[좋은 기사] [전업투자자 25시]대박 꿈꾸는 자유인인가 쪽박이 두려운 백수인가

[nDREAM]

전업투자자 25시]대박 꿈꾸는 자유인인가 쪽박이 두려운 백수인가

대박 꿈꾸는 자유인인가 쪽박이 두려운 백수인가

국내외 증시에 촉각 세운 긴장의 나날 … 자신만의 투자기법·철저한 자기관리가 성패 좌우

윤영호 기자 yyoungho@donga.com

5월25일 아침 6시. 경기 광주시 전업투자자 K(45)씨는 기대와 불안을 안고 눈을 떴다. 그리고 늘 하던 대로 경제신문 국제면부터 훑기 시작했다. 중국 증시가 오늘 어떻게 전개될지 단초라도 얻기 위해서다. 거래일 기준 하루 전인 23일(24일은 석가탄신일이어서 증권거래소가 쉬었다) 사놓은 1500만원어치 코스피200 6월물 선물 풋옵션 포지션 때문이다.

.

아침식사를 하고 평소 사무실로 이용하는 한 증권사 지점에 도착한 시간은 오전 8시. 곧바로 2대의 컴퓨터 모니터를 켜는 것으로 오늘의 ‘전투’ 준비를 마쳤다. K씨는 이런저런 자료를 훑어보다 9시가 되자 컴퓨터에 눈을 고정했다. 장이 열리자마자 서울 증시가 하락하기 시작하면서 그의 입가엔 회심의 미소가 번졌다.

.

그의 예상은 보기 좋게 맞아떨어졌다. 그는 그동안 서울 증시가 너무 가파르게 올랐기 때문에 한 차례 조정이 있으리라 예상하고 풋옵션에 ‘베팅’했던 것. 당일에 거래를 청산하는 것을 원칙으로 하는 그가 풋옵션 포지션을 다음 날까지 가지고 간 것은 그만큼 자신 있었다는 뜻이다. 그러나 만일의 경우에 대비해 베팅 금액은 1500만원으로 제한했다.

.

3000만원으로 7년 안에 100억 번 투자자도 있어

.

하락 폭은 시간이 가면서 커졌다. 오전 10시 무렵 코스피지수는 전 거래일보다 15포인트나 떨어졌다. 바로 그때 그는 풋옵션 포지션을 청산했다. 수익은 400만원. 이후 지수가 2포인트 더 떨어지자 ‘너무 일찍 청산한 것 아닌가’ 하는 생각이 들었다. 그러나 다시 지수가 반등하자 어제 친구들과 골프를 치면서 새삼 절감했던 ‘진리’ 하나가 떠올랐다.

.

“그날 벙커 뒤쪽에 꽂혀 있던 깃대를 바로 공략하려는 욕심을 부리다 공을 벙커로 빠뜨리면서 점수를 많이 잃었다. 이날도 크게 먹겠다고 더 떨어지길 기다렸다면 큰 손해를 봤을 것이다. 반대로 공이 깊은 러프에 들어갔을 땐 한 타 손해 본다 생각하고 안전한 페어웨이로 공을 빼내야 하듯, 투자에서 손실을 보고 있다면 바로 손절매하는 게 상책이다. ‘더 기다리면 오르겠지’라고 생각해 무리했다간 더 많이 잃는다.”

.

이날은 운이 좋은 편이었다. 거래도 한 번으로 끝냈다. 하루 수익으로는 제법 괜찮은 성적이었기 때문이다. 바로 그날 매매를 분석하는 일지를 작성했다. 그는 “일지 작성을 하면서 실패 이유를 분석하는 등 끊임없이 노력하지 않으면 살아남기 힘들다”고 말했다. 이후 이런저런 자료를 훑어보다 오후 6시 무렵 증권사 지점을 나섰다.

.

그는 평소 하루 10번 정도 주가지수 선물을 단타매매한다. 수익은 하루 150만~200만원. 그가 선물을 선택한 이유는 코스피지수가 내릴 때도 수익을 올릴 수 있기 때문이다. 종자돈은 2억원. 그는 “내 실력은 준프로급에 지나지 않는다”면서 “언론에 나오는 것을 꺼려서 그렇지, 주변에 주식으로 거금을 번 사람이 널려 있다”고 말했다.

.

그보다 12세나 어린 Y씨의 경우만 해도 그렇다. K씨가 증권사에 다닐 때부터 알았던 Y씨는 지방대 재학 시절 주식투자 동아리에서 활동하며 주식을 공부하다, 대학 졸업과 동시에 전업투자자로 나서 성공한 경우다. 그는 당시 주변에서 빌린 3000만원으로 주식투자를 시작해 7년 만인 지금은 100억원대를 굴리고 있다고.

.

K씨의 최근 성적은 이렇다. 5월21, 22일엔 이틀 연속 200만원씩 잃었다. 23, 25, 28일의 수익은 각각 100만원, 400만원, 50만원이다. 그는 “요즘 같은 급등 장에서는 오히려 주도주에 묻어놓는 것이 더 낫다는 것을 알지만, 당분간 내 방식대로 투자할 생각이다”라고 말한다. 그는 이어“과거와 달리 요즘엔 조정도 없이 거침없이 오르기만 해 함부로 베팅하기 겁난다”고 덧붙였다.

워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장.

