<p class="cafe-editor-text">증권가 아는 분께 들은 내용 요약해서 올립니다.<br /><br />진짜 불쌍한 삼성... 이 정권이 아무리 그래도 꿋꿋이 힘을 내길 바랍니다..<br /><br /><br />먼저 금번에 문제가 된 분식회계 논란이 된 내용이 무엇인지 보면...<br /><br />삼성바이오로직스는 CMO 회사( 쉽게 설명하면 바이오 의약품 노가다 공장 )이고,<br />개발은 바이오에피스라는 바이오시밀러 회사를 두고 있습니다..<br /><br /> 그러나 삼성도 바이오사업에는 처음이라 바이오시밀러 개발분야는 미국의 바이오젠 ( 나스닥 상장, 알츠하이머치료제 세계최초로 승인 받은 유명한 회사 )이라는 회사와 합작투자를 하게 되죠..<br /><br />합작투자의 조건이 구체적으로 어떻게 되는지 정확히 알 수는 없으나 발표된 내용으로 보면 삼성바이오로직스가 90% 이상을 바이오에피스에 투자하여 사업을 진행하되, <br />미국의 바이오젠이 삼성바이오의 바이오에피스 지분 50%를 취득할 수 있는 옵션을 가지고 있는 것으로 되어 있었죠.<br /><br /><br />이 투자에 대한 회계처리가 금번에 문제가 된 부분입니다..<br /><br /><br />삼성바이오는 90%이상의 주식을 보유하고 있는 바이오에피스의 지분을 종속회사로 보아 연결재무제표를 작성합니다.. ( 연결재무제표는 두회사를 하나로 보아, 즉 바이오에피스를 삼성바이오의 한개 사업부로 보아 합쳐진 재무제표를 말하는 겁니다..) <br /><br />그러던 삼성바이오가 상장심사 직전년도인 2015년에 회계처리 방법을 변경하게 됩니다..<br /><br /><br />이유는 위에서 말한 미국 바이오젠의 삼성바이오에 대한 콜 옵션 때문이였죠..<br /><br /><br />삼성의 설명에 따르면 <br />당시 바이오에피스의 바이오시밀러가 상당한 성과를 거두어 미국 바이오젠의 바이오에피스 주식 콜옵션행사 가능성이 높아졌다는 것...<br />즉 바이오젠은 콜옵션 행사시 막대한 이익이 발생하므로 옵션을 행사 할 것이고 그렇게 되면 바이오에피스의 주식 50%를 미국 바이오젠이 가지므로 종속회사가 아니다는 것입니다..<br /><br />국제회계기준에 따르면 이 경우 연결재무제표 작성을 중단하고 자회사 주식을 공정가치로 평가한 후 지분법으로 평가하게 되어있죠... <br />(좀 어렵죠? 이전 연결에서는 합친 재무제표 작성법인데 지분법은 그냥 재무제표에 투자주식으로 두고 투자주식의 손익만 반영하는 것이라고 대충 이해하면 됩니다... )<br /><br /><br />이때 삼성바이오로직스가 바이오에피스의 공정가치 평가에 따른 평가차익은 무려 4조5천억 이고,<br /><br /><br />여기서 문제가 발생하게되죠. 즉 상장전 주가를 위해 분식회계를 하였다고 참여연대가 주장을 하고 금감원에 고발을 하게 됩니다.. <br /><br />분명 이상해 보이기는 하죠? <br />자 이제 다시 하나씩 당시 상황을 알아 보면,<br /><br />삼성바이오의 상장심사 당시 이 금액이 워낙 커서 한국거래소 , 한국공인회계사회, 대한민국 최대 회계법인 3개 외 상장심사를 하였던 금융감독원까지 모두 눈을 부릅 뜨고 보았던 건이였고 결론은 분식문제가 없다고 넘어 갔던 사안인데...<br /><br />더욱이 IPO를 위해 유가증권 발행에 따른 금융감독원의 심사도 받았죠.. . <br /><br /><br />그런데,<br />이번 정부에서 이명박근혜 시절의 일이고 더우기 삼성 떡밥이니 그냥 넘어 갈 수가 없지 않겠습니까?<br />결국 참여연대 정부에서 먹거리 대박이 터진거가 된거....<br /><br />현재 금감원에서 이걸 문제로 삼는 것은 2016년 불과 몇년전 자신들을 부정하는 꼴이고..<br />아마 김기식이 금감원장으로 들어 갔으면 거의 피바다 만들었겠죠?<br /><br /><br />다시 본론으로 돌아와서 그럼 이게 과연 분식 일까 ?