공모주 2022년10월18~19(수)(코)산돌 419120 신규공모

[하얀 토끼]

산돌 공모주청약 소개

종목명	산돌
사업개요	폰트제작사업과 클라우드형 폰트플랫폼 사업을 영위
공모일정 (환불일)	2022.10.18 ~ 19 (2022.10.21)
공모주식수 (일반)	1,490,000 (372,500)
신주 (구주)	1,490,000 (0)
상장예정주식 (%)	7,671,826 (98.68)
시가 총액	1,442억3천만 원
우리사주 (%)	59,600 (4.00)
공모희망가	16,000 ~ 18,800
확정공모가	18,800
기관수요경쟁률	626건 (462.19)
의무보유확약기관(%)	49건 (10.4)
유통가능구주주식 (%)	547,637 (7.04)
유통가능주식 (%)	1,978,037 (25.44)
청약한도 우대 (일반)	24,000 (12,000)
주간사	KB증권
상장 예정일	2022.10.27
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

【2022년 반기 기준 최근 4개 분기 합산 실적을 적용한 PER 산출】

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구 분	더존비즈온	웹케시	비즈니스온
적용순이익	41,036	12,736	5,702
적용주식수	30,382,784	13,786,248	22,556,163
EPS	1,351	924	253
기준주가	34,529	18,400	7,780
PER	25.56	19.92	30.78
평균 PER	25.4

종목명(EPS)	22년 반기기준 최근4분기 실적 적용 기준주가(PER)	10.17 종가(PER)
더존비즈온(1,351)	34,529(25.56)	29,800(22.06)
웹케시(924)	18,400(19.92)	14,300(15.48)
비즈니스온(253)	7,780(30.78)	6,860(27.11)
적용 평균 PER	(25.4)	(21.55)
주당 환산 EPS	1,069.29
주당평가액	27,182원	23,042원

(산돌)

산돌 확정공모가 18,800원은

할인율은 30.8%

per은 17.58

산돌의 장점

1) 산돌구름 폰트 플랫폼 사업은 구독서비스와 플랫폼이 결합된 형태로 아래의 세가지 측면에서 보았을 때 비교가능한 국내 경쟁사가 존재하지 않습니다. 첫째, 산돌구름 폰트 플랫폼은 국내 최다 폰트제작자가 입점하고 있으며, 최다 폰트를 보유하고 있는 플랫폼입니다. 동사는 오랜 기간 국내외 다수의 폰트제작사들과 네트워킹을 지속하며 다양한 폰트를 입점시키고 있습니다.

​2) 동사는 라이선스 제한 폐지 및 무료폰트 확대 등으로 고객이 기존 폰트업계에 갖고 있던 저작권과 관련된 우려를 해소하고 접근성 확대를 추진하여 폰트이용자들 사이에서 높은 평판을 유지하고 있습니다. 이와 같이 다방면에서 국내에 동사와 비교가능한 경쟁업체는 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

산돌의 단점

1) 기준금리 인상 등 유동성 정책 변화가 장기화 될 경우, 이로 인한 생산비용 증가, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축 등이 글로벌 경기에 대한 하방리스크로 작용하여 고용 및 소비 위축이 발생하고 경제 둔화가 나타나고 증시의 변동성 또한 확대될 가능성이 존재하며, 이는 특히 당사의 전방산업의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 수요예측결과에 대비하여 상단 공모가로 확정됨.

기타사항

1. 최근 3개년 및 2022년 반기 당사 요약 손익계산서-연결기준 (단위: 백만원)

구 분	2019연도 (제2기)	2020연도 (제3기)	2021연도 (제4기)	2021년 반기 (제4기 반기)	2022년 반기 (제5기 반기)
매출액	7,204	10,276	12,025	5,192	11,267
매출원가 (매출원가율)	1,876 (26.0%)	2,337 (22.7%)	2,329 (19.4%)	1,226 (23.6%)	1,096 (9.7%)
판관비	3,681	4,461	4,903	2,280	3,724
영업이익 (영업이익률)	1,647 (22.9%)	3,479 (33.9%)	4,793 (39.9%)	1,687 (32.5%)	6,448 (57.2%)
당기순이익 (당기순이익률)	1,681 (23.3%)	1,876 (18.3%)	432 (3.6%)	1,385 (26.7%)	7,901 (70.1%)

2. 최근 3개년 및 2022년 반기 주요 안정성 지표

구분	2019년	2020년		2021년	2022년 반기말
		산돌	업종평균
유동비율	335.81%	279.23%	178.60%	154.59%	324.90%
부채비율	34.94%	229.47%	72.11%	67.65%	39.32%
차입금의존도	2.12%	38.90%	19.77%	19.34%	16.86%
당좌비율	330.20%	278.03%	174.20%	153.90%	323.86%

주) 한국은행 기업경영분석(2020)의 J582 소프트웨어 개발 및 공급업 평균수치

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분	2022년	2023년	2024년	2025년	합계
IP컨텐츠 확보 AI/플랫폼 솔루션 확보	-	12,710	4,000	-	16,710
연구개발	100	800	800	800	2,500
글로벌 진출	-	1,600	1,400	1,196	4,196
사옥확장	4,800	-	-	-	4,800
합계	5,400	15,110	5,985	5,486	28,206

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 상단으로,

기관수요예측 결과가 보통입니다.

고로 개인경쟁률은 그렇게 높지는 않을것으로

예상합니다.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

디앤...

[IPO공모주에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]

[출처] 산돌 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님의 포스팅입니다. 감사합니다

[녹음]

감사합니다.

[이쁘니이]

꾸준히 글 올려 주심에 감사드립니다

[은총]

올려주셔서 감사드립니다

[너구리]

감사합니다

[즐거움]

경쟁률이 높아서 비례 청약는 안하고
균등10주씩만 청약할것입니다

저 같은 단타쟁이 ~~~
비례 청약 패스하고 상장날 대타로 단타매수할것입니다

[별바람]

감사합니다.

[하늘처럼]

감사합니다 ^^

[커피한잔]

감사합니다

[석성준]

감사합니다

[미래로]

감사합니다

[수지]

36000주씩 2계좌 해놓고 지켜보고 있습니다

[하늘바다소리]

비례경쟁률 55.16:1
건수 18,209건

[blue moon]

감사합니다.

[나무공장]

헷갈리네요
너무 무관심이라

[happycho]

감사드립니다~~

[하늘바다소리]

비례경쟁률 100.06:1
청약건수 30,082건

[탄천]

117:1

[beebop]

감사합니다.

[하늘바다소리]

공모주청약 패스 했던 샤페론이 오늘 상장해서 공모가 더블도 갔습니다.

산돌도 패스하기 아쉬어 감당할 만큼 청약완료했습니다.

[장타]

맨날 뒷북입니당
오늘놈 좋아 청약하면 피박 한번 마추기가 무지어렵니요~~~

[하늘바다소리]

비례경쟁률 143.3:1
건수 37,203건

[선한사람]

샤페론 땜에 청약할까도 했는데.. 원래 마음대로 패스합니다.

[하늘바다소리]

비례경쟁률 167.54:1
건수 40,796건

[옥영30]

226.057;1 청약건수47957

[옥영30]

비례경쟁률 226.57;1
청약건수 47,957