추천 2월 마지막주 수익률 1위펀드 'JP모간 JF 코리아트러스트 주식형 1'

[해피코난™]

월 마지막주 수익률 1위펀드 'JP모간 JF 코리아트러스트 주식형 1' 1억만들기

2008/03/06 10:48

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주요내용

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JP모간 방식으로 대한 민국 대표 종목를 선별하여 투자하는 ‘ JPMJF코리아트러스트주식종류자 1’ 펀드는 지난 해 국내 자산 운용업에 진출한 JP모간 자산운용의 대표 국내 투자 펀드이다. JP모간자산운용이 글로벌 금융 기업이기는 하지만 국내 진입 기간이 짧아 그 성과가 인정된 펀드가 없는 것으로 보이지만 이미 91년 JP 모건 홍콩에서 한국 전용 펀드(외국인 대상)를 만들어 지금까지 운용하고 있으며 그 성과를 글로벌 시장에서는 인정 받고 있다. 17년 이상 지속되어온 한국시장에 투자하는 코리아펀드를 운용한 경험을 바탕으로 ‘ JPMJF코리아트러스트주식종류자 1’ 펀드가 만들어 졌으며 위험대비 수익률을 극대화 할 수 있는 집중적인 포트폴리오 구성과 적극적 운용을 통해 운용기간이 길지 않지만 지속적으로 우수한 수익률을 보이고 있다.

JP모간자산운용글로벌은 JP모건 체이스 앤 컴퍼니의 자회사로 07년 3월 31일을 기준으로 USD10,533억(약KRW 980조)달러 이상의 자산을 운용하고 있다. 기본적으로 JP모간은 현지 법인은 현지 시장의 토착화 하는 것을 회사의 철학으로 한다. 이를 통해 현지 시장에 대한 이해를 높여 시장에 맞는 상품을 개발하고 운용하는 것을 목표로 하기때문이다. 현재 국내 주식형 펀드를 비롯하여, 중동 아프리카 펀드를 국내에 최초로 선보였으며, 중남미, 러시아, 아세안, 글로벌 이머징, 차이나, 아시아 컨슈머 & 인프라 펀드 등 신흥 시장중심의 펀드를 선보이고 있으며 향후 시장 상황에 따라 헤지펀드도 계획하고 있다고 한다.

91년 홍콩에서 선보인 한국 투자 펀드를 운용하게 되면서 국내시장에 대한 리서치는 그 이전부터 이루어졌으며, 기본적으로 국내 시장의 전체 종목을 Watching List로 한다고 한다. 특별히 펀드 Universe는 없으나 한국 시장에서 가장 핵심 종목이라고 판단되는 13-14개로 구성된 모델포트폴리오(Model Portfolio)를 구성하여 반드시 편입하며, 나머지에 부분에 대해서는 매니저에게 재량권을 부여한다. 국내 주식 운용 팀에는 국내 시장 리서치 인력 2명과 트레이더 1명, 그리고 매니저인 김성복 이사와 홍콩에 한국 전담 리서치 인력 2명,가 국내시장을 담당하고 있다. 리서치는 기본적으로 각종 금융사의 리포트도 참고하지만 기업 방문을 가장 중요시 여긴다. 기업을 방문할 경우 관심이 있는 종목의 기업 방문, 관심 종목 기업의 경쟁사 방문, 고객 또는 관심 종목 기업의 하청업체 등 관련 기업 또한 방문하여 해당 기업의 미래 수익, 현금 흐름, 자산가치, 경쟁력, 기업 이미지, CEO및 경영진의 능력, 종업원의 기업 충성도 등 JP모간 특유의 상향식 접근방법(Bottom-up Approach)으로 해당 종목의 경제가치를 판단한다. 이 리서치 결과를 가지고 주 2회 JP모간 홍콩 지사와 컨퍼런스 콜을 통해 정보를 교환하며, 월간 단위로 PRG 미팅(Pacific Regional Group Meeting)을 통해 정보를 교환하여 편입 종목을 선별작업을 한다.