투자일지에 그날그날 손익 액수·요인 꼼꼼히 기록

그는 현재 서울 증시에 가장 큰 영향을 미치는 시장은 중국 증시라고 말한다. 그는 증권사에 몸담고 있던 1년 반 전부터 고객에게 중국 투자를 권유했다. 당시 중국의 국내총생산(GDP) 대비 증시 시가총액 비율이 선진국(100% 이상인 경우가 많다)에 비해 낮은 20% 수준이었기 때문이다. 당시 1200 수준이던 상하이 종합지수는 현재 4300대를 넘나들고 있다.

.

그는 이틀 연속 손실을 내는 날이면 여섯 살짜리 딸의 손을 잡고 인근 공원을 산책한다. 그만의 스트레스 해소법인 셈이다. 그는 손실을 낸 사실보다 자신의 예상이 빗나간 것 때문에 더 짜증이 난다고 말한다. 이럴 때 도와주는 사람도 없고, 붙잡고 자문을 구할 사람도 없으니 산책하면서 머리를 식히는 게 최선의 방법이라는 것이다.

.

K씨가 전업투자자로 나선 것은 지난해 12월 초. 다니던 증권사를 정리하고 오래전부터 계획했던 ‘홀로서기’를 결행했다. 증권사 브로커로 일하면서 남 좋은 일만 하는 데 이골이 났기 때문이다. 이제는 내 돈을 벌기로 마음먹은 것이다.

.

“처음에는 아내가 걱정을 많이 했다. 그러나 더 늦기 전에 결단을 내리는 것이 낫다고 설득했다. 직장에선 더 이상 미래가 없고, 나중에 등 떠밀려 나가느니 내 발로 걸어나오는 게 훨씬 떳떳하지 않느냐는 말에 아내도 고집을 꺾었다. 이젠 생활비를 꼬박꼬박 갖다주니 싫지 않은 눈치다.”

.

K씨의 결단은 적어도 지금까진 성공적이다. 요 며칠 사이 실적이 좋지 않았지만, 그동안 100% 정도의 수익률을 올렸기 때문이다. 하루에 2000만원의 수익을 올린 날도 있었다. 수익은 바로 출금해 일부는 생활비로 쓰고 나머지는 저평가된 가치주에 묻어놓고 있다. 투자의 정석인 장기투자를 통해 수익을 실현하기 위해서다.

.

그가 최근 ‘발굴한’ 종목은 기아자동차(이하 기아차). 그는 주당 평균 1만1000원에 5000만원어치를 사뒀다. 기아차가 자산가치만 주당 1만원인 만큼 저평가됐다고 판단한 것. 그는 기아차가 이처럼 저평가된 이유는 재무구조 악화에 대한 시장의 과도한 반응 때문이라고 본다.

.

대박냈던 전업투자자 몇 년 뒤 쪽박차는 경우 허다

.

그는 앞으로 5년 정도 더 이런 생활을 해 30억원을 모을 계획이다. “그 정도만 있으면 매일 단타매매하느라 스트레스받을 필요 없이, 일부는 생활비로 쓰고 나머지는 가치주에 묻어놓은 뒤 오랫동안 기다려도 되기 때문”이다. 그는 “남는 시간은 가족과 함께 보내고 친구들과 골프나 치면서 여유 있게 지낼 생각”이라고 희망을 피력했다.

.

물론 그라고 해서 불안하지 않은 것은 아니다. 전업투자자가 모두 다 성공하는 것은 아니기 때문이다. 또 한때 수십억원을 벌어 언론의 스포트라이트를 받던 사람들 가운데 일부는 쪽박을 찼다는 사실도 잘 안다고 했다. 그러나 그는 그동안 많은 수업료를 지불했기 때문에 이제는 결실을 거둘 때라고 확신한다.

.

그가 주식투자를 하기 시작한 것은 1987년 무렵이다. 벌써 20년이나 된 셈이다. 88서울올림픽 당시에는 은행주로 재미를 보기도 했다. 당시 한 달 용돈으로 700만~800만원을 썼을 정도였다고. 그러나 그 역시 97년 외환위기 때 ‘깡통’을 찼다. 그때부터 투자 일지를 쓰기 시작한 것이 벌써 10년째. 일지는 그의 재산목록 1호다. 그는 단언한다.

.

“자기만의 투자 기법을 터득하지 않은 채 전업투자자로 나선다면 100% 실패할 수밖에 없다. 나는 온갖 산전수전을 겪으면서 ‘내공’을 쌓았고, 내 나름대로 장을 보는 눈이 생겼다고 자부하기 때문에 직장을 뛰쳐나온 것이다.”

전업투자자의 탄생과 성장

데이트레이딩 허용 이후 본격 등장 … 소자본 창업 이점 안고 ‘너도나도’
.

중소규모 자산운용사에서 잘나가는 펀드매니저로 평가받던 P씨가 4월 말 갑자기 사표를 냈다. 회사는 발칵 뒤집혔고, 사장을 비롯한 그의 상사들이 줄줄이 나서 만류했지만 그의 뜻을 되돌릴 수는 없었다. 그는 “그동안 벌어놓은 것과 아파트를 담보로 빌린 돈을 주식에 투자해 번 돈으로 궁극적으로 투자자문사를 설립할 생각”이라고 말했다.
.
P씨처럼 주식투자 수익으로 재산도 불리고 생활비도 버는 전업투자자가 늘고 있다. 신영증권 김형렬 이사는 “시장이 장기적으로 대세 상승기에 접어들었다는 인식이 팽배한 탓인지 증권업계에서도 전업투자자로 나선 사람이 많다”고 전했다. P씨는 “여의도 주변에 사무실을 내고 전업투자를 하는 사람이 수백 명은 족히 될 것”이라고 예상했다.
.
P씨 같은 전문가 출신 전업투자자들의 투자 기법은 가치투자다. P씨는 “저평가된 종목을 발굴하기 위해 대부분의 시간을 기업 탐방에 보낸다”면서 “하는 일은 회사에 몸담고 있을 때와 달라진 게 없다”고 말했다. 물론 데이트레이딩은 여전히 전업투자자들에게 각광받는 투자 기법이다.

