에코프로비엠

[쥬피터]

에코프로비엠

247540

| 홈페이지

홈페이지

http://www.ecoprobm.co.kr

전화번호

전화번호

043-240-7700 | IR 담당자 043)240-7700

주소

주소

충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100 송대리 329

KOSDAQ  코스닥 제조코스닥 제조 |FICS 전자 장비 및 기기|12월 결산

PER(Price Earning Ratio)

전일자 보통주 수정주가 / 최근 결산 EPS(주당순이익)
* EPS = 당기순이익 / 수정평균발행주식수
* 최근결산은 2018/12 (연간) 기준임.

PER

34.67

12M PER

전일자 보통주 수정주가 / 12개월 Forward EPS

12M PER

29.51

업종 PER

시장대표업종||SUM(구성종목 시가총액)/SUM(구성종목 당기순이익)
* 전일자 보통주 시가총액 기준
* 당기순이익은 최근결산 2018/12 (연간) 기준임.

업종 PER

74.05

PBR(Price Book-value Ratio)

전일자 보통주 수정주가 / 최근 결산기 BPS(주당순자산)
* BPS=(지배주주지분-자기주식) / 무상조정기말주식수(우선주 및 자사주 포함)
* 최근결산은 2018/12 (연간) 기준임.

PBR

8.23

배당수익률

{최근 결산기 보통주 DPS(현금, 무상조정) / 전일자 보통주 수정주가} *100
* 최근결산은 2018/12 (연간) 기준임.

배당수익률

-

3개월1년3년

SELLBUY

외국인 보유비중 시가총액

에코프로비엠 코스닥 제조 KOSDAQ

• 주가추이, 내부자거래1년

  81,300
  

• 외국인 보유비중, 시가총액1년

  4.36
  

• 상대수익률

  * 상대수익률은 조회시작일의 값을 100포인트로 변환하여 산출된
     값입니다.
  * 특정일의 상대수익률 포인트는 (특정일의 지수 및 주가/조회 기준
     시작점의 지수 및 주가) * 100 입니다.

  상대수익률1년

  

시세현황

[2020/02/28]

단위 : 원, 주,%

시세현황

종가/ 전일대비	81,300/ -3,400	거래량	883,935
52주.최고가/ 최저가	91,600/ 45,150	거래대금(억원)	725
수익률(1M/ 3M/ 6M/ 1Y)	+47.28/ +59.72/ +37.33/ -	외국인 보유비중	4.36
시가총액(상장예정포함) 시가총액(상장예정포함): 종가*(상장주식수+상장예정주식수), (보통주+우선주) 시가총액(보통주)+시가총액(우선주) * 상장예정주식수: 유무상증자, 주식배당의 권리락일(배당락일)이 지났으나, 상장되지 않은 주식수 시가총액(상장예정포함,억원)	16,712	베타(1년)	1.18526
시가총액(보통주) 종가(보통주)*상장주식수(보통주) 시가총액(보통주,억원)	16,712	액면가	500
발행주식수(보통주/ 우선주)	20,555,966/ 0	유동주식수/비율 유동주식비율 = 유동주식수 / 지수산정주식수 * 100. 유동주식수 = 지수산정주식수-(최대주주등(본인+특별관계자)+우리사주+자사주+보호예수+정부기관(5%이상)+해외DR). 유동주식수/비율(보통주)	8,590,815 / 41.79

실적이슈

[2019/12 기준, 결산]

실적이슈

잠정실적발표일	잠정실적(영업이익, 억원)	예상실적대비(%)	전년동기대비(%)
2020/02/06	371	-17.05	-26.29

운용사별 보유 현황

[2019/12]

단위 : 천주, 억원, %

운용사별 보유 현황

운용사명	보유수량	시가평가액	상장주식수내비중	운용사내비중
삼성자산운용	232.81	123.39	1.13	0.03
케이티비자산운용	133.84	70.93	0.65	0.22
미래에셋자산운용	100.20	53.11	0.49	0.02
한국투자신탁운용	96.79	51.30	0.47	0.04
한국투자밸류자산운용	95.88	50.82	0.47	0.18
케이비자산운용	85.24	45.18	0.41	0.03
엔에이치아문디자산운용	80.79	42.82	0.39	0.04
삼성액티브자산운용	41.74	22.12	0.20	0.27
현대인베스트먼트자산운용	35.23	18.67	0.17	0.23
마이다스에셋자산운용	18.72	9.92	0.09	0.14

• * 컨텐츠의 보유 수량, 상장주식 내 비중, 운용사 내 비중 값은 최근 분기말에 공시한 공모펀드 보고서 기준이며, 보유수량 기준 상위 10위 까지 운용사를 보여줍니다.

주주현황

단위 : 주, %

주주현황

항목	보통주	지분율	최종변동일
에코프로(외 4인)주주명^지분율(%)||||에코프로^54.24||||허태경^0.17||||이주형^0.11||||박상욱^0.04||||주병재^0.03	11,221,130	54.59	2019/09/26
에코프로비엠우리사주	745,277	3.63	2019/03/05
최문호	42,888	0.21	2020/02/13
김홍관	19,830	0.10	2020/02/13
박종환	14,665	0.07	2019/09/03
허경재	12,865	0.06	2020/02/20

• * 위 내용은 금융감독원 지분공시보고서 기준으로 작성되었으며 (단, 자기주식 현황은 별도관리), 주주명은 지분율 상위 6개 까지만 보여집니다.
• * 보통주 지분율이 5%미만이고, 임원이 아닌 주주는 지분공시제출 제외 대상으로서 표시할 수 없습니다.

주주구분 현황

자세히보기

단위 : 주, %

주주현황

주주구분	대표주주수	보통주	지분율	최종변동일
최대주주등 (본인+특별관계자)	1	11,221,130	54.59	2019/09/26
10%이상주주 (본인+특별관계자)
5%이상주주 (본인+특별관계자)
임원 (5%미만 중, 임원인자)	13	148,634	0.72	2020/02/20
자기주식 (자사주+자사주신탁)	1	-1,256	-0.01	2019/11/18
우리사주조합	1	745,277	3.63	2019/03/05

• * 주주 구분자별 지분율은 서로 중복되지 않습니다.

신용등급현황 기업어음 (CP)

신용등급현황 기업어읍(CP)

KIS	KR	NICE
관련 데이터가 없습니다.

신용등급현황 회사채(Bond)

주주현황

KIS	KR	NICE
관련 데이터가 없습니다.

투자의견 컨센서스

[2020/02/28]

단위 : 배, 원, %

Buy

4.0

• 강력매도
• 매도
• 중립
• 매수
• 강력매수

주주현황

투자의견	목표주가	EPS	PER	추정기관수
4.0	90,429	2,448	33.2	8

• * 1=Sell, 2=U/Weight, 3=Neutral, 4=Buy, 5=S/Buy
• * EPS, PER 은 FY1에 대한 증권사 평균 추정실적임.

투자의견 및 목표주가

투자의견 분포

Business Summary

[2019/12/19]

EV용 양극재 비중이 증가

• 동사는 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설됨. 증권신고서 제출일 현재 9개의 국내 계열회사가 있으며, 상장사는 1개사, 비상장사는 8개사임. 2013년 하이니켈계 양극활물질 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있음. 테슬라사의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보 중임.
• 2019년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 15.5% 증가, 영업이익은 1.6% 감소, 당기순이익은 27% 증가. 동사의 주력 고객사는 전기차용 배터리에 NCA를 적용할 것으로 파악됨. 이에 따라 동사의 하이니켈 양극재의 적용 어플리케이션은 확대될 전망. 고객사향 NCM 811 하이니켈 양극재 출하도 견조한 상황. 2020년 동사의 EV용 양극재 비중이 증가하며 성장력 확보.