 ‘ JPMJF코리아트러스트주식종류자 1’ 펀드는 주식 운용팀 CIO인 김성복 이사가 운용한다. 김성복이사는 현대 증권에서 국제 영업을 담당하다 현대 증권 런던지사로 발령이나 그곳에서 주식부문 매니저와 리서치 및 마케팅 경험을 쌓았다. 이후 JP모건 런던 지사에 입사하여 3개월 근무 후 홍콩 지사로 발령 난 후 한국 및 아시아 투자 펀드 관련 리서치와 운용역으로 JP 모건에 만 6년 3개월을 재직하였으며 주식 업계에서는 12년 이상을 몸담고 있다. 김성복 이사는 선호하는 업종은 특별히 없으며 철저한 상향식 접근방법 (Bottom-up Approach)을 통한 개별 종목을 분석하여 투자를 하고 있다. 특히 향후 이익성장 가능성이 큰 기업을 선택하여 5년에서 10년 이상의 장기 투자를 목표로 운용한다. 이런 이유로 대형주 위주의 스타일을 선호하며, 동 펀드의 포트폴리오도 중소형주가 거의 없는 대형 성장 스타일로 운용하고 있다. 이러한 대형주 위주의 운용은 개별 종목의 유동성 위험, 시장위험에도 신속히 대처할 수 있는 장점이 있다.

07년 6월 27일에 설정되어 약9개월의 운용기간을 거치면서 지금까지 232억원의 수탁액를 기록하고 있으며 최근 글로벌 및 국내 주식시장의 조정으로 인해 수탁액 유입 추이가 주춤하고 있다. JP모간의 네임 밸류나 여타의 주식형 펀드와 비교해 볼 때 성과 대비 그리 크지 않은 규모이다.  이는 JP 모간자산운용이 M&A가 아닌 현지 법인 설립을 통한 국내 진출을 하여 판매 채널을 다양화 하지 못한 것과 장기성과를 중시하는 JP모간자산운용이 설정기간이 짧은 펀드에 대한 본격적 마케팅을 하지 않아 홍보가 덜 되었기 때문으로 판단된다.

동 펀드는 장기 성장 가능성이 가장 클 것이라고 판단되어 선별된 30개 내외의 종목에 투자한다. 12월 말 포트폴리오를 기준으로 총 29개의 종목에 투자하였으며 이중 상위 11개 종목은 설정 이후 지속적으로 보유하고 있다. 두산, 동양제철, LG 전자, 삼성전자, 두산중공업 등을 포함한 상위 10개의 종목이 펀드내 61.59%의 비중으로 투자하였다. 펀드가 설정된 이후 8월과 12월에 두차례 걸쳐 포트폴리오 교체 작업을 하였는데 이는 국내 주식 시장 자체의 시장변동(핵심종목 하락과 소외 종목상승)으로 인해 수익률에 영향을 크게 끼칠 것을 예상하여 포트폴리오 리밸런싱을 한 것으로 시장 상황에 적극적으로 대응하는 액티브한 전략을 구사하고 있음을 알 수 있다.

펀드의 성과를 살펴 보면 2007년 6개월 동안 15.04%의 수익률을 기록하였으며 2008년 국내 주식시장의 조정에도 불구하고 꾸준히 우수한 수익률을 기록하고 있다. 특히 동 펀드의 경우 벤치마크 대비 수익률도 우수하지만 국내 주식형 펀드의 평균 수익률 대비 우수한 수익률을 기록하여 6개월 수익률을 비교해 보면 국내 주식형 평균 수익률이 -2.053%를 기록하였으나 동 펀드는 11.61%의 우수한 수익률을 기록하였다.

