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Crypto Derivatives 101: 암호화폐 선물, 암호화폐 옵션 및 무기한 계약에 대한 초보자 가이드
출처 cointelegraph 소스:EK 이페어케이 플러스
디지털 통화는 투자 자산과 금융 거래의 교환 매체로 인기를 얻으면서 경제를 계속 혼란에 빠뜨리고 있습니다. 암호화폐 파생상품은 급속한 성장을 보였고 계속해서 그렇게 하고 있는 제품의 좋은 예입니다. 그리고 암호화폐 시장이 계속 성장함에 따라 암호화폐 공간에서 사용할 수 있는 다양한 제품도 성장합니다.
자세한 가이드는 암호화 파생 상품 유형의 기본 사항, 거래 옵션, 거래 팁 및 장점과 단점을 다룹니다.
암호화폐의 파생상품 유형
간단히 말해서 파생 상품은 기초 자산에 의해 결정되는 가치를 가진 모든 제품 또는 계약입니다. 전통적인 금융 시장에서 파생 상품은 주식, 채권, 이자율, 상품, 명목 화폐 및 암호화폐와 같은 자산에서 가치를 창출하므로 이름이 붙여졌습니다.
암호화폐 파생상품은 구매자와 판매자가 기초 자산을 판매하는 계약을 체결한다는 점에서 전통적인 파생상품처럼 작동합니다. 이러한 자산은 미리 정해진 시간과 가격으로 판매됩니다. 이처럼 파생상품은 내재된 가치가 없고 기초자산의 가치에 의존합니다. 예를 들어, 이더리움 파생상품은 이더리움의 가치에 의존하고 가치를 얻습니다.
파생 상품 거래는 또한 기초 자산을 보유하거나 소유하지 않습니다. 암호화폐에서 가장 인기 있는 파생 상품 유형은 선물, 옵션 및 무기한 계약입니다
거래자는 계약을 구매하기 위해 수수료를 지불해야 합니다. 예를 들어, 옵션 비용이 $800인 경우 거래자는 구매하려는 자산의 실제 가격 외에 이 입력 비용을 부담합니다.
거래 결과에 관계없이 거래자는 $800의 수수료를 지불해야 합니다. 따라서 옵션이 암호화폐 파생상품을 거래하는 완전히 위험이 없는 방법이 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다.
이 예를 살펴 보겠습니다 : Bitcoin에 대한 콜 옵션을 $ 50,000로 입력한다고 가정 해보십시오. 그러나 합의된 날짜에 가격은 $40,000로 떨어졌습니다. 옵션에서 $10,000 손실을 감당할 필요가 없습니다. 계약을 이행하지 않을 권리를 행사할 수 있습니다.
그러나 계약을 구매하기 위해 지불한 $800의 수수료는 반환되지 않습니다. 이 경우 총 손실은 $800가 됩니다.
비트코인 옵션을 거래하는 방법?
"콜(Call)"과 "풋(put)"은 비트코인 옵션이며, "매수(going long)"와 "숏(short)"은 선물(future)에 대한 것입니다. 콜 옵션은 계약 만료 시 합의된 가격으로 비트코인을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 풋옵션은 계약 만료 시 합의된 가격으로 비트코인을 판매할 수 있는 권리를 부여합니다.
예를 들어, 거래자가 비트코인에 대한 콜 옵션을 $20,000에 구매하고 계약이 한 달 후에 만료된다고 가정해 보겠습니다. 월말까지 비트코인 가격이 $25,000까지 상승하면 거래자는 비트코인을 구매하고 이익을 얻을 수 있는 권리를 행사할 가능성이 높습니다.
반면에, 월말에 가격이 $15,000로 하락한 경우, 거래자는 처음에 계약을 구매하기 위해 지불하기로 동의한 프리미엄을 제외하고 손실이 발생하지 않도록 옵션이 만료되도록 선택할 것입니다.
무기한 계약
무기한 선물 계약 또는 무기한 스왑이라고도 하는 무기한 계약은 특히 데이 트레이더들 사이에서 가장 많은 유형의 암호화폐 파생상품입니다. 전통적인 금융에서는 무기한 계약에 해당하는 차액 계약(CFD)이 있습니다.
무기한 계약과 선물 및 옵션의 주요 차이점은 무기한 계약에는 만기일이 없다는 것입니다. 포지션은 거래자가 원하는 기간 동안 유지될 수 있으며, 펀딩 비율이라고 하는 보유 수수료를 지불하는 경우 가능합니다. 계정에는 마진이라고 하는 최소 금액도 포함되어야 합니다.
