공모주 2023년6월7~8(목)(넥)프로테옴텍 303360 공모주 청약

[하얀 토끼]

프로테옴텍 공모주청약 소개

종목명	프로테옴텍
사업개요	'의료용기기 제조업(032701)'으로, '체외진단용 의료기기의 연구개발 및 제조ㆍ판매' 단일 사업부문을 운영하고 있으며, 주력제품인 '알레르기 진단키트'를 필두로 '특수 감염성질환 진단키트', '각종 면역화학 진단 키트', '임신진단 키트'를 개발하여 시장에 공급하고 있습니다.
공모일정 (환불일)	2023.06.07 ~ 08 (2023.06.12)
공모주식수 (일반)	1,600,000 (400,000)
신주 (구주)	1,600,000 (0)
상장예정주식 (%)	12,874,715 (100.00)
시가 총액	579억3천만 원
우리사주 (%)	48,000 (3.00)
공모희망가	5,400 ~ 6,600
확정공모가 (6월05일코넥스종가)	4,500 (5,390)
기관수요경쟁률	577건 (94.10)
의무보유확약기관(%)	16건 (21.25) 실제 의무확약 (26.62)
유통가능구주주식 (%)	4,760,031 (36.97)
유통가능주식 (%)	6,005,424 (46.65) 실제 의무확약 반영
청약한도 우대 (일반)	39,000 (26,000)
주간사	키움증권
상장 예정일	2023.06.16
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

[2022년 온기 기준 유사회사 평균 PER]

(단위 : 원, 주, 배)

구 분	㈜씨젠	㈜아이센스	바디텍메드㈜	㈜나노엔텍	㈜수젠텍
2022년 온기 기준 순이익 (단위 : 백만원)	182,139	16,138	24,152	4,665	26,717
발행주식총수	52,225,994	27,485,273	23,486,560	26,807,627	16,268,809
적용 주당순이익(EPS)	3,488	587	1,028	174	1,642
기준주가	25,381	16,312	11,136	5,425	8,513
PER(배, 기준주가/적용 주당순이익)	7.28	27.78	10.83	31.18	5.18
평균 PER(배)	16.45

[PER에 의한 ㈜프로테옴텍의 평가가치]

구 분	산출 내역	비 고
2025년 추정 당기순이익(A)	10,580백만원	​
연할인율	20.0%	​
미래 추정 순이익의 현재가치(B) (적용 당기순이익)	6,408백만원	2025년 추정 당기순이익의 2023년 1분말 현가
적용 PER(C)	16.45배	-
기업가치 평가액(D)	105,420백만원	D=(BXC)
적용주식수(E)	13,515,715주	​
주당 평가가액(F)	7,797원	F=(D/E)

자료: 전자공시시스템(Dart)

종목명(EPS)	22년 온기기준 실적 적용 기준주가(PER)	06.05 종가(PER)
씨젠(3,488)	25,381(7.28)	24,450(7.01)
아이센스(587)	16,312(27.78)	17,550(29.90)
바디텍메드(1,028)	11,136(10.83)	11,830(11.51)
나노엔텍(174)	5,425(31.18)	5,050(29.02)
수젠텍(1,642)	8,513(5.18)	8,430(5.13)
적용 평균 PER	(16.45)	(16.51)
주당 환산 EPS	474.11
주당평가액	7,797원	7,829원

(프로테옴텍)

프로테옴텍 확정공모가 4,500원은

할인율은 42.29%

per은 9.49

온라인 일반 청약수수료 : 수수료 면제

최소청약수량 : 20주 (45,000원)

프로테옴텍의 장점

1) 알레르기 진단 제품 회사별 탑재율이 높은 알러젠 리스트와 취합하여 4세대 제품으로 세계 최다 검사가 가능한 128라인(4세대) 측정 제품을 개발 및 인허가 완료하여 출시를 하였습니다. 또한 성분 알러젠 확인 및 약물알레르기 검사까지 가능한 192라인(5세대) 형태의 제품을 개발 중에 있으며, 원천 기술을 기반으로 동물용 알레르기 진단제품, 자가면역질환 진단제품 등 다양한 응용 제품을 개발 또는 개발 중에 있습니다.

