아침 리서치 회의 요약(WM컨설팅팀)

<DIV>   <A class=tx-link href="http://www.siwonstock.co.kr/bbs/bbs/free_board.php?bo_table=cate_03_2" target=_blank><IMG style="FLOAT: none; CLEAR: none" id=A_1724BA434F42E03D31682D class=txc-image border=0 hspace=1 vspace=1 src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/1724BA434F42E03D31" width=450 actualwidth="450" id="A_1724BA434F42E03D31682D"/></A>   아침 리서치 회의 요약(WM컨설팅팀) Euity Strategy(투자전략팀) 그리스 불확실성 확대에 따른 시장 대응전략 -유로존 불확실성 미국 전이 국면 진입-일정상 글로벌 은행 신용등급 강등이 마무리되는 6월둘째주까지 수비전략 *시장대비 디스카운트 종목 3개월 변화율 관찰시 추가적인 가격조정에 무게 (전략) -외국인의 리스크반영국면, 자동차와 부품/소프트웨어/조선기계/건설은 경계 -유로존 리스크에 강한 종목  (LG생활건강, 락앤락, KT&G, 오리온, 아모레퍼시픽, LG패션, 한전기술, 에스원, 강워랜드, GKL, 제일기획, 에스엠)  낙폭과대종목중 2분기 실적상향 종목 (SK하이닉스, SKC&C, KCC, LS, 삼성전기, 현대글로비스, 제일모직) 주요이벤트 및 일정 -무디스 서유럽계은행 신용등급 점검 예정스케줄  5월4주차(오스트리아, 스웨덴), 5주차(노르웨이, 독일),  6월1주차(덴마크,핀란드), 2주차(글로벌은행-미국은행 포함, 프랑스), 3주차(영국, 룩셈브르크), 4주차(벨기에 네덜란드) -5월24일 EU정상회담 : 유로존 긴축정책 완화와 성장정책 논의 예상              중국 HSBC PMI제조업지수 : 이전 49.3 계절적 요인 감안 부진전망. 단 지표부진은 부양책 기대감 상향요인 제약 업종 코멘트 약가인하로 제약사 기업가치가 크게 훼손. -1분기 실적에서 주요 제약사의 영업이익이 전년동기대비 30~60% 감소. 2분기에는 더 감소하여 최악의 실적을 나타낼 전망. 주가도 1년6개월 이상 장기간에 걸쳐서 훼손된 기업가치만큼 충분히 하락한 상태로 -제약사의 수익성 개선 노력 하반기 실적 가시화 전망 및 제약산업의 성장성을 감안 제약산업에 대한 투자의견을 비중확대로 상향 규모의 경제, 브랜드 및 R&D파워, 자금력 겸비한 상위 제약주에 주목(동아제약, 녹십자, 유한양행, 대웅제약, 종근당)   아시아나항공(10,000원 목표가하향, 매수 유지) -1분기 K-IFRS별도기준 매출액은 1조 3,513억원, 영업이익은 355억원을 기록. 고유가와 글로벌 경기부진에도 불구하고 동사가 강점을 갖고 있는 단거리 국제노선의 여객수요 호조로 상대적으로 양호한 실적을 거둠 -투자의견은 매수를 유지하나 목표주가는 대내외 불확실성 증가와 주식시장 약세를 반영해 10,000원으로 하향. 주가 하락으로 밸류에이션 메리트가 커진 점과 2분기 실적개선이 기대되는 것을 고려할 때 매수시점으로 판단   화학업종 12년 2분기 Outlook.. 