요즘엔 선물·옵션도 전업투자자들의 투자 기법으로 애용되고 있다. 선물·옵션의 ‘전설’로 통하는 ‘목포 세발낙지’가 한때 선물·옵션으로 엄청난 수익을 냈다는 사실이 알려진 데다 2001년 9·11테러 당시 옵션시장에서 505배의 초대형 ‘대박’이 터지면서 생긴 일이다. 그러나 선물·옵션 시장에선 단타매매자 100명 중 80~90명이 돈을 잃는다는 사실을 명심해야 한다.

국내에 전업투자자가 본격적으로 등장한 것은 2000년 무렵. 그 전해 4월 국내 주식시장에서 데이트레이딩을 허용하면서 ‘이론적으로는’ 장중 변동을 이용해 일정한 수익을 매일 내는 일도 가능해졌기 때문. 실제 이런 기법을 이용해 많은 돈을 번 일부 투자자들이 각광을 받으면서 이들의 강연회에 구름처럼 사람이 몰리기도 했다.

현재 거래소와 코스닥시장의 주가 등락폭은 ±15%. 따라서 이론적으론 장중 하한가에서 상한가로 급등한 종목을 골라 하한가에 매수했다가 상한가에 매도하면 단숨에 30%의 수익을 올릴 수 있다. 물론 현실적으로는 불가능하다. 이 때문에 보통 데이트레이더들은 목표 수익률을 낮게(보통은 5% 이내) 잡고 이를 만족하면 바로 매도에 나선다.

데이트레이딩의 장점은 ‘소자본 창업’이 가능하다는 점. 컴퓨터 두 대(사이버 매매를 할 수 있는 한 대와 장의 흐름을 관찰할 수 있는 한 대)와 1000만원 안팎의 종자돈이면 모든 준비를 갖췄다고 할 수 있다. 데이트레이더의 영웅으로 통하는 ‘지킬 박사’ 이상암 씨 밑에서 전업투자자 ‘수업’을 받고 있는 김재우(34) 씨의 말이다.

“무엇보다 평생직장 개념이 사라진 상황에 나이 들어서도 할 수 있다는 것이 장점이다. 50세가 넘은 사람도 함께 교육을 받고 있다. 직장생활 5년, 유통업계에서 2년을 일하다 지난해 5월 전업투자자로 나섰는데, 현재 1000만원의 종자돈으로 한 달에 500만원의 수익을 올린다. 부러워하는 친구도 많다.”

물론 전업투자자로 나선다고 해서 모두 성공하는 것은 아니다. 특히 ‘개미’들의 경우 1000% 이상의 수익률을 냈다는 얘기를 듣고 ‘대박’ 환상을 좇다간 ‘쪽박’을 찰 수도 있다는 얘기다. P씨는 “그런 사실을 잘 알기에 성공 여부는 장담하기 힘들지만 해오던 일을 계속 하는 것이기 때문에 자신감은 있다”고 말했다.

‘전업투자자’로 생존하려면…

재테크 아닌 사업 … 비즈니스 마인드로 접근해야
.

서울 증시의 코스피지수가 1600포인트를 넘어 거침없이 내달리면서 ‘전투 개미’(전업 개미투자자의 줄임말)가 크게 조망받고 있다. 하루에 수백만원에서 수천만원의 수익도 올린다는 달콤한 기사가 쏟아지고 있으니, ‘혹시나’ 하는 마음이 생기지 말란 법도 없다. 그러나 ‘전투 개미’로 살아남는 사람은 극히 소수라는 사실을 명심하고 원칙에 충실해야 한다. ‘전투 개미’가 되기 위한 원칙은 사실 너무나 상투적이다.

먼저 ‘정보 의존형’에서 벗어나야 한다. ‘정보 의존형’ 투자자들은 대부분 해당 기업에 지인이 있다거나 그 기업을 잘 아는 사람에게 들은 정보를 신주단지 모시듯 한다. 사실 그런 수준의 정보는 이미 시장에서 돌고 도는 경우가 대부분이다. 특히 정보는 독점할수록 빛이 나는 법인데, 너나 할 것 없이 다 알고 있는 정보라면 무슨 가치가 있겠는가.

두 번째는 주식의 흐름을 보는 식견을 키워야 한다. 쉽게는 계절 테마를 이용한 투자 방법이나 돈이 돌고 돈다는 사실에 근거해 순환매 테마를 이용하는 방법이 있을 수 있다. 계절 테마는 요즘처럼 날씨가 더워질 때는 여름 관련주, 여행주, 음식료 테마가 각광받으므로 시장 흐름을 파악한 뒤 투자하는 것이 바람직하다.

또 돈은 한곳에 머물러 있지 않는다. 예를 들어 여름 관련주, 여행주 테마가 각광받을 무렵 돈은 어느새 흐르고 흘러 통신주나 자동차주가 뜨고 있게 마련이다. 여름휴가 때 국내외에서 사용하는 휴대전화 사용량이 증가하고, 휴가 때 타고 갈 자동차를 구매하려는 심리가 강해지기 때문이다.

