로 통합 질의, 분 석할 수 있는 장점을 가지며, 최적의 Traversal 알고리즘 적용, Indexing 최적화를 통한 성능 향상, Caching 최적화를 통한 검색 성능 향상으로 빠른 속도로 분석과 설계가 가능하다. 아젠스그래프는 2018년 2월 한국정보통신기술협회(TTA) GS 인증 1등급을 취득하였으며, 추천 시스템, 소셜 네트워크 데이터 분석, AI, 금융사기 방지, 예측분석 시스템 등 다양한 분야에 폭넓게 적용이 가능하다. ​ 또한, 동사는 그래프 분석과 관련하여 수년간의 R&D 활동을 통해 독자적인 그래프 데이터 분석 체계를 갖추고, Motif analysis와 Community detection 등 다양한 분석 알고리즘 적용 및 독자적인 다양한 그래프 분석 방법론을 확보해 다양한 산업분야에 그래프 기반 분석 서비스를 제공하고 있다. 네트워크 분석 기반의 그래프 분석 역량과 학계의 다양한 분석 알고리즘 확장 개발 및 분석방법론 R&D 활동을 바탕으로, 다양한 산업군에 그래프 분석 서비스를 제공하고 있으며, 이를 통해 그래프 분석 솔루션인 G-PAS 및 G-FDS제품을 출시하였다. 동사는 멀티모델 데이터베이스와 관련하여 한전KDN의 시스템 장애분석, Intel의 Data Center Manager, LH토지주택공사의 주택 정책 분석시스템, 삼성SDI의 MDM 구축 등에 적용한 사례가 있으며, 빅데이터 형태의 대용량 빅그래프 처리를 위한 데이터베이스는 제품/서비스 마케팅 분야, 개인화 마케팅을 위한 360도 고객뷰, 자금세탁방지, 추천엔진 활용, 위험평가 및 모니터링 분야에 활용되고 있다. 또한 그래프의 데이터 분석 기술을 기반으로 실시간 사용자에게 필요한 콘텐츠를 추천하는 서비스, 실시간 이상거래 탐지서비스, 조직의 지식자원 관리를 위한 지식관리 서비스, 정보 통신망 관리 및 최적화 서비스 등 다양한 분석 서비스를 제공하고 있다. ​ 동사는 그래프 데이터베이스 연구개발을 지속 수행하며 쌓은 방대한 그래프 데이터 축적, 다양한 산업군 및 서비스별 데이터 분석 경험 노하우, 독자적인 분석 알고리즘 및 분석 방법론 등이 일정 수준 진입장벽으로 존재하고 경쟁업체들로부터 기술이 모방되더라도 기술개발에 있어 많은 시행착오와 오랜 개발기간 소요로 인해 동사에 사업에 직접적인 영향은 주지 않을 것으로 판단된다. ​ 한편, 데이터 분석 시장 환경이 급속도로 진화하고, 고객 및 다른 기업에 대한 데이터 양이 점차 증가함에 따라 기업 운영의 복잡성도 더욱 증가하고 있으며, 기존에 사용되던 관계형 데이터베이스 구조로는 데이터 관리가 제한적이어서, 그래프 기술의 필요성이 증가하고 있다. 또한, 데이터 활용의 중요성 대한 인식이 높아지면서 디지털 트랜스포메이션(DX)을 위한 노력 및 다양한 형태의 클라우드 환경 전환이 이루어지고 있으며, 빅데이터의 필요성 증가 요인에 의해 관련 시장인 그래프 데이터베이스의 시장의 성장이 이뤄지고 있다. 세계 그래프 데이터베이스 시장은 2020년 1,062백만 달러 규모이며, 향후 연평균 27.25%로 성장하여 2025년 3,544백만 달러에 도달할 것으로 전망되고 있다. 그래프분석 시장은 2020년 783백만 달러 규모이며, 동 시장은 향후 연평균 33.99%로 성장하여 2025년 3,381백만 달러 규모에 도달할 것으로 전망된다. 빅데이터 관련 기술의 지속적인 발전과 정부 지원정책이 지속될 것으로 예상되고, 스마트공장, 스마트시티 등 빅데이터를 활용하는 분야에서 데이터가 중요해짐에 따라 기업이 보유한 데이터를 분석하고 이를 재 가공하는 서비스 시장인 데이터 서비스 시장의 성장이 크게 성장할 것으로 전망된다. 