공모주 2024년6월5~7(금)(코)라메디텍 462510 공모주 청약

[하얀 토끼]

라메디텍 공모주청약 소개

종목명	라메디텍
사업개요	레이저 기술 기반의 미용 및 의료기기 사업을 주사업으로 영위
공모일정 (환불일)	2024.06.05 ~ 07 (2024.06.11)
공모주식수 (일반)	1,298,000 (324,500)
신주 (구주)	1,298,000 (0)
상장예정주식 (%)	8,650,735 (100.00)
시가 총액	1,384억1천만 원
우리사주 (%)	16,280 (1.25)
공모희망가	10,400 ~ 12,700
확정공모가	16,000
기관수요경쟁률	2,278건 (1,115.44)
의무보유확약기관(%)	186건 (9.93)
유통가능구주주식 (%)	1,583,940 (18.31)
유통가능주식 (%)	2,865,660 (33.13)
청약한도 우대 (일반)	32,000 (16,000)
주간사	대신증권
상장 예정일	2024.06.17
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

[2023년 온기(23년 1분기~23년 4분기) 기준 비교기업 PER 산출]

(단위: 원, 주, 배)

구분	하이로닉	비올	제이시스메디칼	클래시스	원텍
적용 당기순이익	8,224,622,540	21,560,610,570	24,800,415,090	74,225,203,190	38,833,153,900
적용 주식수	14,017,521	58,333,152	75,262,519	63,999,519	88,170,122
주당 순이익	586	369	329	1159	440
기준주가	8,084	9,770	9,902	37,652	10,512
PER	13.78	26.43	30.05	32.46	23.87
적용 PER	25.32

[㈜라메디텍의 PER에 의한 평가가치]

(단위: 원, 주, 배)

구 분	산 출 내 역	비 고
2026년 추정 당기순이익	7,607백만원	A
연 할인율	17.6%	​
2026년 추정 당기순이익의 2024년 2분기말 현가	5,072백만원	B = A ÷ (1.176^2.50)
적용 주식수	9,045,485주	C
2024년 2분기말 기준 적용 주당순이익	561원	D = B ÷ C
적용 PER	25.32배	E
주당 평가가액	14,197원	F = D × E

자료: 전자공시시스템(Dart)

종목명(EPS)	23년 기준 실적 적용 기준주가(PER)	06.03 종가(PER)
하이로닉(586)	8,084(13.78)	8,160(13.92)
비올(369)	9,770(26.43)	10,430(28.27)
제이시스메디칼(329)	9,902(30.05)	11,550(35.11)
클래시스(1,159)	37,652(32.46)	48,500(41.85)
원텍(440)	10,512(23.87)	7,730(17.57)
적용 평균 PER	(25.32)	(27.34)
주당 EPS	561
주당평가액	14,197원	15,340원

(라메디텍)

라메디텍 확정공모가 16,000원은

할증율은 12.70%

per은 28.52

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 10주 (80,000원)

라메디텍의 장점

1) 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능

2) 레이저 발진기 설계 기술, 고효율 레이저 ROD 설계기술, 디바이스 설계기술을 바탕으로 피부 치료 및 미용 목적의 레이저 미용기기, 기타 미용기기 의료기기와 채혈목적의 레이저 채혈기를 개발 및 제품화 완료

3) 동사의 레이저 채혈기는 기존 란셋 대비 채혈의 효과성이 떨어지지 않으면서 통증이 적고 채혈상처의 회복도 더 빠름을 확인

라메디텍의 단점

1) 기술성장특례를 적용한 기술성장기업

2) 전체 피부미용/의료기기 시장 내 판매되는 경쟁사의 피부미용/의료기기와 이를 이용한 시술의 인지도는 아직 시장 진입단계에 있는 당사의 제품에 비해 높게 형성되어있습니다. 이에 당사는 향후 피부미용/의료기기 시장내에서 선두 기업의 제품 및 시술과 경쟁할 만한 효능 및 인지도를 확보하여야 합니다. 또한 선두기업의 기존 혹은 신규 출시한 피부미용/의료기기의 인지도가 상승할 경우 당사 제품의 인지도 확보에 제약이 발생할 수 있습니다.