2) 2021년부터 영업이익을 시현하고 있으며, 2022년부터 당기순이익을 시현하고 있습니다. 향후 기존 주력 제품의 점유율 확대, 적극적인 해외 수출 및 신규 제품군의 출시 등을 통해 향후 매출이 증가할 것으로 예상되며, 안정적인 이익확보가 가능할 것으로판단

3) 공모물량 20%축소 및 실제 의무보유확약 26.62%로 공모가기준 270억대 스몰캡

프로테옴텍의 단점

1) 기술성장특례를 적용한 기술성장기업 (평가등급 A,BBB)

2) 코넥스기업으로 유통가능 구주비율이 높음

기타사항

1. 최근 3개년 수익성 지표 현황 (단위: 백만원)

구 분	2020년 (제21기)	2021년 (제22기)	2022년 (제23기)
매출액	4,906	5,934	7,644
매출원가 (매출원가율)	2,666 (54.33%)	2,030 (34.21%)	3,022 (39.53%)
판관비	3,142	3,252	3,564
영업이익(손실) (영업이익률)	(901) (-)	652 (10.99%)	1,058 (13.84%)
당기순이익(손실) (당기순이익률)	(4,451) (-)	(772) (-)	1,253 (16.39%)

2. 최근 3개년 주요 재무 안정성 지표 현황-연결기준(단위: 백만원)

구분	2022년	2021년	2020년	업종평균 (2021년)
부채비율	8.88%	11.75%	156.13%	70.40%
차입금의존도	-	-	6.25%	22.47%
이자보상배율	98.90배	263.32배	적자	1.18배
유동비율	1,011.13%	801.18%	94.47%	180.56%
당좌비율	781.23%	614.24%	75.19%	143.55%
영업활동으로 인한 현금흐름	1,217	1,030	(776)	-

(주) 업종평균 재무비율은 한국은행에서 발간하는 기업경영분석(2021년)을 참조하였으며, 한국표준산업분류상 'C21. 의료용물질 및 의약품(중소기업)'을 참조

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분	설비능력	지출예정				착공 예정일	준공 년월일
		2023(E)	2024(E)	2025(E)	계
건 물	4건*42평	2,200	1,100	1,100	4,400	2023년	2025년
기계장치	50만 Test/월	-	1,565	539	2,104	2024년	2025년
구축물	-	100	300	-	400	2023년	2024년
계	-	2,300	2,965	1,639	6,904	-	-