금융, 의료, 교육 등 다양한 분야에 빅데이터 기술도입 기업이 크게 증가하고 있고, 빅데이터 기반 기술의 향상과 정부의 정책적 지원, 전방산업의 확대, 주요 선도업체들의 장기적 투자 등의 성장요인으로 그래프 데이터베이스시장의 성장성은 우수한 것으로 평가된다. 그래프 데이터베이스 솔루션 관련하여 경쟁제품으로는 해외의 경우 Neo4j, ArangoDB, TigerGraph, DataStax가 있으며, 국내에서는 경쟁하는 업체가 없는 실정으로, 국내 기업으로는 처음으로 그래프 데이터베이스 솔루션을 개발, 상용화하였다. 그래프 분석과 관련하여 국내 경쟁사로는 솔트룩스가 있고, 해외기업으로는 Neo4j, TigerGraph, DataStax, OntoText 등이 있다. ​ 동사의 그래프데이터베이스 솔루션인 아젠스그래프는 해외 선도 그래프 데이터베이스 대비 아직 인지도는 높지 않으나, 멀티 모델 아키텍쳐의 장점 및 검색 성능 향상, 기존관계형 데이터베이스 사용자에도 손쉽게 설치하여 사용할 수 있는 사용편의성을 갖추고 있어 구매자들이 동사의 제품을 채택하고 사용하고자 하는 요청이 지속적으로 증가하고 있다. 또한, 인텔(Intel) 데이터 센터의 효율적인 구축 및 관리를 위한 메인 데이터베이스로 동사의 그래프데이터베이스를 공급한데 이어, 미국 및 유럽 각국을 대상으로 그래프데이터베이스 제품의 라이선스 판매 및 그래프 기술 전문 컨설팅 서비스 등으로 인지도를 높여 나가고 있다. 해외 선도 그래프 데이터베이스 업체들은 그래프 분석 서비스 관련하여 국내 use case 부재로 국내 그래프 분석 시장에서 막강한 파워를 내지 못하는 실정이다. 동사는 국내 다양한 그래프 분석 프로젝트를 통해 그래프 분석 서비스 경험을 축적하고 있으며, 이를 통한 그래프 데이터 분석 방법론 구축으로 다양한 산업분야 및 서비스분야별 다양한 use case를 확보하고 있는 강점을 가지고 있다. 한편, 동사는 그래프 관련 기술 연구개발 R&D에 지속적인 투자를 수행하여 자체 그래프 데이터베이스 솔루션을 출시하며 지속 매출 성장 실현하여 2019년 151억 원의 매출을 달성했으며, 2016년 기술보증기금의 투자금 유치를 시작으로 산업은행, 포스코 기술투자, 하나금융투자, 중소벤처기업진흥공단 등으로부터 시리즈 A와 시리즈 B의 그룹 투자를 통 해 100억 원이 넘는 투자금을 유치하고 있으며, 이를 바탕으로 신사업 추진과 글로벌 기술 경쟁력 확보, 해외 사업 확대를 추진하고 있다. 그래프 데이터베이스 라이센스 확대 및 그래프데이터 기반의 기술을 바탕으로 데이터센터 관리 솔루션, 상품/서비스 추천시스템, 지리정보분석시스템, 사이버위협정보시스템, 챗봇시스템, 제조공정관리시스템, 사기거래탐지시스템, 자산관리시스템, 다중모델데이터 통합관리시스템 등 다양한 산업군에 특화된 솔루션 개발을 지속 중으로, 신규고객 확보와 사업확장에 따라 향후 매출액은 지속적으로 성장할 것으로 판단된다. 동사는 자체 그래프 데이터베이스 솔루션 보유 및 국내외 다수의 그래프 데이터베이스 구축 경험을 통해 공공, 제조, 금융, 의료, 교육, 보안, ICT 분야 등 다양한 산업 분야에 그래프 데이터베이스 및 그래프 분석 서비스를 제공하고 있고, 동사 기술이 적용될 수 있는 다양한 응용분야의 연구개발을 지속 추진하고 있으며, 그래프 데이터베이스 기술, 그래프 분석 기술을 동시에 보유하고 있어 국내 및 해외에서 시장 지위를 지속적으로 확대해 나갈 가능성이 높을 것으로 판단된다.