3) 할증된 공모가

기타사항

1. 최근 3개년 및 2024년 1분기 수익성 지표 현황 (단위: 천원, %)

과 목	2021 년 (K-GAAP)	2022 년 (K-IFRS)	2023 (K-IFRS)	2024 년 1 분기(K-IFRS)
	( 제10기)	( 제11기)	( 제12기)	( 제13기)
매 출 액	1,028,663	2,055,747	2,918,222	979,078
(매출액성장율)	403.91%	99.85%	41.95%	128.79%
매출원가	661,808	1,770,937	2,018,796	641,315
(매출원가율)	64.34%	86.15%	69.18%	65.50%
매출총이익	366,855	284,809	899,426	337,763
(매출총이익율)	35.66%	13.85%	30.82%	34.50%
판 매 관 리 비	2,247,987	3,628,584	4,425,076	2,051,257
영 업 이 익 (손실)	-1,881,132	-3,343,774-	-3,525,650	-1,713,494
(영업이익률)	-182.87%	-162.66%	-120.82%	-175.01%
당 기 순 이 익 ( 손 실 )	-1,866,972	-4,430,075	-8,304,700	-1,627,684
(순이익률)	-181.50%	-215.50%	-284.58%	-166.25%

(출처: DART 공시자료)

2. 최근 3개년 및 2024년 1분기 재무 안정성 및 유동성 지표 현황

구분	2021년	2022년	2023년	2024년 1분기	업종평균
유동비율	1,461.84%	30.70%	735.30%	392.23%	167.73%
당좌비율	1,284.28%	21.74%	609.29%	284.89%	128.46%
부채비율	34.27%	N/A	31.88%	49.54%	80.72%
차입금의존도	19.07%	81.76%	8.85%	14.18%	23.54%

주) 업종평균은 한국은행이 발간한「2022년 기업경영분석」자료의 C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계 업종의 평균

3. 자금의 세부 사용계획​ (단위 : 백만원)

구분	목적	내용	'24년(E)	'25년(E)	'26년(E)	합계	우선순위
시설자금	시설 확장 및 고도화	생산시설 확장 및 자동화 진행	2,500	1,500	-	4,000	(1)
		광학 부품 생산 내재화 진행	600	400	-	1,000	(6)
	시설자금 소계		3,100	1,900	-	5,000	-
운영자금	연구 인건비및 개발비	연구 인건비	731	889	1,012	2,632	(2)
		연구개발관련 장비등 취득	600	500	268	1,368	(5)
		연구개발비 소계	1,331	1,389	1,280	4,000	-
	영업/마케팅 비용	국내 미용기기 B2C마케팅	600	1,100	1,200	2,900	(3)
		국내외 주요 Conference 참석	400	450	545	1395	(4)
		마케팅 비용 소계	1,000	1,550	1,745	4,295	-
	기타 운영자금	생산을 위한 원자재 매입 등	500	1,500	1,973	3,973	(7)
	운영자금 총계		2,831	4,439	4,998	12,268	-
합 계			5,931	6,339	7,998	20,268	-

