[증시] 다우존스, 데드크로스 사흘 뒤 골든크로스 이동평균 크로스오버 전략의 문제점이란(해외)

[お持て成し]

다우존스, 데드크로스 사흘 뒤 골든크로스 이동평균 크로스오버 전략의 문제점이란(해외) / 11/22(수) / BUSINESS INSIDER JAPAN

다우 평균 약세 신호로 꼽히는 '데드크로스'가 발생했다가 이틀 만에 반전됐다.
지난번 데드크로스가 발생한 것은 2022년 3월로, 이때 다우존스 평균은 6개월간 12% 하락했다.

이동평균 크로스오버 전략은 트레이더나 테크니컬 분석가들이 자주 사용하는 지연 신호다.

미국에서는 경기가 회복되고 인플레이션이 완만해지면서 연방준비제도이사회(FRB)의 금리인상이 최종국면에 이르렀다는 견해가 강해지고 있으며 미국 증시는 6월 이후 최고치를 기록하고 있다.

하지만 모두가 그 낙관적인 시나리오에 수긍하는 것은 아니다. 짐 로저스(Jim Rogers) 데이비드 아인혼(David Einhorn) 등 엘리트 투자자들은 불황의 도래와 주가에 미칠 수 있는 영향에 대해 경고하고 있다.

이들의 경고는 주요 주가 차트에 나타난 불길한 패턴에 의해 뒷받침되는 것으로 보인다.

11월 13일 다우존스산업평균(다우평균)에서 데드크로스(혹은 데스크로스)가 발생했다. 이는 단기 이동평균선(통상 50일선)이 중장기 이동평균선(200일선)을 위에서 아래로 빠지는 것을 말한다.

이 포메이션은 많은 전문가들로부터 약세 신호로 간주되고 있다. 기업금융연구소는 '시세가 강세에서 약세로 이행하는 것을 나타내는 차트 패턴'으로 정의하고 있다.

Investopedia에 의하면, 데드크로스는 「시세의 결정적인 하강을 나타내는 것으로 이해되고 있다」라고 한다.

전회 다우존스 평균이 비슷한 패턴을 보인 것은 2022년 3월로, 이후 6개월 만에 약 12% 하락했다.

금융정보매체 Seeking Alpha는 이렇게 풀이했다.

데드크로스 발생은 단기 모멘텀이 떨어지고 가격이 하락하는 경향을 보인다. 이 추세는 최장 1년간 지속되지만 꼭 나쁜 것만은 아니다. 가격 하락에 따라 저렴하게 구입할 기회가 주어지기 때문이다.

금융 관련 뉴스와 전문가들에 따르면 과거 100년 정도를 거슬러 올라가도 1929년, 1938년, 1974년, 2008년에 나타났듯이 데드크로스의 상당수는 약세장 이전에 발생하고 있다. 또, 시장이 조정 국면을 막 맞이했을 때에도 발생하고 있다.

하지만 Stockcharts.com 데이터에 따르면 13일부터 다우존스 평균이 700포인트 가까이 상승하며 약세 신호인 데드크로스에서 반전됐고 15일에는 매수 신호인 골든크로스가 발생했다.

골든크로스는 데드크로스 반대로 단기 50일 이동평균선이 장기 200일 이동평균선을 웃돌 때 발생한다.

단기적인 매수 시그널과 매도 시그널 모두 발생은 잘못된 시그널을 발생시키는 경향이 있는 이들 이동평균 크로스오버 전략의 지연성을 부각시킨다.

간단히 말해서 약세의 데드크로스 이후에 주식을 팔거나 강세의 골든크로스 이후에 주식을 사는 것은 보상받지 못할 수 있다는 것이다. 실제 펀드스트랫이 S&P500 데드크로스를 역사적으로 분석한 결과 데드크로스 이후에는 파는 것보다 사는 것이 이득인 것으로 나타났다.

"1929년 이후 48차례 발생한 후 S&P500 3개월 후, 6개월 후, 12개월 후 평균 수익은 모두 플러스였고, 3개월 후 평균 수익은 2.1%였다"고 펀드스트랫 마크 뉴턴(Mark Newton)은 2022년에 말했다. 게다가 데드크로스 3개월 후, 6개월 후, 12개월 후 S&P500 승률은 50%를 넘어섰다.

