공모주 2022년 2월21~22(화)(코)노을 376930 신규공모

[하얀 토끼]

종목명

노을

사업개요

Embedded AI (Artificial Intelligence, 인공지능) 기술과 자체 보유 원천기술인 NGSI (Next Generation Staining and Immunostaining, 고체기반 차세대 염색 및 면역진단) 기술을 기반으로 혈액과 조직세포를 분석해 질병을 진단하는 차세대 진단검사 플랫폼 기업

공모일정

2022.02.21 ~ 22

공모주식수 (일반)

1,500,000 (375,000)

신주 (구주)

1,500,000 (0)

상장예정주식 (%)

11,453,530 (99.35)

시가 총액

1,145억3천만원

우리사주 (%)

165,000 (11.00)

공모희망가

13,000 ~ 17,000

확정공모가

10,000

기관수요경쟁률

163건 (31.50)

의무보유확약기관(%)

0건 (0.0)

유통가능구주주식 (%)

2,429,411 (21.07)

유통가능주식 (%)

3,764,411 (32.65)

청약한도 우대 (일반)

한 18,000 (9,000) 삼 11,000 (5,500)

주간사

한국투자증권, 삼성증권

상장일

2022.03.03

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

0억0백만원

종목명 (EPS)	21년 3분기 기준 최근 4 분기 실적 적용 기준주가(PER)	2.18 종가
에스디바이오센서(12,103)	54,600(4.51)	54,300(4.49)
진시스템(201)	10,900(54.08)	10,000(49.75)
아이센스(2,178)	30,243(13.88)	27,000(12.40)
나노엔텍(259)	7,360(28.41)	7,130(27.53)
수젠텍(1,827)	13,350(7.31)	19,900(10.89)
바디텍메드(2,386)	16,400(6.87)	14,500(6.08)
적용 평균 PER	(19.18)	(18.52)
환산 주당 EPS	1,061.63
주당평가액	20,362원	19,664원

(노을)
노을 확정공모가 10,000원은
할인율은 50.89%
per은 9.42
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노을의 장점
1) 동사는 현재 말라리아 탈중앙화 진단검사 시장에서 유일하게 확진 검사가 가능한 솔루션을 제공하고 있으며, 당분간은 독점적인 시장 지위를 유지할 것으로 예상
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​
노을의 단점
1) 수요예측결과 양호하지 않음(의무확약 무)
2) 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2021년 12월 23일 상장예비심사 승인을 득
3) 비교회사 주가 비교시 보다 하락
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기타사항
1. 최근 3개년 및 2021년도 3분기 손익현황 (단위: 천원)

과목	2021년 3분기 (제7기 3분기)	2020년 (제6기)	2019년 (제5기)	2018년 (제4기)
매출액	1,175,769	295,264	-	-
매출원가	836,249	207,414	-	-
매출총이익	339,520	87,850	-	-
판매비와 관리비	7,708,791	7,353,717	4,771,512	3,351,035
영업이익(손실)	(7,369,271)	(7,265,868)	(4,771,512)	(3,351,035)
법인세비용차감전순이익(손실)	(10,577,230)	(8,972,724)	(5,988,685)	(1,806,913)
당기순이익(손실)	(10,594,632)	(8,973,327)	(5,988,921)	(1,806,913)

주 2018년도는 K-GAAP 개별재무제표 기준, 2019년~2021년 3분기는 K-IFRS 연결재무제표 기준. (2018년~2019년도는 감사받지 아니한 재무제표)
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​2. 최근 3개년 및 2021년도 3분기 재무안정성 지표

구분	2021년 3분기(제7기)	2020년 (제6기)	2019년 (제5기)	2018년 (제4기)	동업종 평균(2020년)
회계처리 기준	K-IFRS 연결			K-GAAP 연결	-
유동비율	585.13%	401.97%	179.16%	12.69%	183.02%
부채비율	578.39%	완전자본잠식			87.67%
차입금의존도	12.79%	7.72%	19.73%	131.80%	28.51%
당좌비율	533.55%	372.09%	179.16%	12.69%	142.70%
매출채권 회전율(회)	3.41	2.52	-	-	4.59
영업활동으로인한현금흐름(백만원)	(6,661)	(6,829)	(4,015)	(1,774)	-

