금 관련 경제 소식들(11/23)

[홍두깨]

 일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           아줌마들이 금괴를 사들이면서 중국에선 금의 강력 매도가 없다-Bloomberg

           베네수엘라는 골드만삭스를 통해 금을 저당할 계획-gata

공개시장 회의록은 다음 몇 차례 회의에서 채권 매입 축소 가능성 내비쳐-zero hedge

           10년 만기 미국채 수익률 2개월래 최고로 상승-Market Watch

           중국 인민 은행, 외화 증가에 더 이상 관심없다-Bloomberg

           중국의 계획된 석유 선물은 위안으로 매겨질 수 있을 듯-Reuters

3. 달러의 몰락과 금

           1) Greyerz, 미국은 지금 재앙적 디폴트에 빠져 있다-KWN

           2) David Stockman, 광적인 연준의 세계 붕괴 획책-KWN

           3) David Stockman –1981년보다 더 심할 세계적 혼란-KWN

           4) 연준은 엄청난 양의 정부 부채를 현금화하고 있다-Michael Snyder

           5) 리차드 러셀, 향후 12개월에 걸쳐 역사적 절정이 일어날 것-KWN

           6) 경고- NSA는 개인 계좌와 부를 감시할 것-KWN

           7) 채권 시장의 진혼곡- Michael_Pento

           8) Stephen Leeb, 금 시장을 타격하는데 이용하는 연준의 나치식 선전-KWN

           9) 셀렌트, 미국의 최종 붕괴는 2014년 3월과 6월 사이로 예상-Silverdoctors

           10) William Kaye, 런던에서 대규모 전투가 일어나면서 금에서 전쟁은 격화-KWN

           11) William Kaye, 사람들은 서양과 일본을 다스리는 검은 세력에 대한 신뢰를 잃고 있다 - KWN

1. 주간 금 시세

 

종이 금 가격 누르기에 연준과 그 산하 금융 기관들이 열중하고 있는 가운데 그들이 금 가격을 열심히 누르는 목적이었던 달러의 보호에 그간 예상되었던 경고등에 불이 들어옵니다. 그 경고는 이번 주 중국 인민 은행에서 나왔습니다. 인민은행은, 부총재의 칭화 대학교에서 있었던 연설을 통하여 중국이 더 이상 달러를 모으지 않을 것임을 발표한 것입니다. 중국은 일본, 러시아, 호주, 영국 그리고 EU등 각 나라들과 위안화를 통한 교역을 확대하는 가운데 달러를 더 이상 모으지 않기로 하였으며, 이제 달러표시의 미국 국채 역시 중국은 더 이상 사들이지 않을 것으로 전문가들은 내다봅니다. 바야흐로 미국 달러와 국채의 최대 소비국이 사라지고 있는 것이며, 중동의 산유국인 사우디에서 미국을 추월한 석유 수입량들을 기반으로 석유 대금을 위안화 결제로 추진하는 중국의 점진적이고 전면적인 공세 속에 달러의 수명은 이제 그 막바지를 향하여 가고 있습니다.

무한한 달러 인쇄로 부채를 현금화하는 무분별한 정책으로 통화 시장의 신뢰를 급속히 훼손하는 한편으로 금 가격을 누르는 것만으로는 달러의 기축통화 지위를 유지할 수 없다는 너무도 분명한 사실을 두고도 미국을 비롯한 서구는 결국 그들이 보유하고 있던 실물 금을 중국에 거의 다 헐값에 내주면서도 달러의 운명을 바꾸지 못하는 우를 범하고 있습니다.

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2. 경제 소식

아줌마들이 금괴를 사들이면서 중국에선 금의 강력 매도가 없다

2013년 11월 20일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/news/2013-11-18/gold-no-slam-dunk-sell-in-china-as-aunties-buy-bullion.html

안휘성의 41세 주부인 양퀴얀은 투자자들은 금을 버리는 가운데 세계 1위의 금 소비국인 인도를 중국이 흔드는 한 가지 이유이다.

베이징의 가장 번화한 장신구 가게 밖에 서서 가을 추위에 두꺼운 외투를 입은 그녀는 5개월 급여에 해당하는 1만 위안(1,640달러) 가격의 금 목걸이를 쥐고 있다.

“나는 주식 시장에 대하여서 어떤 것도 모르고 주식을 살 충분한 돈이 없어서 금이 가장 안전한 선택이라고 나는 생각했다,”고 그녀는 말했다. “내가 잘하고 엤다는 것을 모두에게 보여주려 집에 돌아갈 때 나는 그것을 착용할 수 있다.”

