증권 소식 적립식펀드 최상의 가입시기

제   목

[금융] 적립식펀드 최상의 가입시기

작성일

2006/07/27

조   회

20452

추   천

11

	임동명 | 라이밴스(주)
	인생의 1막인 30년은 부모의 도움으로 살았고 2막인 30년은 내가 벌어서 살아야 하고 3막인 30년은 소득이 없이 내가 준비한 만큼 살아가야 합니다. 재테크의 시대는 갔습니다. 재무설계의 시대입니다. 재무설계는 개인에 최적화 된 맞춤 재정컨설팅과 이를 점검하고 조언하는 일련의 모든 과정을 포함합니다. 생애 재무설계 전도사를 자처하는 제가 최고의 재무설계를 통해 직업적 윤리를 다하는 사람이 되고 싶습니다.

펀드로 100% 수익을 내는 방법은 장기투자를 통한 위험의 축소가 중요하다는 말씀을 드렸었는데 모르긴 해도 오해의 소지도 있지 않았나 생각해보구요. 앞으로 제 칼럼을 통해서 궁금증을 풀어가 보도록 하겠습니다.

■ 적립식 펀드의 가입시기

주식으로 돈을 버는 방법은 첫째 싸게 사서 비싸게 파는 시세차익과 둘째 회사의 실적에 따라 주주에게 배당해주는 배당소득이 있습니다. 어떻게 하면 이 두가지를 극대화 시킬것인지가 결국 주식에 투자하는 사람들 모두의 소망이며 언제 사야 하는지가 항상 숙제입니다.

펀드에 적립식으로 투자한다는 것은 매월 일정금액으로 주식을 사는 것과 같은 이치입니다.

펀드에서는 좌라고 부르지만 좌의 가격은 주가가 매일 변동되듯이 매일 변동되니까요. 하나의 펀드는 30~50여개의 주식 종목들이 편입되는데 펀드들은 유형에 따라 운용사에 따라 펀드매니저에 따라 서로 다른 종목들이 편입되고 편입비율 역시 펀드마다 제각각입니다. 우리들이 펀드의 유형을 이해하고 운용사는 어디인지 펀드매니저는 어떤 사람인지를 알아야 하는 이유이기도 합니다. 펀드 가입하고 나서 이름조차도 모르는 사람들이 많은데 나중에 아무런 문제가 없기만을 바랄뿐입니다.

최근 주가의 조정에도 불구하고 꾸준히 늘어나던 주식형 펀드 수탁고가 주춤하고 있다는 기사가 났습니다. 불투명한 하반기 경제전망에 대해 투자를 미루거나 포기한 사람들이 많은 것 같은데 일시적인지 추세인지는 섣불리 판단하기는 어려운 것 같다는 기사였습니다.

그렇지만 적립식 투자자에게 투자의 시기는 중요하지 않습니다. 자산 포트폴리오의 문제이지요. 적립식 펀드투자의 수익은 주가의 변동성과 싸이클이 만들어 주는 것입니다. 내가 투자하는 기간 동안의 변동폭과 싸이클 주기가 수익률을 결정합니다. 어느 누구도 주가지수를 예측한다는 것은 어렵지만 사이클 주기와 오르고 내리는 변동폭이 얼마인가를 예상할 수 있다면 주가지수가 오르던 내리던 투자수익을 올릴 수 있습니다.

위에서 말씀드렸죠 ? 주식은 싸게 사서 비싸게 파는 시세차익이 돈을 버는 방법 중 하나라는 것을요.

적립식으로 투자한다는 것은 Cost Averaging effect(정액분할투자효과)가 발생하기 때문에 내가 사는 주식의 평균가격을 낮춰주는 효과가 있습니다. 그 효과로 인해서 손실가능성을 줄일 수 있고 평균가격보다 높은 기준가에 팔 수 있는 가능성이 높습니다. 장기로 투자할수록 그 기회가 많이 생기게 되겠죠. 그렇지만 목적자금은 필요한 시기가 정해져 있다 보니 무작정 장기로 투자할 수 만은 없을 겁니다. 그렇기 때문에 투자의 기간이 적립식 투자로 100% 수익을 내느냐 마느냐의 중요한 변수가 됩니다.

우리나라의 금융환경에서 적립식 투자의 적정 최소기간은 3년으로 예상됩니다.

지난 20년동안 우리나라의 주가지수는 약 4년의 싸이클을 그리고 있습니다. 정도입니다. 그러나 금융환경의 변화 속도와 IT기술의 발전등으로 이 사이클은 3년 정도로 줄어들 것으로 전망되고 있습니다. 이것이 바로 적립식 투자의 최소기간을 3년으로 잡는 이유입니다.

아래 그림을 보고 주가지수의 변동성과 사이클에 따른 적립식 투자의 상관관계를 살펴보시죠.

여러분은 어떤 사이클을 타시겠습니까 ?

보시는 것처럼 주가지수는 최초 투자시점의 주가지수와 동일하더라도 A형의 경우를 제외한 나머지는 3년 후 모두 수익을 내고 있는 모습입니다.

여기서 한가지 알 수 있는 것은 사이클 A형 이후는 U형과 이어진다는 것입니다.

일정기간을 더 투자할 수 있다면 U형과 만나서 수익을 낼 수 있겠죠 ?

그것이 바로 기간의 중요성입니다. 목적자금의 성격에 따라 운용자금의 목적과 시기에 따라서 투자를 결정해야 하는 것이겠죠

위의 가정(사이클과 주가지수의 변동성)이 맞다면 적립식 투자는 주가지수와 상관없이 원금손실의 위험이 없다고 볼 수 있습니다. 그렇지만 위의 가정은 어디까지나 가정이고 과거의 주식시장을 분석한 것이지만 미래의 주식시장은 알수 없다가 정답입니다.

따라서 거치식이나 단기적(2년이내)인 자금일수록 펀드가입은 신중하셔야 한다는 것에 이견은 없습니다.

다만 3년 이상 투자가 가능한 자금이라면 언제 가입할 지 고민할 이유는 없습니다.

지금 당장 시작하셔도 됩니다. 목표수익률과 투자성향 파악, 펀드 선택은 전문가와 함께 상의하시는 것 잊지 마시구요.