기초 자산은 일반적으로 가격이 변하기 때문에 지수 가격과 무기한 선물 계약 가격의 차이가 일반적으로 엄청납니다. 예를 들어, 무기한 계약의 가격이 지수보다 높으면 "매수"를 선택한 사람들은 일반적으로 가격 차이를 충당하기 위해 펀딩 이자율을 지불합니다.
마찬가지로, "공매도"를 선택한 사람들은 무기한 선물 계약 가격이 지수 가격보다 낮을 경우 가격 차이를 충당하기 위해 펀딩 금리를 지불합니다.
무기한 계약을 거래하는 방법?
많은 거래자가 롱 포지션을 가지고 있고 무기한 계약의 가격이 현물 가격보다 점진적으로 상승한다면 사람들이 숏 포지션을 열 인센티브가 없을 것입니다. 그 결과 긍정적인 자금 조달 비율이 나타납니다.
펀딩 비율이 긍정적이라는 것은 모든 롱 포지션이 모든 숏 포지션을 지불해야 한다는 것을 의미합니다. 반면에 마이너스 펀딩 이자율은 모든 숏 포지션이 롱 포지션을 지불해야 함을 의미합니다.
이 배열은 거래자가 롱 포지션을 청산하도록 장려할 뿐만 아니라 숏 포지션을 열어 자산(예: 비트코인)의 가격을 실제 시장 가격으로 되돌리는 데 도움이 됩니다. 지불은 거래자에게 직접 이루어지며 교환을 통해 이루어지지 않습니다.
암호화폐 파생상품이 왜 중요한가요?
암호화폐 파생상품은 그 기능이 개별 거래자의 투자 포트폴리오를 훨씬 뛰어넘기 때문에 암호화폐 경제에 필수적입니다. 파생 상품은 성숙한 금융 시스템의 일부이므로 암호화폐 산업을 인정받는 자산 클래스로 발전시키는 데 중요한 역할을 합니다.
유동성 증가
유동성이란 무엇입니까? 간단히 말해서 자산 가격에 영향을 주지 않고 시장 내에서 주문을 얼마나 쉽게 거래할 수 있는지를 나타냅니다. 구매자와 판매자의 수와 거래를 쉽게 촉진할 수 있는지 여부를 나타냅니다.
유동성 시장은 자산에 대한 수요와 공급이 높기 때문에 구매자와 판매자가 더 쉽게 접근할 수 있습니다.
반대로, 비유동 시장은 참가자가 적고 거래가 거의 없습니다.
암호화폐 파생상품은 시장 유동성을 촉진하여 거래자가 포지션을 쉽게 열거나 닫을 수 있는 데 영향을 미칩니다. 유동성 시장에서는 항상 포지션의 반대편을 기꺼이 차지하려는 사람이 있기 때문에 일반적으로 위험이 적습니다. 예를 들어, 공매도와 매수가 펀딩 비율에 따라 반대 포지션을 지불하는 무기한 계약을 생각해 보십시오.
따라서 유동성 시장은 더 많은 투자자와 거래자를 끌어들입니다. 거래 비용이 낮고 슬리피지가 적으며 시장 상황이 전반적으로 더 유리합니다.
위험 완화
파생 상품은 암호화 자산 가격 측면에서 높은 변동성으로 인해 예상치 못한 위험으로부터 포트폴리오를 보호할 수 있습니다. 강력한 파생 상품 시장은 포트폴리오가 꼬리 위험 이벤트에 노출되어 발생하는 위험을 완화하기 때문에 전문 거래자와 기관 투자자를 암호화 산업으로 끌어들이는 데 도움이 됩니다.
파생상품은 또한 특히 옵션 가격이 일반적으로 과매수되는 불확실한 시장 상황에서 위험을 예측합니다. 위험 회피 정서에 미리 경고한 거래자는 포트폴리오를 보호하기 위해 옵션을 매수하는 것을 중요하게 생각할 것입니다.
포트폴리오 다각화
파생 상품은 거래자에게 투자 포트폴리오를 다양화할 수 있는 더 많은 옵션을 제공합니다. 그들은 여러 암호화 자산으로 확장하고 고급 거래 전략을 마스터할 수 있습니다. 보다 정교한 거래 전략의 몇 가지 예로는 차익 거래, 페어 트레이딩, 공매도 등이 있습니다.
결과적으로 보다 발전된 거래 전략을 보유하면 기본 암호화 자산의 시장 유동성이 더욱 증가합니다.
최적화된 가격 발견
시장의 주요 기능은 특정 자산의 현재 가격을 지속적으로 찾는 프로세스인 가격 발견입니다. 가격은 유동성, 시장 구조 및 정보 흐름 과 같은 다양한 요인에 따라 달라집니다.
