농심홀딩스전환사채

[happydash]

 

농심홀딩스전환사채는 매년 4월19일에 1%의 이자를 지급받게 되며, 만기일인 2008년 4월19일에 원금의 104.6%를 일시에 상환 받아서 만기이자율은 2.5%입니다.

농심홀딩스 회사 자체가 초우량회사라서 이자율은 훨씬 낮으며, 시중금리보다도 낮습니다.

농심홀딩스 주식으로 보유하여도 주당2000원을 지급합니다.

경영에 따라 배당금에 차이는 발생합니다

현재 시점에서 투자자가 바라볼수 있는건 농심홀딩스의 주식이 상승하여 전환하는것입니다.

전환가을 돌파하여 현시점에서  6%-7%프리미엄을 주고  매수한다는 건 채권에서 보면 손해가 확정된 투자 입니다.

보유한 기간만큼 전환시 세금도고려 대상입니다

(지급이자가 적어 미미하겠지만 증권사수수료도 따지는 시대입니다)

농심홀딩스의 전환사채의 물량은 전체보유수량의 19.1%물량입니다.

전환사채 걸림돌을 뛰어 넘을 수있는지 생각해 보야야  합니다.

농심홀딩스는 농심의 지주회사입니다.

자회사의 경영성적에 의해 주가가 좌우 됩니다.

농심의 실적이 좋아지고 신흥증권에서는 목표주가을 35만으로 상향 하였읍니다.

그런데 농심홀딩스 공시을 유심이 볼필요가 있읍니다.

20061114일 농심홀딩스 공시

나. 자본금 변동예정내용 등

(1) 제1회 무보증 전환사채의 전환권 행사로 자본금이 변동(증자)될 수 있습니다.

  - 사채의 발행일 : 2005.04.19.
  - 전환청구 가능기간 : 2005.05.19.~2008.03.19.
  - 상장예정일 : 전환청구권 행사가 있는 주단위로 상장신청을 함
 ※ 제1회 무보증 전환사채의 자세한 내용은 아래(다.전환사채)를 참조하시기 바랍니다.

다. 전환사채

(단위 : 원, 주)

구 분		제1회 무보증 전환사채	합 계
발 행 일 자		2005.04.19.	-
만  기  일		2008.04.19.	-
권 면 총 액		80,000,000,000	80,000,000,000
사채배정방법		일반공모	-
전환청구가능기간		2005.05.19.~2008.03.19.	-
전환조건	전환비율(%)	100	-
	전환가액	83,000	-
전환대상주식의 종류		기명식 보통주식	-
기전환사채	권면총액	353,600,000	353,600,000
	기전환주식수	4,247	4,247
미전환사채	권면총액	79,646,400,000	79,646,400,000
	전환가능주식수	969,595	969,595
비      고		1.무기명식 전환사채입니다. 2.한국증권선물거래소에 상    장되었습니다.	-

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구   분		제4기 3분기	제3기	제2기
주당액면가액 (원)		5,000	5,000	5,000
당기순이익 (백만원)		35,869	49,398	58,818
주당순이익 (원)		7,921	10,912	13,001
배당가능이익 (백만원)		-	99,575	60,131
현금배당금총액 (백만원)		-	9,056	9,048
주식배당금총액 (백만원)		-	-	-
현금배당성향 (%)		-	18.33	15.38
현금배당수익률 (%)	보통주	-	2.45	3.46
	우선주	-	-	-
주식배당수익률 (%)	보통주	-	-	-
	우선주	-	-	-
주당 현금배당금 (원)	보통주	-	2,000	2,000
	우선주	-	-	-
주당 주식배당금 (주)	보통주	-	-	-
	우선주	-	-

(단위 : 원,주)

종 류		2006년9월	2006년8월	2006년7월	2006년6월	2006년5월	2006년4월
보통주	최 고	79,500	71,200	76,700	101,500	89,300	83,600
	최 저	70,900	68,000	64,600	72,900	79,900	79,000
월간거래량		42,284	13,749	69,848	481,124	203,659	41,546