이 밖에도 투자 원칙을 세울 필요가 있는데, 1일 수익률을 1% 내외로 보수적, 안정적으로 잡는 것이 현명하다. 그래도 매일 수익을 거두면 한 달 20%의 수익이고, 1년이면 240%의 엄청난 수익이다. 또 수익이 나지 못한 매매의 경우 다음 날 매도하는 ‘오버나잇’을 삼가야 한다. 혹여 다음 날도 수익이 나지 않으면 손실 폭을 키울 수 있기 때문이다. 자신의 투자 원칙을 정했다면 반드시 지키는 습관도 들여야 한다.

끝으로 전업투자는 재테크가 아니라 사업이다. 따라서 비즈니스 마인드로 접근해야 성공할 수 있다. 판단 또한 민첩해야 한다. 신문 방송 잡지 인터넷 등을 통해 매일 흐름을 파악해야 하고, 정보원과도 끊임없이 미팅해야 한다. 또 다양한 직군의 사람들과 연대하는 방법도 모색해야 한다. 알지 못하는 분야의 정보를 얻기 위해서라도 말이다.

2000년 초부터 수많은 개인투자자들이 ‘수천 %의 신화’를 믿고 하루에도 수십 수백 번씩 주식을 사고파는 데이트레이딩에 빠져들었다. 그러나 그 결과는 참담했다. 이들 중 대부분은 돈만 날리고 주식시장을 등졌다. 일부는 엄청난 빚까지 떠안은 채 돌이키기 힘든 나락으로 빠지고 말았다. 살아남은 건 고수들뿐이다. 그렇다면 당신은 진정한 고수인가.

민병기·앤츠스탁 투자전략 이사 minpd@antstock.co,kr

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

[전업투자자 25시]느린 몸짓으로도 ‘슈퍼개미’ 됐어요

느린 몸짓으로도 ‘슈퍼개미’ 됐어요

100억원대 굴리는 재야 고수들 의외로 많아 시세 쫓기보단 가치투자·수익 규칙성 등 자신만의 노하우 가져야

윤영호 기자 yyoungho@donga.com

국내 한 유명 자산운용사 펀드매니저 출신인 S씨는 전업투자자들 사이에서 ‘살아 있는 전설’로 통한다. 서울대 경제학과 85학번인 그는 몇 년 전 회사를 그만두고 투자로만 돈을 벌어 지금은 1000억원 가까이 굴리는 ‘큰손’이 됐다고 한다. 그의 투자전략은 철저히 저평가된 종목을 발굴해 오랫동안 보유하는 것으로 알려져 있다.

.

그의 주변에선 그가 투자자문사를 설립해 제도권으로 복귀할 것으로 예상했으나 그는 여전히 ‘재야 고수’로 남아 있다. 회사를 떠난 이후 한 번도 대중 앞에 얼굴을 드러낸 적도 없다. 그를 잘 아는 한 펀드매니저는 “주식투자로 돈 벌었다는 소문이 나면 옛날 친구도 수십 년 만에 전화를 걸어온다는 얘기가 있는 마당에 굳이 나설 이유가 없지 않느냐”고 말했다.

.

저평가주 발굴 위해 엄청난 발품 팔기

.

S씨는 좀 특별한 경우에 속하지만 증시 주변에선 100억원대를 굴리는 전업투자자가 의외로 많다는 게 증시 관계자들의 얘기다. 한 자산운용사 펀드매니저의 전언.

.

“꽤 큰 투신운용사의 전 대표가 회사를 떠난 이후 2년 동안 한 증권사의 계좌를 통해 투자를 계속해왔다고 한다. 그런데 최근 정산해보니 그동안 매달 생활비로 1000만원씩 빼 썼음에도 150억원 안팎의 투자수익을 올렸다고 자랑했다. 그는 자신의 이런 실적을 밑천으로 주변 사람의 투자를 받아 궁극적으로는 헤지펀드를 설립, 한국의 조지 소로스가 되겠다는 꿈을 갖고 있었다.”

.

이런‘고수’급 전업투자자들 가운데 언론이 접촉할 수 있는 사람은 극히 제한돼 있다. ‘주간동아’가 발품을 팔아 다양한 투자 기법을 통해 고수가 된 사람들을 만나봤다.

.

전업투자자 표형식 씨와 수인사를 나눠본 사람들은 곧이어 명함을 교환하면서 조금은 당황하게 된다. 그가 명함을 세 장이나 한꺼번에 건네기 때문이다. ‘일성신약주식회사 주주 표형식’ ‘제일약품주식회사 주주 표형식’ ‘대원제약 주주 표형식’의 명함이 그것이다. 명함 뒷면에는 그 회사가 생산하는 의약품이 소개돼 있다. 표씨의 명함은 그의 투자철학을 상징적으로 보여준다.

.

“꿈과 비전이 있는 기업의 주주가 돼 경영 성과를 공유한다는 생각으로 투자하다 보면 배당도 받게 되고 결국엔 경영 성과가 주가에 반영돼 상당한 시세차익도 올릴 수 있다. 그런데 대부분의 사람들이 시세차익만 노리고 투자하기 때문에 시세만 쫓다 쪽박을 찬다. 안타까운 현실이다.”

.

그는 순전히 주식으로 돈을 벌어 ‘큰손’이 됐다. 1994년 14년간 다니던 직장을 그만두고 전업투자자 길로 나섰지만 외환위기 당시 보증을 잘못 서는 바람에 전 재산을 날리다시피 했다. 그러나 외환위기 이후 저평가주를 발굴해 엄청난 투자수익을 올림으로써 재기에 성공했다. 그럼에도 그는 일반투자자들이 현혹될 수 있다면서 정확한 수익률은 공개하지 않는다.