글로벌 경쟁사 비교

자세히보기

주요지표

시가총액 매출액    PER      ROE   

에코프로비엠16,712억원 (100점만점기준)

에코프로비엠5,892억원 (100점만점기준)

에코프로비엠34.68배 (100점만점기준)

에코프로비엠26.73 % (100점만점기준)

심강가A26,694억원 (100점만점기준)

심강가A79,836억원 (100점만점기준)

심강가A56.55배 (100점만점기준)

심강가A5.11 % (100점만점기준)

사천장황전자25,168억원 (100점만점기준)

사천장황전자144,323억원 (100점만점기준)

사천장황전자44.99배 (100점만점기준)

사천장황전자2.35 % (100점만점기준)

만보자19,975억원 (100점만점기준)

만보자1,525억원 (100점만점기준)

만보자214.45배 (100점만점기준)

만보자3.00 % (100점만점기준)

수익률비교

3개월 1년  3년 

단위 : %

업종 비교

[별도]

단위 : 억원, 배, %

연결별도

업종 비교

구분	에코프로비엠	코스닥 제조	KOSDAQ
시가총액	16,712	898,486	2,206,163
매출액	5,892	837,871	2,072,120
영업이익	503	33,244	104,054
EPS(원)	2,345	1,093.26	1,327.47
PER 최근결산 보통주 수정가 / 최근결산 EPS PER		74.70	54.57
EV/EBITDA (시가총액+순차입금)/EBITDA EV/EBITDA	2.48	17.11	14.64
ROE	26.73	2.42	3.33
배당수익률		0.61	0.67
베타(1년)	1.18526	1.05	1.00

EPSPEREV/EBITDAROE배당수익률

업종 비교

구분	에코프로비엠	코스닥 제조	KOSDAQ
시가총액	16,712	898,486	2,206,163
매출액	5,892	592,130	1,377,696
영업이익	503	28,536	77,067
EPS(원)	2,345	994.64	1,039.38
PER		82.71	69.93
EV/EBITDA	2.48	21.43	19.93
ROE	26.73	2.24	2.69
배당수익률		0.64	0.68
베타(1년)	1.18526	1.05	1.00

EPSPEREV/EBITDAROE배당수익률

• * 직전 회계년도 결산 Data입니다.(단 시가총액은 전일기준임)
• * 영업이익은 제조업인 경우 영업이익, 금융업인 경우 영업손익입니다.

Band Chart

[별도]

단위 : 억원, 배, %

연결별도

PER Band

PBR Band

주가 및 수급현황

대차잔고비중

공매도비중

Financial Highlight

[별도|전체]

단위 : 억원, %, 배, 천주

연결별도

전체연간분기

Financial Highlight

IFRS(연결)	Annual				Net Quarter
	2016/12	2017/12	2018/12	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)	2019/03	2019/06	2019/09	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)
매출액	998	2,899	5,892
영업이익	94	223	503
당기순이익	69	152	369
지배주주순이익	69	152	369
비지배주주순이익	0	0	0
자산총계	2,292	2,963	4,645
부채총계	1,299	1,811	3,039
자본총계	994	1,152	1,605
지배주주지분	994	1,152	1,605
비지배주주지분	0	0	0
자본금	78	78	81
부채비율(%) (총부채 / 총자본) * 100 부채비율	130.74	157.12	189.30
유보율(%) (유보액 / 자본금) * 100 유보율	1,181.95	1,386.87	1,875.94
영업이익률(%) (영업이익 / 영업수익) * 100 영업이익률	9.40	7.69	8.53
지배주주 귀속순이익률(%) (지배주주순이익 / 영업수익) * 100 지배주주순이익률	6.87	5.23	6.26
ROA(%) (당기순이익(연율화) / 총자산(평균)) * 100 ROA		5.77	9.69
ROE(%) (지배주주순이익(연율화) / 지배주주지분(평균)) * 100 ROE		14.13	26.73
EPS(원) 지배주주순이익 / 수정평균주식수 EPS(원)	486	978	2,345
BPS(원) 지배주주순자산(자사주차감전) / 수정기말주식수 BPS(원)	6,410	7,434	9,880
DPS(원) DPS(보통주,현금) * 무상조정수정계수(보통주) DPS(원)
PER(배) 수정주가(보통주) / 수정EPS PER
PBR(배) 수정주가(보통주) / 수정BPS PBR
발행주식수	15,500	15,500	16,250
배당수익률(%) (배당금(보통주,현금) / 시가총액(보통)) * 100 배당수익률

Financial Highlight

IFRS(연결)	Annual
	2014/12	2015/12	2016/12	2017/12	2018/12	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2020/12(E)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2021/12(E)
매출액			998	2,899	5,892
영업이익			94	223	503
당기순이익			69	152	369
지배주주순이익			69	152	369
비지배주주순이익			0	0	0
자산총계			2,292	2,963	4,645
부채총계			1,299	1,811	3,039
자본총계			994	1,152	1,605
지배주주지분			994	1,152	1,605
비지배주주지분			0	0	0
자본금			78	78	81
부채비율(%) (총부채 / 총자본) * 100 부채비율			130.74	157.12	189.30
유보율(%) (유보액 / 자본금) * 100 유보율			1,181.95	1,386.87	1,875.94
영업이익률(%) (영업이익 / 영업수익) * 100 영업이익률			9.40	7.69	8.53
지배주주 귀속순이익률(%) (지배주주순이익 / 영업수익) * 100 지배주주순이익률			6.87	5.23	6.26
ROA(%) (당기순이익(연율화) / 총자산(평균)) * 100 ROA				5.77	9.69
ROE(%) (지배주주순이익(연율화) / 지배주주지분(평균)) * 100 ROE				14.13	26.73
EPS(원) 지배주주순이익 / 수정평균주식수 EPS(원)			486	978	2,345
BPS(원) 지배주주순자산(자사주차감전) / 수정기말주식수 BPS(원)			6,410	7,434	9,880
DPS(원) DPS(보통주,현금) * 무상조정수정계수(보통주) DPS(원)
PER(배) 수정주가(보통주) / 수정EPS PER
PBR(배) 수정주가(보통주) / 수정BPS PBR
발행주식수			15,500	15,500	16,250
배당수익률(%) (배당금(보통주,현금) / 시가총액(보통)) * 100 배당수익률

Financial Highlight

IFRS(연결)	Net Quarter
	2018/09	2018/12	2019/03	2019/06	2019/09	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2020/03(E)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2020/06(E)
매출액		0
영업이익		0
당기순이익		0
지배주주순이익		0
비지배주주순이익		0
자산총계		4,645
부채총계		3,039
자본총계		1,605
지배주주지분		1,605
비지배주주지분		0
자본금		81
부채비율(%) (총부채 / 총자본) * 100 부채비율		189.30
유보율(%) (유보액 / 자본금) * 100 유보율		1,875.94
영업이익률(%) (영업이익 / 영업수익) * 100 영업이익률
지배주주 귀속순이익률(%) (지배주주순이익 / 영업수익) * 100 지배주주순이익률
ROA(%) (당기순이익(연율화) / 총자산(평균)) * 100 ROA
ROE(%) (지배주주순이익(연율화) / 지배주주지분(평균)) * 100 ROE
EPS(원) 지배주주순이익 / 수정평균주식수 EPS(원)		0
BPS(원) 지배주주순자산(자사주차감전) / 수정기말주식수 BPS(원)		9,880
DPS(원) DPS(보통주,현금) * 무상조정수정계수(보통주) DPS(원)
PER(배) 수정주가(보통주) / 수정EPS PER
PBR(배) 수정주가(보통주) / 수정BPS PBR
발행주식수		16,250
배당수익률(%) (배당금(보통주,현금) / 시가총액(보통)) * 100 배당수익률

Financial Highlight

IFRS(별도)	Annual				Net Quarter
	2016/12	2017/12	2018/12	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)	2019/03	2019/06	2019/09	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)
매출액	998	2,899	5,892	6,161	1,807	1,360	1,521	1,473
영업이익	94	223	503	371	145	111	98	16
당기순이익	69	152	369	346	106	140	89	12
자산총계	2,292	2,963	4,645		6,238	5,865	6,042
부채총계	1,299	1,811	3,039		2,810	2,293	2,380
자본총계	994	1,152	1,605		3,428	3,573	3,662
자본금	78	78	81		100	102	103
부채비율(%) (총부채 / 총자본) * 100 부채비율	130.74	157.12	189.30		81.96	64.17	64.98
유보율(%) (유보액 / 자본금) * 100 유보율	1,181.95	1,386.87	1,875.94		3,325.29	3,438.88	3,511.59
영업이익률(%) (영업이익 / 영업수익) * 100 영업이익률	9.40	7.69	8.53		8.05	8.13	6.47
순이익률(%) (지배주주순이익 / 영업수익) * 100 순이익률	6.87	5.23	6.26		5.85	10.26	5.85
ROA(%) (당기순이익(연율화) / 총자산(평균)) * 100 ROA		5.77	9.69		7.77	9.22	5.98
ROE(%) (지배주주순이익(연율화) / 지배주주지분(평균)) * 100 ROE		14.13	26.73		16.80	15.95	9.84
EPS(원) 지배주주순이익 / 수정평균주식수 EPS(원)	486	978	2,345	1,683	596	686	436	56
BPS(원) 지배주주순자산(자사주차감전) / 수정기말주식수 BPS(원)	6,410	7,434	9,880		17,126	17,694	18,058
DPS(원) DPS(보통주,현금) * 무상조정수정계수(보통주) DPS(원)
PER(배) 수정주가(보통주) / 수정EPS PER
PBR(배) 수정주가(보통주) / 수정BPS PBR					3.57	3.37	2.74
발행주식수	15,500	15,500	16,250		20,017	20,361	20,556
배당수익률(%) (배당금(보통주,현금) / 시가총액(보통)) * 100 배당수익률

