공모주 2022년6월21~22(수)(코)넥스트칩 092600 신규공모

[하얀 토끼]

종목명

넥스트칩

사업개요

자동차용 반도체 사업을 주 사업으로 영위

공모일정

2022.06.21 ~ 22

공모주식수 (일반)

2,600,000 (650,000)

신주 (구주)

2,600,000 (0)

상장예정주식 (%)

17,385,317 (94.71)

시가 총액

2,260억 원

우리사주 (%)

0 (0.00)

공모희망가

9,900 ~ 11,600

확정공모가

13,000

기관수요경쟁률

1,687건 (1,623.41)

의무보유확약기관(%)

193건 (11.58)

유통가능구주주식 (%)

3,618,741 (19.72)

유통가능주식 (%)

6,218,741 (33.88)

청약한도 우대 (일반)

60,000 (30,000)

주간사

대신증권

상장 예정일

2022.07.01

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

0억0백만원

구분	산식	어보브반도체	엠씨넥스	칩스앤미디어	텔레칩스
회계기준	-	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
적용 순이익 (단위: 천원)	(A)	13,707,442	39,505,208	6,268,251	7,031,402
상장주식수 (주)	(B)	17,459,653	17,976,432	9,640,315	13,505,911
주당순이익 (원)	(C)=(A)/(B)	785.09	2,197.61	650.21	520.62
기준주가 (원)	(D)	13,650	39,740	19,080	17,380
PER (배)	(E)= (D)/(C)	17.39	18.08	29.34	33.38
적용 PER 거래배수		24.55 배

종목명(EPS)	21년기준 실적 적용 기준주가(PER)	6.20 종가(PER)
어보브반도체(785.09)	13,650(17.39)	10,450(13.31)
엠씨넥스(2,197.61)	39,740(18.08)	32,050(14.58)
칩스앤미디어(650.21)	19,080(29.34)	15,700(24.15)
텔레칩스(520.62)	17,380(33.38)	15,200(29.20)
적용 평균 PER	(24.55)	(20.31)
주당 EPS	699.85
주당평가액	17,181원	14,213원

(넥스트칩)
넥스트칩 확정공모가 13,000원은
할인율은 24.34%
per은 18.58
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넥스트칩의 장점
1) ​AHD제품은 HD급 이상의 영상전송시 자동차에서 기존에 사용하던 케이블(cable)을 그대로 사용하여 추가적인 비용 증가 없이 HD급 이상의 영상을 아날로그 방식으로 전송하는 독창적인 개념에서 시작되어 양산까지 성공한 세계 최초의 차량 내 영상전송 기술
​2) 동사는 AHD기술을 통한 Mixed signal 제품을 오랜 시간 양산해왔으며 ASIL-D 대응 가능 조직 및 ASIL-D 제품 양산 이력 역시 갖추고 있는 거의 유일무이한 국내 회사입니다. 이에 따라 국산화 프로젝트의 일환으로 국내 Tier1과의 협업을 통해 BMS 반도체 기술 개발을 진행하기 위한 협의를 진행
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넥스트칩의 단점
1) 기술성장특례 적용기업 (평가등급 A / BBB)
2) 유사기업 주가 비교시보다 17.27% 하락
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기타사항
1. 최근 3개년 및 2022년 1분기 손익 현황 (단위: 천원)

과목	2022년 1분기 (제4기)	2021년 (제3기)	2020년 (제2기)	2019년 (제1기)
매출액	2,810,544	24,469,249	10,382,892	3,689,088
영업이익(손실)	(9,819,311)	(13,472,882)	(13,521,889)	(13,408,408)
법인세비용차감전순이익(손실)	(9,802,537)	(21,607,666)	(13,495,869)	(13,316,320)
당기순이익(손실)	(9,802,537)	(21,607,666)	(13,495,869)	(13,316,320)

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​2. 최근 3개년 및 2022년 1분기 재무안정성 지표-연결기준 (단위:%, 배)

재무비율		2019년 (제1기)	2020년 (제2기)	2021년 (제3기)	2020년	2022년 1분기 (제4기)
					업종 평균
재무 안정성	유동비율	372.71%	391.35%	818.25%	170.22%	697.62%
	부채비율	34.15%	439.46%	17.86%	54.23%	21.61%
	차입금의존도	7.70%	23.93%	3.57%	17.61%	4.38%
	이자보상배율	-320.84배	-22.43배	-13.10배	801.93배	-1,001배
	당좌비율	330.84%	337.94%	567.02%	138.60%	318.61%

