[금융] 엔화 약세로 인기 외화예금 '함정', 전문가 경고 '금리에만 얽매여서는 안 된다'

[お持て成し]

엔화 약세로 인기 외화예금 '함정', 전문가 경고 '금리에만 얽매여서는 안 된다' / 10/31(화) / AERA dot.

꾸준한 달러화 강세 및 엔화 약세 움직임과 국내 은행들의 금리 인상 경쟁을 배경으로 달러화 예금에 대한 관심이 높아지고 있다. 앞으로 이용할 경우의 이점이나 주의점에 대해 전문가에게 물었다.

외환시장은 10월 26일 한때 1달러=150엔대 후반을 기록, 3일에 붙인 연중 최저치를 경신했다. 달러고-엔저 기세는 계속돼 다음 날인 27일에도 150엔대에서 거래되고 있다.

배경에 있는 것은 주로 미일의 금리차다.

10월 30~31일 일본은행의 금융정책결정회의와 31~11월 1일 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 등 행사를 앞두고 관망세가 강해지고 정부·일본은행의 환율 개입 경계감도 작용해 150엔대를 벗어나 단숨에 달러 강세·엔화 약세가 전개되지는 않았지만 여전히 달러 강세·엔저 압력은 강한 상황이라는 것이다.

외환닷컴 총연 이사이자 조사부장인 칸다 타쿠야 씨는 말한다.

"미국 장기금리는 23일 16년 만에 5%대에 진입했습니다. 일본 금리도 오르고 있다고는 하지만 여전히 0.8% 안팎. 미국은 금리를 높고 길게 조이는 자세를 늦추지 않고 있어 설령 30~31일 회의에서 일본은행이 정책 수정을 단행하더라도 방향성에는 큰 변화가 없을 것으로 보입니다. 지금의 달러 강세-엔화 약세 흐름은 좀 더 이어질 것입니다."

달러화 강세·엔화 약세 움직임에 따라 높아지고 있는 것이 달러화 예금에 대한 관심이다.

특히 발밑에서는 시세 움직임에 더해 SBI 신생은행과 소니은행, 야마토넥스트은행 등 각 사가 경쟁하도록 해 달러 표시 정기예금 금리를 높은 수준으로 설정. 이용객의 눈길을 끌고 있다.

9월에는 메가뱅크인 미쓰이스미토모 은행도 이 같은 움직임에 동참했다. 미쓰이스미토모 은행은 달러 표시 개인의 정기예금 금리를 3개월물 기존 0.01%에서 3.7%로, 6개월물과 1년물 0.01%에서 5.3%로 단숨에 인상했다.

SBI 신생은행도 뒤따르듯 6개월물과 1년물 달러표시 정기예금 금리를 6%로 설정했다. 야마토넥스트은행과 소니은행도 6개월물과 1년물에서 5%를 웃도는 수준으로 설정했다.

특히 소니은행은 11월 말까지 엔화부터 예치하면 6개월물 금리를 9%로 올리는 캠페인을 벌이고 있다.

엔화 정기예금은 비싼 곳에서도 1%에 미치지 못한다. 메가뱅크는 모두 0.002%로 낮은 수준이다. 저금리가 오래 지속되면서 물가는 오르고 외화예금 고금리는 매력으로 비친다.

일본은행 자료에 따르면 국내 은행의 개인 외화예금 잔액은 지난해 말부터 올해 초까지 줄었지만 계좌 수 증가는 계속되고 있다.

그러나 외화예금에는 엔화예금과 다른 리스크가 있다는 점에 주의가 필요하다. 환율이 변동하면 손실이나 이익이 발생한다. 외화로 바꾸거나 엔화로 바꿀 때는 수수료도 부과된다.

파이낸셜 플래너인 후로우치 아야 씨는, 금리에만 눈을 빼앗겨서는 안된다고 지적한다.

"금리가 높아도 시세 움직임에 따라 금리로 얻을 수 있는 수익이 날아가는 경우도 있습니다. 금리로 얻는 이익과 환위험을 비교해 시세가 어느 정도 수준까지 이익을 볼 수 있는지 손익선을 파악해야 할 것입니다."