Financial Highlight

IFRS(별도)	Annual
	2014/12	2015/12	2016/12	2017/12	2018/12	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2020/12(E)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2021/12(E)
매출액			998	2,899	5,892	6,161	9,545	15,545
영업이익			94	223	503	371	720	1,242
당기순이익			69	152	369	346	503	882
자산총계			2,292	2,963	4,645		9,211	11,922
부채총계			1,299	1,811	3,039		4,845	6,687
자본총계			994	1,152	1,605		4,366	5,235
자본금			78	78	81		102	102
부채비율(%) (총부채 / 총자본) * 100 부채비율			130.74	157.12	189.30		110.96	127.75
유보율(%) (유보액 / 자본금) * 100 유보율			1,181.95	1,386.87	1,875.94
영업이익률(%) (영업이익 / 영업수익) * 100 영업이익률			9.40	7.69	8.53		7.55	7.99
순이익률(%) (지배주주순이익 / 영업수익) * 100 순이익률			6.87	5.23	6.26		5.27	5.67
ROA(%) (당기순이익(연율화) / 총자산(평균)) * 100 ROA				5.77	9.69		6.43	8.35
ROE(%) (지배주주순이익(연율화) / 지배주주지분(평균)) * 100 ROE				14.13	26.73		12.78	18.37
EPS(원) 지배주주순이익 / 수정평균주식수 EPS(원)			486	978	2,345	1,683	2,448	4,291
BPS(원) 지배주주순자산(자사주차감전) / 수정기말주식수 BPS(원)			6,410	7,434	9,880		21,240	25,466
DPS(원) DPS(보통주,현금) * 무상조정수정계수(보통주) DPS(원)							150	150
PER(배) 수정주가(보통주) / 수정EPS PER							33.22	18.95
PBR(배) 수정주가(보통주) / 수정BPS PBR							3.83	3.19
발행주식수			15,500	15,500	16,250
배당수익률(%) (배당금(보통주,현금) / 시가총액(보통)) * 100 배당수익률

Financial Highlight

IFRS(별도)	Net Quarter
	2018/09	2018/12	2019/03	2019/06	2019/09	(P) : Provisional 잠정실적 2019/12(P)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2020/03(E)	(E) : Estimate 컨센서스, 추정치 2020/06(E)
매출액	1,632	1,833	1,807	1,360	1,521	1,473	1,595	2,100
영업이익	146	143	145	111	98	16	108	144
당기순이익	117	105	106	140	89	12	57	84
자산총계	4,125	4,645	6,238	5,865	6,042
부채총계	2,660	3,039	2,810	2,293	2,380
자본총계	1,465	1,605	3,428	3,573	3,662
자본금	78	81	100	102	103
부채비율(%) (총부채 / 총자본) * 100 부채비율	181.62	189.30	81.96	64.17	64.98
유보율(%) (유보액 / 자본금) * 100 유보율	1,771.99	1,875.94	3,325.29	3,438.88	3,511.59
영업이익률(%) (영업이익 / 영업수익) * 100 영업이익률	8.93	7.78	8.05	8.13	6.47		6.78	6.86
순이익률(%) (지배주주순이익 / 영업수익) * 100 순이익률	7.19	5.74	5.85	10.26	5.85		3.54	4.00
ROA(%) (당기순이익(연율화) / 총자산(평균)) * 100 ROA		9.60	7.77	9.22	5.98
ROE(%) (지배주주순이익(연율화) / 지배주주지분(평균)) * 100 ROE		27.43	16.80	15.95	9.84
EPS(원) 지배주주순이익 / 수정평균주식수 EPS(원)	749	654	596	686	436	56	275	409
BPS(원) 지배주주순자산(자사주차감전) / 수정기말주식수 BPS(원)	9,360	9,880	17,126	17,694	18,058
DPS(원) DPS(보통주,현금) * 무상조정수정계수(보통주) DPS(원)
PER(배) 수정주가(보통주) / 수정EPS PER
PBR(배) 수정주가(보통주) / 수정BPS PBR			3.57	3.37	2.74
발행주식수	15,650	16,250	20,017	20,361	20,556
배당수익률(%) (배당금(보통주,현금) / 시가총액(보통)) * 100 배당수익률

• * 주가는 해당 결산기일 수정주가 기준이며, EPS, BPS, DPS는 무상증자와 액면변경, 주식배당 등을 감안하여 현재기준으로 과거 Data를 수정 하였습니다.
• * 연결기업의 순이익, EPS, 순이익률, ROE, BPS, 자본총계는 지배주주귀속순이익과 지배주주지분 기준입니다.
• * 영업이익률, EBITDA, EBIT, NOPLAT는 조정영업이익 기준입니다.
• * 자산총액 2조원 미만의 기업은 2012년까지 분기 및 반기 연결재무제표 의무 공시가 유예되므로, 해당 기업의 연결 기준 Net Quarter의 항목은 비어있는 것이 정상입니다.
• (단, 재무상태표의 경우 4분기 Net Quarter는 공시되는 Annual과 동일함)
• * 기업이 발표한 잠정실적에 지배주주순이익이 포함되지 않은 경우, EPS는 순이익/ 평균발행주식수로 계산됩니다.
• * 기업이 Net Quarter기준으로 잠정실적을 공시하지 않은경우, 해당값은 누적기준 잠정실적에서 전분기까지의 실적을 차감하여 산출합니다.

II. 사업의 내용

1. 업계의 현황

가. 2차전지 산업 개요

 전지는 크게 물리전지와 화학전지로 구분됩니다. 화학전지는 전지 내의 화학물질의 화학에너지를 전기화학적 산화·환원 반응에 의해 전기에너지로 변환하는 장치를 말합니다. 화학전지는 다시 1차전지와 2차전지, 연료전지 등으로 구분됩니다. 1차전지는 한 번 사용하고 버리는 알카라인 전지, 수은전지 등 기존의 건전지를 말하며, 2차전지는 충전과 방전을 반복할 수 있는 전지를 지칭합니다. 2차전지는 충전물질을 무엇으로 쓰느냐에 따라 다양하게 구분되며, 90년대 일본 소니社에서 처음 상용화되기 시작한 리튬 2차전지가 2차전지 시장에서 가장 커다란 축을 형성하고 있습니다.

 당사가 영위하는 사업의 전방산업은 리튬 2차전지 산업입니다. 전기를 저장하고 충/방전을 반복하며 사용할 수 있는 2차전지 시장은 1859년 프랑스 플랑테의 납축전지의 발명으로 개화했습니다. 이후 1899년 발명된 니켈계열 충전지는 납축전지에 비해 가볍고 에너지 밀도가 높으며, 낮은 온도에서 높은 안정성을 보여 전동공구 등에 사용, 포터블기기 시대를 연 시발점으로 평가됩니다. 1991년 일본 소니가 상용화한 리튬이온전지는 폭발 위험과 비싼 가격에도 불구하고 높은 에너지 밀도, 긴 수명, 니켈계열 충전지에서 보이는 메모리현상이 없어 휴대전화, 노트북의 대중화와 더불어 대폭 확산되었고, 제품 표준화를 통한 대량생산과 기술 개발을 통해 가격을 낮추고 성능을 더욱 안정화하여 활용처가 확대되었습니다. 리튬이온전지는 부피, 무게 및 충전시간의 이점으로 니켈계열 충전지 시장 뿐 아니라 수송기기 및 전기저장장치(ESS, Energy Storage System) 용도의 납축전지 시장도 대체하였으며, 전지 자체의 성능 개선 뿐 아니라, 표준화된 작은 전지들을 묶어 큰 용량으로 만드는 팩기술의 발달로 출력이 확대됨에 따라 다양한 활용이 가능해진 상황입니다.

리튬 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.

나. 2차전지의 구성

이차전지의 구성

리튬2차전지는 크게 양극, 음극, 전해액, 분리막 등 크게 4가지로 구성되어 있습니다. 리튬산화물로 양(+)극을 만들고 흑연과 같은 탄소화합물로 음(-)극을 만들며 양극과 음극에서 리튬 이온이 이동할 수 있는 매개체 역할을 하는 전해액, 양극과 음극이 직접적으로 접촉하는 것을 방지해주는 역할을 하는 분리막 등으로 구성됩니다.

4대 핵심소재 별 특성은 다음과 같습니다.

가) 양극재(Cathode)

당사의 주력 제품인 양극재는 2차전지의 4가지 핵심소재 중 가장 큰 비중을 차지하는 요소로 리튬이 주원료입니다. 2차전지를 리튬이온전지라고 부르는 이유도 양극재가 주로 리튬으로 이루어져 있기 때문입니다.