20061219 7357주 추가전환

20061222     13 추가전환

현재까지 전환물량 4247+7357+13 =11617주

남아 있는 전환물량 973842-4247-7357-13=957978주

사채을 전환할수 있는시간 (2006년12월26일기준)

만기까지 480일 전환할수 없는 30일을 빼면 450일입니다

농심홀딩스공시에서 주단위로 상장신청함 450/7=64.28주(65주)

한주당 14738주씩 전환 가정을하면

65*14738=957970주가 됩니다.

월별로 따져보면(4.5주단위)

4.5*14738=66321주가됩니다.

최근 6개월간 거래가 많았던 농심홀딩스의 2006년7월에 거래량을보면 69847주입니다.

전환물량이 거래량과 비슷한걸 알수 있읍니다.

농심홀딩스 발행당시조건을 보면

조기상환 청구권(Call Option)에 관한 사항 : 회사는 발행일로부터 2년이 경과한 날(2007년 4월 18일)로 부터 상환기일 1개월 전일(2008년 3월 18일)까지 권액면금액의 100%로 Call Option을 행사할 수 있다.(단, Call Option 행사에 대한 조기상환통지가 공표되기 이전 연속 15거래일간 보통주의 종가가 최초 전환 가액의 145%를 초과하는 경우에 한한다.)

지금 11000원에 매수을 가정하면

14500-11000=3500원상승(약31.8%수익이 발생되는 시점에서 콜에위험에 노출되므로 전환을

해야함)(주식가격120350원)