4. 전문평가기관의 종합의견

구분	평가등급	종합의견
평가기관1	A	1. 기술성 동사는 일반적인 레이저 기기 구조에서 매질(레이저 로드)과 일정한 공진 거리를 두고 배치되는 반사 미러를 레이저 로드 양단에 코팅함으로써 기존 레이저 발진기(800x150x180mm)를 90% 가량 소형화(40x15x15)하였고, 수평적 성장공법을 적용한 레이저 로드 소재 및 적정 재료 배합비 개발과 리플렉터, 렌즈, 소형 전원공급장치에 대한 최적화 설계 기술을 바탕으로 개인용 레이저 채혈기(LMT-1000)와 의료기관용 채혈기(LMT-5000)를 상용화하였다. 또한, 의료기관과의 7건의 공동 임상연구를 수행하여 천자 성공률 및 비교시술과의 상관성, 일치도에서 기존 란셋 사용과의 유사 한 결과를 확인하였으며, 통증의 경우 유의하게 낮은 결과를 확인하여 기술의 안전성과 유효성을 검증하였다. 동사는 식약처의 제조허가, 미국 FDA 510(k) 유럽 CE MDD 인증 등을 취득하였으며, 2019년 보건 신기술(NET) 인증과 2023년 신의료기술로 고시되어 기술에 대한 높은 신뢰성을 확보한 것으로 판단된다. 이를 종합적으로 고려한 동사의 기술성은 우수한 수준으로 평가된다. 2. 시장성 세계 채혈기 시장은 2021년 5.03억 달러에서 연평균(CAGR) 4.7% 성장하여 2026년에는 6.34억 달 러 규모를 형성할 것으로 전망되며, 세계 의료용 레이저 시장은 2018년 69.5억 달러에서 연평균 (CAGR) 13.3% 성장하여 2024년 132.2억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망된다. 의료용 레이저 시장은 고급 레이저 기반 치료를 희망하는 환자의 수가 증가하고 있으며, 특히 미용 분야에서의 레이저 사용이 증가하면서 향후에도 지속적인 시장성장세를 유지할 것으로 보인다. 동사의 레이저 채혈기는 국내외 인허가를 기반으로 제품의 품질경쟁력을 확보하고 휴대성이 강조된 편리성 면에서의 경쟁력이 인정된다. 또한, 동사는 120개 국가에 200여 곳의 대리점을 보유한 B사 및 국내외 유통업체와의 체결을 통해 적극적인 판로개척 활동을 수행하고 있다. 다만, 개인용 제품인 경우 기존의 란셋 채혈기 대비 고가의 초기 비용이 소요되며, 의료기관용 제품은 아직 보험 등급 등재가 되지 않은 상태로 가격경쟁력 확보에는 제약이 있는 것으로 판단된다. 또한, 최근 시장에는 무채혈 방식인 연속형 혈당측정기가 보급되고 있으며, 최근 건강보험에 등재된 제품이 있어 동사의 시장점유율 확대에는 리스크로 작용한다. 이를 종합적으로 고려한 평가대상 기술 및 기술제품의 시장성은 양호한 수준으로 평가된다
평가기관2	A	1. 기술성 동사의 핵심기술은 초소형 고출력 레이저 플랫폼 기술 개발이며, 레이저를 소형화할 수 있는 원천기술에 대한 응용기술이다. 레이저 채혈기, 레이저 의료 및 미용기기에 관련된 기술로써, 기술 의 상용화 단계 측면에서 살펴보면 이미 상용화되어 판매되고 있다. 동사는 초소형 고출력 레이저 기술을 자체 개발하였고, 기술을 응용한 “레이저 채혈기” 제품 중에서 현재 단종된 병원/개인 겸용 채혈기로 HandyRay(LMT-3000)와 병원용과 의료기관용 채혈기 HandyRay-Pro (LMT-5000), 개인용 채혈기 HandyRay-Lite(LMT-1000)을 각각 2020년, 2021년부터 판매 중이다. 두 제품 모두 신뢰할 수 있는 임상시험과 U.S FDA 인증. CE(유럽)인증, KFDA 인증, GMP 인증, ANVISA 인증 통해 사용성 및 안정성을 인정받았다. 또한, “레이저 피부 미용 및 의료기기” 중에서 에스테틱용 피부 미용기기(PURAXEL, FX-5000)는 2021년부터 피부관리샵과 소형 병원 등에 판매 중이며, 홈케어용 피부 미용기기 (PURAXEL-Me, FX-1000) 는 B2C제품으로 자사몰과 인터넷을 통해 2022년부터 판매 중에 있다. “레이저 피부 미용 및 의료기기”의 제품은 모두 KC 미용기기 인증, CE(유럽) 인증, CVC(중국) 인증을 받았다. 본격적인 휴대용 레이저 채혈기 제품과 관련하여, 동사에서 2017년 채혈 캡을 포함하는 레이저 채혈기에 관한 상용화 제품의 특허가 출원되었다. 기술 도입 초기에는 주로 병원용 레이저 채혈기 제품부터 적용이 되어 2017년 휴대용 레이저 채혈기 장치에 관한 특허가 출원되고, 그 이후로 본격적으로 휴대용 레이저 제품이 개발되어 상용화 후 판매되고 있다. 