암호화폐는 1년 전에 정점을 찍었습니다 — 투자자들은 그 이후로 2조 달러 이상을 잃었습니다.

[이매진]

암호화폐는 1년 전에 정점을 찍었습니다 — 투자자들은 그 이후로 2조 달러 이상을 잃었습니다.

https://www.cnbc.com/2022/11/11/crypto-peaked-in-nov-2021-investors-lost-more-than-2-trillion-since.html

Crypto peaked a year ago — investors have lost more than $2 trillion since

암호화폐는 1년 전에 정점을 찍었습니다 — 투자자들은 그 이후로 2조 달러 이상을 잃었습니다.

2022년 11월 11일 금요일 게시오전 7시(동부 표준시)1시간 전에 업데이트됨

아리 레비@LEVYNEWS

맥켄지 시갈로스@KENZIESIGALOS

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키 포인트

• 비트코인이 68,000달러 이상으로 정점을 찍은 지 1년 후 18,000달러 아래로 떨어졌습니다.
• 업계는 거시경제적 도전, 시장의 힘, 스캔들로 타격을 받았습니다.
• 올해 초 암호화폐 겨울이라고 불렸던 것이 이번 주 FTX의 장엄한 붕괴와 함께 재앙으로 바뀌었습니다.

2022년 6월 9일 목요일 미국 텍사스 오스틴에서 열린 CoinDesk 2022 Consensus Festival 동안 참석자가 “Will Work for NFTs” 셔츠를 입고 있습니다. 이 축제는 블록체인, 암호화, NFT 및 Web 3 생태계의 모든 측면을 보여줍니다. 상업, 문화 및 지역 사회에 미치는 광범위한 영향.

요르단 본더하르 | 블룸버그 | 게티 이미지

1년 전 이번 주에 투자자들은 비트코인을 화폐의 미래로, 이더리움을 세계에서 가장 중요한 개발자 도구로 묘사했습니다. 대체 불가능한 토큰 이 폭발하고 있었다, Coinbase기록적인 거래를 하고 있었고 NBA의 마이애미 히트는 새로 이름을 바꾼 FTX 아레나에서 첫 풀 시즌을 앞두고 있었습니다.

밝혀진 바에 따르면, 그것은 최고의 암호화폐였습니다.

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비트코인 이후 12개월 동안68,000달러 이상을 기록한 두 개의 가장 큰 디지털 통화는 가장 위험한 기술 주식과 함께 붕괴하면서 가치의 3/4을 잃었습니다. 한때 약 3조 달러의 가치를 지닌 이 산업은 현재 약 9천억 달러 에 달합니다 .

비트코인은 40년래 최고치에 가까운 인플레이션에 대한 헤지 역할을 하기보다는 전도자가 뒤에 있을 때 거품을 일으키고 열정이 녹아 투자자가 두려워할 때 폭락하는 또 다른 투기 자산임이 입증되었습니다.

그리고 FTX가 히트와 19년 계약을 위해 작년에 쓴 1억 3500만 달러? 명명 권한이 있는 암호화폐 거래소는 한때 스포츠 시설에 로고가 있었던 또 다른 브랜드인 Enron과 함께 역사책에 기록될 태세입니다.

이번 주 FTX는 유동성이 고갈되고 고객이 인출을 요구하고 라이벌 거래소인 바이낸스가 회사를 인수하기 위해 구속력 없는 계약 을 파기하면서 320억 달러의 가치에서 파산 직전까지 추락했습니다. FTX 설립자 Sam Bankman-Fried 는 목요일에 “f---up”이라고 인정 했습니다.

디지털 자산에 중점을 둔 투자 회사 Arca의 연구 이사인 Katie Talati는 ”지금 돌이켜보면 자산의 흥분과 가격이 분명히 앞서고 있었고 근본적인 가치보다 훨씬 더 많이 거래되고 있었습니다.”라고 말했습니다. ″경기 침체가 너무 빠르고 폭력적이기 때문에 많은 사람들이 디지털 자산이 죽었다고 선언했습니다.”

Talati가 예상한 대로 암호화폐가 영원히 멸망할 것인지 아니면 결국 반등할 것인지에 상관없이 2022년의 유혈 사태는 업계의 많은 결함을 노출시켰고 투자자와 대중에게 금융 규제가 존재하는 이유를 상기시키는 역할을 했습니다. 파산은 중반부터 빠르고 격렬하게 발생하여 암호화 계정을 가진 고객이 자금에 액세스할 수 없게 하고 일부 경우에는 달러로 페니를 회수하기 위해 폐기합니다.