.

그는 현재 일성신약 주식 4.99%를, 제일약품과 대원제약 지분은 각각 3%를 보유하고 있다. 일각에서 그를 ‘슈퍼개미’로 부르는 이유다. 일성신약의 경우 1년 10개월 전 4만5000원에 일괄적으로 넘겨받았다. 5월30일 종가가 12만7500원이니 주당 3배 이상의 투자수익을 올리고 있는 셈이다.

.

그가 제약주에 관심을 갖게 된 것은 인간 생명을 다루는 기업인 데다 부가가치도 높은 업종이기 때문이다. 여기에 고령화사회가 되면서 제약회사의 성장성이 부각될 것으로 봤다. 그는 “개인적인 능력으로 여러 업종을 알기에는 한계가 있다고 생각해 제약업종만 관심 있게 지켜봤고, 그 결과 ‘거목으로 성장할 수 있는 떡잎’ 세 회사를 발굴했다”고 말했다.

.

일성신약과 제일약품은 유보율이 1600% 이상으로 업종 평균 500%를 크게 웃돈다. 또 지난해 말 현재 세 회사의 부채비율은 모두 100% 이하여서 망할 염려가 전혀 없다. 자본금 이상의 순익을 올리는 회사도 있다. 특히 일성신약은 삼성물산, 삼성중공업 등의 지분을 가지고 있어 현금성 자산만 3000억원이 넘는다.

.

그는 주주 행동주의를 실천하는 ‘슈퍼개미’로도 유명하다. 기업이라는 공동체의 일원이 되겠다는 생각으로 투자했기 때문에 주주를 무시하는 경영 행태에 대해서는 적극적으로 문제를 제기한다. 지난해엔 주총을 앞두고 일성신약이 주당 400원 배당 방침을 밝히자 신문광고를 통해 이의 부당성을 알리고 소액주주를 결집해 회사의 감사 선임안을 부결하기도 했다.

3년 이상, 3개 이상 지표 분석, 3명 이상 투자 ‘3·3·3 법칙’

“2005년 281억원의 순이익을 내고도 주당 400원을 배당한다는 것은 소액주주를 무시하는 태도였다. 그래서 주총을 앞두고 여의도 증권거래소 앞에서 피켓 시위를 하자 언론이 관심을 보였고, 그 때문인지 주총장에 소액주주가 대거 참석해 감사 선임안을 부결할 수 있었다.”

.

그러나 그는 자신의 행동이 회사 지배주주와 갈등을 빚는 것으로 비치는 것이 조심스럽다. 창업 주주들이 맨주먹으로 출발해 오늘의 기업을 일궈놓았다는 점을 무시할 생각도 없다. 다만 지배주주들이 좀더 열린 마음으로 소액주주들을 포용하면 회사 발전이라는 공동의 가치를 구현해나갈 수 있다고 믿기에 주주 행동주의에 나서고 있다는 것.

.

그는 일반투자자들에게 ‘3·3·3 투자 원칙’을 권했다. 맨 앞의 ‘3’은 최소 3년 이상 장기투자한다는 마음가짐으로 투자하라는 원칙이다. 두 번째 ‘3’은 재무제표나 주가수익률(PER), 주가 순자산비율(PBR) 등 세 가지 이상의 지표를 분석한 다음 투자해야 한다는 것이고, 마지막 ‘3’은 3명 이상의 동료와 함께 투자하다 보면 서로 의견을 나누면서 합리적인 결정을 하게 된다는 것이다.

.

그는 수백억원대 재산가지만 자가용도 없이 버스나 지하철을 이용한다. 또 독실한 기독교 신자여서 술 담배도 일절 안 한다. 그러나 기부와 나눔에는 돈을 아끼지 않는 것으로 유명하다. 매년 받는 배당금은 장학금이나 대학 발전기금으로 내놓고 있다.

MW리버스아카데미㈜ 최승욱 소장은 지금까지 ‘최승욱 증권 아카데미’를 통해 1300명의 제자를 배출했다. 이들 가운데 상당수는 전업투자자다. 그러나 그는 전업투자자가 되겠다는 사람을 만류한다.

.

“이론적으로 가장 높은 수익률을 내는 사람들은 전업투자자다. 펀드는 위험관리를 더 중시하기 때문에 분산투자를 원칙으로 한다. 당연히 수익률은 낮아질 수밖에 없다. 그러나 모든 전업투자자가 그렇게 높은 수익률을 내지도 못하거니와, 실제 주변에서 전업투자자로 나섰다 쪽박찬 경우를 많이 봤다. 그래서 직장에서 구조조정 위기에 처한 사람들이 절박한 심정으로 찾아와 ‘전업투자자를 하면 성공할 수 있겠느냐’고 자문하면 매몰차게 ‘성공할 수 없다’고 말한다.”

.

그는 최근 주식시장을 주도하는 가치투자에 대해서도 비판적이다. 저평가된 종목을 발굴해 오랫동안 보유하는 게 가치주 투자인데, 개미들은 종목이 오를 때까지 기다리지 못하고 시간 싸움에서 질 수밖에 없다는 것이다. 따라서 주식투자를 ‘부업’으로 하면서 저평가주를 사놓고 잊어버릴 수 있는 투자자에게나 적당하다는 것.

.

“또 가령 특정 종목의 적정 주가가 2만원이라는 분석이 나와 1만원에 매수했는데 이 주식이 9000원, 8000원으로 떨어지면 더 싸다고 추격 매수를 하게 된다. 그러나 그 종목에 대한 분석이 잘못돼 적정 주가가 5000원이라면 어떻게 하겠는가. 이것이 가치주 투자의 결정적인 함정이다.”