공모가는 희망공모가 상단초과로 ,
기관수요예측 결과가 매우 높아
경쟁율 확인하면서
배분 청약할 예정 입니다 ​.
​
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
청약하시길 바랍니다.
​
디앤...
[출처] 비트나인|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님의 포스팅입니다. 감사합니다.

[샐리2]

감사합니다.

[중개사]

겹치는 것이 많아 아주 어렵네요.

[하늘처럼]

하얀토끼님과 전광석화님 모두 감사합니다

[들꽃]

하얀 토끼님 늘 잊지 않고 올려주셔서 감사합니다

[beebop]

감사합니다.

[라흐마니]

하나대투에서 하는 종목은 요새 믿고 청약합니다. 거의 실패가 없어요..^^

[아름다운소풍]

비트나인 공모소식 감사합니다.

[너구리]

감사합니다

[kcsgo]

감사합니다.

[공주아빠]

감사합니다.

[더그레이트]

2,000원 수수료 받으면서, 왜 상장일을 조정해 주지 않는지 알 수 없네요.
균등이 생기기 전에는 증권사가 자체적으로 상장일 조정도 해 주어서 그나마 소소한 수익을 거둘 수 있었는데,
이제는 동시 상장인 회사는 아무리 좋아도 불안합니다.
균등으로 아무리 비싸게 금액을 정해도 1대1 청약 이상이 되고 또 이익이 되니까, 아예 일반 공모자를 배려하는 마음이 증권사에 없는 것 같에요. 회사 대표나 주담도 아무런 생각이 없는 것 같고요.

[지족]

감사합니다

[sometimes]

감사합니다

[세리]

고맙습니다~~분배청약할려니어렵네요^^

[유채꽃]

고맙습니다

[하늘바다소리]

526:1(건수:117,381)

[솔로몬심]

죄송하지만
비례경쟁룰 예상해주세요
감 으로 하쟈니 답답합니다

[하늘바다소리]

680:1(건수:138,762)

[박한돌]

주린이 입니나.
680대 1. 통합경쟁율입니까?
아님 비례경쟁율 입니까 ?

[하늘바다소리]

비례경쟁률입니다

[박한돌]

감사합니다

[핫핫]

비트나인 (13:30 기준입니다)

하나금융투자
최근 30분 추세 유지시
예상 경쟁률 558.4 : 1
예상 비례 경쟁률 1,115.8 : 1

현재 청약 인원 143,925명
예상 청약 인원 194,995명
예상 균등배정(1인당) 1.33주
예상 증거금 15,901억 원

[너구리]

핫핫님 감사합니다

[김이든]

감사합니다^^

[jackpot]

기다리던 핫핫님이 오셨네요^^
고맙습니다~~

[핫핫]

비트나인 (14:03 기준입니다)

하나금융투자
최근 33분 추세 유지시
예상 경쟁률 585.3 : 1
예상 비례 경쟁률 1,169.7 : 1

현재 청약 인원 154,591명
예상 청약 인원 192,407명
예상 균등배정(1인당) 1.35주
예상 증거금 16,668억 원

[햇살]

감사합니다^^

[sheila]

3군데나 왔다갔다 더 힘드실 것 같아요
디어유에서 3종목 몰아서 올리시면 어떨까요
청약일 마다 너무 감사합니다

[미래는밝다]

쉘러님 말씀대로 디어유가 가장 관심종목이니 거기에 다 올리셔도 회원님들이 다 보실수 있을겁니다 ^^*

[핫핫]

그렇군요.^^ 조언 감사합니다, 그렇게 해보겠습니다~

[seren]

핫핫님 감사합니다