주) 업종평균은 한국은행 '2020년 기업경영분석 C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계(중소기업)'을 참고하여 작성
​
3. 자금의 사용목적​ (단위 : 백만원)

시설자금	영업양수 자금	운영자금	채무상환 자금	타법인증권 취득자금	기타	계
2,964	-	2,015	1,200	-	8,599	14,778

4. 전문평가기관의 주요 평가 의견

구분	평가 등급	종합의견
NICE디앤비	A	노을 주식회사는(이하 동사)는 2015년 12월 설립된 외감. 중소기업으로 [전기식 진단 및 요법 기기 제조업], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업]을 영위하고 있음. 동사는 기반기술인 miLab 플랫폼을 이용해 말라리아혈액암 진단 솔루션을 개발하고 있음. 동사는 임찬양, 이동영 2인의 각자 대표이사 체계로 운영 중이며, 기술책임자 최재혁 박사를 포함해 37명의 기술인력을 확보하고 있음. 동사의 기술인력은 화학생명공학, 유전공학, 임상병리학, 생명과학, 의학, 뇌공학, 기계제어공학, 컴퓨터공학, 전자공학 등 체외진단기기 개발 및 인공지능 개발과 관련된 전문인력으로 구성되어 있음. 동사는 경기도 용인시 수지구 광교중앙로 소재의 사업장 내에 기업부설연구소를 운영 중이며, 제품 제조 및 생산을 위해 GMP 기준에 부합하는 생산시설을 확보하였음. 동사의 생산시설은 전 생산라인이 자동화되어 있어 연간 1,000대의 miLab 디바이스와 최대 400만 개의 NGSI Cartridge 카트리지 생산이 가능하고, CMOS 이미지 센서 모듈, Multi-CPU 기반의 하드웨어, 컨드롤 보드, IPS 보드, LCD 보드 등의 제품제조에 필요한 제반기술도 직접 개발하였음. 동사의 기반기술 miLab 플랫폼은 1) 고체 기반 염색기술, 2) 자동화 염색 시스템과 디지털 이미징 시스템, 3) Noul-Net으로 구성되어 있음. 동사는 이를 기반으로 NGSI 카트리지, miLab 디바이스, miLab 뷰어 3가지 제품을 제조하여 판매하고 있음. 고체 기반 염색기술이 도입된 NGSI 카트리지는 하이드로겔과 염색시료를 혼합한 형태로 기존의 복잡한 염색과정을 대체하기 위해 고안되었음. NGSI 카트리지의 핵심요소는 하이드로겔 패치와 스마트 스탬핑임. 하이드로겔 패치는 아가로즈겔과 염색시료가 미리 혼합된 형태로 제작되어 기존의 자동화 염색장비 내지 연구자가 직접 검체의 고정부터 시약을 교체해가며 염색을 하는 번거로운 과정을 단순화하였음. 스마트 스탬핑 기술은 miLab 디바이스에 내장된 카메라 시스템, 디지털 이미징 기술, 인공지능 알고리즘을 접목하여 검체 간의 염색편차 최소화를 통해 균일한 결과를 도출할 수 있음. miLab 디바이스는 NGSI 카트리지로 전처리된 검체를 자동으로 분석하는 장비로 인공지능 이미지 분석시스템이 자동으로 결과를 분석할 수 있음. miLab 디바이스는 소형화된 디지털 이미징 시스템을 사용한 디지털 스캐닝 방식과 인공지능 알고리즘 Noul-Net을 사용하여 정확한 분석 결과를 도출할 수 있음. 동사는 정밀한 성능 구현을 위해 FPGA칩이 탑재된 CMOS 이미징 시스템, ISP 알고리즘, 고속 자동초점 기술 등을 접목하였음. 특히 디바이스에 내재된 현미경 시스템은 렌즈의 경통 길이를 10cm 정도 짧게 제작하여 혈구세포 이미지 획득에 최적화된 광도 조절이 가능하고, 색수차와 렌즈의 왜곡현상을 최소화하였음. 