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Ben Cahill 의 중요한 질문
2023년 10월 11일 게시됨
이스라엘에 대한 하마스의 공격은 분쟁이 헤즈볼라나 이란을 포함하도록 확대될 경우 석유 시장에 영향을 미칠 것입니다. 지난 6개월 동안 증가한 이란의 석유 수출에 대한 제재 집행을 더욱 강화하라는 요구가 있을 가능성이 높습니다. 이스라엘-팔레스타인 갈등이 심화되는 가운데 사우디아라비아와 이스라엘 간의 정상화 회담이 중단되어 미국-사우디 협력의 중요한 통로가 차단될 수 있습니다. 앞으로 몇 주, 몇 달 동안 지켜봐야 할 주요 쟁점은 이란의 석유 공급 중단이나 지속적인 유가 상승으로 인해 사우디아라비아의 감산 계획이 변경될 것인지 여부입니다.
Q1: 즉각적인 시장 영향은 무엇이었나요?
A1: 브렌트유 가격은 월요일 아시아 시장이 개장하자 배럴당 거의 89달러까지 상승했다가 다소 안정되었습니다. 근월물 브렌트유 가격은 지난주 9월말 고점 대비 약 11% 하락했지만 유가는 이제 그 수준을 일부 회복했습니다. 그러나 가격 반등은 상대적으로 제한적이어서 현재 시장은 공급이나 수요에 대한 큰 혼란을 우려하지 않고 있음을 시사합니다. 중동의 모든 분쟁은 지정학적 위험 프리미엄을 야기할 수 있지만, 분쟁이 다른 국가 및 비국가 행위자를 끌어들이지 않는 한 더 극적인 가격 영향은 실현되지 않을 수 있습니다. 이스라엘은 석유 생산량이 미미 하지만 상당한 규모의 천연가스 생산국입니다. 공격 이후, 국가는 국내 시장은 물론 요르단과 이집트에 공급하고 있는 해상 타마르 가스전의 생산을 중단했습니다 . 이스라엘 에너지부는 필요한 경우 공급 부족이 발생할 경우 정부가 다양한 소비자에게 천연가스를 할당할 수 있도록 하는 비상사태를 선포할 수 있다고 언급했습니다.
Q2: 석유 시장에 미치는 영향을 증가시키는 요인은 무엇입니까?
A2: 이란은 더 광범위한 시장 영향을 미치는 벡터가 될 것입니다. 지금까지 미국과 이스라엘 관리들은 이스라엘 민간인과 군사 시설에 대한 하마스의 전례 없는 공격에 직접적으로 관여한 것에 대해 이란을 비난하지 않았습니다. 그러나 수년 동안 이란은 "저항 축"의 일환으로 여러 전선 에서 이스라엘을 압박하기 위해 하마스와 헤즈볼라를 모두 지원해 왔습니다 . 이란이 하마스의 공격에 물질적, 재정적 지원을 제공했다는 증거가 나타나면, 대가를 치르게 하는 한 가지 확실한 방법은 이란의 석유 수출에 대한 제재 강화를 강화하는 것입니다. 올해 5월부터 9월까지 이란의 원유 및 응축수 수출량은 하루 평균 약 140만 배럴을 기록해 최소 4년 만에 볼 수 없었던 수준으로 돌아왔습니다. 원유 시장에서는 미국이 지난달 여러 정치범 석방 문제를 놓고 협상하면서 이란에 대한 제재 집행을 완화했다는 인식이 널리 퍼져 있습니다. 5월 이후 이란의 석유 수출 증가 는 사우디아라비아와 기타 생산국들의 대규모 감산을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 더욱 강력한 제재 조치로 인해 올해 4분기에 이란의 물량이 줄어들 경우 예상되는 공급 적자는 더욱 커질 수 있습니다.
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질문 3: 미국은 이란에 대한 제재 조치를 취할 것인가?
답변 3: 언급한 바와 같이, 정책 입안자들은 지금까지 이란이 이번 주말 공격에 직접적으로 연루됐다고 비난하는 것을 피하기 위해 조심해 왔습니다 . 그러나 하마스 공격을 계획하거나 자금을 조달하는 데 이란이 지원했다는 증거가 있으면 이란의 에너지 수출에 대한 기존 제재를 강화하거나 새로운 처벌을 부과하라는 압력이 높아질 것입니다. 더 강력한 집행이 어려울 수 있습니다. 암시장 관행으로 정확한 수량은 모호하지만, 현재 중국은 이란 석유 수출의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 중국 내 이란산 원유의 주요 소비자는 국영 기업이 아니라 주로 산둥성에 위치한 소위 찻주전자 정유업체 또는 독립 정유업체 운영업체입니다. Teapots는 최근 몇 달 동안 수입을 늘려 이란산 원유 할인 혜택을 누렸습니다 . 이러한 정유업체(일부 업체는 "찻주전자"라는 용어가 믿기지 않는 대규모 시설을 운영함)는 미국 금융 시스템에 거의 노출되지 않으며 미국 및 EU 제재 범위 밖에서 운영되는 경향이 있습니다. 시장은 또한 선박 대 선박 환적을 통한 제재 회피, 선박 응답기 끄기 또는 전송 스푸핑 과 같은 불법 행위 , 원유 원산지를 위장하기 위한 원유 혼합에 상당히 능숙해졌습니다. 이란에 대한 제재를 강화하려면 미국은 중국 정부에 의지하고 더 엄격한 집행 조치를 경고함으로써 중국 구매자의 계산 방식을 바꿔야 할 것입니다.