암호화폐 파생상품은 투자자가 롱 또는 숏을 할 수 있도록 하여 가격 발견의 최적화를 가능하게 합니다. 이는 보다 원활한 시장 조정을 허용함으로써 가격 발견 메커니즘을 보다 효율적으로 만듭니다. 따라서 불리한 가격 충격도 피할 수 있습니다.
가격 발견이 최적화되기 때문에 가격 신뢰성이 향상되어 보다 효율적인 시장이 됩니다. 참가자들은 또한 모든 두드러진 정보가 설명되고 자산 가격에 동화되었다고 확신합니다.
암호화폐 파생상품 거래의 목적
그렇다면 암호화폐 파생상품은 정확히 어떻게 작동할까요? 우선, 파생 상품은 헤징 또는 투기에 사용됩니다.
막아
파생 상품은 불리한 시장 움직임으로부터 암호화폐 포트폴리오를 보호하는 데 사용할 수 있습니다. 이를 헤징이라고 합니다.
헤징은 기존 포지션과 반대 또는 음의 상관관계에 있는 포지션을 여는 것을 포함합니다. 투자자와 거래자는 포트폴리오를 보호하고 잠재적 손실을 완화하기 위해 실행합니다.
예를 들어, 선물은 현재 암호화폐 보유량을 손상시키지 않으면서 투자를 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이는 선물을 통해 비용의 일부만으로 포트폴리오를 헤지할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 포트폴리오 비용이 $100,000인 경우 선물 계약에서 숏 포지션을 열어 헤지할 수 있습니다. 10배 계약의 비용은 $10,000에 불과하며 이는 포트폴리오 시장 가치의 1/10에 불과합니다.
헤징은 특히 비트코인이 약세장에 진입할 때 가격이 회복되거나 불리한 가격으로 보유 자산을 청산할 때까지 기다리는 것보다 훨씬 더 나은 옵션이기 때문에 특히 유용합니다.
투기
파생 상품은 또한 암호 화폐의 미래 가격에 대해 추측하는 데 사용됩니다.
예를 들어 비트코인을 구매하면 가격이 오르면 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 약세장의 경우 가격이 지속적으로 하락하기 때문에 이 원칙에 따라 이익을 얻을 수 없습니다.
여기에서 선물 계약이 등장합니다. 그들은 가격이 내려갈 것이라고 베팅할 수 있습니다(공매도). 비트코인 가격이 하락하면 숏 포지션은 약세장에서도 수익을 내고 있음을 의미합니다. 선물 계약을 통해 거래하고, 시장 변동성을 이용하고, 롱 또는 숏을 통해 기회를 활용할 수 있습니다.
파생 상품을 매력적으로 만드는 또 다른 점은 적은 비용으로 기초 자산에 대한 노출을 얻을 수 있기 때문에 레버리지입니다. 예를 들어, 바이낸스와 같은 암호화폐 파생상품 거래소에서는 사용자가 개시 증거금의 최대 125배까지 올라갈 수 있는 레버리지를 선택할 수 있습니다.
즉, 작은 가격 인상에도 큰 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 레버리지를 통해 투자자는 작은 가격 변동을 확대하고 막대한 이익을 창출할 수 있습니다.
파생상품 거래소의 특징
암호화폐 파생상품 거래 거래소의 일부 기능에 대해 더 많이 아는 것이 도움이 될 수 있습니다.
손절매 및 이익실현
손절매와 이익실현 모두 거래자가 거래의 하한선과 상한가를 설정할 수 있도록 합니다. 따라서 그들은 설정한 가격에 따라 유리한 조건에서 자동으로 시장에서 퇴출할 수 있습니다.
부분 청산 주문
부분 청산 주문을 통해 거래자는 부분적으로 주문을 청산하는 동안 부분적인 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 또한 시장 성장의 혜택을 계속 받을 수 있음을 의미합니다.
자동 디레버리징(ADL)
파산 가격보다 더 나은 가격으로 포지션을 청산할 수 없는 경우, 거래소의 ADL 시스템은 지정된 거래자로부터 상대 포지션을 디레버리징할 수 있습니다. 이는 보험이 계약으로 인한 손실을 충당하기에 충분하지 않은 경우에 특히 유용합니다.
보험 기금
보유 자산이 유지 수준(마진) 아래로 떨어지면 보험 기금은 거래자가 ADL로부터 자금을 보존하는 데 도움이 됩니다.
파생 상품 사용의 장점
암호화 파생 상품 사용의 장점 중 일부는 다음과 같습니다.
시장 효율성
파생상품 거래는 차익거래를 하기 때문에 기초 자산의 시장 가격이 정확하고 시장이 균형과 안정성을 달성하는 데 도움이 됩니다.
낮은 거래 비용
파생 상품 계약은 효과적인 위험 관리 도구이므로 시장 거래 비용을 절감할 수 있습니다. 따라서 현물 거래와 같은 증권에 비해 파생 상품 거래의 거래 비용이 저렴합니다.