출처: dart 투자설명서
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3. 자금의 사용목적​ (단위 : 백만원)

구분	제품군	프로젝트명	2022년(E)	2023년(E)	2024년(E)	합계
연구개발자금	ISP	APACHE_U	2,101	-	-	2,101
	AHD	r-AHD Tx/Rx	1,939	3,232	-	5,171
		Raptor 6	404	-	-	404
	ADAS SoC	APACHE6	2,586	3,717	2,101	8,404
		AIoT	1,293	1,455	1,131	3,879
	신규 프로젝트	BMIC 외	600	1,500	2,850	4,950
	기타(EDA Tool 등)		900	900	900	2,700
	소 계		9,823	10,804	6,982	27,609
운영자금	인력충원		745	1,300	1,300	3,345
	해외법인 설립 및 운영		-	500	1,500	2,000
	소 계		745	1,800	2,800	5,345
합계			10,568	12,604	9,782	32,954

출처: dart 투자설명서
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4. 전문평가기관의 주요 평가 의견

평가기관	평가등급	주요 평가 의견
이크레더블	A	동사의 주력기술은 자동차용 지능형 고화질 영상처리 및 인식 시스템 반도체기술에 관한 것으로, 1) 고화질 영상 처리기술(ISP), 2) 고해상도 아날로그 영상전송 기술(AHDTM), 3) ADAS SoC로 구성된다. 동사는 오토모티브(Automotive)사업 추진 초기부터 정지 영상을 근간으로 하는 후보정(Post processing) 기술이 아닌 동영상 기반의 실시간 영상 처리(Real-time Processing) 기술이 반영된 기술을 바탕으로 자동차 시장에 진입하였고, ISP 및 AHD 기술은 국내 자동차 제조사(OEM)에서 검토 후 채택되어 양산에 성공했고, ADAS Soc는 양산 준비 단계이다. 동사는 핵심기술은 ISP, AHD, ADAS SoC에 적용된 알고리즘 및 구현 기술에 이르기까지 대부분 동사의 독자 기술로 이루어져 있고, 각 기술별로 알고리즘 개발 및 관련 기술의 구현 단계에서 지적재산권 출원 등을 통해 기술 자립에 역량을 집중하고 있으며, 핵심기술과 기술 제품에 관련된 다수의 지적재산권을 확보하고 있는 등 전반적인 기술의 자립도를 갖춘 것으로 평가된다. 동사는 Automotive 카메라에 사용되는 단품 ISP를 알고리즘부터 직접 개발, 설계하고 양산하였으며 Viewing을 위한 ISP 기본 알고리즘은 실제 자동차 환경에서 발생하는 각종 열화 요인들을 실시간으로 처리하여 안정적인 동영상을 출력하는 기술적 노하우를 축적하고 있다. 동사가 보유한 ISP, AHDTM, ADAS SoC 를 구현하기 위한 소프트웨어 최적화 및 Customized SoC 설계 기술을 확보하는 것은 해당 분야의 오랜 경험을 가진 다수의 연구인력이 많은 시간과 비용을 투입해야만 가능할 것으로 판단된다. 경쟁 업체가 신규 시장에 진입하여 양산에 성공하려면 최소 3~4년의 기간이 필요할 것으로 예상되어 기술의 모방난이도가 높은 수준으로 평가된다.
기술보증기금	BBB	(주)넥스트칩은 차량용 시스템 반도체 전문 팹니스(Fabless) 기업으로 영상처리 관련 시스템 반도체를 설계·제조하여 완성차 제조사(1차 공급사)에 납품하는 사업을 영위하고 있음. 평가대상기술은 ‘자동차용 지능형 고화질 영상처리 및 인식 시스템 반도체 기술’로 차량 자율주행 기능에 적용되는 ① 영상신호 처리 프로세서 Automotive ISP(Image Signal Processor), ② HD급 이상 고해상도 영상신호의 Analog 전송을 위한 AHD(Analog High Definition) 기술, ③ADAS(Advanced Driver Assistance System)를 위한 실시간 영상 인식 SoC(System On a Chip) 기술로 구성되어 있음. 동사는 카메라 영상을 기반으로 영상의 취득, 전송, 인식, 분석까지 영상처리 전반에 자체 기술력을 확보하고 있고, 자체확보한 고도화된 ISP 기술을 기반으로 각 세부 기술들의 조합·융합을 통해 신규 기능의 AHD, ADAS SoC 제품을 개발하였음. AHD는 아날로그 신호로 고해상도 영상을 전송하는 독자 기술로 기존 디지털 방식의 짧은 전송거리의 한계를 극복한 기술이며, ADAS SoC는 차선, 차량 및 보행자 인식, 이동 물체 감지기능의 수행 기술로 deep learning 기술과 융합되어 연산성능 등이 개선된 기술임. 동사 기술은 시장의 변화를 혁신하는 기술은 아니나 자체 축적된 기술·노하우 적용을 통해 기능적 차별성이 있으며 분명한 가격경쟁력을 확보하고 있어, 자립도와 사업화 경쟁력이 우수하며 시장점유 확대가 기대됨.