이것이 금융의 미래라면 다소 암울해 보입니다.

암호화는 투명성을 가져오기로 되어 있었습니다. 블록체인의 모든 거래를 추적할 수 있습니다. 중앙 집중식 기관(은행)이 필요하지 않았습니다. 왜냐하면 우리에게는 단일 정보 소스 역할을 하는 디지털 원장이 있었기 때문입니다.

그 이야기가 사라졌습니다.

MicroStrategy 의 회장인 Michael Saylor는 ”비트코인 사용자에 대해 말하자면, 우리는 암호화폐와의 역기능 관계에 갇힌 것처럼 느껴져 나가기를 원합니다.”라고 말했습니다., 130,000 비트코인을 소유한 기술 회사입니다. ″산업은 성장해야 하며 규제 기관이 이 분야에 뛰어들고 있습니다. 산업의 미래는 규제 대상 거래소에서 거래되는 등록된 디지털 자산이며 모든 사람이 필요한 투자자 보호를 받습니다.”

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비디오 03:46

FTX-Binance 혼돈에 대한 Bitcoin 황소 Michael Saylor: 암호화 산업은 성장해야 합니다

세일러는 FTX의 몰락이 암호화폐 시장을 뒤흔들면서 CNBC의 ” Squawk on the Street ”에서 연설하고 있었습니다. 비트코인은 이번 주에 2년 만에 최저치로 떨어 졌다가 목요일에 반등했습니다. 이더 리움개발자들이 사용하고 Bankman-Fried가 선전한 또 다른 인기 있는 코인인 solana도 절반 이상 하락했습니다.

암호화폐와 관련된 주식도 타격을 입었습니다. 암호화폐 거래소 코인베이스(Coinbase)는 이틀 동안 20% 폭락했고 로빈후드( Robinhood )는, Bankman-Fried를 최대 투자자 중 하나로 간주하는 거래 앱은 같은 기간 동안 30% 하락했습니다.

주위를 둘러보면 이미 많은 고통이 있었다. 지난 주 코인베이스는 3분기 매출이 전년 동기 대비 50% 이상 급감 했고 5억 4500만 달러의 손실을 기록했다고 보고했다. 6월에 암호화폐 거래소 는 인력의 18% 를 감원했습니다.

코인베이스의 재무 책임자인 알레시아 하스(Alesia Haas)는 11월 3일 어닝 콜에서 ”우리는 시나리오 계획을 적극적으로 업데이트하고 평가하고 있으며 시장 상황이 악화될 경우 운영 비용을 추가로 줄일 준비를 하고 있다”고 말했다.

시작 방법

2021년 말에 하락세가 시작되었습니다. 이때 인플레이션율이 치솟기 시작했고 달력이 바뀌면 연준이 차입 비용을 인상하기 시작할 것이라는 우려가 촉발되었습니다. 투자자들이 혼란스러운 경제에서 더 안전한 것으로 간주되는 자산으로 전환함에 따라 비트코인은 12월에 19% 하락했습니다.

1월에도 매도세가 지속되어 비트코인은 17%, 이더리움은 26% 하락했습니다. 페이스북 모회사 메타 의 전 암호화폐 책임자인 데이비드 마커스(David Marcus), 곧 사전에 들어갈 문구 를 사용했습니다.

마커스는 1월 24일 트윗에서 ”최고의 기업가들이 더 나은 회사를 만드는 것은 암호화폐 겨울 동안”이라고 썼다. ″이제는 토큰을 펌핑하는 대신 실제 문제를 해결하는 데 다시 집중해야 할 때입니다.”

암호화 겨울은 실제로 몇 달 동안 오지 않았습니다. 시장은 잠시 안정되기도 했습니다. 그러다가 5월에 스테이블코인이 공식적으로 불안정해졌습니다.

스테이블 코인은 미국 달러와 1:1 페그를 유지하도록 설계된 일종의 디지털 통화로, 비트코인에서 경험하는 변동성과 대조적으로 암호화 경제를 위한 일종의 은행 계좌 역할을 하고 건전한 가치 저장소를 제공합니다. 및 기타 디지털 통화.