Anil Varma

https://news.yahoo.co.jp/articles/92e41329dfc6a00a36f2aba72c39e2f9991e7248

ダウ平均、「デッドクロス」の3日後に「ゴールデンクロス」…移動平均クロスオーバー戦略の

ダウ平均、「デッドクロス」の3日後に「ゴールデンクロス」…移動平均クロスオーバー戦略の問題点とは（海外）
11/22(水) 11:10配信


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BUSINESS INSIDER JAPAN
ダウ平均で前回「デッドクロス」が発生したのは2022年3月だった。

ダウ平均で弱気シグナルとされる「デッドクロス」が発生したが2日後に反転した。

前回デッドクロスが発生したのは2022年3月で、このときのダウ平均は6カ月間で12％下落した。

【全画像をみる】ダウ平均、「デッドクロス」の3日後に「ゴールデンクロス」…移動平均クロスオーバー戦略の問題点とは

移動平均クロスオーバー戦略は、トレーダーやテクニカルアナリストがよく使う遅行シグナルだ。

アメリカでは景気が回復に向かい、インフレが緩やかになっていることから、連邦準備制度理事会（FRB）による利上げが最終局面に達したとの見方が強まっており、米国株は6月以来の高水準で推移している。

しかし、誰もがその楽観的なシナリオに納得しているわけではない。ジム・ロジャーズ（Jim Rogers）やデイビッド・アインホーン（David Einhorn）などのエリート投資家は、不況の到来とそれが株価に与えうる影響について警告している。

彼らの警告は、主要な株価チャートに現れた不吉なパターンによって、裏付けられているようだ。

11月13日、ダウ・ジョーンズ工業株価平均（ダウ平均）で「デッドクロス（あるいはデスクロス）」が発生した。これは、短期移動平均線（通常50日線）が中長期移動平均線（200日線）を上から下向きに抜けることを言う。

このフォーメーションは多くの専門家から弱気シグナルとみなされている。コーポレート・ファイナンス研究所は「相場が強気から弱気へと移行することを示すチャートパターン」と定義している。

Investopediaによると、デッドクロスは「相場の決定的な下降を示すと理解されている」という。

前回ダウ平均が同様のパターンを示したのは2022年3月で、その後6カ月で約12％下落した。

金融情報メディアのSeeking Alphaは、こう解説している。

「デッドクロスの発生は、短期的なモメンタムが低下し、価格が下落する傾向を示している。この傾向は最長で1年続くが、必ずしも悪いことばかりではない。価格の下落によって割安で購入する機会が与えられるからだ」

金融関連のニュースや専門家によると、過去100年ほどを遡っても、1929年、1938年、1974年、2008年に見られたように、デッドクロスの多くは弱気相場よりも前に発生している。また、市場が調整局面を迎えたばかりのときにも発生している。

しかし、Stockcharts.comのデータによると、13日からダウ平均が700ポイント近く上昇し、弱気なシグナルであるデッドクロスから反転し、15日には買いシグナルの「ゴールデンクロス」が発生した。

ゴールデンクロスはデッドクロスの反対で、短期の50日移動平均線が長期の200日移動平均線を上回ったときに発生する。

短期的な買いシグナルと売りシグナルの両方の発生は、誤ったシグナルを発生させる傾向があるこれらの移動平均クロスオーバー戦略の遅行性を浮き彫りにしている。

簡単に言うと、弱気のデッドクロスの後に株を売ったり、強気のゴールデンクロスの後に株を買ったりしても報われないことがあるということだ。実際、FundstratがS&P500のデッドクロスを歴史的に分析したところ、デッドクロスの後は売るよりも買う方が得であることが明らかになった。

「1929年以来48回発生した後、S&P500の3カ月後、6カ月後、12カ月後の平均リターンはすべてプラスで、3カ月後の平均リターンは2.1％だった」とファンドストラットのマーク・ニュートン（Mark Newton）は2022年に述べている。さらに、デッドクロスから3カ月後、6カ月後、12カ月後のS&P500の勝率は50％を超えている。

Anil Varma