출처: dart 투자설명서

4. 전문평가기관의 종합의견

구 분	평가 등급	종합의견
나이스 평가정보	A	㈜프로테옴텍(이하 동사)은 2000년 3월에 설립된 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업을 영위하고 있는 일반, 중소기업으로 서울 강서구에 본사 및 생산시설을 보유하고 있음. 동사는 창업 초기엔 난치성 질병의 진단마커들을 개발하여 진단에 활용하는 것을 목표로 프로테오믹스 기반 연구개발에 전념하였으나, 면역화학적 신속진단기기 제품개발로 사업방향을 전환함. 현재, 자체 개발한 기술인 병렬식 라인형 다중검사기술을 기반으로 한 다양한 알러지 신속 체외진단기기 제품군을 시장에 출시해 매출을 시현 중이며, 전기용량 측정 방식을 기반으로 한 항생제 감수성 검사 자동화 시스템을 개발해 시장 진출을 앞두고 있음. ​ 상기 사실을 고려해, 동사의 평가대상 핵심기술을 병렬식 라인형 다중진단 기술과 전기용량 측정식 항생제 감수성 검사 자동화시스템 개발로 설정하였음. 동사가 자체 개발해 특허 등록한 병렬식 라인형 다중진단 기술은 종래 시장에 출시된 다중진단키트 내부의 검사용 테스트 멤브레인을 재단해 병렬식으로 구성한 기술로, 한 번에 검사 가능한 알러젠 수를 획기적으로 늘여 소량의 생물학적 시료만으로도 다양한 물질의 동시 측정을 가능하게 한 기술임. 해당 핵심기술은 인체대상 알러지 진단용 체외진단기기를 비롯한 다양한 알러젠을 적용할 수 있는 모든 동사 체외진단기기 제품군에 적용됐으며, 해당 제품군의 국내 시장에서의 안정적인 시장 지위 및 매출 현황을 토대로 해외시장 공략을 진행중임. 또한, 동사는 오랜 개발기간을 거쳐 자체 개발한 기술 기반의 항생제 감수성 검사 자동화 시스템을 개발하는 데 성공해 현재 국내 판매 준비중임. 해당 기기는 현재 국내외 항생제 감수성 자동화 시스템 시장의 주류인 광학측정 방식을 채택하지 않고 전기용량 측정 방식을 채택한 기술적 신규성을 보유한 제품으로 확인됨. ​ 상기 언급된 내용대로 현재 동사의 알러지 체외진단기기 제품은 오랜 사업영위 기간동안 안정적으로 구축한 매출처를 통해 국내 시장의 상당수준을 점유하는 중이며, 이는 병렬식 라인형 다중진단 기술과 타사 대비 상대적 우위성을 보이는 알러젠 관련 기술의 성숙도가 내는 융합적 시너지 효과에서 기인하는 것으로 사료됨. 기술적 우위성, 효율성 등의 주요 홍보 지점들을 부각시키는 영업전략이 계속된다면 해외시장에서도 유의미한 성과를 기록할 수 있을 것으로 전망됨. 다만, 항생제 감수성 검사 자동화 기기는 현재 국내외 시장에서 상용화 사례가 없는 신규 기술이 기반이 되는 제품인 만큼 실제 상용화제품이 출시되는 시장에서의 검증 요구가 당분간 지속될 것으로 예상되며, 향후 수년간 진행될 임상적 피드백을 통해 축적된 데이터를 제품의 기술적 차별성 강화에 이용하면서 전략적인 영업활동이 수반될 경우 국내 시장 진입 초기단계에서의 진입 가능성이 높아질 것으로 사료됨. ​ 동사의 핵심기술과 해당 제품군을 고려하여, 동사의 주요 목표시장을 세계 알러지 체외진단 시장과 세계 항생제 감수성 검사 시장으로 설정하였음. 세계 알러지 진단 시장 규모는 Researchandmarkets 기준 2021년 48억달러였으며, 이 후 11.1%의 연평균 성장률(CAGR)을 기록하며 2026년에 82억 달러에 달할 것으로 전망됨. 그 중 세계 알러지 체외진단 시장의 경우는 2021년 시장규모가 20억 3,610만 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 10.0%로 증가하여 그 규모가 2026년에 32억 7,370만 달러에 이를 것으로 예측됨. 세계 항생제 감수성 검사 시장의 경우 Marketsandmarkets 기준 2020년32억 2,000만 달러의 규모를 기록하였고, 연평균 5.5%의 성장률(CAGR)로 2025년에 42억 달러의 시장 규모를 기록할 것으로 예측됨. 상기 시장 관련 내용을 고려할 시, 동사 기술제품이 목표하는 시장규모는 전반적으로 양호한 수준으로, 성장잠재력 또한 양호한 수준으로 평가됨.
한국 발명 진흥회	BBB	1. 총평 ​ 동사는 체외진단 의료기기 제조 및 판매 등을 목적으로 설립된 중소기업으로 35여 년 동안 바이오·의료 연구 및 사업 경력을 보유한 임국진 대표, 연구개발, 제품개발, 생산본부, 국내외 사업, 경영지원 등의 주요 경영진 및 기술인력으로 구성됨. 동사의 핵심기술제품은 '병렬식 라인형 다중 진단기술'과 '전기용량센서를 이용한 항생제 감수성 신속 진단기술'이 적용된 '알레르기 진단제품'과 '항생제 감수성 진단제품'임. ​ 동사의 핵심기술제품은 기존 제품과 비교할 때 편이성 측면에서 기술적 우위를 가지고 있음. 현재 알레르기 진단제품은 시장에서 매출을 실현하고 있고, 항생제 감수성 검사제품은 기술 입증 및 시제품 개발이 완료되어 식약처에 192채널 항생제 감수성 검사제품에 대한 생산허가를 획득하였고, 양산 공정개발을 진행 중임. 동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력 등을 고려할 때 상당히 양호한 수준으로 판단되며, 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력을 고려할 때, 동사의 시장성 또한 양호한 수준으로 판단됨. ​ 동사의 기술력과 사업성 등 전반인 역랑을 고려할 때, 기술사업화역량이 양호한 BBB등급으로 최종의견을 제시함. ​ 2. 