설정 기간이 채 1년이 되지 않았기 때문에 지속적으로 지켜 봐야 할 펀드이다. 그러나 포트폴리오 종목을 30개 내외로 지향하기 때문에 집중적으로 자산을 배분하고 수익을 창출하는 고위험 고수익 펀드임에는 틀림없으며 지금까지는 우수한 성과를 보여왔다. 높은 성장 가능성과 세계적 경쟁력을 보유한 건실하고 주식상황에 크게 흔들리지 않아 장기적인 수익을 낼만한 종목을 JP모간 만의 방식으로 선별 투자, 운용하는 펀드이다. 투자는 어느 순간의 인기 몰이하는 상품 보다는 장기적으로 분산 투자가 잘 이어지고 있으며 꾸준하게 운용 스타일을 유지하는 펀드에 장기적으로 투자하는 것이 바람직하다. 

[출처] 2월 마지막주 수익률 1위펀드 'JP모간 JF 코리아트러스트 주식형 1' |작성자 블랙윈텀

					단위 : %
12월 26 ~ 3월 26일 (BM : -10.44%)
기간	3/19~3/26 (최근 6일간)	12/26~1/25	1/28~2/26	2/27~3/26	3개월 합계
디스1	7.03	-11.12	6.63	-0.61	-5.10
디스4	7.03	-10.94	6.76	-0.64	-4.82
디스 플러스	7.01	-10.96	5.45	0.79	-4.72
드림타겟	6.97	-10.58	8.34	-0.53	-2.77
KTB마켓스타A	6.06	-10.95	4.48	-2.03	-8.50
동양밸류	5.35	-10.35	2.04	-1.83	-10.14
JP코리아트러스트	7.41	-11.24	9.02	1.68	-0.36

[JP모간 JF코리아 트러스트 수수료 : 선취판매수수료: 1%, 총보수:1.795%, 환매수수료있음]

펀드명	디스커버리2호	디스커버리3호	디스커버리4호(class A)	디스커버리주식G1
투자목적	미래에셋 대표 주식형 펀드로서 업종대표 우량주 중심의 장기 투자펀드
펀드형태	주식형 (추가형, 임의식, 적립식 가능)
운용사	미래에셋자산운용
선취수수료	0.80%	1.00%	1.00%	1.00%
환매수수료	환매수수료 없음		30일미만 이익금의 70%	환매수수료없음
			30일~90일미만 이익금의 30%
총보수	1.70%	1.60%		1.35%

[해피코난™]

3월26일..수요일에 펀스 고수님이 언급하신 상품이네요..투자는 신중히...책임은 본인이....수익률은 돌고 돈다는것도....

[뮤즈+_+]

보유종목이 디스커버리랑큰차이가없네여.이런1위는도토리키재기인듯보이네여-_-;수수료나확싸면몰라;

[위아더부자]

환매수수료가 있군요...;;;..전 그냥...디스커버리1을 열심히 해야 할 듯...

[초록토마토]

고맙습니다. 미래로 너무 몰린다 싶었을때 분산으로 괜찮을것 같네요. 전 운용사도 여러개로 나눠놓는걸 선호하는 편이라..^^

[해피코난™]

저도 미래꺼 3개있는데...국내펀드를 하나더 생각하고 있었는데..지금 들어갈 시기를 기다리고 있네요..

[펀드정복하기]

판매는 어디서 하죠?^^*

[해피코난™]

외환은행으로 나오네여

[보석쟁이]

가입하려해도~ 어디서 판매하는지도 모르겠네요! 신한은행 동양종금 미래에셋 농협 우리은행 하나은행 이렇게 거래하고잇는데 저펀드 판매안하는거 같은데 ㅜㅜ

[해피코난™]

외환은행으로 나오네여저도 다음주에 가입할려고여

[대풍^^]

신한증권,외환은행 2곳

[보석쟁이]

신한은행엔 없나봐요 흑

[성당못잉어]

대우증권에도 판매할겁니다.C형

[Sonamoo]

펀스투자칼럼의 고수가 이 자료의 일부를 올린것을 보았는데 판매업체의 다양성 여부와 전체 투자자들로 부터의 인지도와 순자산액의 규모 및 최근 몇년간의 실적등이 궁금하군요..이러한 부분도 구매 의욕을 높일수 있는 검토항목으로 보이는데...