따라서 휴대용 레이저 채혈기 제품의 기술은 초기 도입 단계에서 성장 단계로 진입하고 있는 단계의 기술이다. 동사는 10여 년에 걸친 기술 개발을 통해 축적한 고효율 레이저 발진기 설계 및 제조 기술, 고효율 레이저 로드 설계 및 제조 기술 및 디바이스 설계, 제조 기술을 통해 초소형의 고출력 레이저 기술을 개발하고, 레이저 채혈기를 생산 및 판매하고 있는 기업이다. 동사는 레이저 채혈기, 레이저 피부 미용 및 의료기기 등의 전체 제품에 대한 설계, 임상, 전 공정에 대한 생산뿐만 아니라 인허가를 직접 수행함으로써 높은 기술 자립도를 보유하고 있다. 구체적으로, 동사는 자체 R&D인력을 보유한 연구소를 운영하고 있고, 해당 연구소에서 제품에 대한 모든 부분을 기획, 설계, 개발, 제작 등을 수행하고 있다. 또한, 동사는 스마트팩토리를 구축 하고 있으며 향후 고도화 전략을 펼쳐 생산 기술 개발과 생산 기술 인재 양성, 설비 투자 지원을 할 것이다. 동사는 다수의 인허가 경험을 가진 전문 RA팀을 구성하여 각 정부의 규제 및 요구사 항을 정확히 파악하여 변화하는 흐름에 맞추어 인허가를 진행하고 있다. 동사의 미러리스 기술은 광증폭 시 에너지 손실을 최소화하고, 높은 에너지효율을 갖도록 레이저 로드의 양단에 반사 미러를 본딩하여, 광을 효율적으로 증폭하는 기술이다. 동사의 기술은 공진 거리가 불필요하고, 렌즈를 포함한 광학 모듈의 생략으로 기존 유사한 사양의 레이저 발진기에 비해 약 10～20배 작은 초소형 레이저 발진기 제조가 가능한 기술이다. 이와 같은 반사미러 소재, 레이저 로드의 접합면 설계 노하우로 레이저 로드 내 열적구배를 개선함으로써, 내부열 손상이 개선된 초소형 고효율 레이저 발진기의 구현은 경쟁사가 쉽게 모방하기 어려운 차별화된 기술이다. 또한, 동사가 보유한 램프 및 리플렉터 설계 기술을 통해 효과적인 에너지 폄핑이 가능한 램프의 소자(제논)를 선정하고, 최적의 제논 가스압을 설정함으로써 레이저 발진기의 효율을 크게 높였다. 이러한 렌즈 설계 기술 및 광학 요소 설계 기술은 다양한 광학 요소인 펌핑 소스, 리플렉터와 렌즈에 대한 성능 테스트를 통해 개발되었으며, 차별화된 노하우의 고효율 레이저 발진기 설계 및 제조 기술이다. 동사는 레이저 플렛폼 기술을 보유하고, 의료용 레이저를 소형화할 수 있는 원천기술을 이용한 레이저 채혈기와 레이저 피부 미용 및 의료기기를 개발하고 있다. 일반적으로 병원에서 피부 미용, 피부 성형을 위해 사용되는 레이저 기기는 큰 레이저 발진기를 가져 출력이 높지만 레이저 기기의 전체 사이즈가 매우 크고, 고가이며, 시술자에게 불편함을 준다. 이러한 레이저 기기가 에스테틱샵과 가정에서 사용되기 위해서는 저렴하면서도 높은 휴대성이 요구된다. 동사는 2012년부터 실험 및 성능 테스트를 통해 고효율 레이저 발진기, 고효율 레이저 로드 및 디바이스 설계, 제조 기술을 보유하고, 제품을 양산하기까지 제품 설계와 생산 그리고 인허가 등을 위해 많은 시간과 비용이 소요되었다. 따라서, 경쟁기업이 동사의 초소형의 고출력 레이저 기술을 획득하고, 이를 상용화하기 위해서는 10년 이상의 시행착오와 많은 비용이 필요할 것으로 판단된다. 2. 시장성 전 세계 레이저 의료기기 시장의 규모는 2022년 약 49억 달러-약 51.6억 달러 수준에서 연평균 13.1%-14.5%로 증가하여, 2030년 약 131.7억 달러-152.4억 달러 수준의 시장을 형성할 것으로 전 망되고 있다. 전 세계 미용 의료기기 시장은 2022년 약 140억 달러-189.7억 달러에서 연평균 9.6%-12.8% 수준으로 성장하여, 2030년 약 291.5억 달러-497.2억 달러 수준이 될 것으로 전망되고 있다. 전 세계적으로 미용성형수술 및 시술 건수가 증가하고 있으며, 평균 수명 증가로 인한 인구의 고령화, 여성의 사회 참여 증가로 인한 경제력의 향상, 남성의 미용에 대한 관심 증가 등의 환경 변화에 따라 미용 의료산업에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있다. 미용 의료기기 시장 중 레이저 및 에너지 기기 시장이 절반 이상을 차지하고 있으며 레이저 의료기기를 중심으로 세계 미 용 의료기기 시장이 급격히 성장하고 있다. 