또한, 검체의 고정을 위해 에탄올 기반의 고정액 SafeFix를 개발해 고정시간을 10배 이상 단축시켰음. miLab 디바이스에 내장된 인공지능 알고리즘 Noul-Net은 고효율 데이터 수집 및 분석 기술, 데이터 라벨링 기술, Cell size distribution 분석 기술 등 다양한 제반기술 들이 도입되어 축적된 데이터 샘플을 자동으로 분류하고 분석하여 기존 인공지능 알고리즘의 취약점들을 효과적으로 개선할 수 있도록 고안되었음. 동사는 Noul-Net을 말라리아 진단에 적용하기 위해 동사는 혈구세포 분석 알고리즘을 개발하였음. miLab 플랫폼에 기반 한 말라리아 진단 솔루션(MAL Cartridge)은 장비의 소형화, 염색부터 분석 전과정의 자동화, 정확도 높은 분석 알고리즘으로 구성되어 있어 실험실 등의 제반시설이 없는 지역에서도 활용이 가능하고, Noul-Net의 도입으로 15분 이내에 약 200,000개 혈구세포의 형태학적 분석을 통해 정확도 높은 결과를 도출할 수 있어 골드 스탠다드 진단법인 현미경진단법의 높은 오진율을 극복할 수 있음. 동사의 제품에 적용된 자동염색 및 자동분석 등의 기술이 적용된 경쟁제품은 셀러비전은 DM9600, 시스멕스의 XN-1500을 꼽을 수 있음. 셀러비전의 DM9600은 골드 스탠다드 진단법을 자동화했다는 점이 동사의 제품과 유사하나 혈액샘플의 염색과정에 숙련된 연구자가 필요하여 현장진단에는 적합하지 않고, 낮은 정확도로 인해 병리의사의 재확인이 필요한 한계점을 가지고 있음. 시스멕스의 XN-1500은 혈액이 담긴 튜브를 디바이스에 로딩하면 일정량의 혈액을 추출하여 슬라이스 도말/고정/염색/새척까지 자동화된 장비임. XN-1500은 골드 스탠더드 염색법인 Wright-Giemsa 염색법을 자동화하였지만, 수동 염색법의 단순자동화라는 한계가 있고, 결과분석에 Di-60와 연동이 필요하기 때문에 비용과 편이성의 문제, 이로 인해 현장진단에 적합하지 않다는 제한점도 있음. 이에 반해 동사의 제품은 검체의 염색부터 분석까지 자동화된 혈액진단 솔루션으로 하이드로겔 패치를 이용해 염색과정을 단순화하였고, 디지털 이미징 기술, 스마트 스탬핑 등 다양한 제반기술을 융합한 자동분석 시스템의 확립을 통해 연구자의 숙련도에 따른 오류를 해소하였고, 인공지능 알고리즘 Noul-Net을 도입하여 혈구세포의 정확한 분석이 가능함. 또한, 인공지능 알고리즘 분석결과가 애매한 경우 miLab 뷰어를 활용해 병리의사의 원격지원을 받을 수 있는 체계가 구축되어 있음. 일반적으로 고해상도 이미지를 획득하기 위해서는 유침오일을 첨가하여 렌즈의 굴절율을 높여야 하지만 miLab 디바이스는 유침오일 없이도 고해상도 이미지 획득이 가능하다는 이점도 있음. miLab 플랫폼이 적용된 말라리아 진단 솔루션은 WHO 산하 FIND 기관이 독립적으로 진행한 임상시험을 통해 민감도 94.44, 특이도 100%로 현미경진단법이나 신속진단법에 비해 높은 정확도를 구현하는 것을 확인하였고 이 외에도 학회/전시회 등이 수상을 통해 제품의 신뢰성을 확보하였음. 동사의 말라리아 진단 솔루션은 2020년 출시되어 라이트 펀드, 노바티스, 질병관리청에 판매되었음. 노바티스에 판매된 제품은 현재 노바티스에서 개발 중인 말라리아 신약 후보물질의 임상2상 시험 프로젝트에 활용되고 있으며, 노바티스의 임상시험 데이터는 향후 동사의 인공지능 고도화에 활용될 예정임. 또한, 같은 해 공공보건 분야에 가장 인지도가 높은 라이트펀드 말라리아 퇴치 사업에 참여하였고 동사의 제품이 사용되고 있음. 