.

한때 이름 날리던 20대 고수들 강호에서 소리 없이 사라져

.

그가 유명세를 타게 된 것은 2000년 말 1700만원으로 1000%의 수익률을 내면서부터. 당시 그의 종자돈은 두 번의 깡통을 차고 난 뒤 아내가 갖고 있던 통장을 모두 털어 건네준 것이었다. 그는 그 돈으로 유니텍을 데이트레이딩으로 공략해 놀라운 수익률을 기록한 것. 그는 당시 그 종목을 하루 동안 세 번이나 하한가에 매입해 상한가에 매도한 적도 있었다.

.

그는 이후 트레이딩 센터를 설립해 트레이더를 양성하는 데 힘을 쏟았다. 또 데이트레이더들을 위한 컴퓨터 자동매매 프로그램 개발에 나서 종목 발굴 프로그램인 ‘보물섬’을 내놓기도 했다. 7월 초엔 선물 자동매매 시스템인 오토매트릭스를 내놓을 예정이다.

.

“확률과 통계에 의한 매매로 높은 수익률을 올릴 수 있다는 것을 증명하고 싶습니다. 주식을 잘 모르는 사람들도 편하게 매매할 수 있다면 재테크의 새로운 수단이 되지 않을까요.”

‘지킬 박사’라는 필명을 갖고 있는 이상암 씨는 1999년 안정된 직장인 국회 공무원직을 떠나 전업투자자로 나섰다. 93년부터 주식 투자를 하다 자신감이 생기자 결단을 내린 것. 그는 지금도 1000만원의 종자돈으로 장중 변동을 이용해 매달 100% 안팎의 수익을 올리고 있다. 그는 “전업투자자에게 가장 중요한 것은 수익의 규칙성”이라고 강조한다.

.

그가 본격적으로 주식시장에 이름을 알리기 시작한 것은 2005년 한화증권 실전투자대회 드림리그에서 889%의 수익률로 우승을 차지하면서부터. 이후 그가 증권회사 초청으로 강연회를 열 때마다 전업투자자를 꿈꾸는 많은 개미들이 몰려들고 있다. 그는 현재 경기 부천시 한 오피스텔에 사무실을 얻어 5명의 제자들을 실전으로 가르치고 있다.

.

“명예퇴직을 앞둔 50대 초반의 사람도 제자가 되겠다고 찾아온다. 그러나 주식에 대한 열정이 있고 성실한 사람만 제자로 받아들인다.”

.

그는 전업투자자로 성공하기 위해서는 자금과 시간, 자신의 심리를 통제할 수 있어야 한다고 강조한다. 한때 이름을 날리던 20대 고수들이 소리 소문 없이 ‘강호’에서 사라진 것은 조금 돈을 벌었다고 자기를 통제하지 못하고 무리한 투자를 감행했기 때문이라는 게 그의 진단이다. 그는 이 점에서 오히려 나이 든 사람이 전업투자자로 유리하다고 말한다.

.

그는 현재 한국 증시를 대세 상승기 초기단계라고 강조했다. 그동안 주가지수 1000포인트를 돌파한 다음엔 맥없이 꺾이곤 했는데 이젠 한 번도 가보지 못한 신천지를 향해 가고 있다는 것. 그는 지난해부터 “코스피지수 1000포인트가 강력한 지지대가 되고 3000포인트까지 오르는 대주기가 온다고 강조해왔다”고 주장했다.

.

그는 현재 6월 출간 예정인 책의 마무리 작업에 한창 열을 올리고 있다. 그는 이 책에서 우리 실정에 맞는 실전투자 비법을 모두 공개할 예정이다. 그동안 공부한 주식투자 관련 책에선 이론과 실제의 괴리를 많이 느꼈기 때문이다. 그는 일반인도 이 기법대로만 한다면 투자수익을 손쉽게 올릴 수 있다고 말했다.

.

“주위에선 굳이 혼자만의 비법을 공개할 필요가 있느냐고 만류하는 사람도 있다. 공개되는 순간 그것은 비법으로서의 생명력이 없어진다는 게 그들의 반응이다. 그때마다 ‘똑같은 선생님 밑에서 똑같은 책으로 공부해도 모든 학생이 다 서울대에 진학할 수 있는 것은 아니지 않느냐’고 말한다.”

개미들의 우상 ‘쥬라기’ 김철상

“2009년까지 코스피지수 3500 돌파할 것”

증권 포털사이트 팍스넷 김철상 전문위원(이사·사진)은 ‘쥬라기’라는 필명으로 더 잘 알려져 있다. 그가 1999년부터 팍스넷에 게시한 투자전략은 총 3500만 이상의 조회수를 기록했다. 그는 금융시장이 발달해야 선진국으로 갈 수 있다는 일념으로 일반투자자들을 교육하기 위해 글을 써왔다고 말한다.

그는 전업투자자를 꿈꾸는 사람에게 가능하면 직장에 다니면서 투자를 하라고 권한다. 직장에 얽매이지 않고 주식투자를 하면 한 달에 정기적으로 몇 %의 수익을 낼 수 있다는 계산에 따라 전업투자자로 나서는 사람들이 많은데, 이 경우 시간적·심리적 여유를 잃게 돼 실패할 확률이 높다는 것.

