공모주 2022년9월15~16(금)(코)오픈엣지테크놀로지 394280 신규공모

[하얀 토끼]

종목명

오픈엣지테크놀로지

사업개요

시스템반도체 설계 IP 기술 개발을 주 사업으로 영위

공모일정 (환불일)

2022.09.15 ~ 16 (2022.09.20)

공모주식수 (일반)

3,385,000 (846,250)

신주 (구주)

3,100,000 (285,000)

상장예정주식 (%)

20,870,474 (93.62)

시가 총액

2,087억 원

우리사주 (%)

220,000 (6.50)

공모희망가

15,000 ~ 18,000

확정공모가

10,000

기관수요경쟁률

322건 (44.25)

의무보유확약기관(%)

40건 (15.83)

유통가능구주주식 (%)

2,161,148 (9.69)

유통가능주식 (%)

5,326,148 (23.89)

청약한도 우대 (일반)

84,000 (42,000)

주간사

삼성증권

상장 예정일

2022.09.26

최종 경쟁율

0.00

청약 금액

0억0백만원

[최근 12개월 실적 기준 PER 산정]

구분	산식	Cadence Design Systems Inc.	Synopsys Inc.	M31 Technology Corporation
적용 순이익	(A)	775,141K USD	1,008,561K USD	276,650K TWD
상장주식수	(B)	273,870,000 주	152,970,249 주	31,392,000 주
주당 순이익	(C) = (A) / (B)	2.83 USD	6.59 USD	8.81 TWD
기준주가	(D)	170.04 USD	334.61 USD	250.00 TWD
PER	(E) = (D) / (C)	60.08 배	50.75 배	28.37 배
시장간 조정계수	(F)	78.68%	78.68%	100%
조정 PER	(G) =(E) X (F)	47.27 배	39.93 배	28.37 배
적용 PER (배)	-	38.52 배

주) 해외 유사회사 상장 시장의 PER 배수 평균치 및 시장 조정

(단위 : 배, %)

구분

KOSDAQ

NASDAQ

Taipei(TPEx)

평균 PER

30.4x

38.6x

17.8x

조정계수

78.68%

자료 : Bloomberg

【오픈엣지테크놀로지㈜의 PER에 의한 평가가치】

구분	산식	산출내역
2024년 추정 당기순이익	(A)	14,089 백만원
연할인율	-	20.00%
2024년 추정 당기순이익의 현재가치	(B) = (A) ÷ (1.20^1.75)	10,240 백만원
2025년 추정 당기순이익	(C)	26,506 백만원
연할인율	-	20.00%
2024년 추정 당기순이익의 현재가치	(D) = (C) ÷ (1.20^2.75)	16,055 백만원
2024년 및 2025년 추정 당기순이익의 현재가치 산술평균	(E) = ((B) + (D)) ÷2	13,147 백만원
적용주식수	(F)	22,292,175 주
적용 주당 순이익	(G) = (E) ÷ (F)	589.77 원
적용 PER	(H)	38.52 배
주당 평가가액	(I) = (G) X (H)	22,718 원

자료: Bloomberg, Factset, 각사 공시자료

종목명(EPS)	최근4분기 기준 실적 적용 기준주가(PER)	9.13 종가(PER)
Cadence Design Systems Inc.(2.83 USD)	170.04(60.08)	166.92(58.98)
Synopsys Inc.(6.59 USD)	334.61(50.75)	323.61(49.11)
M31 Technology Corporation(8.81 TWD)	250.00(28.37)	-
적용 평균 PER	(38.52)	(-)
주당 환산 EPS	589.77
주당평가액	22,718원	-원

(오픈엣지테크놀로지)
오픈엣지테크놀로지 확정공모가 10,000원은
할인율은 55.98%
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오픈엣지테크놀로지의 장점
1) 동사는 메모리 컨트롤러, DDR PHY, On-chip Interconnect를 모두 보유하여 통합 솔루션을 제공하는 전세계에서 유일한 업체로 인정받아 시장에 침투하고 있습니다. 동사의 Total Memory System IP Solution을 고객사에 적용한 경우 경쟁사 대비 반응속도(Latency)는 20% 이상, 유효대역폭(Utilization)은 24%p. 개선된 결과를 나타내었습니다. 이는 동사 보유의 IP간 연계를 통해 더 많은 최적화를 수행할 수 있는 동사만의 기술적 우위에 기인한 것입니다. 개별 IP 제품의 경우에도 지연시간, 대역폭 이용률, 서비스 품질 면에서 경쟁사 대비 우수한 성능을 나타내고 있습니다.
​2) 일반청약자에 대한 환매청구권 부여(3개월)
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오픈엣지테크놀로지의 단점
1) 2016년 12월 「코스닥시장 상장규정」에 신설된 이익미실현기업 상장요건("테슬라 요건")에 따라 진행
2) 최대주주 및 재무적투자자 구주매출
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기타사항
1. 최근 3개년 및 2022년 반기 주요 재무실적-별도 기준 (단위: 백만원)

구분	2022년 반기	2021년	2020년	2019년
	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
매출액	7,008	5,186	1,089	1,238
영업이익(손실)	(5,160)	(10,335)	(7,807)	(3,183)
당기순이익(손실)	(5,410)	(13,746)	(18,729)	(8,487)

2. 최근 3개년 및 2022년 반기 재무 안정성 지표

구분	2019년도	2020년도		2021년도	2022년 반기
		회사	동업종평균
유동비율	489%	115%	139.23%	331%	212%
부채비율	자본잠식	자본잠식	125.12%	61%	49%
차입금의존도	0%	28%	34.27%	14%	15%
이자보상배율(배)	-68.51배	-41.40배	3.52배	-167.89배	-28.44배
당좌비율	489%	115%	131.72%	331%	212%

