석유펀드/ 지금 당장 활용할만한 주식형펀드

==================== << 석유펀드 >> ================== 행복투자(이건희) 국가적 차원에서 석유펀드를 구성한다는 뉴스가 나왔습니다. 이에 관심가지는 투자자들도 계십니다. 석유펀드는 석유탐사 등 해외자원개발사업에 개인과 기업의 민간자본을 유치하기 위해 설립되는 유전개발펀드로 알고 있습니다. 석유탐사는 고위험고수익에 해당하는 사업입니다. 유전을 발견할 확률은 매우 낮은 반면, 일단 괜찮은 유전이 발견되면 장기간에 걸쳐 높은 수익을 얻어낼 수 있기 때문입니다. 또한 지구상에서 유전이 그동안 많이 발견되고 개발되어왔기 때문에 새로운 유전을 발굴하고 개발하기가 점점더 어려워지고 있는 상황입니다. 따라서 고위험고수익의 어떤 투자에서나 마찬가지이듯이 석유탐사를 위한 투자에는 개인입장에서는 반드시 제한된 투자비중 안에서만 투자해야할 것입니다. 부동산펀드들도 시중에 가끔 나오는데, 석유탐사는 부동산개발보다 고위험고수익이라고 보시면 될 것 같습니다. 다만 보도자료를 보니까, 석유펀드가 해외석유탐사와 개발뿐 아니라 정유 및 석유관련 SOC 등 에너지관련 사업에도 광범위하게 투자할 수 있는 종합에너지펀드로 확대할 수 있다고 되어있습니다. 본 펀드를 단순히 석유탐사처럼 고위험고수익사업에만 국한시킨다면 민간의 참여가 저조할 수도 있으므로 정부에서 민간의 참여를 많이 유도하기 위해서는 본 펀드에 최소한도라도 안정된 수익원을 어느 정도 수준에서 함께 포함시켜주느냐에 따라서 최종적인 투자의사 결정이 달라질 수 있을 것 같습니다. 구체적인 세부사항까지 발표나오기를 일단 좀 기다려봐야할 것 같습니다. ========= << 지금 당장 활용할만한 주식형펀드 >> ========== 행복투자(이건희) 지금 당장 활용할만한 펀드 중에서는 다음주 월요일(3월14일)까지 LG증권에서 청약받고 있는 다음 두 상품에 분산투자로서 동시에 가입하는 것을 고려할 수 있습니다. --개별종목주가 연동형 ELS 163호; 1년만기, 연 9% 기대, 손실발생가능성 있음. 최소가입금액 500만원 이상 -- 개별종목주가 연동형 ELS 165호; 6개월~3년사이에 특정조건충족시 6개월 단위로 환매가능 연 13% 기대, 손실발생가능성 있음. 최소 가입금액 500만원 이상 163호는 예전 글에서 설명하였던 146호와 비슷한 성격이고, 165호는 148호와 비슷한 성격입니다. 163호와 165호에 대한 자세한 설명은 LG증권 홈페이지 들어가서 확인해보시면 되고 가입에 관련한 판단과 투자전략은 146호와 148호에 대하여 제가 올려놓았던 글을 참고로 하시면 되겠습니다. ------------------------------ 또한 매달 돈을 불입하는 적금성격의 간접투자펀드로서, 즉 적립식펀드 중에서 서로 성격이 다른 적립식펀드 세개에 동시에 가입하는 것도 괜찮은 전략입니다. 미래에셋증권에서 판매하는 적립식펀드 중에서는 다음 3가지에 동시에 분산투자하면 좋을 것 같습니다. 자유적립식에 매달 불입하는 최소금액이 5만원 밖에 안되므로 매달 15만원 불입이라도 3개의 펀드에 동시 가입할 수 있습니다. 물론 상황에 따라서 특정펀드에 투자비중을 높이면서 불입금액을 더 늘려도 됩니다. 가입기간은 최소 2년 이상입니다. - 인디펜던스 주식투자신탁2호: 우량대형주 중심. - 3억만들기 중소형주식투자신탁1호: 중소형주 중심. - 3억만들기 배당주식투자신탁1호: 배당성향이 높은 종목 중심. 주식시장에서는 언제 어떤 종목들이 상대적으로 더 잘오를지는 미리 예상하는 것이 힘듭니다. 더욱이 가입기간이 1년~2년 이상이 될 수 밖에 없는 투자에서는, 그사이에 주식시장의 흐름이 어떤 식으로 변해갈지 예측할 수 없는 것입니다. 