그가 권하는 투자전략은 간단하다. 저평가 주식을 사서 오를 때까지 묻어두는 것이다. 그는 이를 ‘인디안 기우제 투자법’이라고 한다. 미국 애리조나 사막의 호피 인디안들이 기우제를 지내면 100% 비가 오는데, 이는 반드시 비가 올 때를 골라 비가 내릴 때까지 기우제를 지내기 때문이란다. 5월 초 이런 투자전략을 정리해 출간한 책도 ‘인디안 기우제 투자법’이다.

인디안 기우제 투자법은 너무 당연한 얘기여서 ‘누굴 놀리나’라는 생각이 들 수도 있다. 그러나 그는 이 투자법이 쉬우면서도 어렵다고 말한다. 코스피지수가 아무리 상승해도 돈을 버는 개미들이 많지 않은 것도 이 때문이라고.

“주식에 투자하는 방법은 두 가지다. 하나는 주식을 사고팔고 하는 ‘주식 장사’고, 다른 하나는 주식으로 동업하는 것이다. 첫 번째는 실패하기 쉽지만, 두 번째의 경우 성공 확률이 높다. 가령 외환위기 이후 이건희 회장과 동업한다는 생각으로 삼성전자 주식을 사서 묻어놨다면 지금쯤 엄청난 수익률을 올렸을 것이다. 세계 주식시장은 길게 봐서 매년 15%씩 성장해왔는데 좋은 기업 주식을 장기 보유하면 그 이상의 수익률을 올릴 수 있다.”

그는 우리 주식시장이 장기 대세상승기의 초입에 들어섰다고 분석했다. 그는 2009년까지 코스피지수 3500을 돌파할 것이라고 전망했다.

“미국은 1983년 다우지수 1000포인트를 돌파한 이후 2000년 1만1000포인트를 돌파할 때까지 대세상승을 했다. 17년간의 대세 상승에 영향을 미친 것은 금리, 환율, 경기변동이 아니었다. 수급이 가장 결정적인 요인이었다. 우리도 국민연금기금이 주식투자 비중을 늘리기로 했고, 2005년 퇴직연금을 도입했다. 한마디로 미국의 83년 상황과 비슷하다.”

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

[전업투자자 25시]자본시장 새 장 여는 한국의 워런 버핏 꿈꾼다

자본시장 새 장 여는 한국의 워런 버핏 꿈꾼다

전업투자자들의 일과 희망 “시장 읽는 실력 갖추고 돈 벌면 좋은 일에 쓰고싶어”

정호재 기자 demian@donga.com

30대 중반의 전업투자자 L씨의 생활은 여느 직장인보다 더 빡빡하다. 조직에 얽매이지 않아 자유로울 것 같지만 실제는 정반대인 것. 그는 사무실로 쓰는 24평형 오피스텔에 아침 7시까지 출근해 저녁 6시에 퇴근하는 규칙적인 생활을 3년째 계속하고 있다. 정장 차림은 기본이고 낮에도 일에만 몰두한다. 저녁 술자리도 될 수 있으면 피하고, 귀가 전에는 반드시 독서실에 들러 2시간씩 공부한다.

.

“사실 많이 힘들죠. 그래도 뭔가 기대하는 것이 있으니 버틸 수 있습니다.”

증권사에서 안정적인 직장생활을 하다 집안의 반대를 무릅쓰고 전업투자자의 길을 택한 ‘L’씨. 그의 재산은 현재 100억원대에 근접해 당장 은퇴해도 평생 안락하게 살 수 있다. 올 상반기 수익률만 80%이고, 배당수익만 해도 여느 직장인 연봉의 2배에 이른다. 그럼에도 그가 이처럼 긴장을 풀지 않는 이유는 무엇일까.

.

“전업투자자들 처지에서 보면 시장에 투자된 자본금은 이미 내 돈이 아닙니다. 액수보다 중요한 것은 ‘돈에 대한 철학’을 포기하지 않는 것이죠. 액수를 늘리는 것보다 ‘밝은 눈’을 갖고 싶다는 욕심을 포기할 수 없습니다.”

.

“무엇보다 실력을 쌓고 싶다”

.

L씨가 말하는 ‘밝은 눈’이란 대체 무엇일까. 젊은 가치투자자들이 집결한 증권정보 사이트 ‘밸류스타’(www.valuestar.co.kr) 강우석(35) 대표는 “마침내 시장을 이기는 실력”이라고 정의한다. 강 대표에 따르면 냉혹한 투자 세계에서 ‘장님 문고리 잡는 식’으로 만질 수 있는 눈 먼 돈은 없다. 결국 ‘내공’의 깊이에 따라 수익률이 정해질 수밖에 없는데, 시장에서 실력 있는 플레이어로 인정받으려면 ‘실력’과 돈에 대한 철학을 가지고 있어야 한다는 것이다.

“몇십억원이니 몇백억원이니 하는 액수의 환상에서 벗어나야 시장을 제대로 볼 수 있습니다. 실력이 쌓이면 돈은 자연스레 따라오게 돼 있습니다.”

.

또 다른 증권정보 사이트인 ‘아이투자’(www.itooza.com)에서 ‘와이즈인베스터’란 필명으로 잘 알려진 박기태(32) 씨 역시 L씨와 비슷한 이력과 목표를 가진 전업투자자다. 그가 잘나가는 투자자문사를 박차고 나온 이유는 “실력을 기르고 싶었기 때문”이다. 자신의 원칙이 맞다고 생각하는데, 회사가 이를 받아들여주지 않아 시장에서 검증받고 싶었다는 것. 이들이 온라인 칼럼이나 분석 보고서, 단행본 등을 통해 자신의 철학을 널리 알리는 것은 이런 ‘오기’ 때문이다.