<br /><br /><br />이 문제를 들여다 보면 <br />미국의 바이오젠의 주식 콜옵션은 바이오에피스 지분의 50% -1주 로 되어 있습니다... <br /><br />즉 절대 삼성바이오 보다 많은 주식은 가질 수 없으나,<br />하지만 여러 기사를 취합해서 보니 이사회는 5대5로 구성하는 것으로 되어 있고....<br /><br />즉 공동으로 경영을 하는 형태가 되는 거죠...<br /><br /><br />이런 옵션 조건으로 보면 바이오에피스를 종속회사 ( 삼성바이오의 한개 사업부 )라고 볼 수는 없고 다른 실체 법인으로 보아 회계처리를 하고 당시 바이오에피스의 공정가치 평가가 타당한 것으로 보여 즉 분식이 아니라는 거죠... <br /><br /><br /> 그래도 잘 이해 못하겠다라고 하신다면...<br />더 명확하게 그때 상황으로 풀어드리겠습니다..<br /><br /><br /><br />당시 한국거래소 ( 코스피, 코스닥 )에서는 미래 먹거리인 우수한 바이오 기업을 상장시켜야 하는 절체절명의 상황이였고<br /><br /><br />즉 미래산업인 우수 바이오 기업이 상장되어야 자본시장을 활성화 시키고, 자신들의 먹거리 ( 주식거래수수료 )도 확보가 되는 상황이였죠....<br /><br /><br />이때 삼성바이오가 나스닥에 상장을 추진하는 것을 KRX에서 알게되고..<br />(이재용의 정말 탁월한 선택이었던 부분입니다..<br /> 이 선택을 끝까지 밀고 나갔어야 되는데.... ㅠㅠ)<br /><br />국내는 비상 상황이 된 거죠..<br /><br />상장심사 기관인 코스피 와 코스닥 본부에서 피심사 회사인 삼성바이오에 와서 KRX를 이용해 달라고 PT를 하는 웃긴 지경에 까지 이르게 되었는데... <br />심지어 코스닥과 코스피가 내부 경쟁까지 하면서..<br /><br /><br />근데.. 우리나라의 후진적 상장규정으로 삼성바이오는 상장심사에 떨어 지게 되어 있었습니다.. ( 현재만 보고 미래를 고려하지 않는 무식한 방법 )<br /><br />그래서 거래소는 유관 상장법규정을 바꾸는 노력까지 해서 코스피에 상장하게되죠..<br /><br />그런데 이것이 지금 부메랑이 되어 삼성특혜라고 공격을 당하고 있죠..<br />( 당시 법규정 개정으로 삼성바이오외 넷마블, 후지필름 등 10여개 기업이 상장됨. ) <br /><br /><br />자 이제 대략 줄거리가 나오지 않나요?<br /><br /><br />대한민국에서 미래 먹거리 바이오 사업을 벌린 삼성의 실수가 다시 목을 조르고 있는 상황으로 되고 있죠..<br /><br />당초 계획대로 나스닥에 갔으면 지금 쯤 더 날아 다니고 있었을텐데...<br />(더우기 시장이 미국과 유럽이므로 나스닥 상장이 기업 PR을 위해서도 훨신 유리하였으니깐...)<br /><br /><br /><br />참고로 삼성바이오로직스는 좋은 회사일까요?<br /><br /><br />CMO ( 바이오약품 생산 노가다 공장 )은 반도체 공장 사업과 비슷한데..<br /><br />그래도, 내년이면 세계 최대의 CAPA를 갇추고 바이시밀러 생산 세계 1등의 길로 가고 있는 회사입니다...<br /><br />참여연대부터 시작해서... 문재인 대통령님...<br />이런 회사 제발 발목 좀 잡지마세요...<br /><br />이재용이 잘못한거 단하나가 국내 상장한건데...<br />이런식이면 앞으로 대한민국에 기업 만들겠습니까?<br /><br /><br />글이 장황했네요...<br /><br />주변 돌아가는 일에 참조하시기 바랍니다.</p>
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@고구마2그러니까 할인율은 적용하기 나름이라고 말씀드렸고 이게 법적으로 위반이다라고 판단할수있는 사안은 아니라고요. 상법이나 외감법에 할인율은 몇%로 하라고 정해진 것도 아니잖아요 가치평가한 것을 가지고 분식회계다 위법이다라고 판단할 수는 없다고 봅니다. 결국 바이오젠의 콜옵션 행사가능성을 가지고 관계회사로 바꾼건데 근거가 충분하지 않다고 볼 수 도 있겠지만 이게 일반적인 분식회계는 아니라고 봅니다. 어떻게 보면 삼바가 회계기준을 잘 이용한거죠.