동사는 제품 생산을 위해서 추정 매출과 생산 인원 기반으로 고객의 니즈에 맞는 제조 및 품질 관리 강화 전략과 품질 관리 매뉴얼에 따른 평가, 부품 공급업체 체인 확대를 통한 공급망 확보, 생산 및 품질 개선과 실시간으로 생산 현황을 파악하는 스마트 팩토리를 구축하여 생산 공정 시스템 구축을 이루기 위해 노력하고 있다. 전 생산 제품에 대해 적용된 GMP 및 ISO 13485 의료기기품질관리 시스템에 의한 관리 프로세스로 제품을 생산하고 있다. 전 생산 제품에 대해 품질 관리를 위해 최종 배송까지 14단계의 관리 모듈을 적용하여 품질을 관리하고 있다.기존의 레이저를 이용한 미용 의료기기의 경우, 주로 병의원 등 의료기관에서 사용되었으며, 높은 출력을 바탕으로 다양한 적응증에 활용될 수 있어야 했으므로, 기기의 크기가 크고 가격이 높게 형성되어 있었다. 그러나, 홈케어 및 에스테틱 샵 등에서 이용하고자 하는 수요가 증가하고 있어 휴대가 가능한 크기 및 저렴한 가격의 제품이 필요한 상황이다. 동사는 이러한 니즈를 파악하여 기술을 개발하여 제품을 생산하였다. 다양한 의료기기 및 치료법의 연구 및 개발로 인해, 레이저 의료기기의 대체제가 등장할 수 있다. 미용시장에서는 IPL 기기 등 다른 기술을 활용한 미용 의료기기, 약물 치료 등 대체재의 성능 이 향상되고 있다. 이러한 대체재는 미용의료기기보다 저렴하고, 접근성이 높은 경우, 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 레이저 채혈침 시장에서 기존의 바늘을 이용한 채혈침은 레이저 채혈침에 비해 가격이 저렴하다. 따라서 가격 민감도가 높은 소비자는 대체재를 선택할 수 있다. 또한, 다른 무통증 혹은 최소 통증 채혈 방식의 기술, 연속혈당측정 제품 등의 등장은 레이저 채혈침에 대한 수요를 감소시킬 수 있다. 동사는 국책과제로 레이저 정맥채혈 기술 개발과 진단기술의 융합으로 차별화된 체외진단 제품 의 개발을 통해 신규 시장 창출을 목표로 하고 있다. 미국 FDA, 유럽 CE, ISO13485 인증을 획득한 레이저 채혈기의 상품성을 기반으로 각 시장 수요에 적합한 제품 개발을 통해 당뇨 환자의 혈당 측정용 채혈기 시장, 혈액형 검사, 신생아 빈혈검사 등 다양한 진단 분야 기술에 적용할 수 있어 제품 확장의 범위가 넓게 적용이 가능하다. 또한, 중소형 병원, 대형 병원 및 의료시설의 채혈기 시장 등 다양한 시장 공략을 진행하고 있다.

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 상단초과로,

기관수요예측 결과가 양호 합니다.

고로 개인경쟁률은 높을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 풀 비례 참여할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

디앤...

[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]

[출처] 라메디텍 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님께 감사드립니다.

[happycho]

언제나 , 감사드립니다~~

[냉장고]

감사합니다.

[blue moon]

감사합니다.
풀베팅 계획입니다.

[주하이]

감사드립니다.

[jackpot]

감사합니다^^

[3455]

감사합니다

[소중]

고맙습니다.

[꽃의향기]

감사합니다.

[한고삿]

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[문뽀]

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[beebop]

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[유채꽃]

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[공주아빠]

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[성령님]

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[세리]

고맙습니다~~

[반짝]

감사합니다~^^

[대치샘]

감사합니다..

[봄동산]

감사합니다.

[blue moon]

경쟁률이 만일 4500:1이면
풀베팅(16000주)했을때
배정이 3.5555주라는게 문제네요

[산의마음]

감사합니다

[유채꽃]

비례 2965.82 대 1

[유채꽃]

최종 비례 4280.77 대 1