공모주 2023년11월13~14(화)(코)한선엔지니어링 452280 공모주 청약

[하얀 토끼]

한선엔지니어링 공모주청약 소개

종목명	한선엔지니어링
사업개요	튜브피팅, 밸브 사업을 주 사업으로 영위
공모일정 (환불일)	2023.11.13 ~ 14 (2023.11.16)
공모주식수 (일반)	4,250,000 (1,062,500)
신주 (구주)	4,250,000 (0)
상장예정주식 (%)	17,002,500 (100.00)
시가 총액	1,190억1천만 원
우리사주 (%)	0 (0.00)
공모희망가	5,200 ~ 6,000
확정공모가	7,000
기관수요경쟁률	1,966건 (709.55)
의무보유확약기관(%)	72건 (3.90)
유통가능구주주식 (%)	0 (0.00)
유통가능주식 (%)	4,250,000 (25.00)
청약한도 우대 (일반)	106,000 (53,000)
주간사	대신증권
상장 예정일	2023.11.24
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

1) 적용 PER 배수 산출

구 분	코센	케이에스피	아스플로
적용 순이익(백만원)	4,869	7,852	8,830
적용 주식수(주)	30,510,359	36,192,257	13,334,739
주당순이익(EPS)(원)	160	217	662
기준주가(원)	4,748	2,721	10,584
적용 PER(배)	29.68	12.54	15.99
평균 PER(배)	19.40x

[한선엔지니어링㈜ PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분	산 출 내 역	비 고
적용 당기순이익	6,804,669,270	A
적용 주식수	17,002,500	B
주당순이익	400	C = A ÷ B
적용 PER	19.40	D
주당 평가가액	7,760	E = C × D

자료: 전자공시시스템(Dart)

종목명(EPS)	23년 반기기준 연환산 실적 적용 기준주가(PER)	11.09 종가(PER)
코센(160)	4,748(29.68)	2,780(17.38)
케이에스피(217)	2,721(12.54)	2,995(13.80)
아스플로(662)	10,584(15.99)	9,790(14.79)
적용 평균 PER	(19.40)	(15.32)
주당 EPS	400
주당평가액	7,760원	6,129원

(한선엔지니어링)

한선엔지니어링 확정공모가 7,000원은

할인율은 9.79%

per은 17.5

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 20주 (70,000원)

한선엔지니어링의 장점

1) 동사는 최적화된 자체 개발 전산 시스템을 구축하여 약 300개의 국내, 해외 직거래처를 최소한의 인원으로 관리하고 있으며 영업 외 모든 부서에서 약 4만가지의 완제품을 생산 및 관리함에 따라 오류 없이 빠른 업무 처리 및 실시간 재고 공유가 가능합니다. 이러한 시스템 구축으로 판매관리비를 절감하며 높은 수익성을 시현하였습니다.

2) 2021년부터 S사와 L사의 2차전지 ESS의 직분사 소방설비 시스템내 피팅 및 밸브를 공급하고 있습니다. 또한 S사와의 협업을 통해 퀵커넥터 방식의 스웨이지 피팅을 개발하고 있으며 특허 출원을 준비 중입니다. 동사는 ESS용 부품 공급을 위해 필수적인 KGS(한국가스공사), KCS(한국산업안전인증) 국내 인증을 획득하였으며 S사와 2년간의 연구개발을 통해 미국 진출을 위한 UL인증 또한 취득하였습니다. L사도 UL인증을 취득했으며 ESS 신제품에 대한 소방설비 시설 부품에 대한 추가적인 UL 인증을 취득하는 과정 중에 있습니다.

3) 수소연료전지 산업 내에서 동사는 블룸SK퓨얼셀 뿐만 아니라 주요 업체인 두산퓨얼셀과도 긴밀한 협력관계를 유지중입니다. 두산퓨얼셀은 PAFC(인산연료전지)를 개발하였고 동사 제품을 사용하여 시제품에 적용하였습니다. 동사는 향후 두산퓨얼셀의SOFC(고체산화물 연료전지) 개발에도 참여할 예정

한선엔지니어링의 단점

1) 비교기업인 코센 급락함에도 공모가는 상단초과

2) 원자재 가격이 당사의 예상을 벗어난 수준에서 급등락을 반복함에 따라 실질적인 원자재 가격 변동분을 고객사에 성공적으로 전가하지 못할 위험이 존재합니다. 결과적으로 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3) 부품산업의 특성상 발주경쟁의 심화로 인해 최종 고객사 및 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치

기타사항

1. 최근 3개년 및 2023년 반기 수익성 (단위: 백만원)

구 분	2023년도 반기 (제12기 반기)	2022년도 (제11기)	2021년도 (제10기)	2020년도 (제9기)
매출액	25,301	40,971	27,200	21,226
매출원가 (매출원가율)	18,605 (73.54%)	30,777 (75.12%)	21,893 (80.49%)	17,061 (80.38%)
판관비	1,955	3,027	2,420	2,098
영업이익 (영업이익률)	4,740 (18.74%)	7,168 (17.49%)	2,887 (10.61%)	2,067 (9.74%)
당기순이익(손실)	3,402	5,498	2,400	1,535

2. 최근 3개년 및 2023년 반기 기준 재무 안정성 지표 현황 (단위: %)

재무비율	2023년 반기 (제12기 반기)	2022년 (제11기)	2021년 (제10기)	2020년 (제9기)	2021연도 업종평균
유동비율	116.04%	109.63%	93.49%	100.82%	164.03%
부채비율	152.47%	173.52%	166.39%	144.16%	71.37%
차입금의존도	45.50%	45.57%	43.18%	46.78%	15.37%
이자보상배율(배)	7.07배	10.72배	11.46배	17.43배	1,091.87배
당좌비율	29.46%	32.02%	30.25%	37.75%	120.58%

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분	내역	금액	시기	비고
채무상환자금	금융권 차입금 상환	13,000	'23년 하반기	2023년 하반기 2공장 토지 선매입 (11,310.80㎡)
		7,300		운전자금 차입금 상환
시설자금	신규 공장 신설	8,000	'24년 상~하반기	제2공장 신규 증축
	기계장치 매입	957		반도체용 장비 증설
합계		21,957

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 상단초과로,

기관수요예측 결과가 양호 합니다.

고로 개인경쟁률은 높을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

디앤...

[IPO공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]

[출처] 한선엔지니어링 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님께 감사드립니다

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늘 감사 합니다. 환절기 감기 조심하세요.

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하얀토끼님, 늘 성실함에 감사 드립니다.

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[하늘바다소리]

비례경쟁률 1261:1

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비례경쟁률 1716:1

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최종 2282.49:1입니다.