TerraUSD 또는 UST와 luna라는 자매 토큰 이 $1 표시 아래로 급락했을 때 다른 종류의 패닉이 시작되었습니다. 고정 장치가 부러진 것입니다. 자신감이 떨어졌습니다. 루나의 붕괴 로 400억 달러 이상의 재산이 사라 졌습니다. 갑자기 암호화폐에 안전한 것은 없는 것 같았습니다.

주요 암호화폐는 비트코인이 1주일 만에 16% 하락하여 6개월 전 최고점에서 절반 이상 하락했습니다. 거시적 측면에서 인플레이션은 완화될 기미를 보이지 않았고 중앙은행은 소비자 물가 상승을 늦추는 데 필요한 만큼 금리를 인상하기로 약속했습니다.

6월에는 바닥이 떨어졌다.

대출 플랫폼 셀시우스 는 ”극단적인 시장 상황” 때문에 인출을 일시 중지 했다. 바이낸스는 또한 인출을 중단 했으며 암호화폐 대부업체인 블록파이(BlockFi )는 2020년 말 이후 5배 이상 늘어난 인력을 20% 줄였습니다.

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비디오 01:31

쓰리 애로우 캐피탈은 청산에 들어갔다. 어떻게 된 일이야

저명한 암호화 헤지 펀드 Three Arrows Capital(3AC)   은 6억 7천만 달러 이상의 대출을 부도 처리했으며 FTX 는 회사의 마지막 비공개 평가 금액의 일부에 BlockFi를 구매할 수 있는 옵션을 제공 하는 거래에 서명했습니다 .

비트코인은 6월에 기록상 최악의 달을 기록하여 가치의 약 38%를 잃었습니다. 에테르는 40% 이상 급락했습니다.

그러다 파산이 찾아왔다.

싱가포르에 본사를 둔 3AC는 자산이 100억 달러 라고 밝힌 지 불과 몇 달 만에 파산 보호를 신청했습니다 . 회사의 위험한 전략에는 업계 전반에서 돈을 빌리고 그 자본을 다른(종종 초기 단계인) 암호화 프로젝트에 투자하는 것이 포함되었습니다.

3AC가 몰락한 후 암호화 중개업체인 Voyager Digital도 크게 뒤처지지 않았습니다 . 3AC의 대규모 채무 불이행이 보이저로부터 대출을 받았기 때문입니다.

당시 보이저 CEO인 스티븐 에를리히(Stephen Ehrlich)는 “우리는 업계의 미래를 강력히 믿습니다. 그러나 암호화폐 시장의 장기간의 변동성과 Three Arrows Capital의 디폴트로 인해 우리는 이 단호한 조치를 취해야 합니다.”라고 말했습니다.

다음은 7월 중순에 챕터 11 보호를 신청한 셀시우스 였습니다. 회사는 플랫폼에 암호화폐를 저장하기 위해 최대 17%의 이자를 고객에게 지불했습니다. 그것은 하늘 높은 이율을 지불할 의사가 있는 상대방에게 그러한 자산을 빌려줄 것입니다. 유동성이 고갈되면서 구조가 무너졌습니다.

한편, Bankman-Fried는 자신이 업계의 구세주임을 자처하고 있었습니다. 바하마에 거주하는 30세의 그는 FTX가 현금을 숨겨두고 간접비를 낮추고 대출을 피했기 때문에 동료보다 더 나은 위치에 있다고 주장하면서 대학살을 일으키고 업계를 통합할 태세였습니다. 서류상 순자산이 170억 달러로 불어난 그는 개인적 으로 Robinhood 의 지분 7.6%를 샀습니다 .

그가 알고 있는 SBF는 일부 사람들에게 ”암호화폐의 JP모건”으로 불렸습니다. 그는 9월에 CNBC의 Kate Rooney에게 주요 기업을 계속 살아남을 수 있는 적절한 기회가 나타나면 회사가 구제 금융에 10억 달러를 지출할 수 있다고 말했습니다.

Bankman은 ”우리가 정말로 고통을 겪고 있고, 우리가 큰 타격을 입거나, 고객에게 공평하지 않고 규제에도 좋지 않다면 장기적으로 누구에게도 좋지 않을 것입니다.”라고 말했습니다. -프리드가 말했다. ″장기적 관점에서 볼 때 생태계에 중요한 것은 고객에게도 중요하고 사람들이 알려지지 않은 미지의 것들이 그들을 어떻게든 날려버릴 것을 두려워하지 않고 생태계에서 운영할 수 있는 것이 중요했습니다. .”