리스크 관리
파생상품 계약의 가치는 본질적으로 기초 자산과 연결되어 있습니다. 이러한 이유로 파생 상품은 이러한 기초 자산의 가격 변동과 관련된 위험을 완화하는 데 사용됩니다.
예를 들어, 거래자가 파생 상품 계약을 구매하고 기초 자산의 가격이 하락하면 파생 상품의 이익으로 손실을 상쇄할 수 있습니다.
기초 자산의 가격 결정
파생 상품 계약은 일반적으로 기초 자산의 가격을 정의하는 데 사용되어 암호화폐 경제의 중요한 부분이 됩니다.
더 높은 레버리지
파생 상품 거래를 통해 투자자는 레버리지를 사용하여 많은 금액을 선불로 투자할 필요 없이 이익 마진을 높일 수 있습니다.
높은 유동성
파생상품 거래 시장은 수요가 매우 높기 때문에 유동성이 높습니다. 연구에 따르면 암호화폐 파생상품은 600년에만 일일 거래량이 2020,<>억 달러에 달했습니다. 파생상품은 계속해서 모멘텀을 얻고 기관 투자자와 거래자를 모두 끌어들여 시장을 활발하고 유동적으로 유지합니다.
다양화
파생상품은 기초 자산의 가격을 고려하여 투자자가 포트폴리오 위험을 최소화할 수 있도록 도와줍니다. 시장은 또한 시장 움직임 신호를 생성하여 투자 결정 및 거래 전략에 관한 힌트를 제공하는 데 도움이 됩니다.
파생 상품 사용의 단점
암호화 파생 상품 사용의 몇 가지 단점은 다음과 같습니다.
더 높은 위험
파생상품 계약은 기초 자산의 가치가 매우 자주 변동할 수 있기 때문에 변동성이 매우 클 수 있습니다. 따라서 거래자는 특히 레버리지 계약에서 손실 위험에 처해 있습니다.
규제 문제
전 세계에는 여전히 파생 상품 거래가 불법으로 남아 있는 지역이 있습니다. 따라서 선물 계약에 참여하는 두 당사자는 파생상품 거래가 합법적인 동일한 영역 내에 있어야 합니다.
실사 부족
장외 선물 계약은 실사 부족으로 인한 거래 상대방 위험을 수반합니다. 거래자는 장외 거래가 항상 엄격한 준수 절차를 따르지 않기 때문에 상대방에 대한 실사 확인을 효과적으로 실행할 수 없습니다.
암호화폐 파생상품을 효율적으로 거래하는 방법
암호화폐 파생상품을 거래할 때 손실이 발생하지 않도록 하는 단일 공식은 없습니다. 그러나 가능한 한 투자를 보호하고 투자하기 전에 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 특정 관행을 따를 수 있습니다.
어떤 파생 상품이 가장 적합한지 결정하려면 현재 가격 변동 추세에 따라 올바른 파생 상품을 선택해야 합니다. 예를 들어, 시장이 강세라면 옵션 계약을 해야 합니다.
시장이 약세라면 선물 계약을 하는 것이 더 현명한 선택입니다. 그러나 확신이 서지 않거나 시장이 비정상적으로 행동하는 경우 무기한 선물 계약을 통해 시장이 어떤 방향으로 가든지 안전한 편에서 오류를 범할 수 있습니다.
또한 잃을 수 있는 것보다 더 많이 헤지하지 않도록 주의해야 합니다. 노련한 거래자가 사용하는 한 가지 속임수는 자산을 빌려서 다른 사람에게 판매하는 것입니다. 그들은 미래의 가격 하락으로 동일한 자산을 훨씬 더 낮은 가격에 살 수 있기를 희망합니다.
그런 다음 빌린 자산을 대출 기관에 반환하여 거래자가 이익을 유지할 수 있도록 합니다. 그러나 가격이 오르면 거래자는 가격 차이를 주머니에서 지불하는 것 외에 다른 선택의 여지가 없습니다. 따라서 귀하의 행동으로 인해 발생할 수 있는 모든 손실을 감당할 수 있는지 확인하는 것이 항상 현명합니다.
고려해야 할 또 다른 중요한 사항은 암호화폐 파생 상품을 위한 신뢰할 수 있는 거래 플랫폼을 선택하는 것입니다. 확인된 사용자, 높은 거래량 및 사기를 탐지하기 위한 안전 조치를 갖춘 것을 선택해야 합니다.
암호화폐 파생상품 거래는 초보자 암호화폐 투자자와 노련한 투자자 모두에게 훌륭한 옵션입니다. 편안한 위험 수준에 따라 다양한 옵션을 선택할 수 있습니다.
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