@자산만취으이구 그래서 앞에다 적어놓았는데 내용상 하자도 위법이라고 회계사나 세무사나 각종 전문자격증 소지자에게는 전문가의 영역을 인정하는 범위내에서 재량이 이라는 주어지는데 재량이라는게 통상의 법상식 선에서만 인정되고 그 범위를 벗어나면 위법이라고 판례는 일관되게 인정하고 있고요
삼바 같은 경우도 형식적 절차만 끼워맞춘경우고 실제로 사용된 숫자는 개판일껍니다 그러니 국제회계기준 종속에서 관계회사 어쩌고만 이야기하죠
거기다 가치평가된 보고서 공개하면 깔끔하게 정리되는데 ㅋㅋ
DCF는 주관적 여지가 개입될 가능성이 높기 때문에 혁실적으로는 숫자조작할때 사용되는 경우가 많고요
핵심적인 내용은 종속이냐 관계사냐에 대한 팩트고 미래가치로 자산을 잡는거는 다 아는사실이죠 하지만 결과적으로 옵션행사를 하지 않았다는 상태서는 장부가액이 원칙이 됩니다. 그시점에 일어나지 않은걸 일어났다고 가정해서 관계사로 넘긴겁니다.물론 개인주주를 위해 시간을 줘야 빠져 나올수 있겠죠 같은 개미로써 안타깝지만 핵심사안은 상장처리중 적자가 흑자로 둔갑해 상장되었다는 사실이죠 자산만취님의 답변인데 잘못올림 ㅡㅡ;;
@leetsche태조와 무학대사 일화중 화를 내지 않는조건의 게임을 했는데 태조왈 스님은 돼지로 보입니다. 하니 무학대사왈 전하는 부처로 보입니다. 했어 태조가 왜 난 님을 비하했는데 님은 날 추켜세우냐 하니 대사왈 돼지눈엔 돼지만 보이고 부처눈엔 부처만 보인다는 일화야 내가 니테 욕을 안하는 이유중에 하나다. 잘때 양치하고 자라ㅋㅋㅋ
오래전 글이지만 댓글 보니 완전 웃기는 짬뽕입니다. 지금 문통 삼성 아니면 극심한 청년 일자리 복지 북조선 경협 등등 일이 어려울거 같으니 재용이 데리고 잘도 써먹고 있어요. 정경유착의 표본을 문통이 잘 보여주고 있네요. 적폐청산 그렇게 떠벌리더니 문통도 경제 앞에서는...
@고구마2 그러니까 할인율은 적용하기 나름이라고 말씀드렸고 이게 법적으로 위반이다라고 판단할수있는 사안은 아니라고요.
상법이나 외감법에 할인율은 몇%로 하라고 정해진 것도 아니잖아요
가치평가한 것을 가지고 분식회계다 위법이다라고 판단할 수는 없다고 봅니다.
결국 바이오젠의 콜옵션 행사가능성을 가지고 관계회사로 바꾼건데
근거가 충분하지 않다고 볼 수 도 있겠지만 이게 일반적인 분식회계는 아니라고 봅니다.
어떻게 보면 삼바가 회계기준을 잘 이용한거죠.