공모가는 희망공모가 상단초과로,
기관수요예측 결과가 매우 양호합니다.
공모주청약 분위기가 좋지 않은 상태에서
금일 종합지수도 크게 하락하였습니다.
개인경쟁률 지켜보면서 판단할 예정이나
삼성스팩 남은 자금으로만 청약할 예정입니다​.
​
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
​
디앤...
[IPO공모에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
[출처] 넥스트칩 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님의 포스팅입니다. 감사합니다.

[에이든]

감사합니다

[유채꽃]

감사합니다

[하늘처럼]

하얀토끼님과 전광석화님 모두 감사합니다 ^^

[어디선가]

공모주 분석글 올려주셔서 감사합니다

[크리스탈1]

감사합니다~

[dream]

감사합니다.

[일로개미]

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[미루]

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[happycho]

감사합니다~~

[세리]

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[beebop]

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[탄천]

1003:1

[탄천]

1145

[탄천]

1271

[하늘바다소리]

1415.03:1

[핫핫]

넥스트칩
(11:33 기준입니다.)

대신증권 1,595.66 : 1
최근 33분 추세 유지시
예상 비례 경쟁률 3,333.4 : 1

현재 청약 인원 144,983명
예상 청약 인원 229,679명
예상 균등배정(1인당) 1.42주
예상 증거금 70,440억 원

[햇살]

감사합니다~

[핫핫]

감사합니다.^^ 즐거운 점심 시간 되세요~

[jackpot]

감사합니다^^

[핫핫]

감사합니다.^^ 좋은 오후 시간 보내십시오!

[핫핫]

넥스트칩
(12:00 기준입니다.)

대신증권 1,747.73 : 1
최근 27분 추세 유지시
예상 비례 경쟁률 3,099.5 : 1

현재 청약 인원 152,328명
예상 청약 인원 217,617명
예상 균등배정(1인당) 1.49주
예상 증거금 65,497억 원

[탄천]

1863

[핫핫]

넥스트칩
(12:50 기준입니다.)

대신증권 2,037.68 : 1
최근 50분 추세 유지시
예상 비례 경쟁률 3,139.5 : 1

현재 청약 인원 167,646명
예상 청약 인원 225,854명
예상 균등배정(1인당) 1.44주
예상 증거금 66,343억 원

[솔로몬심]

이제 청약하려구요
감사합니다

[미래로]

감사합니다 ^^

[하늘처럼]

핫핫님 오늘도 감사합니다

[라이어스]

덕분에 청약 수월하게 했네요. 핫핫님, 항상 감사합니다.

[탄천]

2487

[인생1]

2734

[열 매]

비례 최종 경쟁률 3454.77
균등 수량 1.36주
청약하느라 수고들 하셨습니다
상장일에 조금이라도 수익나기를 빕니다~

[대구토박이]

열매님 감사합니다
시장이 폭락하니 경쟁률 찌끔 내려가네요

[하늘처럼]

알려주셔서 감사합니다

[아름다운소풍]

청약에 도움주셔서 감사합니다.
남은 오후 예쁘게 마무리 하세요.

[내슈빌]

감사합니다..

[Jack.]

모두 수고 하셨습니다.

[가을햇살]

돈도안되고 신경만 만땅,
그래도 배운도둑질이라고
손을 못놓고 오늘도 또 입질을 하네요ㅋ
경쟁률 올리시느라 수고 많으셨습니다~^^