화학>태양광>정유 -화학업종 전반에 대해 ‘ 비중확대 ’ 의견 유지 -석유화학: 결자해지( 結者解之 ) -태양광 폴리실리콘: Before Sunrise  "첨부파일:화학업종 2012Outlook.pdf(1)" 화학업종 데일리 뉴스 WTI comment 유럽위기지속으로 WTI 하락 -중국 정부, 올 해 공공주택프로젝트에 317억위안 투자 결정 -MEG 6월 contract price 일제히 상승, 2011년 10월 이후 처음 -미국의 반덤핑 예비판정 다음 날 Wacker +2.3%, First solar -8.4% -중국 섬유시장 추격자 인도네시아, 관련산업 인력난 비상 [주간가격]MEG $973/t(WoW -$31/t) / PTA $1,094/t(WoW -$45/t) [주간가격]부타디엔 $2,200/t(-$200/t), 9주 연속 하락   Telecom - 블랙리스트 제도 시행 3주일 경과했으나 단말기 제조사의 저가형 단말기 출시 없으며 이통 3사의 가입자 감소 규모 미미 - 이통사의 보조금과 약정 할인을 감안할 경우 삼성 갤럭시노트 32GB 고객 실부담금 17만원으로 이통사 모집경쟁력 유효 Internet/Game - 인터파크 1분기 실적발표: 매출액 1,191억원(2.6% yoy), 영업어익 116억원(1087.4% yoy), 당기순이익 6억원(-80.8% yoy) - IMK로부터 지분법 이익 18억원반영, 인터파크INT의 이익개선으로 영업이익 증가, 세무조사로 법인세 추가 발생 당기순이익감소 Media/Entertainment - SO사업자인 씨앤엠이 '씨앤앰스마트TV'를 출시: 디지털케이블TV와 스마트TV를 통합한 것으로 셋톱박스를 통해 이용가능 - EBS 홈페이지 해킹으로 400만명의 개인정보가 유출됨, 단 주민등록번호와 계좌번호 정보가 없어 직접적인 피해는 제한적일전망 - KT 자회사가 MVNO 시장 진출: KT렌탈과 BC카드가 MVNO 시장에 진출할 계획, IT와 금융을 연계한 서비스 강화가 목적   금융업종 데일리 KB카드, 중국 은련 업무계약  (매일경제) - KB국민카드는 은련 제휴 신용카드를 올해 8월 중 출시할 예정이며, 은련 제휴 체크카드도 내년 초 선보일 계획 - KB국민카드 고객들은 중국에서 해외 이용 수수료 없이 카드 사용이 가능하며, 전 세계 120개국 은련 가맹점망과 ATM 이용도 가능하게 됨   일 도쿄해상, 그린손보 인수 추진 (한국경제) - 일본 미쓰비시그룹 계열인 도쿄해상이 그린손해보험 인수를 검토. 인수가 이뤄지면 일본계 손보사로선 처음으로 국내에 진출 -도쿄해상은 미쓰비시그룹의 주력 금융계열사 중 하나로, 일본 손보업계 1위 업체. 국내에선 서울사무소를 두고 2003년부터 재보험 업무중   지난달 부도업체 늘고 신설법인수 줄어 (머니투데이) - 지난달 부도업체수가 올 들어 가장 많은 110개를 기록. 사상최대 행진을 이어가던 신설법인수는 3개월 만에 감소세 - '12년 4월 중 어음부도율 동향'에 따르면 지난달 전국의 어음부도율은 0.02%로 전월 0.01%보다 0.01%포인트 상승   반도체/장비 엠코테크놀로지, 인천 송도에 10억달러 투자 → 美 반도체 패키징 테스트 업체 엠코, 인천 송도에 반도체 공장과 글로벌 연구개발 센터 건설 결정 삼성전자, 그래핀 소재를 활용한 새로운 반도체 기술 개발 → 실리콘 대체소재로 주목받아온 그래핀의 기술적인 난제를 해결하며 그래핀 상용화 가능성에 주목 휴대폰/부품/LED LG전자, 5월 말 미국에서 구글TV 출시 → 미국에서만 출시할 계획으로 멀티태스킹 등이 가능한 '구글 TV 2.0' OS 탑재 아마존의 저가 태블릿의 비즈니스 모델은 "광고" → 애드 에이지에 따르면, 킨들파이어 스크린 상의 건당 광고비는 2달에 60만 달러 (약 7억원) 디스플레이/2차전지 3Q12에 출시 될 아마존의 Kindle Fire의 패널 사이즈 10.1인치 → Kindle Fire의 신제품이 기존의 8.9인치가 아닌 10.1인치로 출시 될 것으로 알려짐. 3Q12출시 예정 한국' AM OLED 기선제압…日·대만 꿈도 꾸지마 → 한국이 기선을 잡은 AMOLED에서 해외와 초격차를 벌이기 위한 연구개발(R&D) 과제가 쏟아지고 있음                        </DIV>