자신의 친척들과 가게를 방문하기 위하여 자신의 시골 집에서 수도까지 1천 킬로미터의 여행을 한 양은 올해 주화와 장신구들을 사들여 가치 보전으로서 금을 의심하기 시작한 많은 전문가들에 의해 회피된 시장을 떠받치게 한 아줌마들로 언급되는 중년 중국 여인들 부대의 한 사람이다.

블룸버그가 조사한 중국에서의 분석가들, 거래인들과 금 생산자들의 중간 13명의 평가에 따르면 세계 2위의 금 소비국인 중국의 금괴 소비량은 2013년에 29%늘어난 1,000톤이 될 것이다. 이번 정점에서 2014년에는 2.4% 완화될 수 있는 수요는 다른 어느 나라보다도 더 크고 미국, 유럽과 중동을 합한 것보다 더 큰 구매를 가리킨다.

런던에 있는 세계 금 협회에 따르면 장신구들, 금괴와 주화에 대한 중국의 수요는 9월까지 지난 12개월간 30% 상승하여 996.3톤이 되었고 인도에서의 사용량은 24% 늘어난 977.6톤이 되었다. 인도는 2012년에 1위였다.

‘강력 매도’

4월 이틀 동안 14% 폭락한 후 금 가게들 진열장을 쓸고 있는 아줌마들의 중국 매체에서의 모습은 서구 최대 은행들의 견해에 반박하는, 금괴에 대한 식욕을 보여주고 중국에서의 제한된 투자 선택안들을 가리킨다. 세계에서 가장 성공한 투자자인 워렌 버핏은 말하기를 금은 매력이 없다고 했고 올해 금의 몰락을 정확하게 예측을 했던 골드만삭스의 원자재 수석 연구가인 제프리 커리는 10월 8일에 2014년에 대하여 금을 강력 매도라고 불렀다.

“중국에선 돈을 맡길 곳이 거의 없다는 것을 알게 된다”고 상하이 리딩 투자 운영사의 두안 시화는 말했다. “주식 시장 하락과 사람들을 부동산에서 멀리하려는 정부의 함께 금은 선호하는 선택안으로 남을 것이다.”

가격 전망들

금괴는 2011년 최고 가격에서 34% 하락하였고 올해 온스당 1,276.64달러로 하락한 후 2000년 이후 처음으로 연간 손실을 기록할 예정이다. S&P의 24개 원자재 GSCI는 12월 말 이후 5% 하락하였고 블룸버그 미국 국채 지수는 2.1% 하락하였다. 같은 기간 동안 주식들의 MSCI 세계 지수는 18% 급등한 한편으로 상하이 종합 지수는 3.4% 하락하였다.

지난 달 발간된 블룸버그가 조사한 10명의 가장 정확한 귀금속 분석가들의 중간 예측 가격에 따르면 금의 평균은 내년 3분기에 1,175달러가 될 것이다. 지난 2010년 수준이었던 것이 최근 그 가격이다. 골드만삭스는 2014년 말에 가격이 1,050달러가 될 것으로 예상한다.

국가 통계에 따르면 지난 9개월 동안 국의 1인당 소득은 연초에 비하여 12.5% 급증하였고 도시의 1인당 가처분 소득은 9.5% 상승하였다. 올해 경제는 7.6% 성장할 것이고 2014년에는 7.4% 성장할 것으로 블룸버그 평가의 중간 값들이 보여준다.

Cap Gemini SA와 캐나다 Royal Bank 보고서에 따르면 지난 해 중국의 상위 순자산 보유 개인들이 14% 늘어 643,000명이 된 후 중국은 1백만 달러 이상의 투자가능 자산을 가진 사람들에 대하여 세계 4위를 기록하였다. 미국은 1위이고 그 뒤를 일본과 독일이 잇는다.

약세 신호들

 정책가들은 주택 시장을 냉각시키기 위하여 3월에 자산 투자를 단속하였고 과다 상승이 있는 도시들에서 2차 모기지에 대한 계약금 요구액을 올리도록 중앙 은행에 명령하였다. 중국 4대 도시들에서 10월 신규 주택 가격은 2011년 1월 이후 가장 크게 올랐다.