지금 당장만 보더라도 비교적 최근인 작년 이전까지는 주가 상승시 블루칩 우량대형주가 우량중소형주보다 더 잘 올랐었지만 올해 들어서는 우량중소형주가 우량대형주보다 오히려 훨씬 더 크게 오르고 있습니다. 지수가 1000포인트를 확실히 넘어섰어도, 올해 블루칩 우량대형주의 상승률은 평균적으로는 그다지 대단하지 못한 상태이며, 우량중소형주의 상승률은 대단한 상태입니다. 이런 식으로, 주식시장에서 주도적으로 오르는 종목군은 가끔씩 변해갑니다. 따라서 어떤 변화가 나타나더라도 수익률을 평준화시키기 위해서는 운에 의존하면서 한개에 가입하는 것보다는, 3개 정도에 가입하는 것이 가장 무난한 방법입니다. 지금 당장 수익률이 가장 좋은 것이 1년 뒤에도 꼭 가장 좋으리라는 보장은 없기 때문입니다. 3개의 펀드를 좀더 구체적으로 살펴보겠습니다. ............................................................................................................................... < 인디펜던스 주식투자신탁2호 > 올해 1월17일에 설정된 것으로서, 2001년 2월14일에 설정된 1호와 운용방식은 거의 비슷합니다. 1호는 지금 운용규모가 3700억원을 넘을 정도로 규모가 커져서 이와 유사한 성격이면서도 새로운 펀드를 만든 것으로 추정됩니다. 1호의 경우, 일시불 가입을 기준으로 할 때의 기간별 수익률이 설정일 이후 4년 동안에 무려 253%의 수익률에 달하는 아주 좋은 성과를 보여온 펀드입니다. 설정일인 2001년 2월14일의 종합주가지수가 603.8 이었으므로 종합주가지수는 2배정도 상승하는 동안에 본 펀드는 3.5배의 수익률을 기록한 것입니다. 총보수가 연 2.5%이지만 신경쓸 필요 없습니다. 보고되는 수익률은 보수를 제외하고 고객입장에서 최종적으로 얻게 되는 최종수익률이기 때문입니다. 비유를 하자면, 운용수익은 연 30% 이면서 그중에서 20%인 6%를 운용자측에서 떼어가고, 고객은 24%를 받는 펀드와 운용수익은 연 10% 이면서 그중에서 2%인 2%를 운용자측에서 떼어가고, 고객은 8%를 받는 펀드와 둘 중에서 어떤 것을 선호하시겠습니까? 연보수가 20% 인것이 터무니 없다고 투덜대면서 연보수 2%인 후자를 선호하시겠습니까. 아니면, 연보수에는 신경쓰지 않고 고객입장에서 연 24% 수익률을 가져가는 것을, 연 8%를 가져가는 후자보다 선호하시겠습니까. 즉 간접투자에서 연보수가 중요한 요소이기는 하지만, 궁극적인 판단은 최종적인 수익률과 편의성을 기준으로 내려야합니다. 본 펀드의 현재 편입종목에서는 삼성전자, 신한지주, 현대미포조선, POSCO, 현대차, 현대중공업, LG필립스LCD, 하이닉스, 국민은행 등이 가장 편입비율이 높은 상태입니다. 시가총액 top10 종목중 한국전력과 SK텔레콤 등이 본 펀드의 편입종목 상위에는 해당하지 않으므로 장기적인 관점에서의 모멘텀투자가 중심투자전략에 포함되어있음을 느낄 수 있습니다. 1호의 수익률은, 최근 1년 24.3%, 6개월 38.4%, 3개월 27.3%, 1개월 10.1%로 되어있습니다. 2호는 최근 1개월이 12.6%입니다. ............................................................................................................................... < 3억만들기 중소형주식투자신탁1호 > 올해 1월26일에 설정되어서 장기적인 수익률 데이터는 없습니다만 최근 1개월은 13.7% 입니다. 삼성전자, INI스틸, 현대차 같은 대형주도 포함되어있지만 에머슨퍼시픽, 금호전기, 네패스, 코아로직, 에이블씨엔씨, 한국특수형강 등 중소형주 들이 대거 편입비중 최상위권에 들어있습니다. 