예를 들어 연리 5%의 달러 예금에 100달러를 1년 맡기는 경우를 생각해 보자.

달러·엔 환율을 1달러=150엔이라고 하면, 100달러 맡기려면 1만 5천엔이 필요하다.

만일 환율이 이대로 같은 수준으로 추이한다고 가정하자. 1년 뒤 얻을 수 있는 이익은 5달러, 엔화로 환산해 750엔이 된다는 계산이다.

처음 맡긴 1만 5천엔은 1년 뒤 1만 5750엔으로 늘어난다.

이에 비해 엔화로 원금 손실이 되지 않는 환율 수준은 얼마인가.

결론부터 말하면, 1달러=142.86엔 전후다(수수료 등은 포함하지 않는다). 이 환율이 처음 맡긴 1만 5천엔을 밑돌지 않는 손익라인이 된다.

후로우치 아야 씨는 계속한다.

"이자율이 높아 보여도 손익라인은 비교적 지금과 비슷한 수준임을 알 수 있을 것입니다. 현재는 미국도 앞으로 점점 금리를 인상해 나갈 상황이 아닌 한편, 일본도 완화 자세의 수정이 예상되는 단계에 있어 미일의 금리 차이는 더욱 벌어질 상황이 아닙니다. 즉 엔고 방향의 리스크도 감안해야 합니다."

그는 외화예금을 투자로 보기보다 어디까지나 예금으로 삼아야 한다고 말한다.

"그 통화가 사용되는 국가나 지역으로의 여행이나 지불 등의 필요가 있으면 비교적 빨리 인출할 수 있는 장점이 있기 때문에 가지고 있어도 나쁘지 않다고 생각합니다. 그러나 그러한 범위를 넘어서 투자로 생각한다면 주의가 필요합니다. 외화로 표시된 금융 상품은 주식이나 투신 등 그 밖에도 여러 가지가 있습니다. 금리에만 끌려서 이용하는 것은 추천할 수 없습니다."

금융기관의 홈페이지에는 전술한 손익라인 등을 시산할 수 있는 기능도 있으므로 이용을 생각하고 있는 사람은 우선 시도해 보면 된다. 자기 자신의 주머니 사정이나 목적 등도 확실히 파악해 이용하도록 하자.

(AER Adot. 편집부 이케다 마사시)

https://news.yahoo.co.jp/articles/28eca80cf04ec6eb8bcf2f5d9b58ce90dbb2ce7c?page=1

円安で人気の外貨預金の「落とし穴」　専門家が警告する「金利ばかりに捉われてはダメ」な

円安で人気の外貨預金の「落とし穴」　専門家が警告する「金利ばかりに捉われてはダメ」なワケ
10/31(火) 7:02配信


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AERA dot.
高金利の外貨預金の関心が高まっている。写真はイメージです(gettyimages)

　根強いドル高・円安の動きや、国内各行の金利引き上げ競争を背景に、ドル建て預金の関心が高まっている。これから利用する場合のお得度や注意点について、専門家に聞いた。

【写真】日銀の屋根は「円」の形！空撮した写真はこちら

　外国為替市場は10月26日に一時1ドル＝150円台後半をつけ、3日につけた年初来安値を更新した。ドル高・円安の勢いは続き、翌27日も150円台で取引されている。

　背景にあるのは、主に日米の金利差だ。

　10月30～31日の日本銀行の金融政策決定会合や同31～11月1日の米連邦公開市場委員会（FOMC）といったイベントを控えて様子見の姿勢が強まり、また政府・日銀の為替介入への警戒感もあって、同150円台を抜けて一気にドル高・円安が進む展開にはならなかったものの、依然としてドル高・円安圧力は強い状況が続いているという。

