<div class="figure-img" data-ke-type="image" data-ke-style="alignCenter" data-ke-mobilestyle="widthOrigin"><img src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1Jp5Q/629f2ab9cd989362dd29f136a23ffda751246d45" class="txc-image" data-img-src="https://t1.daumcdn.net/cafeattach/1Jp5Q/629f2ab9cd989362dd29f136a23ffda751246d45" data-origin-width="977" data-origin-height="476"></div><p>와이팜 (WIPAM)</p><p> </p><p>1. 개요</p><p>. 2006년 12월1일 설립.</p><p>. 2020년 7월 상장. 공모가 11,000원.</p><p>. 국내 유일의 휴대폰용 전력증폭기모듈(PAM) 공급업체.</p><p>. '08년 삼성전자 정규 협력사(1차 벤더)로 등록되어 옴니아 모델에 최초 전력증폭기를 납품 했으며 LTE, 5G 시대적 변화와</p><p>  함께 삼성전자와 안정적인 거래 관계를 이어오고 있음.</p><p> </p><p>* PAM(Power Amp Module) 이란 ?</p><p>핸드폰단말기 송수신부의 미약한 신호를 증폭시켜 주는 역할을 하는 부품으로, 전체 이동단말기 전력사용의 70% 수준을 차지하며 스마트폰의 원활한 데이터 송수신과 전력 사용의 효율성을 좌우하는 RF FEM 부문에서 가장 핵심적인 부품.</p><p> </p><p>2. 실적</p><p>* 2019Y 매출액 1,254억원(전년비 +94%), 영업이익 119억원(+143%), 당기순익 적자지속</p><p>* 2020Y 매출액 1,350억원(전년비  +8%), 영업이익 280억원(+135%), 당기순익 적자지속</p><p>* 2021Y 2Q 전년동기 대비 연결기준 매출액 20.3% 증가, 당기순이익 –7억원(적자축소)</p><p>* 2021Y 3Q 전년동기 대비 연결기준 매출액102.5% 증가. 당기순이익 –3억원(적자축소)</p><p> </p><p>* <u>2021Y 영업적자 32억원 2022Y 영업이익 220억원 전망(NH증권) - 2022/01/07 뉴스보완. </u></p><p> </p><p>* 코로나19로 인한 스마트폰 출시량 감소, 영업환경 악화 등으로 적자를 지속했으나,</p><p>시장 회복에 따라 매출도 점차 회복될 것. 삼성전자와 협력적인 관계 속에서 중저가 모델, 플래그십 모델까지 확대할 수 있는 기반이 마련되어 있어 향후 매출 회복과 성장이 예상.</p><p> </p><p>3. 자금변동현황</p><p>* 09/24 에이아이트리(주)가 소유한 4,000억원 상당의 테스나 주식 및 신주인수권 인수계약.</p><p>  (테스나 : 2013년에 상장한 시총 7,060억원의 건실한 반도체 테스트 업체)</p><p>* 11/24   725억원 유상증자  - 테스나 인수용  -- 취소</p><p>* 11/30 2,000억원 CB 발행 - 테스나 인수용. (납입일 12/23)  -- 취소 </p><p>                                       전환가 5,838원(주가하락시 4,086원까지 조정) 전환청구일 22,11,23  CB인수자 : 10개투자조합</p><p> </p><p>4. 높은 진입장벽과 차별화된 기술력</p><p>- PAM의 제조는 고대역폭 LTE 주파수를 활용하는 구현. 난이도 최상위의 기술력을 요구하여 높은 진입장벽을 가지고 있음.</p><p>  동사의 PAM은 글로벌 5개社가 채택하고 있는 Signle Ended 방식과는 달리 간단한 구조로도 높은 효율을 낼 수 있는 '도허티</p><p>  방식'의 기술을 채택하고 있으며 이와 관련된 특허를 한국, 미국, 중국, 대만에 등록한 상태임.</p><p> </p><p>* 도허티 방식 : 낮은 전력에서는 메인회로만 작동, 출력이 올라가게 되면 피킹 회로를 작동 하는 방식. 경쟁사의 Single Ended</p><p>  방식과 달리 임피던스를 줄이고 효율을 향상.</p><p> </p><p>- 스마트폰 기능 및 기술의 고도화가 눈부신 발전을 이어가고 있는 가운데 동사는 고효율, 고선형을 동시에 만족시킬 수 있는</p><p> 기술 내재화로 경쟁사 대비 기술 우위를 확보함.</p><p> </p><p>5. 영업확장</p><p>* 삼성전자 내 점유율은 약 38% 수준('19년 기준)으로 파악. 