2차전지에서 양극재는 전지의 충전, 방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출, 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장, 방출할 수 있게 해주는 역할을 합니다. 양극재는 배터리의 특성을 결정짓는 핵심 요소입니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 크면 전압이 커집니다. 양극재는 상대적으로 전위차가 크기 때문에 배터리 전압을 결정짓는 중요한 역할을 합니다.

나) 음극재(Anode)

음극재는 양극재에서 생성된 리튬이온을 전달받고 저장하는 역할을 하는 필수 소재입니다. 음극재의 원료는 흑연입니다. 천연흑연, 인조흑연(코크스 분말에 피치를 혼합해 3,000도 이상의 고온소성과정을 거쳐 인공적으로 결정을 발달시킨 흑연), 금속 등이 사용되며 이 중 천연과 인조흑연이 가장 흔하게 사용됩니다.

천연 흑연은 매장량이 풍부한 중국이 유리하여, ShanShan, BTR Energy 등의 업체가 주도하고 있습니다. 한편 인조 흑연의 경우에는 기술력이 뛰어나고 업력이 오래된 Hitachi, JFE, Mitsui, Nippon Carbon, Tokai Carbon 등의 일본 업체들이 시장을 지배하고 있으며, 국내에서는 GS칼텍스와 포스코켐텍이 음극재를 생산하고 있습니다.

다) 분리막

양극에서 발생한 리튬이온이 제대로 된 역할을 할 수 있도록 전달하며 양극간의 접촉을 방지하는 기능을 합니다. 즉, 양극과 음극이 물리적으로 접촉하여 생기는 전기적인 단락을 방지하는 동시에 리튬이온의 전극간 이동도 가능하게 해주는 필수 소재입니다. 전체 생산원가에서 차지하는 비중이 양극재 다음으로 높습니다.

분리막은 내열성이 가장 중요하며 전해질에 대한 화학적 내성, 양극과 음극에 대한 전기적인 절연성, 높은 이온 투과도 등 많은 기능이 요구됩니다. 현재는 이러한 조건을 어느 정도 맞출 수 있는 PE(Poly Ethylene), PP(Poly Propylene) 등의 소재가 사용됩니다.

국내에서는 SK이노베이션이 가장 앞서있으며 삼성SDI, 씨아이에스 등이 분리막 사업을 영위합니다. 해외는 Asahi Kasei, Toray Tonen, Ube 등 일본 업체들이 시장을 지배하는 가운데 Evonik Degussa(독일), Celgard(미국) 등의 업체도 분리막을 생산하고 있습니다.

라) 전해액

전해액은 2차전지 내에서 전류의 이동을 가능하게 하는 소재입니다. 전해액은 전해질에 여러 종류의 첨가제가 더해진 복합물입니다. 전해액은 2차전지의 종류에도 영향을 줍니다. 각형이라고 불리는 2차전지는 소위 일반 리튬이온전지(LiB, 액상형 전해질)이고 폴리머형의 정식 명칭은 리튬폴리머전지(LiPB) 이며 젤타입 혹은 고체 분자 형태의 전해질를 사용합니다.전해액은 크게 리튬염(전해질), 첨가제, 유기용매로 구성됩니다. LiPF6, LiBF4 등의 리튬염을 에틸렌이나 프로필렌 등 유기용매에 용해하면 전해액으로 사용할 수 있습니다.

전해액은 Mitsubishi Chemical, Ube, Tomiyama 등 일본 업체들과 중국 업체들의 점유율이 높으며, 국내 업체로는 LG화학, 솔브레인, 파낙스이텍 등이 있습니다. 국내 전해질 업체로는 솔브레인, 후성이 있고, 리켐에서는 전해질에 들어가는 첨가제를 생산하고 있습니다.

2. 사업의 개요

가. 사업의 현황

1) 산업의 특성 및 성장성

가) 리튬이온 2차전지 산업

  당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 2차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 IT 등의 소형 전지 시장입니다. 이 시장은 성숙 단계이며 새로운 IT 기기의 시장 확대와 함께 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 두 번째는 전기 자동차 시장으로서 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)가 성장의 주축이 되고 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다.

                                        [리튬 2차전지의 주요 적용처]

용 도	주요 특징
IT 모바일	○ 현재 리튬2차전지의 대표적인 사용처 ○ 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요한 요소
전동공구 (Power Tool)	○ 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가
전기차 (xEV)	○ 하이브리드 전기자동차(HEV), 전기자동차(EV) 등 친환경 자동차에 탑재 ○ 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 안정성(폭발위험 해소)이 필수 요건
에너지저장 (ESS)	○ 풍력, 태양광발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장 ○ 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요
무선청소기	○ 인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세 ○ 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이 빠르게 대체됨
기타	○ 전기자전거(e-bike), 드론, 제초기, 로봇 등 미래지향적 아이템

고성능 리튬 2차전지의 개발로 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 배터리 적용 폭이 확대되고 있습니다. 리튬 2차전지 및 소재 기술의 발달과 함께 국내는 물론 중국, 북미, 유럽, 일본 등 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬 2차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다.

소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있으며, 특히 전동공구 시장의 성장이 크게 부각되고 있습니다.

전동공구란 소형모터의 회전력을 이용한 휴대용 공구를 지칭합니다. 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가함에 따라 관련 2차전지 수요도 크게 증가하고 있습니다. 과거 니켈 카드뮴 전지를 사용한 전동공구 업체들이 2010년 이후부터 에너지 용량이 많고 장시간 사용이 가능하며 무게가 가벼운 리튬 2차전지를 채택하면서 전동공구용 리튬2차전지의 수요가 매해 꾸준히 증가하고 있습니다.

전동공구는 순간적으로 많은 용량의 에너지를 사용함에 따라 에너지 밀도가 높은 양극소재가 주로 사용되고 있으며, 에너지 고용량 타입을 위해 배터리 업체별로 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다. 전동공구용 배터리 시장은 2017년 기준 7.8억 셀 규모로 2013년 이후 연평균 39% 성장을 기록하고 있습니다. 전동공구 시장 성장률이 같은 기간 연평균 4% 수준임을 감안하면 전방 시장의 성장률을 크게 상회했음을 알 수 있습니다. 이는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더하여 고성능 전지 사용이 가능해지면서 전동공구의 패러다임이 유선에서 무선으로 변화하고 있다는 방증입니다.

즉 소형전지 시장도 중대형전지 시장과 마찬가지로 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있습니다.

전기차 LiB 및 소형 LiB 시장 전망

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

B3, SNE Research 등 각종 리서치 기관의 조사에 따르면 조만간 전기차가 기존 자동차의 대체재로 급부상하며 4차 산업혁명의 신호탄으로 크게 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2016년 xEV(EV, HEV,P-HEV 등)의 판매량은 300만대로 글로벌 자동차 수요(약 9,328만대)대비 비중은 약 3%에 그쳤으나, 2020년에는 판매량 630만대로 글로벌 자동차 수요(약 10,621만대)대비 약 6%까지 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 전기차 시장의 성장으로 전기차용 배터리 수요도 증가함에 따라 전기차용 2차전지 시장규모는 2017년 금액기준 126억달러에서 2020년에는 281억달러로 성장할 것입니다.

향후 전기차의 핵심과제는 주행거리 확대이며, 이를 위해 에너지밀도가 높은 소재가 적용된 고성능 배터리가 필수적입니다.

나) 양극재 산업

(1) 양극재의 특성

리튬 2차전지 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극소재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재	주요 특성
NCA	○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음 ○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망
NCM	○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재 ○ 현재 가장 많이 이용되고 있음
LCO	○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명 ○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용) ○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈
LMO	○ 망간을 사용하여 가격이 저렴 ○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수 ○ 고온특성이 떨어지는 단점
LFP	○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음 ○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

① NCA

NCA는 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 알루미늄(Aluminum)이 주성분인 삼원계로 재료당 중량 에너지 밀도가 높고, 고용량화가 가능한 이점이 있지만, 충전 시의 재료의 화학 안정성, 열안정성이 나쁜 점이 과제입니다. 또한 알칼리성이 높은 NCA는 전극으로의 도공 시에 슬러리가 겔화되기 쉽다는 문제점이 있어, 균일하게 도포하기 위한 생산기술이 셀 메이커 측에 요구됩니다. 이와 같은 이유로 NCA는 다른 양극재에 비해 '다루기 쉽지 않은 재료'이며, 양산 셀을 다루는 셀 메이커는 비교적 한정적입니다. 전동공구의 안정적인 성장기반 위에, Tesla를 위시한 EV용 cell에 적용되어 시장 확대가 가속화될 것으로 예상되며, 현재 당사에서 주력으로 판매하고 있습니다.