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비디오 02:03

Sam Bankman-Fried, FTX 거래 실패 후 파산 가능성

마치 Bankman-Fried가 자신의 운명을 설명하는 것과 같습니다.

FTX의 번개처럼 빠른 하락은 Binance CEO Changpeng Zhao가 자신의 회사가 FTX의 고유 통화인 FTT 토큰의 마지막 부분을 판매하고 있다고 트윗한 후 지난 주말에 시작되었습니다. 이는 Bankman-Fried의 헤지 펀드인 Alameda Research가 대차대조표에 FTT를 엄청나게 많이 보유하고 있다고 지적한 CoinDesk 의 기사에 이어 나온 것입니다.

Zhao의 공개 선언은 FTT의 가격을 급락시켰을 뿐만 아니라 FTX 고객들을 출구로 몰아넣었습니다. Bankman-Fried는 목요일 트윗에서 FTX 고객들이 일요일에 약 50억 달러의 인출을 요구했으며 이를 ”큰 차이로 가장 큰 금액”이라고 말했습니다. 가상 뱅크런을 충당할 준비금이 부족하여 FTX는 Zhao에게 도움을 요청했습니다.

어떻게 지내요

바이낸스는 화요일 FTX 인수에 대한 구속력 없는 계약을 발표했는데, 이 거래는 FTX에 너무 치명적이어서 주식 투자자들이 폐기될 것으로 예상했습니다. 그러나 바이낸스 는 FTX 의 ”문제는 우리가 통제할 수 없거나 도울 수 있는 범위를 벗어났다”고 말했다.

Bankman-Fried는 이후 파산하지 않기 위해 수십억 달러를 모으기 시작했습니다. 그는 또한 고객들이 돈을 인출할 수 있도록 유동성을 유지하기 위해 노력하고 있다고 말했습니다.

2021년 처음으로 FTX를 180억 달러 가치로 지원한 벤처 회사 Sequoia Capital은 FTX에 대한 2억 1350만 달러 투자를 “0으로” 하락했다고 밝혔 습니다 . 암호화 투자 회사인 멀티코인 캐피털(Multicoin Capital)은 화요일 유한 파트너에게 FTX에서 자산의 약 1/4을 회수할 수 있었지만 여전히 거기에 좌초된 자금이 펀드 자산의 15.6%를 차지했으며 모든 것이 보장된다는 보장은 없다고 말했습니다. 회수된다.

또한 Multicoin은 가장 큰 위치가 solana 에 있기 때문에 타격을 받고 있다고 밝혔습니다. solana는 ″일반적으로 SBF의 영향 범위 내에 있는 것으로 간주되었기 때문에 가치가 떨어졌습니다.” 회사는 이론을 고수하고 ”시장 주기 전반에 걸쳐 시장 베타를 능가하는” 자산을 찾고 있다고 말했습니다.

Multicoin은 ”우리는 단기 또는 모멘텀 트레이더가 아니며 단기적으로 운영하지 않습니다.”라고 말했습니다. ″이 상황이 고통스럽긴 하지만 우리는 우리의 전략에 계속 집중할 것입니다.”

쉽지 않을 것이다.

핀테크 벤처 기업 Launchpad Capital 의 설립자 Ryan Gilbert 는 암호화폐 세계가 FTX 붕괴 이후 자신감의 위기에 직면해 있다고 말했습니다. 이미 암호화폐 업계에서 격동의 한 해였지만 Gilbert는 Bankman-Friedman이 캐피톨 힐에서 업계를 대표하는 신뢰할 수 있는 리더라고 말했습니다.

중앙 은행, 보험사 또는 제도적 보호 장치가 없는 시장에서는 신뢰가 가장 중요합니다.

″게임의 이 단계에서 이 산업에 신뢰가 전혀 존재할 수 있느냐의 문제입니다.” Gilbert는 목요일 인터뷰에서 말했습니다. ″대부분 신뢰의 개념은 이러한 회사 중 일부만큼 파산했습니다.”

WATCH: 암호화폐 거래소가 뒤죽박죽