말라리아는 질병의 특성상 공공조달 유통망이 형성되어 있는 시장 특성으로 인하여 WHO, 유니세프, UN 산하기구, 국제말라리아 퇴치프로그램 등의 진입을 통해 인지도를 확보해야만 중대형 병원, 로컬 병원 등으로 영업망 확대가 가능하다는 진입장벽이 존재함. WHO에서는 현미경진단법을 골드 스탠다드 진단법으로 채택하고 있지만, 아프리카 등 현미경진단을 하기 어려운 지역에서는 대안적 방법으로 신속진단법 사용이 권고되고 있는 실정임. GRAND VIEW RESEARCH(2019)에 따르면, 말라리아 진단 시장 규모는 2018년 6.6억 달러 규모였으며, 연평균 5.4 % 성장하여 2026년에는10.1억 달러 규모를 형성할 것으로 전망됨. 말라리아 진단 시장은 B2G 중심의 공공조달 부문이 전체 시장의 70% 이상을 차지하고 있음. 동사는 현재 말라리아 시장 내에서도 현미경진단법을 주로 사용하고 있는, 인도, 남미, 동남아시아와 선진국, 그 외 연구기관 등에 선진입 후 이에 말라리아 주요 발생지역이 아프라카 지역으로 확장할 계획을 수립하고 있음. 이러한 동사의 판매계획을 미루어 보아 노바티스, 라이트펀드, 질병관리청 등의 납품 실적이 향후 영업망을 확장하는데 있어 전략적 우위요소로 작용할 수 있음. 다만, 향후 안정적인 시장지위 확보의 실현 가능성을 높이기에 현재 동사의 제품은 판매 초기단계이므로 보다 높은 제품 신뢰성 확보를 위해 노바티스, 라이트펀드, 질병관리청과 연계를 통한 충분한 필드 레퍼런스를 확보하여 이를 기반으로 한 마케팅 전략의 수립이 필요하다고 사료됨. 동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력 등을 고려할 때 양호한 수준으로 판단되며, 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력 감안 시 전반적인 시장성은 보통 수준인 것으로 평가됨. 이에 따라 동사의 최종 기술평가등급은 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 높은 수준의 기술력을 보유한 A 수준으로 의견 제시함.
이크레더블	A	동사는 핵심 주력 제품인 miLab 디바이스, NGSI 카트리지, miLab Viewer 소프트웨 어의 사업화에 성공하였음. 제품을 구성하는 모든 기술을 자체 개발하였으며, FPGA 컨트롤러, 광학, 랩온어칩 카트리지, AI 등은 독자적인 원천기술로 개발되었음. 동사의 차세대 다중진단 플랫폼 제품은 현재 판매 초기 단계이며, 성능과 품질을 높인 제품을 지속적으로 연구개발하고 있어, 기술 진행 정도는 보통 수준으로 평가 됨. 정밀 의료 분야에서 miLab2 디바이스의 컨셉 검증과 함께 Cancer Profiling 및 Precision Oncology 솔루션 분야의 카트리지 시제품 개발을 진행하는 중으로 국내외 유수의 대학병원과 공동연구를 통해 임상 샘플을 확보하여 검증하였으며, 평가대상 기술의 신뢰성은 양호한 수준으로 평가됨. 평가대상기술의 진행정도와 신뢰성을 종 합적으로 고려할 때, 기술의 완성도는 보통 수준으로 평가됨. 동사는 고체기반 염색 프로세스인 NGSI 기술을 발명하여 기존 기술과는 다른 차별 화를 구현하였고, 더 나아가 miLab 플랫폼은 NGSI 고체기반 염색기술을 기반으로 검체 전처리 프로세스부터 진단분석까지 모든 프로세스를 자동화, 디지털화하였음. 동사의 매출액 대비 최근 2개년 평균 연구개발 투자비중은 동업종 산업평균 대비 높은 수준임. 동사는 향후 지속적인 연구개발, 진출시장 확대 등을 위해 연구개발 비용을 산정하고 있으며, 전반적인 사업계획 대비 연구개발 투자규모의 적정성은 우수한 수준으로 평가됨. 