공모주 2024년6월18~19(수)(코)하이젠알앤엠 160190 공모주 청약

[하얀 토끼]

하이젠알앤엠 공모주청약 소개

종목명	하이젠알앤엠
사업개요	범용전동기(범용모터), 서보& 로봇(서보모터/드라이브, 로봇/SI), 모빌리티(EV모터/인버터) 그리고 SI의 사업을 영위
공모일정 (환불일)	2024.06.18 ~ 19 (2024.06.21)
공모주식수 (일반)	3,400,000 (850,000)
신주 (구주)	3,400,000 (0)
상장예정주식 (%)	30,888,000 (100.00)
시가 총액	2,162억1천만 원
우리사주 (%)	200,000 (5.90)
공모희망가	4,500 ~ 5,500
확정공모가	7,000
기관수요경쟁률	2,253건 (1,099.21)
의무보유확약기관(%)	392건 (17.64)
유통가능구주주식 (%)	1,216,000 (3.94)
유통가능주식 (%)	4,416,000 (14.30)
청약한도 우대 (일반)	56,000 (28,000)
주간사	한국투자증권
상장 예정일	2024.06.27
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

유사기업 EV/EBITDA 산정 (단위 천원)

구분	산식	에스피지	라온테크
기준시가총액	(A)	616,530,608	109,537,090
이자지급성부채	(B)	62,489,095	9,019,892
현금및현금성자산	(C)	36,490,358	12,905,678
순차입금	(D)=(B)-(C)	25,998,737	-3,885,786
기업가치(EV)	(F)=(A)+(D)	642,529,345	105,651,304
영업이익	(G)	15,969,878	1,981,864
유무형자산상각비	(H)	6,817,904	749,269
EBITDA	(I)=(G)+(H)	22,787,782	2,731,133
EV/EBITDA	(J)=(F)/(I)	28.20	38.68
적용 EV/EBITDA 거래배수		33.44

출처: Dataguide, 각 사 사업보고서(DART공시)

EV/EBITDA 거래배수를 적용한 주당 평가가액 산출 (단위: 천원)

구 분	산출내역	비 고
적용 EBITDA(A)	6,252,866 천원	​
유사회사 평균 EV/EBITDA(B)	33.44	-
순차입금(C)	-964,165 천원	​
적정시가총액(D)	210,060,004 천원	D=AxB-C
공모 후 주식수(E)	30,880,000 주	​
주당 평가가격(원)(F)	6,800.70 원	F=D/E

자료: 전자공시시스템(Dart)

종목명	23년 기준 실적 적용 기준주가(EV/EBITDA)	06.17 종가
에스피지	27,800(28.20)	26,100
라온테크	8,739(38.68)	8,140
적용 평균 EV/EBITDA	(33.44)	(-)
주당평가액	6,801원	-원

(하이젠알앤엠)

하이젠알앤엠 확정공모가 7,000원은

할증율은 2.93%

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 50주 (85,000원)

하이젠알앤엠의 장점

1) 국내 유수의 로봇회사들과의 협업을 통해 산업용로봇, 협동로봇, 물류로봇에 사용되는 액츄에이터와 모터를 성공적으로 개발하여 납품 중에 있으며, 휴머노이드 로봇 액츄에이터 개발에 필요한 요소기술인 가변강성제어기술을 이미 확보

2) 내압방폭형 서보모터의 경우 국내 유일의 생산·인증 업체로써 국내 제조 경쟁사는 없습니다. 국내 시장에서 경쟁하는 제품은 파커(Parker), 보쉬(Bosch Rexroth)와 같은 유럽산 제품으로 6개월 이상의 장납기 문제로 인하여 동사의 제품이 상대적인 경쟁 우위에 있다고 할 수 있습니다.