기술성 ​ 동사가 보유한 핵심기술인 다중진단용 병렬식 라인형 바이오칩 기술은 동사의 사업초기 단백질체인 프로테옴의 분석사업을 통한 관련 분야 기술 노하우 축적과 알레르기 진단키트 개발 경력 10년 이상 연구 경력자 확보를 통하여 독자적으로 기술 개발함. ​ 동사는 300종이 넘는 다양한 알러젠 개발과 human IgE, human IgG, 동물 IgE 측정 등 축적된 관련 분야 기술노하우를 통해 제품을 개발하였고 자체 생산하여 매출 실현 중임. ​ 동사의 알레르기 진단제품 이외에도 다중 진단이 필요한 다른 질환의 진단제품에도 적용 가능성이 높아 반려견 등 동물로 확대한 제품을 개발하여 출시하는 등 다양한 신제품 개발이 가능하여 기술영역 확장이 가능할 것으로 판단됨. ​ 동사가 보유한 핵심기술인 전기용량 센서를 이용한 항생제 감수성 검사기술은 동사에서 세계최초로 항생제 감수성 검사에서 전기용량측정법을 적용하였고 항생제 시약 및 일부 계측기를 제외한 대부분의 부품 및 소재를 자체 개발함. ​ 동사의 전기용량 측정방식 항생제 감수성 검사기술은 그람음성 및 그람양성 세균뿐만 아니라, 배양에 매우 긴 시간이 걸리는 다양한 감염성 미생물 군의 진단에 걸리는 시간을 단축시킬 수 있고, 동물병원, 농장 및 검역소 등에서 간단하게 사용이 가능한 제품으로 개발하여 사업영역 확장이 가능함. ​ 동사의 기술은 체외진단 제품의 기술개발 트렌드인 고집적 다중 진단제품에 적합한 기술이며, 지속적인 알러젠의 추가 및 유전공학적 기술을 이용한성분 재조합 알러젠 항원 개발을 바탕으로 우수한 기술 완성도를 확보함. ​ 동사의 핵심기술제품은 기존 제품들과는 다르게 라인 집적방식으로 개념은단순하지만 타 경쟁제품에 비해 검사의 정확도와 편의성을 증대시켰을 뿐만 아니라 우수한 집적도를 바탕으로 경제적이고 시간적인 이점을 가져 기술적 상업적 우위를 확보하고 있다고 할 수 있음. ​ 동사가 보유한 전기용량센서를 이용한 항생제 감수성 신속 진단기술은 타사가 보유한 기술에 비해 빠른 시간 내 전기용량 변화를 측정하여 항생제에대한 감수성 및 내성을 검사함으로써 항생제에 의해 세균의 증식(내성) 또는 사멸(감수성)을 검사시간 50% 이상 단축시키는 장점을 보유하고 있음. ​ 3. 시장성 ​ 동사의 핵심기술인 '병렬식 라인형 다중 진단기술'과 '전기용량센서를 이용한 항생제 감수성 신속 진단기술'은 의료기기 산업에 포함되는 체외진단 의료기기 분야에 해당함. 체외진단 의료기기는 코로나 19의 영향으로 다양한 질병에 대한 검사 절차를 단순화 ·신속화할 수 있다는 점에서 주목받고 있음. ​ 알레르기 검사 시장은 알레르기 관련 질환의 발병 증가로 인해 매년 높은 성장률로 시장규모가 커지고 있으며 북미를 중심으로 유럽, 중국 및 인도와같은 신흥 경제국에서 알레르기 진단 수요가 증가하고 있음. ​ 항생제 감수성 검사 시장은 전염병 발생률 증가, 항생제의 잦은 사용으로 인한 내성이 생긴 환자에 대한 효과적 치료 계획 수립, 긴급한 치료를 요하는 패혈증 환자에 대한 치료계획 수립 등에 있어서 수요가 높은 기술임. ​ 평가대상 기술제품의 전체 시장은 세계 시장 2021년 기준 3조 8,069억 원,국내시장 988억 원으로 파악되고, 동사의 목표시장은 해외로 동사 기술제품의 시장규모는 매우 우수한 수준으로 판단됨. ​ 평가대상 기술제품과 관련된 알레르기 검사 시장 현황과 항생제 감수성 시장 현황으로부터 예측된 연평균 성장률은 국내 9.28%, 세계 9.26%로 파악되어 동사의 목표시장 성장성은 양호한 수준으로 판단됨. ​ 동사의 핵심기술제품과 유사한 제품을 판매하는 업체는 1) 알레르기 진단제품: 국내 LG화학, 해외 Phadia, Euroimmune, Mediwiss 등이 있고, 2) 항생제 감수성 검사 제품: 국내 퀀타매트릭스, 해외 BioMerieux, Beckman Coulter, Thermo Fisher 등이 있음. ​ 이처럼 현재 핵심기술이 속한 목표시장은 독점적인 지위를 보유한 글로벌기업이 존재하는 시장이며 경쟁강도가 높은 시장이라고 할 수 있음. 다만 알레르기 체외진단 시장의 경우 점차 다양해지는 알레르기에 대해 지속적으로 특이 IgE 시약을 개발해야 하는 점, 다중진단으로의 검사 경향 전환으로 인한 시장 점유율 변화 가능성 등을 고려할 수 있음. ​ 항생제 감수성 검사 분야의 경우 기존 기술이 출현한 지 오랜 시간이 지났으며, 최근 검사시간을 대폭 감소할 수 있는 신규 기술이 출현하고 있는 바,새로운 기술로의 전환이 이루어질 경우 독점시장에서 신규 기술에 대한 경쟁으로 시장이 전환될 가능성이 있을 것으로 사료됨. ​ 따라서 핵심기술의 시장을 종합해보면 과점 특성을 보여 시장 진입의 난이도가 높고, 시장 진입 이후에도 점유율을 높이기 어려운 시장이지만 알레르기 진단제품의 경우 국내에서 최다 검사(128 line, 118 항원)가 가능한 제품이라는 점과 국내 시장에서 일정 점유율을 확보하고 있는 점, 항생제 감수성 진단제품의 경우 기존 기술 대비 검사시간을 대폭 감소시킬 수 있는 가능성이 존재하는 신기술이라는 점에서 시장 지위의 우위성을 확보할 가능성이 존재함. ​ 현재 두 가지 제품은 핵심기술의 특성상 수요처가 한정적이며, 제품의 안정성 및 신뢰성이 최우선적으로 고려됨에 따라 기술적 우위를 바탕으로 홍보가 이뤄진다면, 향후 시장 경쟁력이 높을 것으로 판단됨