동사의 임찬양 공동대표이사는 서울대학교 전기공학부를 졸업하였으며, 2000년부터 비트누리 주식회사, 엠지비엔도스코피 주식회사 등에 근무하였음. 동사의 이동영 공 동대표이사는 미국 University of Illinois at Chicago Bioengineering 박사과정을 졸업 하였으며, 2006년부터 아산생명과학연구소, 대양누가병원 등에 근무하였음. 동사의 주요 경영진은 연구개발 총괄 최재혁 CTO, 컴플라이언스/지식재산 총괄 김경환 CLO, 경영/지속가능전략 총괄 안정권 CSO 등 8명으로 구성되어 있음. 동사는 업무 체계에 따라 분업화된 조직을 구성하고 있으며, 각 조직을 관리하는 주요 경영진의 전문지식 수준이 매우 높음. 동사는 한국산업기술진흥협회에 등록된 기업부설연구소를 운용하고 있으며, 기술인력의 전문성이 우수함. 동사의 제품은 120평 규모의 GMP 공장에서 20여 종의 자동화 설비와 생산전문 인 력들에 의해 직접 제조와 생산이 이루어지고 있으며, 모든 제품이 전량 자사 제조 중임. 현재는 100% 고객의 발주에 의해 제품의 생산이 이루어지고 있으며, 공장 가 동은 일평균 6시간 기준으로 월평균 20일 가동 중임. 동사는 금융권 차입, 외부 투자 등을 통해 자금을 조달하고 있으며, 추가 운전자금 및 개발비 등에 대한 투자계획을 수립하고 있음. 다만, 동업종 평균과 비교하여 부가가치 창출능력은 미흡한 수준임. 전 세계 체외진단기기 시장 규모는 2020년 582억 9,551만 달러인 약 6조 1,190억 원 에서 연평균 성장률 4.2%로 증가하여, 2025년에는 713억 9,682만 달러의 87조 3,400 억 원에 이를 것으로 전망됨. 국내 체외진단시장 규모는 2020년 6억 5,910만 달러에 서 연평균 성장률 2.9%로 증가하여, 2025년에는 7억 6,215만 달러인 8,382억 원에 이를 것으로 전망되며, 국내 시장은 규모 면에서 세계시장의 약 1.15%를 차지하고 있음. 진단 분야별로 살펴보면, 시장규모 순으로 감염병 진단, 당뇨진단, 종양/암 진단, 심 장질환 진단, 약물검사 및 약물 유전체진단, 에이즈진단, 자가 면역진단, 신장질환 진단, 기타진단으로 나누어짐. 시장규모 면에서는 전염병 진단시장이 가장 크고, 종 양/암 진단시장이 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됨. 동사는 차세대 융복합 체외진단(IVD for Medical access) 분야에 3가지 솔루션, 정밀 의료(Precision Medicine) 분야에 2가지 솔루션 등 총 5개의 솔루션을 개발 및 생산 하고 있음. 각각의 솔루션 내에서는 카트리지 교환만으로도 추가적인 진단이 가능 함. 동사의 기술제품은 접근성 높고 편리한 골드 스탠더드 진단으로 기존 현미경 진단이 불가능했던 환경에서도 진단이 가능함. miLab 플랫폼은 기존 현미경 진단에 필요한 자원과 인력을 하나의 장비에 집약시켜 제한된 환경에서도 골드 스탠더드 말라리아 진단을 구현한 전 세계 첫 번째 제 품임. AI 이미지 분석으로 보다 높은 정확도를 제공함. miLab은 기존 현미경 진단 법의 단점이었던 진단시간, 가격, 사용자편의, 인프라투자 등의 문제를 해결해 줄 뿐만 아니라 정확도도 높아 WHO 등의 국제기구 등에서 혁신적 솔루션으로 인정받고 있음. 동사는 차세대 다중진단 플랫폼 기술을 바탕으로 동반진단 플랫폼, 디지털병리 플 랫폼 등에 대한 비즈니스 영역 확대를 위하여 관련된 기술개발, 인프라 등을 갖추 는 것에도 지속적인 투자를 하고 있는 것으로 보이므로 향후 관련 시장을 점진적으 로 확대할 수 있는 기반을 구축하고 있는 것으로 판단됨.