② NCM

NCM은 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)이 주성분인 삼원계로 고용량/장수명에 강점이 있는 양극재입니다. 민생 소형 셀 시장에서 NCM을 채용한 셀은 주로 노트북이나 피처폰, ESS, 전동공구, 전동 오토바이 등에서 사용되고 있습니다. 민생 소형 셀 시장을 스마트폰이 주도할 때는 LCO에 주도권을 빼앗겼지만, 자동차용 셀이 사용되면서 다시 시장을 주도하는 위치에 있습니다.

③ LCO

LCO는 민생 소형 셀 시장에서 노트북용(원통형 셀인 2.8∼3.1Ah셀, 각형, 래미네이트셀), 피처폰용, 스마트폰용, 태블릿 단말용, 전동공구용 셀의 양극재로 폭넓게 사용되고 있습니다. 그러나 주원료인 코발트의 희소성에 따라 가격이 높다는 이슈가 있고, 스마트폰용 셀은 성장률이 둔화되고 있으며, 태블릿 단말용 셀은 성장이 한계점에 도달한 것으로 평가됩니다.

④ LMO

높은 안정성과 우수한 가격경쟁력을 가진 양극재이나, 니켈계 대비 에너지 밀도가 낮고 배터리 효율성 측면에서 뚜렷한 약점을 가지고 있습니다. 닛산 자동차 등 기존 LMO를 채택했던 업체들이 점차 NCM으로 전환함에 따라, 당분간 저성장 기조를 이어갈 것으로 전문가들은 예상하고 있습니다.

⑤ LFP  

안정성과 저렴한 가격이 장점인 양극재입니다. 그동안 중국 정부가 적극적으로 LFP 메이커 육성을 지원했기 때문에 중국 내에서 LFP 조달이 용이하며, 중국 xEV 시장의 급격한 확대에 따른 중국 정부의 보조금 정책, 세금우대 정책 외에 등록번호표 취득에 대한 장려책 등에 힘입어, 비교적 낮은 성능임에도 성장 추세를 보이고 있습니다.

[양극재 종류별 출하수량 추이]

                                                                                                (단위: 톤(MT))

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년
NCA	6,387	10,467	13,847	23,680	42,961
NCM	30,112	45,632	61,231	97,300	167,826
LCO	53,330	58,480	62,330	69,200	73,100
LMO	18,280	27,270	27,760	26,222	23,251
LFP	8,674	19,948	72,740	86,471	97,380

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

 
[연간 글로벌 전기차 배터리용 양극활물질 사용량]

연간 글로벌 전기차 배터리용 양극활물질 사용량-sne리서치

주) 출처 : 2019년 4월 Global EV and Battery Shipment Tracker, SNE리서치

(2) 양극재 시장의 성장성

국내 양극재 업체는 당사를 비롯한 엘앤에프, 포스코ESM, 코스모신소재 등이 있으며, 셀 업체인 LG화학과 삼성SDI도 자체적인 생산능력을 보유하고 있습니다. 해외업체로는 Umicore(벨기에), Nichia(일본), BTBM(일본) 등이 NCM에 강점을 가지고 있고, SMM(일본)은 NCA를 주로 생산하며, BYD(중국), ShanShan(중국) 등의 중국 업체들은 LFP 위주의 포트폴리오를 보유중이나 점차 NCM에 무게를 두는 모습을 보이고 있습니다. 최근 코발트 가격 상승으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCM/NCA로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCM/NCA를 주축으로 변화하고 있습니다.

① NCA

NCA 시장은 고용량의 하이니켈계의 수요 니즈에 따라 Power tool, xEV 등 전 분야에서 수요가 급격하게 증가할 전망입니다.

고도의 합성 기술력을 요하는 NCA의 셀 설계 능력 향상 및 LiB의 전반적인 성능향상에 힘입어, 노트북, 전동공구, 전동 오토바이, 청소기용 셀 등에서 NCA가 많이 채용되고 있습니다. 노트북 시장은 감소되고 있지만, 전동공구용 등은 상승세가 전망되고, 무선 청소기용의 수요 증가도 명확하기에 향후 NCA의 수요는 점점 늘어날 것으로 기대됩니다. 또한 테슬라는 생산 원가가 저렴한 원통형 NCA 전지를 기가팩토리에서 대량 생산할 예정이므로 이로 인한 NCA의 수요 증가 역시 기대할 수 있습니다.

② NCM

Power tool, xEV, ESS 등 전 분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되며, 하이니켈계 소재 중심으로 지속 성장할 예정입니다.

③ LCO

LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며, 코발트 가격 상승으로 인해 점차 퇴출될 것으로 보입니다.

④ LMO

LMO는 기본적으로 자동차용 셀의 특정 수요에 대한 의존도가 높은데, 테슬라 효과로 성장하는 NCA에 반해 LMO는 성장의 한계에 직면해 있습니다. 지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 ‘LEAF’는 2016년 발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 셀로 전환했으며, 주행거리 연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 사용량은 향후 점차 줄어들 것으로 전망됩니다.

⑤ LFP

LFP는 중국 xEV용 셀 수요 확대로 존재감이 높아지고 있습니다만, NCM/NCA로 전환되는 트렌드 속에서 장기적으로는 성장률 둔화가 예상됩니다.

전세계 양극재 시장 규모

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

향후 양극재 종류별 생산비중 전망

주) 출처 : YANO경제연구소 (2017)

2) 경기변동의 특성

전동공구용 2차 전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차 전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

3) 국내외 시장 여건

당사는 2013년 하이니켈계 양극활물질 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있으며, 현재 테슬라사의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있습니다.

스미토모 NCA의 경우 파나소닉이 유일한 고객으로 알려져 있으나, 당사의 경우 다양한 고객을 확보하고 있는 등 기술과 고객다변화 측면에서의 강점을 살려 시장점유율을 꾸준히 늘리고 있습니다.

                                                                                                                                                                                                                                                       (단위: %)

제 품 품목명	회사명	2018년	2017년	2016년
		시장점유율	시장점유율	시장점유율
High Nickel 양극활물질 실적	Sumitomo Metal Mining	42.8%	57.7%	66.3%
	에코프로	19.5%	19.7%	13.6%
	Basf Toda Battery Materials	11.0%	5.2%	1.8%
	기타	26.7%	17.4%	18.3%

주) 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2018 전지 관련 시장 실태 종합조사

소형 IT용 양극소재의 경우 현재 니켈 함량 80~85%, 양극용량 200~210mAh/g 전후의 NCA 및 NCM 소재가 적용되고 있으며, 자동차용 양극 소재는 주로 NCM111에서 NCM622 소재가 적용중입니다. 향후 적용 가능한 소재로는 니켈함량 약 90%의 NCA와 NCM 양극이 개발 중이며, 또한 작동 전압의 고전압화가 진행되고 있습니다. 아울러 용량이 250mAh/g 이상의 초고용량 OLO(Over Lithiated Layered Oxide)에 대한 연구가 진행 중입니다.

아울러 향후 급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지 산업 육성 및 활성화 정책을 실행해오고 있습니다. 전기차 및 에너지저장장치 등 중대형 2차전지 분야의 경쟁력 강화를 위한 국가별 정책 동향을 요약하면 다음과 같습니다.

① 한국

-2016년 기준 미래창조과학부(現 과학기술정보통신부)는 국내 2차전지 핵심소재 기술력의 향상과 EV 및 ESS用 저가 중대형 전지 원천기술 개발을 위한 기술혁신 정책을 추진

-2차전지 산업 R&D 투자계획 전략에 따르면 30대 기술혁신과제 중 5가지가 2차전지 관련 과제로 총 약 90억 원에 이르는 투자계획이 수립되어 있음

-EV 대당 14백만원 정부 보조금 지급, 지자체별 3∼12백만원 지원

② 중국

-전지 기술확보를 위한 정부의 산업육성 정책에 힘입어 중국 메이저 전지업체들은 2017년 상반기 총 44GWh에서 2020년까지 165GWh까지 증설할 계획

-EV의 차량연비 규제강화, 보조금 감축, 외자기업 진입규제 완화 등의 정부정책으로 글로벌 기업의 중국내 EV 자동차 사업환경 개선

③ 유럽

-2017년 5월, 독일 정부에서 유럽이 전지기술의 주도권을 가져야 한다는 입장을 내놓으면서 EU 차원에서의 EV용 전지산업 지원정책이 준비되고 있음

-EU는 EV 산업에 최대 22억 유로를 지원할 계획으로 발표

-탄소 배출량에 따라 부담금 부과 또는 보조금 지원 등의 정책지원

④ 일본

-리튬2차전지가 가지고 있는 기술적 한계 극복을 위해 전고체 전지 산업 생태계를 잘 조성시키고 있음

-2006년부터 2015년까지 출원된 고체 전해질 관련 해외 특허는 일본이 133건으로 세계 1위이며 미국은 40건으로 2위, 한국은 20건을 출원함

-EV 구입시 동급 내연기관 차량대비 비용 추가분을 보조금 지원

⑤ 미국

-일정 용량을 갖춘 EV에 대해 소득세 공제, 인센티브 제공

-연방정부 외 주정부의 소득세 추가 감면, 보조금 등 별도 인센티브 제공

4) 당사의 시장경쟁력 및 대응방향

리튬이차전지 시장은 현재 주력으로 사용되고 있는 LCO 및 NCM111/523 등의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과 출력을 요구하고 있습니다. 이러한 요구는 기존 고용량, 고출력 NCA가 주로 채용되었던 전동공구(Power Tool) 시장에서뿐만 아니라, 코드리스(Codeless)가 필요한 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool), E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가되고 있습니다. 게다가 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극활물질로 채택되고 있습니다.