향후 플래그쉽 모델向의 PAM 공급 확대 및 中 화웨이, 샤오미,</p><p>  트랜션, 오포, 비보와 美 애플로 고객처 다각화를 계획.</p><p>* 미중 무역전쟁의 여파로 핵심 부품을 원활히 수급받지 못하고 있는 中 업체들의 러브콜.</p><p>* 삼성전자 연간 RF 프론트앤드 모듈 구매액 1조 2천억원, 중국 시장 약 3조 9천억원 추산.</p><p> </p><p>6. 장기간 주가 하락 이유 : 보호예수가 풀린 듯.</p><p>  (1,012만주를 보유한 최대주주는 210131부터 매각할 수 있으나, 물량을 내놓지 않을 것임)</p><p> </p><p>  200831 ~ 476만주</p><p>  201031 ~ 467만주</p><p>  210131 ~ 595만주</p><p>  210731 ~  90만주</p><p>  220131 ~ 171만주</p><p> </p><p>- 아직도 손에 웅켜쥐고 기회만 노리는 FI 투자자 :</p><p>  포스코계열 펀드 3개사 580만주, 더블유 자산 183만주(일부 매도가 18,100원).</p><p> </p><p>* 3개월 터울로 수백만 주가 풀리니 주가가 안 내려가는 것이 오히려 이상한 일.</p><p> </p><p>7. FI투자자들의 매입가 ?</p><p>  자료를 뒤져봐도 찾을 수 없으니 아시는 회원님은 댓글에 달아주시기 바람.</p><p> </p><p>* 임직원들에게 주어진 주식매수선택권(334만주)이 705원이니, 1,500이하 쯤 되지 않을까 싶다.</p><p>  705원이면, 오늘 당장 팔아도 10배 이상 투자수익이니 언제든 매물이 나올 수 있다.</p><p> </p><p>8. 언제쯤 하락이 멈출까 ?</p><p>   2022년 2월중순부터 턴하지 않을까 조심스럽게 추측해본다. </p><p>   * 10개 투자조합이 200억원상당의 BW를 이자없이 5,838원(20%할인)에 인수하였다.</p><p>     투자조합의 평균 수익률이 20% 이상임을 감안하면, '23년 11월말부터 7,010원이상에서 EXIT할것으로 예상.</p><p>   * 3분기부터 고객사의 5G 스마트폰 모델 출시가 본격화되며 실적 반등에 성공했고 내년부터는 실적 회복 사이클에 접어들       것이란 전망</p><p>   *<u> 22/01/28 ~ 보호예수매물 170만8,000주</u> - 1/28~2/4 소진됨. </p><p>  </p><p>* 12/17포스팅 후 상황변화 :</p><p>   12/25 유증, CB, BW 발행 철회 </p><p>   01/28 EB 100억원발행. 무이자, (만기일 25/01/28 발행가 59,500원, 교환대상주식; 테스나))</p><p> </p><p>* 2021년 실적</p><p>  매출 600억원(61%증), 영업이익 1억6천만원, 순이익 -70억7천만원(적전)</p><p> </p><p>* 유의 : 200억원상당의 BW 주식전환.</p><p> </p>
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첫댓글 정보감사합니다
감사합니다 믿고 기다려봅니다 주식은 기다림의 미학이라고 하잖아요 만원대 사서 물타기 평균단가 9200원 때을 기다리고 있습니다 남촌님 즐거운 주말 되세요
감사합니다
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성투하세요
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너무 감사합니다 성투하세요
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감사합니다..
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정보 감사합니다~^
대단하세요~~^^!!
아유~ 저는 마이너스 ~ 넘 커서 강제로 장투가 되버린 와이팜입니다.
정보 감사합니다
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저도 가지고 있는데 꾸준히 조금씩 매수하고 있습니다
감사합니다.
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좋은정보 감사합니다
휴지가 될때까지 가보려고요
마이너스가 심해도 추매하기가 겁이 났는데 정보 감사합니다
감사합니다
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인수철회는 굉장한 악재입에도 주가하락이 제한적인걸보면 주가 턴할수있는 위치로 보이기도 하네요