@자산만취 으이구 그래서 앞에다 적어놓았는데 내용상 하자도 위법이라고 회계사나 세무사나 각종 전문자격증 소지자에게는 전문가의 영역을 인정하는 범위내에서 재량이 이라는 주어지는데 재량이라는게 통상의 법상식 선에서만 인정되고 그 범위를 벗어나면 위법이라고 판례는 일관되게 인정하고 있고요
삼바 같은 경우도 형식적 절차만 끼워맞춘경우고 실제로 사용된 숫자는 개판일껍니다 그러니 국제회계기준 종속에서 관계회사 어쩌고만 이야기하죠
거기다 가치평가된 보고서 공개하면 깔끔하게 정리되는데 ㅋㅋ
DCF는 주관적 여지가 개입될 가능성이 높기 때문에 혁실적으로는 숫자조작할때 사용되는 경우가 많고요
@고구마2 최근에는 각종 정보오픈 분쟁 때문에 재량이 축소되는게 일반적이고요
주위에 세무사나 회계사 있으면 함 물어보시고
왜 문대통령을 거론하나 ㅊ ㅊ
편법으로 상장시킨 놈들을 원망해야지
지금 운전중인데 운전 끝나면 댓글 달겠습니다. ~
삭제된 댓글 입니다.
그래 내가 위험해도 니 글에는 답 단다..
어이 대가리 병신 왔나?
참치 많이 먹어라.. DHA 믾다.. 그리고 술 작작먹고 젊은 나이에 그 총기로 뭘 하겠냐?
@make a wish☆ 병신아 여기저기 댓글만 달지 말고 글을 올려봐 니 소신을 올려봐...
댓글만 써서 남 인신공격만 하니 병신 소리 듣는거다.. 매크로란 얘기 지겨우면 니 소신을 밝혀봐 이 병신아
@make a wish☆ 병신...
@make a wish☆ 니가 댓글 달면서도 부끄럽제?
그거 일면 앞으로 병신이라 안할께.. ㅎㅎ
@make a wish☆ 그래 계속 병신해라 병신아..
@make a wish☆ 하하하하.. 이거 완전 상병신이네.. 웃겨서...
삼성이 불쌍하다.. 저 제일모직 주주였는데 재용이 상속세 줄여줄려고 삼성sdi 랑 합병할때 가격 후려쳐서 손해 엄청 본 사람입니다. 삼성이 불쌍하다? 속에서 불이 나네요ㅡ 열받아서..
가만 있는 것이 더 나을수도..예전 같지 않다니까..멍청하지 않아 더 잘고 똑똑하면 더 했지.ㅋ
핵심적인 내용은 종속이냐 관계사냐에 대한
팩트고 미래가치로 자산을 잡는거는 다 아는사실이죠 하지만 결과적으로 옵션행사를 하지 않았다는 상태서는 장부가액이 원칙이 됩니다.
그시점에 일어나지 않은걸 일어났다고 가정해서 관계사로 넘긴겁니다.물론 개인주주를 위해
시간을 줘야 빠져 나올수 있겠죠 같은 개미로써
안타깝지만 핵심사안은 상장처리중 적자가
흑자로 둔갑해 상장되었다는 사실이죠
자산만취님의 답변인데 잘못올림 ㅡㅡ;;
우리 나라가 채택하고 있는 국제 회계기준은 기업의 재량과 자율적 회계처리를 허용하는 기준이다.. 삼성 바이오 로직스처럼 합리적 기준을 가지고 회계처리 했으면 원래 금융 당국도 문제 삼을 수가 없다.. 병신아...
그러니 예전에 문제가 안됐었던 거다..
법은 좀 알고 씨부려야 되지 않겠나?
어느 나라가 적정하다고 판결난걸 2년 뒤에 뒤집는게 있냐?
이게 나라 맞나? 하 참... 답답하다..
@leetsche 알바 열심히 해라 이나라 싫으면 겨나가
이민갈 돈이라도 있냐? 주댕이는 똥걸레를
물고 다니는구나ㅋㅋㅋㅋ
@맘속달빛 뭘 알고 지껄여야 될꺼 아니가?
뭐 아는게 없으니 입에 걸레를 물고 살지..
꺼져 병신아.. 어디서...
니 수준에 맞는 초딩 데리고 열변 토해라.. 거기는 맞장구 쳐줄꺼다... 병신..