3) 드론, 산업차량, 농업용차량 등 국내의 신규 전동화하는 시장에서 필요로 하는 구동모듈을 선제적으로 개발하여 공급하는 ‘Be the First’ 전략에 집중함으로써 국내 모빌리티 구동모듈분야에서 선도적인 역할을 하여 우월한 지위를 유지함과 동시에 시장지배력을 확대

하이젠알앤엠의 단점

1) 기술성장특례를 적용한 기술성장기업

2) 세계 경기 침체가 지속되어 전기차 수요가 감소되거나 환경규제 완화, 전기차 보조금 개편과 같은 정책 변화의 영향으로 전기차 시장 업황이 악화될 경우 당사의 신규 사업의 주요 축인 EV용 모터 및 인터버 수요가 감소하여 당사 수익성에 부정적인 영향

3) 당사의 재무안정성이 업종평균보다 낮은 이유는 로봇,EV와 같은 신사업을 위한 투자를 위해 지속적인 자금이 소요되고 있기 때문이며, 신사업으로부터 매출이 본격적으로 발생한 이후에는 업종 평균 수준으로 개선될 전망

기타사항

1. 최근 3개년 24년 1분기 요약 손익계산서 (단위: 백만원)

구분	2021년	2022년	2023년	2024년 1분기
매출액	85,188	87,526	77,247	19,348
매출총이익	7,996	11,498	11,486	2,517
매출총이익률	9.39%	13.50%	14.87%	13.01%
영업이익	2,206	4,920	4,336	579
영업이익률	2.59%	5.78%	5.61%	2.99%
법인세비용차감전순이익	1,614	3,839	2,657	274
당기순이익	1,003	3,980	2,647	317
당기순이익률	1.18%	4.67%	3.43%	1.64%

2. 최근 3개년 및 24년 1분기 기준 재무비율

재무비율	2021년	2022년	2023년	2024년 1분기	업종평균
부채비율	192.65%	156.24%	133.58%	120.06%	99.16%
차입금의존도	43.05%	40.23%	37.20%	34.13%	29.70%
이자보상배율(배)	2.06	3.20	2.02	1.12	4.42

주) 업종평균은 한국은행에서 2023년 10월 발간한 '2022년 기업경영분석' C.281 (전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어 장치)'의 평균

3. 상장주선인 주식 취득 내역

주식의 종류	취득일	취득주식수 (공모 후 지분율)	주당 취득가액	총 취득금액	공모가격과의 괴리율	상장 후 의무보유
보통주	2023.10.23	150,000주(0.49%)	3,300	495,000,000원	52.86%	상장일로부터 6개월

4. 자금의 사용계획​ (단위 : 백만원)

시설자금	영업양수 자금	운영자금	채무상환 자금	타법인증권 취득자금	기타	계
10,526	-	7,760	4,998	-	-	23,284

출처: dart 투자설명서

공모가는 희망공모가 상단초과로,

기관수요예측 결과가 양호 합니다.

고로 개인경쟁률은 높을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 풀 비례 참여할 것 같습니다.

비교기업주가가 하락하였음에도 불구하고

공모가는 상단초과라 긍정적이진 않습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

디앤...

[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]

[출처] 하이젠알앤엠 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님께 감사드립니다.

[옥영30]

하얀 토끼님과 전광석화님
고맙습니다

[따상]

감사합니다.

역대최고경쟁률이 5413:1인데
그걸 넘어가지 않았으면 좋겠네요.

[객몽]

감사합니다

[꽃의향기]

고맙습니다.

[순수]

감사 합니다.

[유증곰]

예전 이름 하이젠 모터가 상장하네요. 현대모터 효성모터 같은 모터 회사입니다.

[하늘처럼]

하얀토끼님 전광석화님 모두 감사합니다

[가을도사]

감사합니다...

[kcsgo]

감사합니다.

[가을하늘11]

한투 균등 최저 50주/175,000원입니다(85,000원 아니고요)

[happycho]

늘~감사드립니다

[따상]

1주가성비청약 예상을
최종경쟁률이 5250:1을 기준으로
5250보다 높으면 3500주
5250보다 낮으면 4000주
이렇게 하면 맞을까요?

[강변]

한국투자 접속이 잘 되시나요?

[지구의소녀]

감사합니다.

[행복아빠]

최종 5,097.25대1 건수 423,424입니다