물론 공개되는 종목들과 편입비율은 지금 당장이 아니라 약간 시차를 둔 자료이므로 현재로서의 종목과 편입비율은 알 수 없습니다. 아무튼 자본금이 불과 50억원이고 현재 주가 3만원대에서도 시가총액이 336억원에 불과한 한국특수형강 같은 중소형철강주가 포함되어있다는 것도 흥미롭습니다. 한국특수형강의 일봉차트를 보시면 알수있듯이, 올해 1월 이후에도 견조하게 주가가 꾸준히 올라온 것에 이런 펀드의 편입종목이 된 것도 큰 기여가 되었으리라 추정됩니다. 보고된 자료상으로는 한국특수형강의 편입비중이 5.27%로 되어있는데 설정액 201.6억원을 기준으로 하면 10.6억원에 해당합니다. 이는 현재 시가총액의 3.2%입니다. 1월 이후 주가가 꾸준히 크게 올랐기 때문에 평균 편입단가는 현재 주가보다 많이 낮을 것이며 따라서 지분율은 3.2%를 훨씬 넘을 것입니다. 펀드는 한종목을 5% 이상 지분취득 못하게 되어있습니다. 요즘 가치주와 중소형주에 관심을 가지는 펀드들이 늘어남에 따라 중소형주들의 수요기반이 탄탄해지고 있으며 이에 따라 요즘 가치주, 중소형주들의 주가상승에도 큰 원동력이 되고 있을 것입니다. 오래전에는 중소형주가 크게 오르는 것은 주로 특정 세력의 힘으로 오른 경우가 흔한데 요즘은 펀드라는 좀더 펀더멘탈한 수요기반을 바탕으로 오르는 경우도 꽤 생겨나고 있어서 시세의 안정성이 더 확보되어지는 것 같습니다. ............................................................................................................................... < 3억만들기 배당주식투자신탁1호 > 작년 9월21일에 설정이 되어, 현재 설정액은 158.6억원이며 최근 3개월 수익률은 30.2%, 1개월은 12.0%입니다. 포트폴리오가 배당성향이 높은 종목 중심으로 이루어져 있어서, LG전자(우)와 같은 우선주를 비롯하여 LG건설, 기업은행, 한라건설, 기아차, POSCO, 파라다이스, 한솔제지 등이 편입비중 top 10 종목에 포함되어 있습니다. ................... <마무리 말: 분산투자의 중요성을 다시 강조합니다 > ................... 아파트나 여타 부동산처럼 덩치가 큰 것이라서 어쩔수 없는 경우를 제외하면 어떤 형태의 투자에서건 반드시 분산투자해야한다는 점을 명심바랍니다. 제가 받는 메일중에는 제가 얘기하였던 투자대상에서 좋지 않은 공시가 나오거나 좋지 않은 성과가 얻어지거나 지루한 상태로 가격이 유지되고 있을 때에 어떻게 하면 좋으냐는 메일을 받기도 합니다. 공손히 물어보시는 분이야 상관없지만 저를 긴장시키는 표현도 어쩌다 있습니다. 어떤 메일이건 대충 넘어가지 못하고 성의를 기울이려고하는 제 성품상 그런 메일 받을 때에는 마음이 괴롭고 정말 난감합니다. 철저하게 분산투자를 하였다면 일부에서 예상보다 안좋은 결과가 나오더라도 전체적으로는 큰 영향이 없으므로 어쩌면 좋겠느냐는 메일을 굳이 제게 보내지 않아도 될 것입니다. 제 글에서 설명하는 것들을 전부다 평균내면 충분히 좋은 성과가 나오느냐 여부가 중요합니다. 그리고 세부적인 선택에서는 각자의 취향이 작용되지만, 그러면서도 분산투자를 철저히 한다면 일부의 안좋은 성과에도 불구하고 평균적으로는 좋은 성과가 나오게 되는 것입니다. 어떤 일에서나 예상은 어디까지나 평균적인 것을 예상하는 것이며, 개별적으로는 항상 편차를 가지는 것입니다. 개별적인 편차가 나타남에도 불구하고, 평균적으로는 목표로 하는 결과를 얻는 방법이 분산투자인 것입니다. 분산투자가 잘 이루어져 있으면 일부에서는 예상보다 안좋은 결과가 나오더라도 일부에서는 예상보다 좋은 결과가 나와서 전체적으로는 큰 영향이 없게되는 것입니다. 