양극재 에너지밀도 Roadmap을 보면 시장의 니즈에 맞춰 2020년에는 300Wh/kg이상의 에너지밀도로 증가하며, 이러한 고에너지밀도를 충족할 수 있는 양극활물질은 하이니켈계 소재입니다. 특히 EV용의 하이니켈계 양극 시장은 2020년 이후 166GWh 이상으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 시장의 고에너지밀도 흐름에 따라, 당사의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 CSG(NCM811 계열)는 고객 Needs에 부합되는 제품으로 시장과 함께 동반 성장할 것이며, 또한 시장을 선도하기 위한 준비가 되어 있습니다.

양극소재 에너지밀도 roadmap

당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 또한, NCA/CSG(NCM811) 제품은 LCO나 저용량 NCM제품과는 생산 공법에서 차이 즉, 소성방식의 차이, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 많은 다른 특성이 있습니다. 당사에서는 세계 Top5의 Cell Maker 중 두 업체를 Main 고객으로 확보하여 NCA 제품을 독점적으로 공급하며, 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 힘쓰고 있습니다. 이러한 장점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

특히 당사에서 개발한 Advanced NCM인 CSG는 반응성이 큰 입자 표면에는 수명에 영향을 미치는 망간의 농도를 높이고, 입자 중심부는 용량에 관여하는 니켈 농도를 높이는 농도구배를 적용하여, 고용량/장수명을 동시에 만족하는 독자적인 양극재입니다. NCA의 용량과 NCM의 수명의 강점을 혼합하여 만든 신소재인 CSG는 향후 당사의 주력 제품이 될 것이라 예상합니다.

에코프로비엠은 물적분할 이전 사업년도를 포함하여 2013년을 기점으로 사업구조를 개편하고 거래처 다변화를 추구하였습니다. 이를 통해 지난 3년간 연평균 매출 성장률 98%라는 경이적인 성장을 거듭해오고 있으며 2018년에는 5,892억 원의 매출액을 달성하였습니다. 또한 생산성 향상과 신 공정 개발을 통한 제조 원가 절감을 추진하고 있으며, 늘어나는 물량에 대응하기 위해 선제적인 투자를 진행하고 있습니다.

주력 아이템인 NCA계 양극소재는 전동공구 분야를 필두로 코드리스(Cordless)가 필요한 무선청소기, 가드닝툴(Gardening Tool), E-Bike 등의 신규 시장에서 수요가 증가하고 있으며, 2017년 대비 매출액 기준 103% 신장한 성과를 달성하였습니다.

EV 시장에서의 핵심 경쟁력은 '1회 충전 시의 주행거리’입니다. 당사는 2012년 세계 최초로 용량, 안전성, 수명특성이 우수한 EV용 양극소재 CSG(Advanced NCM)를 개발하였고, Ni 함량이 80% 이상인 하이니켈계 양극소재인 이 제품이 지난해 세계 최초로 EV용 배터리에 적용, 상용화됨으로써 회사의 주력 Item으로 부상하고 있습니다.

                                  
3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황
(기준일 : 2019년 6월 30일, 단위 :백만원)

품    목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)	비율
양극활물질 및 전구체	리튬2차전지의 4대 핵심소재(양극, 음극, 전해액, 분리막) 중 그 비중이 가장 큰 소재로, 기존 코발트계 양극 소재를 대체한 니켈계 양극 활물질 소재로서, 코발트 대비 가격이 60%수준인 니켈로 대체하여 원가를 절감하였고, 코발트계 대비 용량을 확대시킨 소재로 전동공구용 이차전지에 사용되고 있으며 그 적용분야가 확대되어 가고있음	NCA, NCM, L2N, P-NCM 등	316,028	99.8%
기타(임대수익, 스크랩 등)			638	0.2%
합계			316,666	100%

나. 주요 원재료 등의 현황
(기준일 : 2019년 6월 30일, 단위 :백만원)

품 목	구체적 용도	매입액	비율
황산니켈 등	리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질 제조에 사용되는 주요 소재 (황산니켈, 수산화리튬, 황산코발트)	116,700	43.2%
전구체	리튬이온전지의 양극활물질 제조에 사용되는 소재	146,217	54.1%
기타	-	7,366	2.7%
합계		270,283	100%

(1) 니켈 현황
① 니켈 가격 추세
전기 자동차용 전지에 쓰이는 니켈의 수요가 크게 증가하는 시점까지 공급량의 증가가 없다면 2022년부터 공급 부족이 일어날 것으로 전망되나, 지난 10년 간 가격 추이는 2007년(연평균 $37,181/톤) 최고치 경신 이후 하향세가 지속되고 있습니다.

10년 간 연도별 니켈 가격 및 LME재고량(톤)

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

② 니켈 공급시장 및 공급 안정성
니켈의 주요 생산기업은 브라질의 Vales SA, 러시아의 Norilsk Nickel Mining & Metallurgical Company 등이지만, 전세계 생산량의 60% 가량이 군소 기업에서 생산되며 그 중 많은 기업이 필리핀, 인도네시아, 호주, 뉴칼레도니아 등에 산재되어 있습니다.

니켈 생산기업

주) 출처 : SNE리서치(2017)

니켈의 수요는 스테인리스 스틸용이 69%로 압도적으로 많으며, 그외에 합금/도금용으로 쓰이고 있습니다. 리튬2차전지에 사용되는 니켈의 양은 2016년에는 약 3%에 불과하나, 양극재 중 니켈의 비중이 늘어나면서 2025년에는 전체 니켈 생산량의 30%가 리튬2차전지용으로 사용될 것으로 전망됩니다.

니켈 수요 변화

주) 출처 : SNE리서치(2017)

2차전지에 사용되는 파우더 형태 등 니켈 용량이 높은 제품 생산량의 증가는 많지 않을 것으로 전망되나, 현재는 수급이 원활한 상태입니다. 다만 전기 자동차용 전지에 쓰이는 니켈의 수요가 크게 증가하는 시점부터 공급량 증가가 없다면 2022년부터는 공급 부족이 시작될 것으로 전망됩니다.

2) 코발트 현황
①코발트 가격 추세
콩고 내전 사태로 인한 2008년까지 가격 폭등세 이후 하락세를 보였으나, 2016년 4분기부터 2018년 3월($95,500/톤) 까지 급등세를 보이며 수요가 공급을 압도할 것으로 전망되었습니다. 하지만 이후 콩고의 Katanga 광산이 생산을 재개하고, 유라시안 리소스의 Metal Coal광산이 생산 계획을 발표하는 등 코발트 생산량 증가와 맞물려 하락세를 보이고 있습니다. 

10년 간 연도별 코발트 가격(LME CASH)

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

2019년 코발트 가격(LME CASH)

주) 출처 : KOMIS 한국자원정보서비스

②코발트 공급시장 및 공급 안정성
글렌코어가 전체 생산량의 약 23%를 차지하는 업계 1위이며, 이 중 대부분은 콩고에서 생산됩니다. 2위 업체는 Freeport로 이 두개 업체가 전체 38% 이상을 생산합니다. 2016년말 Freeport는 콩고의 Tenke Fungurume 광산 지분 56%를 중국의 낙양 몰리브데넘에 매각하였습니다.

업체별 코발트 생산량

주) 출처 : SNE리서치(2017), Metalary

코발트는 구리와 니켈 광산의 부산물로 주로 생산되며, 매장량의 절반 이상이 Copper Belt라 불리는 아프리카의 구리 광맥에 잠존하며 민주 콩고(DRC)의 매장량이 49%를 차지합니다. 2017년 생산된 코발트의 3분의 2 이상을 콩고가 차지하였으며, 2020년 이후에는 70%를 넘을 것으로 예상됩니다. 그 외 중국, 캐나다, 러시아 등에서 생산하나 그 양이 많지않아, 코발트의 생산에 있어서 콩고가 가장 중요한 국가라고 볼 수 있습니다.