전환사채 발행 결정

전환사채 발행 결정

1. 사채의 종류				회차	1	종류	무기명식 무보증전환사채
2. 사채의 권면총액 (원)				80,000,000,000
3. 자금조달의     목적	시설자금 (원)			-
	운영자금 (원)			80,000,000,000
	타법인 유가증권 취득자금	유가증권 발행회사명		-
		유가증권의 종류		-
		취득가액 (원)		-
		취득관련 상세내용 등		-
	기타자금 (원)			-
4. 사채의 이율	표면이자율 (%)			1.0
	만기이자율 (%)			2.5
5. 사채만기				2008년 04월 18일
6. 이자지급방법				가.사채발행일 익일부터 원금상환기일까지 계산하며,     아래 이자지급일에 각각 해당 기간의 이자를 후급     으로 지급한다. 나.이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음     영업일로 하고 이자지급 기일 이후의 이자는 계산     하지 아니한다. 다.이자지급일     : 2006년4월18일, 2007년4월18일, 2008년4월18일
7. 원금상환방법				가.만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는     2008년 4월 18일에 원금의 104.6134%에 해당하는     금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사한다. 나.상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에     상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아     니한다.
8. 사채발행방법				공모
9. 전환에 관한    사항	전환비율 (%)			100
	전환가액 (원/주)			83,000
	전환에 따라 발행할 주식의 종류			기명식 보통주식
	전환으로 발행될 주식의 최초 배당금 및 이자지급방법			전환을 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 주식으로 전환된 것으로 보아 배당의 효력을 가지 며, 전환청구일이 각각의 해당년도 이자지급 기일 이전 에 속하는 경우, 해당년도 이자지급 기일에 대한 이자는 소멸한다.
	전환청구기간		시작일	2005년 05월 18일
			종료일	2008년 03월 18일
10. 전환가액의      조정에      관한 사항	조정사유			가.전환사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 시가    (유가증권의 발행 및 공시등에 관한규정 제57조에서    정하는 이론권리락주가 또는 기준주가)를 하회하는    발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본    전입을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 아래와      같이 전환가액을 조정한다.    □조정후 전환가액 = 조정전 전환가액 × (기발행주       식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가)       ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)    단, 위의 산식 중 기발행주식수는 조정후 전환가액의    적용일 직전 월말 현재의 발행주식총수로 하며, 위의    산식에 의한 조정후 전환가액의 원단위 미만은 절상    한다. 나.합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여    "전환가액"의 조정이 필요한 경우에는 대표이사와    대표주관회사의 협의에 따라 전환 가액을 조정한다.
	조정시기			전환가액 조정사유 발생 시
	최저조정가액비율 (%)			-
	최저조정가액 예외적용시 그 근거			-
	기 타			가.상기와 별도로 "유가증권 발행및공시등에관한규정"    제 61조의 2 (시가하락등에 의한 전환가액의 조정) 2    호에 의거 (주)농심홀딩스 기명식 보통주식의 가격 하    락으로 인한 전환가액 조정은 이루어지지 아니한다.
11. 청약일				2005년 04월 13일
12. 납입일				2005년 04월 18일
13. 대표주관회사				우리투자증권(주)
14. 보증기관				-
15. 특정인을      대상으로      발행하는      경우	상대방			-
	회사 또는 최대주주와의 관계			-
	배정사유			-
	정관의 근거			-
16. 이사회결의일(결정일)				2005년 04월 04일
- 사외이사 참석여부		참석 (명)		1
		불참 (명)		-
- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부				참석
17. 유가증권신고서 제출여부				제출
18. 공정거래법 해당여부				아니오
19. 기타				가.조기상환 청구권(Call Option)에 관한 사항 : 회사는    발행일로부터 2년이 경과한 날(2007년 4월 18일)로    부터 상환기일 1개월 전일(2008년 3월 18일)까지    권액면금액의 100%로 Call Option을 행사할 수 있다.    (단, Call Option 행사에 대한 조기상환통지가 공표되    기 이전 연속 15거래일간 보통주의 종가가 최초 전환    가액의 145%를 초과하는 경우에 한한다.) 나.전환가액 : 83,000원(예정가액임)   - 산정방법 : 사채의 전환가액은 이사회결의일 전일부    터 소급하여 증권선물거래소 시장에서 성립된 (주)농    심홀딩스 보통주의 구주의 종가(기세는 제외)를 거래    량으로 가중평균한 1개월 평균종가, 1주일 평균종가    및 최근일 종가를 산술평균한 가격과 최근일 종가, 그    리고 청약일 3거래일 전 종가 중 가장 높은 가격을 기    준주가로 하여 동 가격에 100%에 해당하는 가액으로    한다.   - 확정 예정일 : 2005년4월8일(변경시 정정공시 예정) 다.청약일 : 2005년4월13일 ~ 2005년4월14일
※ 관련공시일				-

주가가 전환가격을 넘어서서 주식으로의 전환이 많이 이루어졌음이 공시에 나오게 되면 그런 종목은 한동안 주식이나채권 매수를 유보하는 것을 생각봐야 합니다. 전환물량이 대량으로 나오면서 주가는 상승하기 힘들어지며 그 물량이 충분히 소화되고 난 뒤에 시간이 많이 흘러야지만 재상승하기 용이해집니다.

매수주체에서는 전환가격 자체가 오히려 부담이 크지 않은 주가라고 판단될 정도로 주식시장 상황이 좋아지거나, 아니면 그 회사의 상태가 매우 좋아진다면 전환가격을 넘어서면서 주식으로 전환된 물량을 보면서 대량 출회될 때를 오히려 적당한 가격에서 많은 물량을 확보할 기회로 삼을 수도 있습니다.

농심홀딩스의 월별거래량과 2년후 call옵션 조항을 보면 매수자 입장에서 유리합니다

이 내용을 생각하면서 매매에 임하시기를.........
 

[Marchman]

좋은 정보 감사합니다^^

[태지니]

앗....이해는 못했는데, 좋은 자료일꺼라는 느낌만.. ^^ 이따 저녁에 집에가서 숙독해 보겠습니다. 좋은 정보 감사합니다.

[Superman]

투자매리트가 별로라는 이야기네요 정말 감사합니다.

[여미지]

^^