더욱이 분산투자가 잘 이루어져 있으면 개별적인 가격변화에 심리적으로 별로 동요되지 않아서 무슨 일이 발생하더라도 당황하거나 큰 신경 쓰지 않고 차분히 대처하기에도 유리한 것입니다. 예상과 달리 아무래도 아니다 싶은 것이 생겨나면 잘라버리면 그만인 것입니다. 잘 나가는 것들만 살려도 충분한 것입니다. 대형주 포트폴리오에 속하는 것으로 이야기 하였던 “다음”에 대해서도 기관들로부터 안좋은 이야기만 많이 나오고 주가움직임도 좋지 않아서 손절매라도 고려하는 이야기를 꼬리말을 통하여 올린바도 있습니다. 제가 올렸던 배당투자종목들에서 배당금이 예상보다 늘어난 것도 있고, 줄어든 것도 있습니다. 분산투자되었을 때에는 늘어나고 줄어드는 배당금이 평균화됩니다. 늘어나고 줄어든것을 합치면 저로서는 늘어났습니다. 배당투자할 때에도 여러종목에 분산할수록 장기적인 결과에서는 더 좋습니다. 분산되어있으면, 매수매도할 때에도 칼같이 가장 좋은 가격에 매수하고, 가장 좋은 가격에 매도하려는데 신경쓸 필요가 별로 없습니다. 매매시 약간의 매매가격 차이가 계좌전체의 수익률에 미치는 영향은 정말로 작기 때문입니다. 전업투자자가 아닌 이상, 분산투자가 잘 되어있을수록 오히려 주식시장에 평소 큰 신경쓰지 않으면서 장기적으로 투자수익을 모아가기에 유리합니다. 물론 분산투자 대상이 단기적인 시세차익에 주로 의존하는 것들로 이루어져 있으면 분산투자가 많이 되어있을 때에는 시세 쫓아가기에 정신없음은 유념해야 합니다. --------------------------------------------------------- 분산투자 이야기하다가 얼핏 생각나는 것이 요즘은 시대 상황상 어쩔수 없이 자식을 하나만 낳는 추세가 된 것이 부모들이 더욱 자식에 신경쓰고 매달리게 만드는 원인 중 하나인 것 같습니다. 예전에 자식을 여러명 나을 때에는 자식 여러명에 신경이 분산되고 투자도 분산되는 것이었습니다. 여러명 중 어떤 자식은 잘 안되고 어떤 자식은 잘될 때, 잘 안된 자식은 할수 없더라도, 잘 된 자식이 있어서, 그 자식이 부모에게도 힘과 기쁨이 되고 그 집안을 이끌어 갈 수 있었습니다. 자식이 여러명으로써 집안의 위험관리가 되는 셈입니다. 그런면에서 우리나라 재벌그룹총수들은 그룹을 세습화하여 내려가게 하려면 자식을 가급적 많이 낳는것도 필요할 것 같습니다. 세종대왕도 유일한 독자로서 임금에 오른 것이 아니라 여러명의 자식 중에서 가장 똑똑한 자식인 세째 아들을 태종이 세자로 책봉한 것이었습니다. 조선시대에 가장 태평성대를 누린 것으로 알려진 시대를 이끌어간 성종대왕도 장남이 아니라 둘째아들입니다. 첫째아들 월산대군이 있는데에도 불구하고, 둘째아들 자을산군이 더 영특하다면서 둘째아들을 세자로 책봉하여 임금자리에 올렸습니다. 물론 여기에는 둘째인 자을산군이 그시대의 권력가인 한명회의 사위라는 점이 작용하였지만 어쨋든, 똑똑한 둘째가 임금에 오른 결과, 조선시대 최고의 번영기를 이끌어가게 된것 만큼은 사실입니다. 재벌그룹 회장이 그룹의 경영권을 세습화할 마음이 없다면 상관없지만 세습화하여 내려가게 하고 싶다면 아들을 여러명 낳아서 그중에서 가장 똑똑한 아들에게 경영권을 주는 것이 그룹의 발전에는 도움이 될 것입니다. 유일한 아들이라면 성품에 다소 문제가 있거나 능력이 별로 뚜렷이 발휘되지 못하더라도 아들에게 물려주겠다는 일념으로 경영권을 물려줄 수 밖에 없을 것입니다. 행복투자그룹이 아니라(^^) 삼성그룹의 회장인 이건희 회장도 이병철 전회장의 장남이 아니고 세째아들입니다. 만약에 이병철 회장이 아들을 하나만 낳고 말았다면, 오늘날의 유능한 이건희 회장도 없고 삼성그룹이 지금과 같은 비슷한 상태로까지 되었을지는 알 수 없는 일입니다. 그런데 오늘날의 이건희 회장은 아들을 하나만 두었습니다.