공모주 2024년7월2~3(수)(유)시프트업 462870 공모주 청약

[하얀 토끼]

시프트업 공모주청약 소개

종목명	시프트업
사업개요	게임 개발을 주사업으로 영위하는 글로벌 게임회사
공모일정 (환불일)	2024.07.02 ~ 03 (2024.07.05)
공모주식수 (일반)	7,250,000 (1,812,500)
신주 (구주)	7,250,000 (0)
상장예정주식 (%)	58,025,720 (100.00)
시가 총액	3조4,815억4천만 원
우리사주 (%)	0 (0.00)
공모희망가	47,000 ~ 60,000
확정공모가	60,000
기관수요경쟁률	2,164건 (225.94)
의무보유확약기관(%)	572건 (32.98)
유통가능구주주식 (%)	3,204,535 (5.52)
유통가능주식 (%)	10,454,535 (18.02)
청약한도 우대 (일반)	한 56,000 (28,000) N 52,000 (26,000) 신 10,500 (7,000)
주간사 (인수사)	한국투자증권,NH투자증권, (신한투자증권)
상장 예정일	2024.07.11
최종 경쟁율	0.00
청약 금액	0억0백만원

[2024년 1분기(Calendar) LTM 기준 비교기업 PER 산정]

구분	산식	Square Enix Holdings	CYBERAGENT INC	KADOKAWA CORP
적용 순이익	(A)	14,912 M JPY	12,300 M JPY	11,384 M JPY
상장주식수	(B)	122,531,596 주	506,273,200 주	141,784,120 주
주당 순이익	(C) = (A) / (B)	121.70 JPY	24.30 JPY	80.29 JPY
기준주가	(D)	4,948 JPY	1,004 JPY	2,871 JPY
PER	(E) = (D) / (C)	40.66 배	41.33 배	35.75 배
적용 평균 PER	-	39.25 배

출처: 각사 공시자료 및 Bloomberg

[(주)시프트업의 PER에 의한 평가가치]

구분	산식	산출내역	비고
적용 당기순이익	(A)	106,595 백만원	​
적용주식수	(B)	59,411,720 주	​
적용 주당 순이익	(C) = (A) ÷ (B)	1,794 원	-
적용 PER	(D)	39.25 배	-
주당 평가가액	(E) = (C) X (D)	70,421 원	-

자료: 전자공시시스템(Dart)

종목명(EPS)	24년 1분기 LTM기준 실적 적용 기준주가(PER)	07.01 종가(PER)
Square Enix Holdings(121.70)	4,948(40.66)	4,858.0(39.92)
CYBERAGENT INC(24.30)	1,004(41.33)	987.6(40.64)
KADOKAWA CORP(80.29)	2,871(35.75)	2,678.0(33.35)
적용 평균 PER	(39.25)	(37.97)
주당 EPS	1,794
주당평가액	70,421원	68,121원

(시프트업)

시프트업 확정공모가 60,000원은

할인율은 14.80%

per은 33.44

온라인 일반 청약수수료 : 2,000원

최소청약수량 : 10주 (300,000원)

시프트업의 장점

1) 동사는 <데스티니 차일드>, <승리의 여신: 니케>, <스텔라 블레이드> 3개의 게임 IP를 보유하고 있으며, 각 게임은 독립된 세계관과 스토리를 가지고 있는 별도의 IP입니다. <데스티니 차일드>, <승리의 여신: 니케>는 양대 마켓에서 우수한 성적을 거두며 IP의 우수성을 증명한 바 있으며, <스텔라 블레이드> 역시 기대치를 상회하는 판매량을 달성

2) 글로벌 퍼블리셔인 Tencent / Sony와의 긴밀한 협력 관계를 기반으로 향후 중국, 일본, 북미 등 지역적인 확장 및 IP 활용 콜라보 등 시너지 창출이 가능할 것으로 전망

3) 자체적으로 보유한 3D 스캐닝 스튜디오와 모션 캡처 기술을 활용하여 가장 자연스럽고 역동적인 캐릭터와 개체의 움직임을 구현하는 것이 가능

시프트업의 단점

1) 비교기업 모두가 일본 기업

2) 경기 불확실성은 국내외 민간 소비 심리, 기업의 경기 수준, 주택 경기 등에 영향을 받는 당사의 사업에 부정적으로 작용

3) 향후 게임시장이 전반적으로 정체되는 경우 게임시장의 성장률이 감소할 수 있는 것은 물론, 게임산업의 트렌드가 급변하여시장의 성장이 둔화되거나, 시장의 고성장 가능성으로 인하여 지나친 경쟁 상황이 발생되어 마케팅 비용이 증가하여 게임업체 수익성이 악화되는 상황이 발생한다면 당사의 성장성, 재무안정성, 수익성에 부정적인 영향

기타사항

1. 최근 2개년 및 2024년 1분기 성장성 및 수익성 지표 현황 (단위: 백만원, %)

구분	2024년 1분기	2023년 1분기	2023년	2022년
회계기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
영업수익	37,376	44,900	168,594	66,073
영업수익성장률	-16.8%	1,505.6%	155.2%	259.8%
영업이익	25,935	29,840	111,063	18,264
영업이익률	69.4%	66.5%	65.9%	27.6%
당기순이익	24,700	24,795	106,691	(7,133)
당기순이익률	66.1%	55.2%	63.3%	-11.2%