이에 콩고의 정치 상황(내전 등)으로 글로벌 광산 기업의 증설이나 투자가 쉽지 않고, 콩고 광산의 아동 노동 착취가 해결되야 한다는 위험 요인이 존재하였으나, RCI(Responsible Cobalt Initiative 발족 등 코발트 공급망 문제에 대해 대응하기 위한 노력이 확대되는 동시에 코발트 생산량의 증가가 예상되며 위험 요인이 제거되고 있습니다.
주) 출처 및 내용 참조 : SNE리서치(2017)

코발트의 주요 생산 국가

주) 출처 : Bloomberg 「China Has a Secret Weapon in the Race to Dominate Electric Cars」By Jack Farchy and Hayley Warren

3) 리튬 현황

①리튬 가격 추세
리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 탄산 리튬을 재료로 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산하고 있습니다.

▣ 소비량 기준 비율

탄산 리튬(Li2CO3)	60%
수산화리튬(LiOH)	20%
염화리튬(LiCl) 및 기타	20%

주) 출처 : SNE리서치(2017)

리튬추출 기술 등 관련 기술 고도화 및 생산 프로젝트 증가로 2025년까지 리튬가격은 하향 안정화 될 것으로 전망되며, 전기자동차 전지용 수요 등 관련 산업의 수요가 대폭 증가될 것으로 보이는 2030년부터 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

[리튬 가격 추이]                           
                                                                                        (단위 :$/kg, 부가세 제외)

연도		2017	2020	2025	2030
탄산리튬 (Li2CO3)	Tech Grade	16.27	12.94	9.30	17.09
	Batt Grade	18.45	14.68	10.55	19.38
수산화리튬 (Hydroxide)	Tech Grade	17.78	14.37	10.33	18.97
	Batt Grade	18.87	17.72	12.73	23.39

주) 출처 : Stormcrow(2017)

②리튬 공급시장 및 공급 안정성
리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에
많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다.

리튬 주요 생산 업체

주) 출처 : SNE리서치(2017)

Bloomberg NEF 자료에 따르면, 2018년 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다.

2018년 리튬 생산기업 점유율

'하얀 석유'로 불리는 리튬 수급에 대해, 관련 시장의 우려와 달리, 리튬공급능력은 이미 수요를 초과하며, 리튬의 공급을 위한 신규 프로젝트들이 진행되고 있어 수요를 압도할 것으로 예상됩니다.

                                                                                                   (단위 : LCE/톤)

연도	2018	2020	2025	2030
공급량	303,400	407,900	598,900	756,400
수요량	253,248	297,512	414,458	627,456
공급량 - 수요량	50,152	110,388	184,442	128,944

주) 출처 : Stormcrow(2017),

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력에 관한 사항
(단위 :  톤/월)

사업 부문	품 목	제4기 (2019년 상반기)	제3기 (2018년)	제2기 (2017년)
에코프로비엠	양극소재 (NCA 또는 NCM)	2,200 ~2,500	1,200 ~1,500	1,000

* 고객사 및 아이템 다변화와 더불어 전방 산업이 크게 확대하고 있는 사업 환경속에서 당사는 해마다 생산설비를 확충해온 바 있습니다. 공시기준일 현재 역시 고객사별 중장기 물량증가 및 전기차 등 중대형 전지시장 진입을 위해 대규모의 신규시설투자 및 기존 가동 설비의  증량 등을 통해 생산능력을 확대 해오고 있으며, 현재 및 향후 운용 예정인 생산능력은 아래와 같습니다.

* 연도 별 양극소재 생산능력(예정 포함)

구분	2016년 말	2017년 말	2018년 말	2019년 말
양극소재 (NCA 또는 NCM)	약 500톤/월	약 1,000톤/월	약 2,000톤/월	약 4,700톤/월

* 설비의 신설 매입계획 등
당사는 고객사 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 단계적 증설을 계획하고 있으며 투자비 효율화를 위한 Value Engineering 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다. 2018년에 착공한 CAM5 공장은 2019년 말 가동을 목표로 하고 있으며 smart factory와 같은 공정기술 혁신을 통해 생산성을 극대화할 예정입니다. 최근 2차전지 양극활물질 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황
(단위 : 백만원)

구분	합계	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	연구기자재
기초	207,302	17,053	36,478	27,767	117,332	190	3,592	4,893
증감	2,938	0	(1,103)	690	1,621	(25)	749	1,006
기말(2019년 상반기)	210,239	17,053	35,371	28,457	118,953	165	4,341	5,899

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(기준일 : 2019년 06월 30일, 단위 : 백만원)

품   목		제 4 기	제 3 기	제 2 기
		(2019년 상반기)	(2018년)	(2017년)
양극활물질 및 전구체 등	수출	271,667	535,542	274,815
	내수	44,361	52,593	13,744
	계	316,028	588,135	288,559
기타	수출	-	-	-
	내수	638	1,051	1,311
	계	638	1,051	1,311
합계	수출	271,667	535,542	274,815
	내수	44,999	53,644	15,055
	계	316,666	589,186	289,870

나. 매출업무

(1) 영업계획 수립

연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 이렇게 영업계획 확정 후 사업관리팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다.

(2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수

고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에 통보하게 됩니다.

(3) 신용조사

신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 INQUIRY에 대응하게 됩니다.

(4) 견적

견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 견적을 제출합니다.

(5) 주문접수

고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다.

(6) 생산의뢰

주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다.

(7) 납기관리

납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여 납기를 조정합니다.

(8) 매출채권 관리

고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을 관리합니다.

(9) 영업실적 분석

월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 원인분석 및 만회대책을 수립합니다.

다. 판매경로 등

(1) 판매경로                                                                                                      (단위: 백만원)

구분	판매경로	매출금액
		2019년 상반기 (제4기)	2018년 (제3기)	2017년 (제2기)
수출	에코프로비엠 → Cell제조업체 등	271,667	535,542	274,815
내수	에코프로비엠 → Cell제조업체 등	44,361	52,593	13,744
합계		316,028	588,135	288,559

(2) 판매방법 및 조건

구분	대금회수 조건	부대비용의 부담 방법
수출	(1) 납품 후 45일 후 T/T (2) DDU 60일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 60일) (3) DDP 30일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 30일) (4) T/T in advance	(1) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA) (2) 국내/현지 내륙 운송비 및 해상운송비 당사 부담 (DAP) (3) 국내/현지 내륙 운송비, 해상 운송비, 수입지 통관비용 당사 부담 (DDP) (4) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)
내수	(1) 매월 10일 마감 후 10일 이내 현금 결제 (2) 월 마감 후 10일 후 현금 (3) 매월 마감 후 60일 이내 현금 결제	(1) 국내 내륙운송비 당사 부담

(3) 판매전략
 

1) 판매 목표: 중장기 글로벌 No.1 양극소재 업체로의 도약을 위한 기반 구축

2) 세부 판매 전략

판매 전략	세부 추진 계획
Deeper (기존 고객 확대/안정화)	- 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축 - 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족
Wider (미래 성장 동력 발굴)	- 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화 - 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성 - EU, Next Market 진입   . 현지 Set OEM 및 Cell Maker와의 협업 체제 구축
Faster (영업 Level 고도화)	- Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상 - 영업 기획 기능 강화 - Marketing 기능 강화

6. 시장위험과 위험관리

 시장위험과 위험관리 등은 재무재표 주석 및 첨부의 감사보고서 등에 자세히 기재되어 있는 바 기재를 생략합니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등
계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나, 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다.
2차전지 양극활물질 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 당사는 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

구분	총 원	박사	석사	학사 등
연구 인력	115명	7명	38명	70명

나. 연구개발비용

(단위: 백만원) 

과       목		제 4 기	제 3 기	제 2 기
		(2019년 상반기)	(2018년)	(2017년)
원  재  료  비		1,076	1,377	1,437
인    건    비		3,390	5,855	3,231
위 탁 용 역 비		73	46	202
기            타		1,188	2,850	1,641
연구개발비용 계		5,728	10,128	6,511
회계처리	판매비와 관리비	5,256	8,910	4,471
	개발비 (무형자산)	472	1,218	2,040
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]		1.81%	1.72%	2.25%

