안녕하세요?
이제 완연한 봄기운이 넘쳐나는 것 같습니다.
어제 뉴스에선 제주도가 벌써 유채꽃이 만발하더군요...^^
증권시장이 최근 이헌재 부총리 사퇴 여파로 흉흉한데...투자자분들 걱정들 많으시겠습니다.
리스크 관리에 각별히 신경쓰셔야 할 시기 인 것 같습니다.
자, 그럼 오늘은 채권형 펀드에 대해서 말씀드리겠습니다.
많은 분들이 목돈이 생기면 보통 은행의 정기예금 등에 가입합니다. 정기예금은 일정한 기간 돈을 묶어놓는 대신 일정한 금리를 확정해서 지급하는 상품입니다. 그러므로, 정기예금에 가입하는 순간 만기일과 이자와 세금이 확정됩니다.
정기예금 금리는 시장금리인 채권금리보다 낮고 늦게 움직입니다. 또, 만기일 이후에는 언제 찾아갈 지 모르는 요구불 예금으로 성격이 바뀌게 되어 정기예금보다 낮은 별도의 이자율이 적용됩니다. 따라서, 만기를 잘 체크하고 연장하는 것을 잊지 말아야 합니다.
정기에금 외에 목돈을 운용할 수 있는 방법으로는, 우량한 채권을 매입하거나 또는 채권매입 등에 실질적으로 경험이 없는 분들은 채권형 펀드를 활용하시는 방법이 있을 것 같습니다.
채권에 대해서는 지난 글에서 이미 언급드렸으므로, 생략하기로 하겠습니다.
채권형 펀드는 국채나 회사채, CD, CP, CALL 등 기간과 금리가 확정된 상품으로 운용됩니다. 채권형 펀드는 매일매일 시장수익율로 수익을 계산하여 운용수익 거의 모두를 투자자에게 돌려줍니다. 따라서, 시장금리에 근접한 수익을 얻을 수 있다는 점이 장점인 반면, 최근과 같이 채권금리가 급등세가 이어진다면 수익율이 저조해 질 Risk도 함께 가지고 있습니다.
채권형 펀드는 투자기간에 따라 나누면, MMF와 3개월 이상 투자에 유리한 펀드, 6개월이나 1년 또는 수십년 간 연금처럼 적립해 나가는 펀드까지 아주 다양합니다. 시장금리가 크게 변동하지 않는다면 펀드는 일반적으로 투자기간이 길수록 수익율이 높아지는데, 이는 펀드 수익의 재원인 채권이 만기가 길수록 많은 수익을 발생하기 때문입니다.
펀드는 만기가 지났다고 해도 투자자가 존재하는 한 계속해서 같은 방법으로 운용되기 때문에, 특별한 사유가 발생하지 않는다면 수익율이 급격히 떨어지는 일은 없는 것이 일반적입니다.
그러나, 펀드에 특별한 문제가 있거나(펀드 내 편입된 채권에 문제가 생기는 경우 등), 시장환경이 변동(금리 급등 등)하는 경우, 그리고 더 좋은 상품이 나왔다면, 출금해서 다시 신상품으로 가입하는 것을 고려해야 합니다.
요즘엔 한 증권사에서 여러회사의 펀드를 같이 취급하므로, 좋은 상품을 찾기 위해 다리품을 팔지 않아도 됩니다. 금융상품 전문직원에게 컨설팅 받으시고, 국내 판매 중인 대부분의 펀드를 소개 받을 수 있기 때문이지요.
만약 증권회사에 한 두개의 상품만 취급하는 경우에는 그 상품이 경쟁력이 있기 때문인지, 아니면 증권회사와 운용회사와의 특별한 관계 때문인지 따져볼 필요가 있습니다. 물론, 시장상황에 따라서 상품 자체가 귀한 경우도 있습니다.
채권형 펀드는 시가평가라는 제도가 적용되므로, 운용되는 채권을 매일매일 시장금리로 평가하여 손익을 결정하므로, 확정금리를 선호하는 고객은 채권형 펀드를 기피하기도 합니다.
하지만, 요즘에는 FRN(일정 기간동안 고정금리 적용 후, 분기단위로 실세금리 반영), 스왑, 금리선물 등 여러가지 기법 등을 사용하여 투자기간에 금리를 고정시키는 상품들이 많이 도입되었습니다. (현재 저희 증권사에는 2년 만기, 연 6.1% 수준의 매칭 채권형 펀드가 있습니다.)
채권형 펀드는 안전성과 시장금리 수준의 수익율을 요구하는 고객의 니즈에 맞는 상품입니다. 그러나, 모든 펀드가 그러하듯이, 시장상황의 변동에 대해 늘 민감해야하며, 특히 최근의 금리 급등상황에서 수익율이 저조하게 나타나는 등 Risk가 존재하므로, 반드시 금융상품을 본인이 이해하고, 전문가와의 상담을 통하여 가입하시는 것이 필요하다고 하겠습니다. 단순히 은행 창구 등에서 안전한 면을 강조하며 권한다고 해서 쉽게 가입했다가, 만기기간 동안 마음 고생을 하게 될지도 모르니까 말이죠.
자~~, 오늘 글은 이만 줄이고요...다음 글에서는 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등에 대해서 언급하도록 하겠습니다.
첫댓글 좋은 게시물이네요. 스크랩 해갈게요~^^
원본 게시글에 꼬리말 인사를 남깁니다.
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