자료: 감사보고서, 분기검토보고서

2. 최근 2개년 및 2024년 1분기 재무 안정성 지표 현황 (단위: %)

구분	2024년 1분기	2023년	2022년
			회사	업종평균
유동비율	1653.4%	1582.3%	171.9%	164.0%
부채비율	10.8%	12.6%	169.4%	78.6%
차입금의존도	0.0%	0.0%	0.0%	19.7%
당좌비율	1653.4%	1582.3%	171.9%	159.4%

자료: 감사보고서, 분기검토보고서

주) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업' 기준​

3. 자금의 사용계획​ (단위 : 백만원)

시설자금	영업양수 자금	운영자금	채무상환 자금	타법인증권 취득자금	기타	계
114,670	-	315,000	-	-	-	429,670

출처: dart 투자설명서​

공모가는 희망공모가 상단으로,

기관수요예측 결과가 양호합니다.

고로 개인경쟁률은 높을 것으로

예상되는군요.

저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서

청약여부를 판단할 예정이나,

현재로는 적정량 비례 참여할 것 같습니다.

고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어

공모주청약하시길 바랍니다.

디앤...

[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]

[출처] 시프트업 공모주청약|작성자 전광석화

[하얀 토끼]

네이버 블로거 전광석화님께 감사드립니다.

[채운]

하얀토끼님 올려주셔서 감사합니다.
공모가가 상당인데도 경쟁율 높을것으로 예상됩니다.
경쟁율 500대1은 넘을것으로 예상이됩니다만
회원님들 경쟁율 몇대1로 예상이 될까요?

[중개사]

유투버인 '경자'는 1000:1
애소리는 700:1을 잡더군요.
균등은 0.9이상

[문뽀]

감사드립니다

[blue moon]

하얀토끼님 늘 감사합니다.
대략 1000:1 예상해 봅니다.

[채운]

1천대1예상하시는군요?
그정도경쟁율이면
이자나오기도
함들것이라
생각이됩니다

[blue moon]

제가 약간 걱정하는 쪽으로 예측하는 경향이 있습니다.
틀리길(훨씬 더 낮기를) 바랍니다.

[유증곰]

일반 공모 물량이 180만주. 비례가 90만주. 공모가 6만원이니 540억. 5조4000억 몰리면 200대 1.
27조가 몰리면 1000대 1입니다. 현실적으로 많이 몰리면 500대 1 정도 되겠지요.
1억 청약해서 40만원 배정. 상장 후 주가가 최대
10만원 가면 25만원 정도 벌겠지요. 다만 현재 공모가 기준 PER이 약 30정도 이기에 이미 벨류는 낮은 편은 아닙니다.
혹시 모르지요 세력이 올리려고 작정해서 올리고 주가가 20만원 언저리 계속 유지되면 시가총액이 10조 근방이기 때문에 코스피200 특례편입이다 이러면서 끝은 안좋았지만 HD현대마린처럼 몇일 시세 분출할지도.

[채운]

유증곰님의 자세한 예측 감사드립니다.
최근 공모중에서는 그래도 제일 기대하고청약하려고 합니다.
모처럼 청약하시는 회원님들 좋은 수익이이
있으시기를 바랍니다

[팅거벨]

고맙습니다 유증곰님~

[하늘처럼]

하얀토끼님 전광석화님 모두 감사합니다

[향나무]

감사합니다.

[추억여행]

늘고맙습니다
경쟁률이 낮으면 좋겠습니다

[에이든]

감사합니다.

[소중]

고맙습니다.

[팅거벨]

두 분 감사합니다 ^^

[Woojin]

항상 감사합니다 ~~

[blue moon]

어제만해도 경쟁률 너무 높을까봐 걱정했는데
지금은 경쟁률엔 관심도 없고
상장일 부디 마이너스만 아니면 좋겠네요.

[팅거벨]

222

[happycho]

감사합니다~~~

[하늘바다소리]

현재 비례 경쟁률
NH:77:1
한투:111:1 입니다

[우리끼리]

경쟁률 감사합니다

[하늘바다소리]

현재 비례 경쟁률
NH:181:1
한투:234:1 입니다

[예쁜생각]

[조조]

한투 280:1

[한봉우리]

청약 어떻게 결정하셨나요?
어제 오늘 상장된 종목 신통치 않아 조금 고민됩니다.

[한봉우리]

NH 경쟁률 142:1입니다.

[한봉우리]

경쟁률 두배로 해야 하나요?
위 댓글 12시에 181:1인데요.

[하늘바다소리]

현재 비례 경쟁률
NH:298:1
한투:339:1 입니다

[트리클]

감사합니다.

[팬더12345]

경쟁률감사합니다.

[채운]

경쟁율한투가높으나
마감이
가까워지면서
비슷해지지
않을까요

[하늘바다소리]

현재 비례 경쟁률
NH::458:1
한투:479:1 입니다

[명륜1]

적정량 비례 청약 완료

[콤사]

한투기준 650이 넘어가고 잇네요. 예상보다 높은 경쟁율에 배정주수도 낮아질 것 같습니다. 장외가가 급 하락하고 있고. 이노 하스 등 최근 공모주 분위기가 좋지 않아서 최대한 보수적으로 임해야 할 것 같습니다. 배정주수가 낮아지는 만큼 보유현금상으로 풀청약해봅니다..

[유채꽃]

최종 한투 비례 690.44 대 1
최종 nh 676.473대 1 입니다