공모가는 희망공모가 하단미만으로,

기관수요예측 결과가 미흡합니다.

고로 개인경쟁률은 낮을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.

코넥스주 임에도 유통물량이 양호하고

3번이나 희망공모가를 낮추고 최종적으로 다시 할인 되었고,

유통물량을 축소하여 양호한 스몰캡에 해당될 뿐 아니라

무차입경영도 좋아보입니다.

실제 의무보유확약도 대단하군요.

믿어보겠습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

디앤...

[IPO공모에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]

[출처] 프로테옴텍 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님의 포스팅입니다. 감사합니다.

[지아대디]

항상 감사드립니다^^

[승언]

감사합니다

[kcsgo]

감사합니다.

[순수]

매번 감사 드립니다.

[세리]

항상감사합니다~~

[하늘처럼]

하얀토끼님 전광석화님 모두 감사합니다 ~^^

[3455]

감사합니다.

[구름바다]

감사합니다.

[와신상담]

감사합니다

[나도여행가고싶다]

감사합니다

[문뽀]

감사드립니다

[Wildfire]

감사합니다.

[산의마음]

감사합니다

[봄동산]

감사합니다.

[박우찬]

감사합니다

[추억여행]

많은 도움 주셔서 감사드립니다

[조조]

경쟁률이 15.6:1입니다

[호윤이]

1시 12분현재 경쟁률 23대 1로 경쟁률도 낮고, 코넥스 여러번 물렸는데, 상장시, 공모가 밑으로 갈것같은 예감이 들어서 패스합니다

[대치샘]

감사합니다~~

[유채꽃]

감사합니다
많이 망설여지는 공모주입니다

[강변]

최종
비례경쟁률 70.86:1
청약건수 12,475건