올해 금의 침체를 정확하게 예측했던 소시에테 제네랄레는 경제강화가 수요를 줄일 것과 미국 부양책의 완화로 인하야 내년 금 평균을 2009년 이후 최저인1,125달러로 본다. 크레딧 스위스는 내년 평균을 1,180달러로 보며 2015년에는 1,200달러로 본다. 뱅크 오브 아메리카는 보다 더 강세로 보며 2014년에 1,294달러를 예상하고 내후년은 1,356달러로 본다. 버클레이는 중국 수요의 성장이 올해에는 15%에서 내년에는 5%로 완화되는 것으로 본다.

연준 양적 완화

“연준은 결국 양적 완화를 줄일 것이고 그것은 채권 수익률을 올리게 할 것이다”고 북중국의 다롄에 있는 다롄 재산 선물의 금 분석가인 왕 웨이민이 말하였다. “자금 비용은 중국 내에서 상승해오고 있다. 금 투자에 대한 약세이다.”

중국에서 금을 즉시 인도하는 웃돈은 올해 평균 19.70달러에서 온스당 1.30달러로 하락하였는데 4월에는 109.29달러의 기록을 세웠다. 중국인들의 소비량의 하락은 2002년 정부가 금 거래에 대한 제한을 거두고 상하이 금 시장을 연 2002년 이후 처음이 될 것이다.

중국이 2007년 세계 최대 금 생산을 하여 남아프리카를 따라 잡은 한편에 국내 생산은 중국 소비를 따라잡는데 실패하였다고 상하이 선도 투자 운영사의 두안이 말하였다. 중국 금 협회에 따르면 국내 소비는 2012년에 776톤인데 비하여 국내 생산은 403톤이었다.

수입 급증

홍콩 통계청 자료에 따르면 홍콩을 통한 중국으로 금 수입은 지난 9개월간 두 배가 늘어 826톤이 되었다. 세계 금 ETP 보유량은 올해 29% 줄었고 지난 주에는 2010년 이후 최저로 내려갔으며 이 자산에서 640억 달러가 사라졌음을 블룸버그가 취합한 자료는 보여준다.

9월 30일 중앙 은행이 발간한 초안에 따르면 중국은 금융 시장들을 개방하는 것을 추구하면서 더 많은 회사들로 하여금 내년에 금의 수출과 수입을 허용할 수 있다. 중국은 외국 금융 기관들과 수출과 수입을 위해 연간 10톤 이상의 금을 기업들을 허가하는 것을 고려 중이다.

“우리는 우리의 해외 광산에서 생산된 금을 중국에서 팔 수 없다,”고 시장 가치로 중국 최대 광산업체인 지징 광산 그룹의 부회장인 란 푸셍이 말하였다. “우리는 이 변경을 분명 환영할 것이다.”

정부 보유금

중국 인민 은행은 1,054톤이라고 발표하였던 2009년 4월 이후 보유량에 대하여 새로운 내용을 내놓지 않았다. 중국 정부는 올해 6개월 동안 정부 외화를 다변화하기 위해 약 300톤의 금을 모았을 수 있다고 25년간 금 시장을 관찰해온 귀금속 인사이트 사의 창설자인 필립 클랩위지크가 말했다.

중앙 은행은 지난 해 거의 535톤의 금을 추가하였고 이는 1964년 이후 최대이고 올해는 350톤을 더 살 수 있다고 세계 금 협회는 평가한다.

IMF자료에 따르면 러시아는 올해 57.4톤의 금을 늘렸고 카자흐스탄은 20.3톤을, 한국은 20톤을 추가하였다.

중국 금 거래의 중심인 상하이에선 Malca-Amit 글로벌이 이번 달에 2천 톤의 금과 다이아몬드와 장신구들을 보관할 수 있는 금고를 개설하였다. 이 회사의 홍콩 시설은 1톤을 보관할 수 있고 9월에 문을 열었다.

“나는 은행에 내 돈을 맡기는 것을 원하지 않는다,”고 안휘성의 아줌마인 양은 말하였다. “나는 우리 동네의 내 친척들과 친구들의 유행을 따르기를 원한다. 우리는 모두 누구 목걸이가 더 두꺼운지 경쟁하는 것을 좋아한다.”

베네수엘라는 골드만삭스를 통해 금을 저당할 계획

2013년 11월 19일, gata

http://www.gata.org/node/13264

베네수엘라의 정치적 야당의 못소리를 전하는 엘 나시오날 신문은 보도하기를 2년 전 보유 금을 송환하는 승리를 거둔 후 베네수엘라는 약탈적 사회주의 체제 하에서 경제적으로 침체에 빠져서 골드만 삭스릍 통한 금의 저당을 통해 현금을 조성할 것이라고 했다.

금은 거의 다 골드만삭스에 인도되어 서구 중앙 은행들이 금 가격 억제 책략에 사용될 것이다.