@leetsche 응 그래도 니계좌는 깡통 될꺼야 어차피 삼바는
반토막 나고 니계좌도 그럴꺼야 ㅋㅋㅋ
불쌍한 인생ㅜㅠ
@맘속달빛 반토막 나면 좋지.. 쌀때 살수 있으니..
넌 병신이지만 지조는 지켜야지.. 나중에 싸졌다고 몰래 사지마라..
병신에서 끝나야지... 의리까지 없으면 안되잖아. ㅋㅋ
@leetsche 처음 댓글엔 무지 합리적으로 보일려고 하더만
팩트 몇번 달아주니 이래 변하는거지ㅋㅋ
그래서 니들은 안된다는거야. 결국엔 지승질대로 나오는게 저능아들 성격이거든ㅋㅋ 많이사라. 제발 부자되고 알바 땔쳐라 진심이다ㅋㅋ
@맘속달빛 병신 상대하는데.. 뭐라고 그럴까?
여기서 그러면 말이 통하냐?
너같은 놈들때문에 나도 이렇게 댓글 쓴다...
그리고 어디가서 니 소신을 얘기해라.. 어떻게하면 말꼬리 잡아서 사람 기분 나쁘게할까 생각하지 말고...
병신아.. 마지막 충고다..
@leetsche 태조와 무학대사 일화중 화를 내지 않는조건의
게임을 했는데 태조왈 스님은 돼지로 보입니다.
하니 무학대사왈 전하는 부처로 보입니다.
했어 태조가 왜 난 님을 비하했는데 님은 날
추켜세우냐 하니 대사왈 돼지눈엔 돼지만
보이고 부처눈엔 부처만 보인다는 일화야
내가 니테 욕을 안하는 이유중에 하나다.
잘때 양치하고 자라ㅋㅋㅋ
@맘속달빛 하하하 뭐 니가 나한테 욕을 안해?
치매까지 오셨어요? 기가 차네...
니가 든 그 예는 여기계신 분들한테 널리 알려라.
보고 좀 느끼게..
@leetsche 눈도 삐꾸여? 저능아? 아님 수박 껍데기?
똥걸레? 이게 욕이야?ㅋㅋㅋ 유리멘탈이여?ㅋㅋㅋ
ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
삼바는 분식회계인거 셀트 주주들은 다 알고 있다. 그냥 찌끄러져 있어라.
나스닥 삼바 절대 상장요건 안됩니다 흑자실적이 있어야 하는데 마이너스실적으로 상장 불가능합니다 셀트도 나스닥 상장하려다 실적요건부족 으로 코스닥에 상장한겁니다 삼바 실적부풀려 편법승계한건 다아는 사실인데 이런 뻘글을 한시간이나 걸려 쓰시다니 ㅎㅎ
셀트도 한번 파드려요?
걔들은 어떻게 상장했는지? 셀트 가치평가는 허수가 없을 것 같아요?
@leetsche 회계 공부하시면 어떻게 잣대를 갖다대는가에 따라 기업 재무제표가 바뀝니다. 감사는 그게 적정한지를 보는 거고요...
금감원이 상장 허가해놓고 이제와서 아니라고 하는건 말도 안되는 겁니다..
똑바로 보시기 바랍니다.
@leetsche 파든가 말든가 가지고 있지도 않은거 별관심 없는데 삼성은 뭐 초법회사라 흥미있네요 콜옵션행사도 안했는데 그걸 할수있다는 식으로 뻥튀기 해도 이상없다는것이 역시 삼성이니 가능하겠죠
일베가서 쓰시면 호응도 높을 듯;;
뭔가 번지수를 잘못 찾아온 듯
진지하게 읽을뻔 했네요
그냥 웃고 갑니다..
먼 소리야 이건?? 황당한 잡소리네요.
그럼 나스닥으로 가시지요...
오래전 글이지만 댓글 보니 완전 웃기는 짬뽕입니다.
지금 문통 삼성 아니면 극심한 청년 일자리 복지 북조선 경협 등등
일이 어려울거 같으니 재용이 데리고 잘도 써먹고 있어요.
정경유착의 표본을 문통이 잘 보여주고 있네요.
적폐청산 그렇게 떠벌리더니 문통도 경제 앞에서는...