http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=594453
21.07.22
유진투자증권
강송철 연구원
2차전지 ETF, 비싼가?
ETF로 보는 2차전지 산업 보고서입니다
최근 2차전지 주가가 많이 올랐는데,
전기차 판매 증가에 따른 긍정적인 2차전지 업계 상황과
리튬에 주목하자는 의견이네요
1. 2차전지 ETF 주가 상승
글로벌
LIT ETF(글로벌 리튬/배터리 ETF)
- 최근 3개월 25% 상승(천연가스 제외 최고 상승)
- 근 1년 ETF 수익률 1위(국내외 2차전지 종목 상승세)
국내
- 국내 2차전지 ETF도 신고가 경신
(21년 2차전지 ETF 평균 +33%, 코스피 +12%)
- 관련 종목의 주가 빠르게 상승 중
2. 주가 강세의 배경 : 글로벌 전기차 판매 급증
- 21년 4월 기준 전기차 판매량(YoY +250%)
(20년 하반기 이후 판매량 급등세)
- 전기차 친화적 정책
(서유럽 + 중국의 보조금 지급 증가)
- 전기차 시장 점유율
유럽(43%), 중국(42%), 미국(11%) = 97% 차지
유럽
- 중국 제치고 전기차 점유율 1위 등극
(탄소배출 규제 + 전기차 보조금 지급)
중국
- 전기차 친화적 환경
(보조금 지급 연장 + 테슬라 공장 재가동)
미국
- 전기차 인프라 투자 + 코로나19 부양책 + 친환경 정책
- 급격한 전기차 판매 증가율
3. 중장기 시장 전망
- 20년 전기차 판매량 (YoY+41%)
- 20년 자동차 내 전기차 비중 (2.7% -> 4.6%)
- 25년까지 1150만대 ~ 1800만대 전기차 판매 예상
(자동차 내 전기차 비중 10~19% 전망)
- 전기차 판매 증가를 목표로 하는 자동차 업계
=> 해당 수치 달성에 긍정적 요인
4. 리튬 : 공급 부족 전망
- 리튬 수요의 70% = 배터리
(배터리 최대 수요처 = 전기차)
=> 전기차 수요 증가 -> 리튬 시황 및 기업 실적 연결
(전기차 판매 증가 + 배터리 기업 투자 = 리튬 수요 증가)
- 리튬 가격 80% 상승
(작년 9월 ~ 올해 6월까지)
- 공급은 18년 이후 감소 추세
- 리튬 수요 및 공급 전망
(20년 32만톤 -> 25년 100만톤 수요 예상, -20만톤 공급 부족 전망)
5. Albemarle의 밸류
- 앨버말(ALB) : 글로벌 최대 리튬 생산 기업
(LIT ETF 내 비중 최대, 11%)
- 25년까지 리튬 수요는 매년 +31% 전망
(전기차 배터리 +47%)
- 과거 대비 싸지는 않지만 전망은 좋다
(참고만 하세요!!)
정확한 통계자료와 수치! 꼭 확인하시며
보고서 읽어보세요!!
*마지막 부록에 ETF에 포함된
2차전지 기업이 무엇이 있고, 어느정도 비율인지!
참고해보면 좋을 것 같네요!
첫댓글 감사드립니다
영차영차