출처:	업종평균은 한국은행 보도자료 2020년 외감기업 경영분석의 전문, 과학 및 기술 서비스업_중소기업 기준(2021.10.27 보도)

3. 매출대상주식의 소유자주식의 소유자에 관한 사항 (단위 : 주)

보유자	회사와의 관계	보유주식 종류	매출 전 보유주식수	매출 주식수	매출 후 보유주식수(비율)
이성현	등기임원	기명식 보통주 ​	3,923,050	145,000	3,778,050(18.10%)
정법철	계열사 직원		643,550	40,000	603,550(2.89%)
김양수	직원		643,550	50,000	593,550(2.84%)
엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합	재무적투자자		559,200	50,000	509,200(2.44%)
합계			5,769,350	285,000	5,484,350(26.27%)

4. 상장주선인 주식 취득 내역

주주명	구 분	주식의 종류	취득일	취득주식수	주당 취득가액	총 취득금액	지분율 (공모후 기준)
삼성증권㈜	제3자배정 유상증자	보통주	2021. 3. 20	126,250주	7,920.2원	999,925,250 원	0.60%

​
5. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분	구분	내역	금액	2022년(E)	2023년(E)	2024년(E)	2025년(E)	투자시기
연구 개발 자금	OPHY™	고성능 서버 향 PHY IP 개발(HBM3) ※ TSMC 7/4nm, Samsung 5nm	6,907	98	2,500	4,246	64	2022년~ 2025년
		차세대 저전력 모바일 메모리 향 PHY IP 개발 (LPDDR5X) ※ TSMC 7/4nm, Samsung 5nm	6,715	1,677	3,504	1,533	-	2022년~ 2024년
		Die-Die간 고속 연결 PHY IP ※ TSMC 7/4nm, Samsung 5nm	7,597	-	2,835	3,202	1,561	2023년~ 2025년
		소계	21,220	1,775	8,839	8,981	1,625	-
	OMC™	고성능 서버 향 (HBM3) Memory Controller IP 개발	14	14	-	-	-	2022년
	OIC™	Cache-coherent NoC (캐시 일관성을 확보한 Network on Chip 기술) 기존 버전을 개량한 OIC v.2.0 확보	2,872	403	2,301	168	-	2022년~ 2024년
	ENLIGHT™	자율주행용 NPU v.3.0, 2.5D chiplet 기술과 함께 이를 기반으로 한 1,000TOPS 급 multi-die NPU 개발	1,507	129	811	568	-	2022년~ 2024년
	소계		25,613	2,321	11,951	9,717	1,625	-
타법인증권취득자금	① 당사 현 보유 제품 라인업을 강화하거나 제품 Coverage를 넓힐 수 있는 국내/해외 AI 반도체 IP 업체 및 Memory Controller & PHY IP 업체		2,500	-	2,500	-	-	2023년
	③ 반도체 IP 외 SoC 설계와 연관된 기술 보유 업체 (IP Deployment (SoC 설계 Tool) 업체, EDA (Electronic Design Automation, 반도체 설계 Tool) 기술 보유 업체)		2,345	-	-	2,345	-	2024년
	소계		4,845	-	2,500	2,345	-	-
합계			30,458	2,321	14,451	12,062	1,625	-

출처: dart 투자설명서
​
​
공모가는 희망공모가 하단미만으로,
기관수요예측 결과가 좋지는 않네요.
고로 개인경쟁률은 낮을 것으로
예상됩니다.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.
이유는 공모물량도 줄이고,
​확정공모가도 예상보단 낮아보이기 때문입니다.
​
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
​
디앤...
[IPO공모에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
[출처] 오픈엣지테크놀로지 공모주청약|작성자 전광석화

[정 오]

130:1

[금따는콩밭]

비례 141,9

50% 자격이라 풀~ 청약 했습니다.ㅎ

[happycho]

감사합니다~~

[정 오]

155,34:1 비례마감 경재률이네요

[금따는콩밭]

총 청약 건 : 25,886
균등 배정 : 16.35

[하늘바다소리]

마감경쟁률 154.69:1입니다.

청약하신 모든 회원님들 9월26일 상장일날 좋은 수익 기대합니다.

[소중]

경쟁률 올려주신 회원님들 수고하셨고 감사드립니다.

[중개사]

최종 비례 154.7 균등 16.3주

[금따는콩밭]

비례 155.3422629

[현모양처]

잘하시는 분들의 조언에 힘입어,
막판에 3계좌, 수수료 없이 균등 넣어봤어요~
감사드립니다..*^^*

계좌당 16.3주면...다른 웬만한 종목들 최고우대 풀청약 주식수임요ㅎㅎ

[SEJONG]

상장날의외의결과나올수있다는기대감으로감당범위내청약참여.

[라흐마니]

적당양 받을만큼 비례 청약 완료했네요...3개월간 환매청구권 믿고 가봅니다.

[와다리]

존경하는 유증곰님 따라 비례청약 완료하였습니다 ^^

[피스토스]

매번 경쟁률 올려주시는 회원님과 의견 나누어 주시는 회원님들 덕분에 항상 감사한 마음입니다. 좋은 결과로 이어졌으면 좋겠습니다. 감사합니다^^

[태종아리랑]

환매청구권 믿고 감당할만큼 비례 청약하였습니다

[장타]

관심없다 환매청구 유증곰님 글 보고 빠쁜 회사일로 이채 만땅못하고 7000주 청약했네요 좋은결과 기다림니다, 최악경우의수 10만원 주관사 불우 이웃돕기 !!! 수고했습니다.