공모주 2023년5월22~23(화)(코)나라셀라 405920 공모주 청약

[하얀 토끼]

나라셀라 공모주청약 소개

종목명	나라셀라
사업개요	주류 수입 및 도매업을 주 사업으로 영위
공모일정 (환불일)	2023.04.20 ~ 21 (2023.04.25)
공모주식수 (일반)	1,450,000 (362,500)
신주 (구주)	1,232,500 (217,500)
상장예정주식 (%)	6,439,038 (99.80)
시가 총액	1,287억8천만 원
우리사주 (%)	43,500 (3.00)
공모희망가	20,000 ~ 24,000
확정공모가	20,000
기관수요경쟁률	760건 (178.47)
의무보유확약기관(%)	6건 (1.19)
유통가능구주주식 (%)	324,102 (5.02)
유통가능주식 (%)	1,730,602 (26.82)
청약한도 우대 (일반)	신 18,000 (9,000) 유 (7,000)
주간사 (인수사)	신영증권 (유진투자증권)
상장 예정일	2023.06.02
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

【 2022년 실적 기준 유사회사 PER 산정 】

(단위: 원, 주, 배)

구분	실리콘투
적용 당기순이익(A)	11,155,656,520
발행주식총수(B)	60,177,234
주당순이익(C=A/B)	185
기준주가(D)	3,391
PER(E=D/C)	18.29
적용 PER	18.29

구분	Italian Wine Brands S.p.A.	Compagnia Dei Caraibi S.p.A.
적용 당기순이익(A)	16,441,704,900	2,758,834,200
발행주식총수(B)	9,459,983	14,078,260
주당순이익(C=A/B)	1,738	196
기준주가(D)	34,646	6,212
PER(E=D/C)	19.93	31.70
적용 PER	25.82

구분	국내기업 평균 PER	해외기업 평균 PER
PER	18.29	25.82
적용 PER	22.06

종목명(EPS)	22년 온기기준 최근4분기 실적 적용 기준주가(PER)	05.19 종가(PER)
실리콘투(185)	3,391(18.29)	4,685(25.32)
Italian Wine Brands S.p.A.(1,738)	34,646(19.93)	-
Compagnia Dei Caraibi S.p.A.(196)	6,212(31.70)	-
적용 평균 PER	(22.06)	(25.32)
주당 EPS	1,386.23
주당평가액	30,580원	35,099원

(나라셀라)

나라셀라 확정공모가 20,000원은

할인율은 34.60%

per은 14.43

최소청약수량 : 50주(500,000원)

공모주 온라인 수수료: 2,000원

나라셀라의 장점

1) 와인 시장은 2021년 국내 주류 수입액 1위를 기록하며 지난 3년간 지속적으로 역대 최대의 수입량 및 수입액을 기록하고 있으며 COVID-19으로 인한 홈술 및 혼술으로 대표되는 음주문화의 변화에 따라 다양한 국가의 다양한 가격대, 브랜드 포트폴리오를 보유한 동사의 매출액은 지역에 관계없이 최근 지속적으로 성장하는 추세에 있습니다. 이에 따라 동사의 매출도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

나라셀라의 단점

1) 일부 주류(맥주 및 탁주)는 종량세로 변경되었으나, 와인이 속하는 과실주의 주류세 등은 아직 종가세 방식을 유지하고 있습니다. 와인에 대해 현행 종가세 적용시 최종 소비자 기준으로는 수입원가(수입가격+관세)에 주세와 교육세 및 부가세를 포함하여 수입원가의 46.3% 수준을 부담하고 있습니다.

2) 최대주주의 일부 구주매출

3) 수요예측경쟁률에 비해 착하지 않은 공모가

기타사항

1. 주요 수익성 지표 (단위: 백만원, %)

구분	2020년도	2021년도	2022년도
매출액	59,183	88,394	107,163
매출액 증가율	26.19%	49.36%	21.23%
매출원가 (매출원가율)	28,006 (47.32%)	42,452 (48.03%)	55,019 (51.34%)
판관비 (매출액 대비)	25,205 (42.59%)	33,129 (37.48%)	40,185 (37.50%)
영업이익 (영업이익률)	5,972 (10.09%)	12,812 (14.49%)	11,958 (11.16%)
영업이익 증가율	65.20%	114.54%	(6.67%)
당기순이익 (당기순이익률)	4,015 (6.78%)	9,030 (10.22%)	8,944 (8.35%)
당기순이익 증가율	55.59%	124.91%	(0.92%)

2. 당사 주요 안정성 지표

재 무 비 율	2020년도 (K-IFRS)	2021년도 (K-IFRS)	2022년도 (K-IFRS)	업종평균 (2021년)
유동비율	153.09%	164.78%	197.94%	156.41%
부채비율	336.30%	355.38%	146.77%	119.42%
차입금의존도	37.22%	50.18%	38.25%	26.57%
이자보상배율(배)	6.85	10.30	6.85	8.15
당좌비율	84.01%	82.07%	97.75%	120.87%

주1) 업종평균은 한국은행이 발표한 2021년 기업경영분석 보고서상 'G46. 도매 및 상품 중개업 기준으로 적용​

3. 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 (단위: 주)

보유자	회사와의 관계	증권의 종류	매출전 보유증권수	매출증권수	매출후 보유증권수
㈜나라로지스틱스	최대주주	보통주	3,558,330	217,500	3,340,830

4. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분	내역		우선순위	금액	시기
시설자금	물류센터 구축	도심형 물류센터 구축 (강남권/강북권)	3	1,500	2023년 2분기
	시설자금 소계		-	1,500	-
운영자금	상품 포트폴리오 확대	프랑스, 미국 Open Market 통한 고가 와인 매입	1	5,000	2023년 2분기 ~ 2023년 4분기
	리테일 매장 확대	와인 직영 소매 판매점 (와인타임, 와인픽스) 확대에 따른 상품 매입	2	2,000	2023년 2분기 ~ 2023년 4분기
	디지털 온라인 판매채널 확대	온라인 판매 채널 확대 위한 가맹점 지원 사업	5	7,000	2023년 2분기 ~ 2023년 4분기
	해외법인 운영자금	미국법인(NARA USA) 물류센터 확보 및 미국 현지 와인 재고 확보	6	2,196	2023년 2분기 ~ 2023년 4분기
	도운빌딩 (신사옥)	신사동 사옥 와인 문화공간 구축	4	1,893	2023년 2분기
	운영자금 소계		-	18,089	-
채무상환 자금	차입금 상환	금융기관 차입금 상환	7	5,000	2023년 2분기
	채무상환자금 소계		-	5,000	-
합 계			-	24,589	-

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 하단으로,

기관수요예측 결과가 좋지 않습니다.

고로 개인경쟁률은 낮을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 균등 또는 패스할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

디앤...

[IPO공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]

[출처] 나라셀라 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님의 포스팅입니다. 감사합니다

[굿 모닝]

주말에도 수고가 많으십니다~
즐거운 주말보내시기를~~

[중개사]

패스할 것은 확실하게 패스하자 이게 내생각 입니다.

[더브러]

의견 감사드립니다

[유증곰]

와인 수출입하는 도소매 업에 PER 을 15 가까이 주기 어려울 것 같습니다. 단순 도소매업이라 경쟁도 치열하겠지요.

[따상]

씨유박스와 마찬가지로
패쓰합니다.

[은총]

감사합니다

[에이든]

감사합니다.

[순수]

감사합니다.

[이슬비]

감사합니다

[소중]

감사드립니다.

[gghs]

패스 합니다 .. 몇천대일도 먹을것이없는 공모시장입니다

[쇠달]

패스. 기대보다는 리스크가 큽니다.

[와신상담]

경쟁율이 높은 청약대상은 청약금대비 수익률이 너무 낮아, 저는 이렇게 수요예측 낮은 공모기업에는 관심과 마음이 가는 편이라서, 조금 더 분석을 해 보아겠습니다. 22년도 기준 per를 대충 눈대중으로라도 계산해 보면 14.5 정도 되는 것 같고, 수급액으로 볼때는 수익이 나올 것도 같고 (10% 이상 ~?), 기술적인 문제이긴 한데, 똑 같은 시총 1,288억 value라도 액면가 5,000원 아닌 500원짜리 만들어 공모가 20,000원 아닌 2,000원 짜리로 만들었다면 싸다고 생각해서 흥행 했을 거라는 생각이 드는데... 기술적인 미숙성이 아쉽네요. 아무튼 증권신고서를 정밀 분석하는 등 시간을 가지고 검토해 보아야겠습니다.

[대구토박이]

저두요
근데 검토는 해보지만
큰 기대는 하기 힘든 업종과 현재 공모주 시장입니다
다만.. 혹시 경쟁률이 100:1 어정쩡하면 패스.. 10 : 1 미만이면 저는 소량이라도 청약할것 같습니다.
공모주/채권/이벤트성 주식 거래나 모두가 간접투자는 남들하지 않는걸 분석,검토후 되겠다 싶으면 밀어붙혀야 됩니다.

[와신상담]

그렇죠. 흔히 100:1이 10:1보다 낫다고 생각하지만, 실제로 통계를 내보면 100:1 살짝 넘는 경쟁율이 오히려 제일 위험하지요.

[하늘처럼]

늘 수고해주시는 하얀토끼님과 전광석화님 모두 감사합니다 ^^

[산의마음]

감사합니다

[유채꽃]

늘 감사드립니다

[킬리만자로의표범]

항상 감사합니다

[하늘바다소리]

상장날이 6월1일 중복상장에서 6월2일 상장으로 변경되어

감당할 만큼 청약 배정 받을 예정입니다.

[하늘바다소리]

신영 비례:4.77:1
유진 비례;1.06:1

씨유박스가 상한가 들어갔습니다.
다시 공모주 시장이 살아나길 기대합니다.

[와신상담]

금일 씨유박스 공모주 청약분과 추가매수분 수익으로 매도 완료 하였습니다. 금일 씨유박스 상한가 간 것 아시죠?
나라셀라는 균등신청을 하려합니다. 책임은 청약하신 본인이 ~~

[happycho]

감사합니다~~

[선한사람]

만에하나 씨유박스와 같은경우라도 청약하는것보다 장중 공모가 하회할때 사는게 낫겠죠.

[하늘바다소리]

신영 비례:6.15:1
유진 비례:1.40:1

[Great김]

씨유박스의 길을 따라가기 보다는 더 좋은 길로 가기를 바라면서 ....

[하늘바다소리]

신영 비례 7.8:1 균등배정예상:78주
유진 비례 2.26:1 균등배정예상:85주

[51%win]

이런건 뒤도 돌아보지 말고 패스

[하늘바다소리]

신영 비례:8.091:1, 균등수:61주
유진 비례;4.18:1,균등수:60주

[선한사람]

균등도 패스..

[하늘바다소리]

균등 청약 완료했습니다

[명륜1]

균등 청약 1건 완료했습니다.

[산책로]

신영9.32:1
유진10.05:1

[강변]

[강변]