전기차 판매량 감소 추세인데, 나노팀 주가 영향은?(보호예수,주식매수선택권)
배이로스 Baeiros ・ 2023. 11. 20. 9:17
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여러분 안녕하세요.
경제를 공부하는 배이로스입니다.
현재 전 세계는 전동화 시대로 가고 있습니다. 또한 전동화는 지구 온난화가 멈출때까지 지속될 것 같습니다. 이 전동화 중심에는 몇 가지 핵심 소재들이 있는데요. 음극제, 양극제, 전해질, 분리막은 많이 알려져 있지만, 열관리소재의 중요성에 대해서는 아직 알려지지 않았습니다.
열관리소재가 중요한 이유는 전기차 배터리가 급속 충방전을 하면 열을 많이 방출하게 됩니다. 또한 전기차 화재 위험성에 대해서는 열관리소재가 굉장히 중요하다고 볼 수 있습니다.
전동화용 열관리소재 전문기업인 나노팀에 대해 알아보겠습니다
목 차
1. 소개
2. 사업개요
3. 실적 및 비교
4. 유사회사 비교
5. 보호예수 현황
6. 주식매수선택권 현황
7. 마치며
1. 소개
나노팀(417010)
방열소재 전문기업 나노팀 주식회사
2. 사업개요
다음은 사업개요입니다.
나노팀은 열관리 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 열관리 소재 제품은 주로 배터리팩, ICCU, OBC 등 전기차의 핵심부품에 사용되고 있으며, 그 외에 전기차의 전자, 전장부품 및 PTC 히터, 각종 IT 전자기기에 사용되고 있습니다.
유튜브 현대자동차 E-GMP 플랫폼 소개 영상
열전도는 물질 내에서 온도가 높은 곳에서 낮은 곳으로 열이 이동하는 것으로, 열관리 소재란 이러한 열전도 특성을 이용하여 기기 및 부품 등에 국부적으로 발생하는 열을 전자 디바이스의 외부로 방출시키거나 열의 전송 경로에서 열이 양호하게 전송되도록 중개적 역할을 하는 소재를 의미합니다. 당사의 제품은 발열이 발생하는 발열 부품과 방열판(Heat sink) 사이의 빈 공간을 메움으로 열을 효과적이고 효율적이게 방열판으로 전달하는 역할을 수행합니다.
나노팀의 제품으로는 갭패드와 갭필러가 있습니다.
IR참고
갭필러가 액상 형태라는 점이 가장 큰 장점일텐데요. 복잡한 구조에 용이하여 활용성을 대폭 향상시켰습니다. 이러한 장점 때문에 전기차,하이브리드 등 전장 산업에 많이 사용되고 있습니다. 계속해서 전기차는 고성능화되고 있으며 그에 따라 배터리도 성장하고 있습니다. 따라서 열관리소재도 더욱 중요해 질 것으로 보입니다.
3. 실적 및 비교
다음은 실적 및 비교입니다.
나노팀은 20년 145억, 21년 270억, 22년 385억으로 매년 큰폭으로 매출을 상승시키고 있습니다. 23년 반기에는 256억으로, 상반기만큼 하반기에도 실적을 올린다면 어떻게 될까요?
23년 매출은 511억으로 22년 대비 33% 상승할 것으로 추정됩니다. 엄청난 성장성을 보여줄 수 있을지 벌써 하반기 실적이 궁금해지는데요.
매출규모뿐만 아니라 이익률도 꾸준히 10%이상을 기록하면서 실질적인 마진도 좋아보입니다.
다음은 비용율 비교입니다.
과거 대비 원가율이 다소 높아졌는데요. 그래도 판관비 유지를 잘해주고 있습니다.
고물가, 고임금, 고환율에 어려운 시기를 지내고 있음에도 비용율 87%를 기록한다는건 기술력이 좋다는 반증이겠죠?
다음은 제품별 매출입니다.
사업개요에서 알아봤듯이 갭필러는 액상이여서 활용도가 굉장히 좋은데요. 그 만큼 실적이 매년 큰폭으로 상승하고 있습니다. 갭필러는 전기차 배터리 방열소재로 쓰이고 있으며, 이 제품은 주로 현대,기아의 아이오닉5, EV6에 공급하고 있습니다.
4. 유사회사 비교
다음은 유사회사 23년 반기 실적 비교입니다.
나노팀 공모가 산정시 유사기업으로 선정된 천보, 후성, 엘앤에프, SKC 총 4개사 입니다. 반기 실적은 나노팀 엽업이익률이 13%로 다른 유사회사 대비 상당히 높은것을 알 수 있습니다.
유사회사들은 90%이상의 원가율을 보여주고 있습니다. 그 중 나노팀만 72%로 압도적인 원가절감 능력을 보여주고 있습니다. 원가절감은 마진에 큰 영향을 미치며, 마진은 그 회사의 능력을 유추해 볼 수 있는 중요한 데이터라고 생각이 드는데요. 앞으로도 기대되네요.
5. 보호예수 현황
다음은 보호예수 현황입니다.
23년 3월 상장으로 의무확약은 끝났고 보호예수 1년 6개월만 남았습니다. 해제물량은 1,021만주로 상당히 크지만 전부 최대주주 물량으로 큰 리스크는 없다고 생각이 드는데요. 하지만 앞날은 한치 앞도 예측할 수 없기 때문에 24년 9월에 해제된다는 점 기억하시면 좋을 것 같습니다.
6. 주식매수선택권 현황
다음은 주식매수선택권 현황입니다.
행사가능기간은 상장 후 1년 이후부터 가능합니다. 따라서 24년 3월 3일부터 1차와 2-1차 물량이 행사가능하겠는데요. 1차는 34만주로 526원, 2차는 23만주로 2,631원입니다.
현재 주가 대비 상당히 낮은 가격으로 행사가능하기 때문에 주가희석 및 변동에 유의하시길 바랍니다.
7. 마치며
주요 제품으로 전기차에 들어가는 갭필러에서 매출이 많이 나오고 있습니다. 따라서 앞으로도 전기차 판매량에 영향을 받을 수 밖에 없을텐데요.
국내에서 지난해 가장 큰 사랑을 받았던 아이오닉5와 EV6의 판매량이 눈에 띄게 줄었습니다.
아이오닉5는 -37%, EV6는 -10% 하락세를 보여주고 있습니다.
또한 현대기아의 글로벌 전기차 인도량 점유율도 22년 5.8%에서 23년 4.3%로 감소했습니다. 국내만 문제가 아니라는 이야기인데요.
전기차 이용자들이 늘어나면서 단점들이 뒤늦게 주목받고 있습니다. 충전 인프라 부족, 충전 요금의 상승 등 유지하는데 있어 불편한 요소들이 부각되면서 전기차 판매량을 주춤하게 만드는 요소가 아닐까 하는 생각이 듭니다.
현재 나노팀의 매출 비중은 대부분 국내이기 때문에 해외 진출이 중요해 보이는데요. 현대기아에서 기술력을 인정받은만큼 해외에서도 인정받기를 바라며 좋은 성장을 보여주면 좋겠습니다.
앞으로도 같이 살펴봐요🙂
[출처] 전기차 판매량 감소 추세인데, 나노팀 주가 영향은?(보호예수,주식매수선택권)|작성자 배이로스 Baeiros