　外為どっとコム総研取締役で調査部長の神田卓也さんは言う。

「米長期金利は23日に16年ぶりに5％台をつけました。日本の金利も上がっているとはいえ、なお0.8％前後。米国は金利を高く、長く引き締める姿勢を緩めておらず、かりに30～31日の会合で日銀が政策修正に踏み切ったとしても、方向感には大きな変わりはなさそうです。今のドル高・円安の流れはもうしばらく続くでしょう」

　ドル高・円安の動きを受けて高まっているのがドル建て預金への関心だ。

　特に足元では、相場の動きに加え、SBI新生銀行やソニー銀行、大和ネクスト銀行など各社が競い合うようにしてドル建て定期預金の金利を高い水準に設定。利用客の目を引くようになっている。

　9月にはメガバンクの三井住友銀行も、こうした動きに加わった。三井住友銀行はドル建ての個人の定期預金の金利を、3カ月物でこれまでの0.01％から3.7％へ、6カ月物と1年物で同0.01％から5.3％へと一気に引き上げた。

　SBI新生銀も後を追うように、6カ月物と1年物のドル建て定期預金の金利を6％に設定。大和ネクスト銀やソニー銀も、6カ月物や1年物で5％を上回る水準に設定している。

　中でもソニー銀行は11月末まで、日本円から預け入れれば6カ月物の金利を9％にするキャンペーンを実施中だ。

　日本円での定期預金は高いところでも1％に届かない。メガバンクは軒並み0.002％といった低い水準だ。低金利が長く続くなか、物価は値上がりし、外貨預金の高金利は魅力に映る。

　日銀の資料によると、国内銀の個人の外貨預金の残高は昨年末から今年初にかけて減ったものの、口座数の伸びは続いている。

　しかし、外貨預金には円預金と違ったリスクがあることに注意が必要だ。為替レートが変動すれば損失や利益が発生する。外貨に替えたり日本円に戻したりする際には手数料もかかる。

　ファイナンシャルプランナーの風呂内亜矢さんは、金利ばかりに目を奪われてはいけないと指摘する。

「金利が高くても、相場の動きしだいでは金利で得られる収益が吹き飛んでしまう場合もあります。金利で得られる利益と、為替リスクを比べて、相場がどのくらいの水準まで利益が得られるか、損益のラインを把握しておく必要があるでしょう」

例えば、年利5％のドル建て預金に100ドルを1年預けるケースを考えてみよう。

　ドル・円レートを1ドル＝150円とすると、100ドル預けるには1万5千円が必要だ。

　仮に為替レートがこのまま同じ水準で推移すると仮定しよう。1年後に得られる利益は5ドル、日本円に換算して750円になる計算だ。

　最初に預けた1万5千円は、1年後に1万5750円に増える。

　これに対し、日本円で元本割れとならない為替レートの水準はいくらか。

　結論から言えば、1ドル＝142.86円前後だ（手数料などは含まない）。このレートが、はじめに預けた1万5千円を下回らない損益ラインになる。

　風呂内さんは続ける。

「利率が高いように見えても、損益ラインは割と今と近い水準にあることが分かるでしょう。現在は米国もこれからどんどん金利を引き上げていく状況ではない一方、日本も緩和姿勢の修正が見込まれる段階にあり、日米の金利差はさらに広がっていくような状況ではありません。つまり、円高方向のリスクも踏まえておく必要があります」

　風呂内さんは、外貨預金は「投資」として捉えるよりも、あくまで「預金」として位置づけるべきだと言う。

「その通貨が使われる国や地域への旅行や、支払いなどの必要があれば、比較的すぐに引き出せるメリットがあるので持っていても悪くはないと思います。しかし、そうした範囲を超え、投資として考えるなら注意が必要です。外貨建ての金融商品は株式や投信などほかにもいろいろあります。金利だけに惹かれて利用するのはおススメできません」

　金融機関のホームページには前述の損益ラインなどを試算できる機能もあるので、利用を考えている人はまずは試してみるとよい。自分自身の懐事情や狙いなどもしっかりと見極めて利用するようにしよう。

（AERAdot.編集部・池田正史）
 
池田正史