“펀드매니저의 자질 가운데 가장 중요한 것은 누가 뭐라 해도 세태를 이길 수 있는 ‘철학’입니다. 그러나 자산운용사들은 ‘리스크 관리’를 최우선으로 하기 때문에 투자자로서 발전할 수 없습니다. 그런 회사에 남아서는 절대 워런 버핏 같은 대투자자가 될 수 없다고 판단했습니다.”

.

“기업 운영에 참여하고 싶다”

.

주가가 사상 최고치를 경신한 5월 말, 전업투자자들의 관심은 ‘스포츠서울’을 인수한 한 ‘슈퍼개미’에 집중됐다. 증권사 직원 출신인 조명환 씨는 빌린 돈으로 코스닥 기업에 투자해 이미 100억원대 이익을 남겼고, 이번엔 185억원(47%)을 들여 언론사의 경영권까지 인수했다.

.

‘슈퍼개미’란 시가총액이 크지 않으면서 최대 주주지분이 적은 코스닥 기업을 대상으로 상당한 지분을 사들이는 일반투자자를 말한다. 물론 시세차익을 노리고 사들이는 경우도 적지 않지만, 상당수 슈퍼개미들은 실질적인 경영 참여를 노린다. 나아가 ‘숨어 있는 진주’라고 판단될 경우에는 장기적으로 인수·합병(M·A)에 나서 경영권 장악을 목표로 하기도 한다.

.

개미들의 우상으로 불리는 박성득(51) 씨는 2005년 말부터 현대약품 주식을 꾸준히 늘려왔다. 식당 보조로 시작해 주식투자로 큰돈을 번 그는 직접투자로 현대약품 지분 18%(시가 약 180억원)를 확보해 이 회사의 1대 주주로 뛰어올랐다. 박씨처럼 중소기업의 대주주로 올라선 슈퍼개미들을 이제 적잖이 찾아볼 수 있다.

.

한때 벤처기업에서 일한 밸류스타 강 대표 역시 전업투자자로 변신한 이유에 대해 “이공계 직장인들은 자본시장에서 완전히 소외돼 있는데, 이런 흐름을 깨고 싶었기 때문”이라고 말한다. 결국 최근 전업투자자가 증가한 데는, ‘실력 있는’ 젊은이들이 노동시장의 부속품으로 안주하기보다 자본시장에서 경영권 참여 등을 통해 의미 있는 역할을 하고 싶어하는 것도 하나의 이유가 되는 셈이다.

.

경영 참여에 관심을 가진 전업투자자들의 공통점은 ‘투자 황제’ 워런 버핏의 인생관을 적극 추종한다는 점이다. 이들은 저평가돼 있다고 판단해 ‘올인’한 종목이 그 가치를 인정받을 때 희열을 느낀다고. 그러다 보니 우리 주식시장에서도 장기간에 걸쳐 하이닉스, LG전자, SK㈜, 현대중공업 등 우량기업 중 한 종목만 집중 매수해 대박을 터뜨린 개미들의 신화가 만들어지고 있다.

.

버는 법보다 쓰는 법이 중요

.

“어떻게 돈을 버느냐보다 어떻게 쓰느냐가 더 중요하다.” 이런 철학에 따라 버크셔 헤더웨이의 워런 버핏은 자신이 평생 모은 재산 대부분을 빌 게이츠 재단에 기탁해 화제가 됐다. 워런 버핏보다 금액은 적을지 모르지만, 국내 시장에서도 이런 철학을 실천하는 전업투자자들이 늘고 있다.

.

일성신약 지분 4.99%를 보유한 전업투자자 표형식 씨는 이 회사의 배당금과 주식 일부를 장학재단이나 대학에 기부함으로써 몸소 나눔을 실천하고 있다. 온라인에서 ‘본고사’란 필명으로 이름을 날리는 이형곤 씨는 최근 선물·옵션으로 얻은 투자수익 가운데 2000만원을 어려운 환경에서 공부하는 학생들을 위해 쾌척해 화제를 모았다.

.

전업투자자들에게 이런 ‘나눔’ 못지않게 중요한 일은 시장 선도력을 가진 투자자의 위치를 잃지 않는 것이다. 이를 위해 뜻을 함께하는 사람들을 모아 소형 ‘투자클럽’을 만드는 사람들도 늘고 있다. 이들의 꿈은 미국 등 선진국에서처럼 ‘투자 클럽’을 사모 형태의 헤지펀드로 발전시키는 것.

.

20대 전업투자자로 유명세를 떨친 이재완(28) 씨는 “SK에 투자했던 소버린 같은 헤지펀드를 만들어 대한민국 자본시장에 충격을 주고 싶다”고 말한다. 그는 소규모 헤지펀드 하나가 한국 대기업의 지배구조를 순식간에 변화시켰다는 점에 높은 점수를 준다. 그는 최근의 주식열기를 타고 전업투자자로 나서려는 개미들에게 “뚜렷한 목적의식 없이 단순히 거래이득을 얻기 위해 전업투자에 뛰어들어서는 곤란하다”고 말한다. 결국 뚜렷한 목적의식을 가진 전업투자자들이 늘수록 한국의 자본시장은 진화를 계속하지 않을까. 

출처 : Tong - 푸른_바다님의 주식경험담통

[비처럼_음악처럼]

잘보고갑니다~

[지너니]

잘읽고갑니다.

[이르쿠츠크]

참...여러가지 생각이 드네요

[갑승소]

2014년 현재 2007년에 쓰여진 이런 글과 전망을 보니 참 여러가지 생각이 듭니다.