글로벌 투자자들 “증시서 돈빼자” 주식보유량 14년만에 최저

[양평대교]

뱅크오브아메리카 259명 설문
80% “내년 경제성장률 악화될 것” 58% “주식 등 위험자산 비중 줄여”
현금보유량은 21년만에 최고 기록
‘슈퍼달러’ 美 인플레 완화되지만, 환율 뛴 다른 국가는 물가 악영향

지난달 15일(현지 시간) 미국 중앙은행이 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 0.75%포인트 올린 뒤 미 증시가 하락하자 뉴욕증권거래서(NYSE) 직원들이 모니터를 바라보고 있다. 

1000조 원에 육박하는 자금을 운용하는 글로벌 펀드매니저 80%가 미국 최대 은행인 뱅크오브아메리카 설문조사에서 경기 전망을 어둡게 본다고 답했다. 이에 따라 투자심리가 바닥을 쳐 이들의 주식 보유량이 글로벌 금융위기 때인 2008년 이후 최저치로 나타났다고 미 포천지가 설문조사를 근거로 보도했다. 미국 물가상승률이 41년 만에 최고치를 기록하며 9%를 돌파했고 우크라이나 전쟁으로 인한, 유럽 에너지 위기에 대한 불확실성이 커지고 있는 점이 원인으로 꼽혔다.

달러 가치가 초강세를 보이는 ‘슈퍼 달러’ 현상으로 미국 물가가 다소 안정될 수 있다는 관측도 나오지만 각국 통화 가치 급락으로 한국을 비롯한 다른 국가들의 인플레이션이 장기화될 것이란 우려도 커지고 있다.

○ “투자자들 주식 보유량 금융위기 이후 최저”

미 포천지는 19일(현지 시간) 뱅크오브아메리카가 글로벌 펀드매니저 259명을 설문조사한 결과 응답자의 약 80%가 내년 경제성장률이 악화될 것이라고 응답했다고 보도했다. 1995년 이 은행이 설문조사를 시작한 이래 가장 높은 수치다.

설문 대상은 약 7220억 달러(약 945조 원)를 운용하며 시장에 미치는 영향력이 큰 글로벌 투자자들이다. 뱅크오브아메리카는 “경기 전망은 역대 조사 중 가장 어두웠고, 경기침체 전망은 2020년 신종 코로나바이러스 감염증 대유행(팬데믹) 확산 이후 가장 높았다”며 “시장 투자심리가 바닥에 내려앉은 것으로 보인다”고 분석했다. 투자자들은 인플레이션(33%)을 현 경제 상황에 대한 가장 큰 우려로 꼽았다. 경기침체 위험(25%)이 뒤를 이었다.

특히 투자자들은 위험 자산에서 발을 빼고 있는 것으로 조사됐다. 주식 등 비교적 위험한 자산 비중을 줄였다고 답한 비율이 58%로 2008년 금융위기 때보다 높았다고 포천은 전했다. 이들이 주식에서 돈을 빼 안전자산인 현금으로 이동하는 경향도 강해졌다. 이 투자자들의 현금보유량이 6%를 넘어 21년 만에 최고치를 기록했다.

○ “슈퍼 달러 탓 각국 원유 값 안 내려간다”

한때 배럴당 120달러를 돌파했던 국제유가가 100달러 안팎에 안착하며 인플레이션이 다소 꺾이는 징후가 감지되고 있지만 ‘슈퍼 달러’로 인한 달러 대비 환율 상승효과 때문에 미국 외 국가들의 인플레이션이 더욱 길어질 수 있다는 우려도 커지고 있다.

미 월스트리트저널(WSJ)은 “미국에 비싼 원자재는 나머지 국가에 더욱 비싸진다”며 “달러 가치 상승이 미국 인플레이션을 완화하는 데 도움을 주는 반면에 나머지 국가 물가상승률에는 악영향을 줄 수 있다”고 분석했다.

실제 언론사가 지난해 말 대비 이달 19일 기준 서부 텍사스산 원유(WTI)의 최근 월물 가격 상승률을 비교한 결과 유가가 달러 기준으로 38% 오를 때 원화 기준으로 52% 올랐다. 엔화로 보면 66% 상승했다. WSJ는 영국 북해산 브렌트유가 달러 기준으로 59% 올랐을 때 위안화로는 66%, 엔화로는 88% 상승했다고 보도했다.

이 때문에 현재 미국 내 휘발유 값은 정점이던 6월 중순에 비해 약 10% 내렸지만 영국은 1%, 유럽 전체로는 4%만 하락했다. 파이낸셜타임스(FT)는 “원유 거래는 달러로 이뤄지기 때문에 달러 가치 상승을 감안하면 유가가 하락해도 유럽에선 천천히 반영될 수밖에 없다”고 보도했다.

이에 따라 수입 원자재 의존도가 큰 일부 국가는 수요를 줄이려 애쓰고 있다. WSJ는 “달러 가치 상승으로 커피 수입가격이 비싸지자 아르헨티나는 커피 수입을 확 줄여 커피 부족 사태가 우려되고 있다”고 전했다.

미국 외 국가들이 수입물가 상승으로 수요를 줄이면 경기 침체를 앞당겨 더욱 달러 가치를 높이는 악순환이 벌어질 수 있다. 존 투렉 JST 어드바이저 창립자는 블룸버그에 “달러 가치가 상승하면 글로벌 투자가 위축되고, 성장이 둔화돼 다시 안전자산인 달러 강세로 이어지는 악순환이 반복될 수 있다”고 경고했다.