Q4: 이것이 더 넓은 지역과 OPEC+에 어떤 영향을 미칠까요?
답변 4: 앞으로 몇 달 동안 사건이 어떻게 전개될지 말하기는 어렵지만 분쟁은 이웃 국가, 특히 레바논과 이란으로 쉽게 확산될 수 있습니다. 이스라엘은 이미 레바논 국경 내부의 목표물에 포격을 가했으며 , 국경을 넘어 이스라엘로 들어온 것으로 알려진 전사 몇 명을 살해했습니다. 이란 목표물에 대한 이스라엘의 공격도 가능합니다. 지역적 긴장이 고조되고 이란이 궁지에 몰리게 되면 이란 은 페르시아만에서 유조선을 공격하고 파괴하는 것은 물론 레바논, 팔레스타인 영토, 예멘의 비정부 행위자를 지원하는 등 맹렬한 공격을 가하는 경향이 있습니다 . 확실히 최근 사우디-이란 관계가 개선되어 지역 갈등의 여파를 억제할 가능성이 더 높아졌습니다.
현재로서는 석유시장 운용에 큰 변화는 없을 것 같습니다. 사우디아라비아와 석유수출국기구(OPEC+)의 동맹 생산자들은 아마도 현재 진행 중인 사건의 영향을 모니터링하겠지만 단기적인 변동성에 근거한 결정은 피하게 될 것입니다. 그러나 두 가지 가능성이 시장 관리를 변화시킬 수 있습니다.
첫째, 4분기에 이란의 수출을 축소하는 더욱 엄격한 제재 집행, 구매자의 경계심 또는 기타 요인으로 인해 사우디아라비아가 예상보다 빨리 감산을 해제하라는 압력을 가할 수 있습니다. 사우디아라비아는 최근 일방적인 일일 100만 배럴 감산을 2023년 말까지 연장했습니다. 그러나 유가 상승, 인플레이션 영향에 대한 우려, 주요 소비국의 성장 전망 약화로 인해 사우디아라비아가 더 많은 공급량을 확보할 유인이 될 수 있습니다 . 시장에.
둘째, 사우디아라비아와 이스라엘의 관계 정상화를 향한 모멘텀은 당분간 끝났을 것으로 보인다. 몇 달 동안 워싱턴은 아브라함 협정 서명국 목록에 사우디아라비아를 추가하기 위해 노력해 왔습니다 . 이번 회담에는 미국의 안보 보장과 원자력 협력 에 대한 사우디의 요구를 포함한 복잡한 문제가 포함되어 있습니다 . 워싱턴의 상당한 비판으로 인해 승인 경로는 이미 불확실했습니다. 그러나 몇 달간 개선된 미국-사우디 대화는 2022년 10월 OPEC+ 감산 이후 워싱턴에서 불붙었던 분노를 식혔습니다. 지난 4월 일부 OPEC+ 국가의 감산에 이어 사우디아라비아가 올해 7월부터 일방적인 감산을 발표했을 때 백악관의 반응은 조용했습니다. 이스라엘에 대한 하마스의 공격은 이스라엘-사우디 정상화 전망에 의해 동기가 부여되지 않았을 수 있습니다. 그러나 이스라엘이 하마스를 상대로 전쟁을 벌이고 잠재적으로 가자 지구를 침공할 가능성이 있는 상황에서 회담이 어떻게 진행될 수 있을지 상상하기 어렵습니다. 이러한 회담을 보류하면 백악관이 리야드에 전화할 때 동정적인 청중을 찾는 것이 잠재적으로 더 어려워질 것입니다.
벤 케이힐(Ben Cahill)은 워싱턴 DC에 있는 전략 및 국제 연구 센터의 에너지 안보 및 기후 변화 프로그램 선임 연구원입니다.
중요한 질문은 국제 공공 정책 문제에 초점을 맞춘 민간 비과세 기관인 전략 및 국제 연구 센터(CSIS)에서 제작되었습니다. 그 연구는 초당파적이고 비독점적입니다. CSIS는 구체적인 정책적 입장을 취하지 않습니다. 따라서 이 출판물에 표현된 모든 견해, 입장 및 결론은 전적으로 저자의 것으로 이해되어야 합니다.
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