10. 수주상황
당사의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 관련 

순번	발명의 명칭	출원 날짜	출원 번호	상태 정보
1	리튬 2차전지용 양극활물질인 LIXMYMN-2-YO4 분말 및 그 제조방법(The lixmymn-2-yo4 and the manufacturing method thereof which is the anodic active material for the lithium secondary battery)	1997-12-11	10-1997-0067614	소멸
2	유기산을 이용한 2차전지용 양극 활물질의 제조방법(THE PREPARATION OF CATHODE ACTIVE MATERIALS BY USING ORGANIC ACIDS AS THE CHELATE FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)	1999-02-03	10-1999-0003588	소멸
3	2차전지용 양극 활물질의 제조방법(METHOD FOR PREPARING CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR THE SECONDARY LITHIUM ION BATTERY)	1999-02-03	10-1999-0003589	소멸
4	망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질(Manganese composite hydroxide, method for preparing thereof and cathod active materials containing thereof)	2000-12-28	10-2000-0083655	등록
5	리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)	2003-02-13	10-2003-0009023	등록
6	비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte and a Process for preparing the Cathode Material)	2003-03-11	10-2003-0015027	등록
7	리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지(ANODE ACTIVE MATERIAL FOR RECHARGEABLE LITHIUM BATTERY, PRODUCING METHOD THEREOF AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING THE SAME)	2003-04-23	10-2003-0025645	등록
8	비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)	2004-07-19	10-2004-0056104	등록
9	비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질(Lithium-Nickel complex oxide for Cathode Material of Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Same and Cathode Material containing the Same)	2004-07-21	10-2004-0056875	등록
10	비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)	2005-03-11	10-2005-0020601	등록
11	향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬2차전지용 정극 및 이를이용한 리튬2차전지(Cathod for Lithium secondary batteries having improved cathode coating nature And Lithium secondary batteries using the same)	2005-11-09	10-2005-0106944	등록
12	비수계 전해질 리튬 2차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries with Non-Aqueous Electrolyte, a Process for preparing the Cathode Material and Lithium secondary Battery containing the same)	2005-12-09	10-2005-0120796	등록
13	2차 전지용 양극 활물질, 그 제조방법 및 이를 포함하는리튬2차전지(A Cathode Material for Secondary Batteries, A Process for preparing the Cathode Material and Lithium Secondary Battery containing the same)	2006-01-20	10-2006-0006532	등록
14	하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 2차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치(A Manufacturing method and device of anode active material of lithium secondary battery using hydro cyclone)	2006-05-08	10-2006-0040866	등록
15	리튬2차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬2차전지(A Cathode Material for Lithium Secondary Batteries and Lithium Secondary Battery containing the same)	2009-03-11	10-2009-0020730	등록
16	이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소 가 함유된 폐수 처리 방법(METHOD OF WASTE WATER TREATMENT CONTAINING HEAVY METALS AND TOTAL NITROGEN OF HIGH CONCENTRATION GENERATED FROM PRODUCTION OF CATHODE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR FOR A LITHIUM SECONDARY BATTERY)	2009-12-01	10-2009-0117563	등록
17	리튬 복합 산화물 및 그 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY POSITIVE ACTIVE MATERIAL AND A METHOD OF PREPARING THE SAME)	2009-12-31	10-2009-0135975	등록
18	회분식 반응기(BATCH REACTOR)를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법(A METHOD OF PREPARING POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM BATTERY WITH CONCENTRATION GRANDIENTS USING BATCH REACTOR)	2010-01-14	10-2010-0003580	등록
19	금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIALS FOR SECONDARY BATTERY CONTAINING METAL COMPOSITE OXIDES AND CATHODE ACTIVE MATERIALS MADE BY THE SAME)	2010-04-09	10-2010-0032508	등록
20	리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 2차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 2차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL PRECURSOR AND LITHIUM METAL COMPOSITE OXIDES FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY)	2010-07-21	10-2010-0070451	등록
21	리튬 2차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 2차전지(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY, POSITIVE ACTIVE MATERIAL MANUFACTURED BY THE SAME AND LITHIUM SECONDARY BATTERY USING POSITIVE ACTIVE MATERIAL)	2010-07-22	10-2010-0070920	등록
22	리튬 2차전지용 양극 활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM SECONDARY BATTERY MADE BY THE SAME)	2011-03-14	10-2011-0022457	등록
23	양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬 이차 전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEBLE BATTERY INCLUDING THE SAME, AND METHOD OF ACTIVITING THE SAME)	2012-06-27	10-2012-0069019	등록
24	리튬2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD FOR LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL, LITHIUM RECHARGEABLE CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2012-12-28	10-2012-0156268	등록
25	리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURING METHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2013-11-08	10-2013-0135106	등록
26	리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체(Method for preparing lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite and lithium nickel oxide-over lithiatied manganese oxide composite using the same)	2013-12-30	10-2013-0166996	등록
27	2차 전지용 양극 활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2013-12-31	10-2013-0167990	등록
28	고에너지 밀도의 혼합 양극활물질(Positive electrode active material with improved energy density)	2014-01-16	10-2014-0005533	등록
29	겔화 현상이 방지된 리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 2차전지용 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY OF PREVENTING GELLING, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY MADE BY THE SAME)	2014-02-22	10-2014-0020986	등록
30	리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF POSITIVE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND POSITIVE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2014-03-27	10-2014-0035832	등록
31	리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)	2014-08-07	10-2014-0101843	등록
32	리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)	2014-09-11	10-2014-0119852	등록
33	리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지(CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY COMPRISING THE SAME)	2014-10-02	10-2014-0132750	등록
34	리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체(MANUFACTURING METHOD OF COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE AND COMPOSITE OF LITHIUM NICKEL OXIDE AND LITHIUM MANAGANESE OXIDE MADE BY THE SAME)	2012-12-28	10-2012-0157178	등록
35	리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법(LITHIUM COMPLEX OXIDE AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)	2012-12-28	10-2012-0157518	등록
36	리튬 2차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 그에 의한 리튬 2차전지용 양극 활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2012-12-31	10-2012-0157975	등록
37	고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질(Positive Active material with high Power density and longevity)	2013-12-30	10-2013-0167592	등록
38	농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 2차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT AND PRECUSOR AND CATHOD ACTIVE MATERIAL WITH CONCENTRATION GRADIENT MADE BY THE SAME)	2014-12-31	10-2014-0195306	등록
39	양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHOD ACTIVE MATERIAL AND MANUFACTURING METHOD OF THE SAME)	2014-12-31	10-2014-0195504	출원
40	리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질(MANUFACURINGMETHOD OF CATHODE ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERY, AND CATHODE ACTIVE MATERIAL MADE BY THE SAME)	2015-01-09	10-2015-0003710	출원
41	양극활물질 및 이의 제조 방법(CATHODE ACTIVE MATERIAL AND PREPARATION METHOD THEREOF)	2015-11-13	10-2015-0159394	등록
42	코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF COBALT COATED PRECUSOR FOR CATHOD ACTIVE MATERIAL, COBALT COATED PRECUSOR MADE BY THE SAME, AND CATHOD ACTIVE MATERIAL MADE USING THE SAME)	2016-01-05	10-2016-0001005	등록
43	리튬2차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬2차전지 양극활물질(MANUFACTURING METHOD OF CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES AND CATHOD ACTIVE MATERIAL FOR LITHIUM RECHARGEABLE BATTERIES MADE BY THE SAME)	2016-05-04	10-2016-0055094	등록
44	리튬 복합 산화물의 제조 방법 및 상기 제조 방법에 의하여 제조된 리튬 복합 산화물(MANUFACTURING METHOD OF LITHIUM COMPLEX OXIDE, AND LITHIUM COMPLEX OXIDE MADE BY THE SAME)	2016-06-23	10-2016-0078639	출원
45	양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질	2016-12-22	10-2016-0176783	등록
46	폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질	2016-09-13	10-2016-0118307	등록
47	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130562	등록
48	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130563	등록
49	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130564	등록
50	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130565	등록
51	리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법	2016-10-10	10-2016-0130566	등록
52	리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물	2018-08-30	10-2018-0102373	출원
53	리튬복합산화물 및 이의 제조 방법	2019-01-24	10-2019-0009048	출원
54	양극활물질 및 이의 제조 방법	2018-01-17	-2018-0006288	등록
55	리튬 복합 산화물의 제조 방법 및 상기 제조 방법에 의하여 제조된 리튬 복합 산화물	2018-10-23	10-2018-0126427	출원
56	리튬이차전지용 양극 활물질 조성물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2018-05-23	10-2018-0058622	출원
57	리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질	2018-08-16	10-2018-0095750	출원
58	리튬복합산화물 및 이의 제조방법	2018-11-19	10-2018-0142946	출원
59	리튬 복합 산화물	2018-04-25	10-2018-0048157	출원
60	리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2018-10-16	10-2018-0123130	출원
61	양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-03-29	10-2019-0036986	출원
62	양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-03-29	10-2019-0037016	출원
63	리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-04-19	10-2019-0046060	출원
64	리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-05-24	10-2019-0061433	출원
65	양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지	2019-05-29	10-2019-0062986	출원

[쥬피터]

세력 아주 약함