공모가는 희망공모가 하단미만으로 ,
기관수요예측 결과가 미흡합니다.
바이오관련 공모주 분위기가
현재 좋지는 않기에 안전하게
패스할 예정 입니다 ​.


고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
청약하시길 바랍니다.
​
디앤...
[출처] 노을|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님의 포스팅입니다. 감사합니다.

[너구리]

감사합니다

[은진]

토끼님 감사합니다
코로나조심하시구요

[하늘처럼]

늘 수고해주시는 하얀토끼님과 전광석화님 모두 감사합니다
그리고 소중한 의견도 참고할수 있어서 제게는 참 소중합니다^^

[평범한삶]

감사합니다.

[공모랑]

감사합니다.

[매일희망]

감사합니다

[공주아빠]

감사합니다

[김만중]

감사합니다

[메모리11]

감사합니다.
코로나 조심하시고 즐거운 주말 보내세요.

[별하늘]

감사합니다.

[kcsgo]

감사합니다.

[솔바람]

감사합니다. 한투 물건을 계속 패스하다보니 한물 가버린 한투가 되어 버린 느낌은 저 혼자만의 생각이겠지요.

[gghs]

패스

[트리클]

감사합니다.

[유채꽃]

모두들 패스 하는 분위기 이네요.

[사철나무]

케이티비네트워크 이후 수요예측 좋지 않은 것은 조심하고 있습니다.
케이티비네트워크가 그리 나쁘지도 않았는데요.
아직 보유중입니다.ㅠ

[mingky]

저도 공모주 중에 손해보면서 가지고 있는 유일한 종목이네요 ㅜ 동지를 만나 반갑습니다

[김안나]

감사합니다

[봄동산]

감사합니다.

[더그레이트]

감사합니다.

[녹음]

감사합니다.

[지아대디]

감사합니다.

[들꽃]

공모주 분석 항상 큰 도움이 됩니다
전광석화님, 하얀토끼님 감사합니다

[아이비지]

감사합니다...

[에너지빠숑]

패스합니다

[ozgirl]

감사합니다

[디텔러]

감사합니다

[고지식]

감사합니다 패스 하겠습니다

[happycho]

감사합니다 `패스 합니다

[핫핫]

노을
(12:02 기준입니다.)

한국투자증권 4.34 : 1
최근 32분 추세 유지시
예상 경쟁률 6.7 : 1
예상 비례 경쟁률 12.4 : 1

현재 청약 인원 5,365명
예상 청약 인원 7,410명
예상 균등배정(1인당) 17.71주
예상 증거금 88억 원


삼성증권 16.02 : 1
예상 경쟁률 27.6 : 1
예상 비례 경쟁률 54.2 : 1

현재 청약 인원 4,936명
예상 청약 인원 6,996명
예상 균등배정(1인당) 8.04주
예상 증거금 155억 원

예상 통합 경쟁률 13.0 : 1
예상 통합 증거금 243억 원

[핫핫]

노을
(12:31 기준입니다.)

한국투자증권 4.67 : 1
최근 29분 추세 유지시
예상 경쟁률 7.1 : 1
예상 비례 경쟁률 13.1 : 1

현재 청약 인원 5,631명
예상 청약 인원 7,548명
예상 균등배정(1인당) 17.39주
예상 증거금 93억 원


삼성증권 16.84 : 1
최근 29분 추세 유지시
예상 경쟁률 22.7 : 1
예상 비례 경쟁률 44.4 : 1

현재 청약 인원 5,193명
예상 청약 인원 7,045명
예상 균등배정(1인당) 7.98주
예상 증거금 128억 원

예상 통합 경쟁률 11.8 : 1
예상 통합 증거금 221억 원

[보탄]

우리사주 실권여부 아시는분 있을지...

[mrcdw]

일단 균등제도땜에 무조건 2:1은 넘는다고 보고 그냥 고가로 공모하네요, 균등제도가 일반 투자자를 위한게 아니고 상장사와 증권사를 배불리게 하는 제도로 자리잡았습니다.

[장타]

주간사 공모회사 그들에게는 균등이 호구네요
미달이 없으니 ~~~