베네수엘라의 우방국인 중국이 직접 금에 입찰을 할 수 있지만 외견상 그렇게 하지 않았다는 것은 베네수엘라의 금이 그 여정 중에 가격을 하락시키면서 어쨌든 베이징에 올 수 있기 때문에 중국은 국제 시장에서 금의 가격 할인의 결과에 기뻐하는 것일 수도 있음을 말한다.  

공개시장 회의록은 다음 몇 차례 회의에서 채권 매입 축소 가능성 내비쳐

2013년 11월 20일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-11-20/fomc-minutes-reveal-taper-likely-coming-months

연준 공개 시장 위원회 위원들의 전체에서 보이는 듯한 정신분열증(매파가 비둘기파이고 비둘기파가 매파이며, 자산 매입 축소는 조이기가 아니고 등등)과 함께 회의록이 일부 혼란을 보이는 것은 놀라울 것도 없다.

• 연준 공개 시장 위원회는 경제에 남은 몇몇 상당한 위험을 보았다.

• 연준 공개 시장 위원회는 나아진 자료에 근거하여 다음 몇 달 내에 자산 매입을 줄일 가능성이 있다.

• 연준 공개 시장 위원회는 경제에 대한 하락 위험, 감소한 노동 시장을 보았다.

• 연준 공개 시장 위원회는 소비지 심리가 이례적으로 낮게 유지되고 있음을 보았다.

• 연준 공개 시장 위원회는 약간 완만해진 주택에서의 회복을 보았다.

요약하자면 우리가 변수들의 알려지지 않은 상태와 더불어 미래의 알려지지 않은 어느 시점에 우리는 자산 매입 축소의 알려지지 않은 규모를 할 수도 있다.

10년 만기 미국채 수익률 2개월래 최고로 상승

2013년 11월 20일, Market Watch

http://www.marketwatch.com/story/treasurys-inch-higher-after-retail-inflation-data-2013-11-20

연준의 공개 시장위원회의 10월 회의 요약은 일부 관료들이 중앙 은행이 어떻게 채권 매입 프로그램을 어떻게 줄여나갈 것인가에 대하여 고려하고 있음을 보여주었다.

회의록 공개 후 채권 가격과 반대로 움직이는 10년 만기 미국국채 수익률은 9bp 올라서 2.799%가 되어 9월 중순 이후 최고이다. 30년 만기 국채 수익률은 이날 10 bp 올라서 3.906%가 돠었고 5년 만기 국채 수익률은 2bp올라 1.378%가 되었다.

5년 만기 국채 수익률과 30년 만기 국채 수익률의 차이 혹은 스프레드는, 가파른 수익률 곡선으로 알려진, 2.52%로 벌어졌다.

그럼에도 불구하고 뉴엣지의 공동 책임자인 데이빗 로빈에 따르면 일부는 주장하기를, 수요일 회의록과 대조적으로, 경제가 강하여질 때까지 통화정책을 변경하는 것을 멈출 것 같다고 엘렌 차기 연준 지명자가 가리킨 것을 감안할 때, 회의록은 시장에 거의 가치가 없는 것이라고 했다.

“시장이 생각하는 엘렌 전과 엘렌 후의  시장들은 실제로 다른 두 가지 일들이다,”라고 그는 말하였다.

중국 인민 은행, 외화 증가에 더 이상 관심없다

2013년 11월 20일, Bloomberg

http://www.bloomberg.com/news/2013-11-20/pboc-says-no-longer-in-china-s-favor-to-boost-record-reserves.html

중국 인민은행은 말하기를 중국은 외화 보유량의 증가에서 더 이상의 이점을 가지지 않는다고 말하여서 위안의 강세를 제한하는 달러 구매를 정책가들이 통제할 것이라는 신호에 더하였다.

“외화를 모으는 것이 더 이상 중국의 선호가 아니다,”라고 중앙 은행 부총재인 이강은 어제 칭화대학의 중국 경제 전문가 50인의 포럼에서 말하였다. 통화 당국은 기본적으로 통화 시장에서의 정상적 개입을 끝낼 것이고 위안의 일일 거래 범위를 넓힐 것이라고 주 총재는 지난 주 공산당 회의 후에 개혁을 설명하는 안내서의 한 기사에서 썼다. 이와 주 그 누구도 어떤 변화에 대한 시간표를 내놓지는 않았다.

중국의 외화 보유량은 3분기에 1천 660억 달러 급증하여 3.66조 달러를 기록하였고 이는 그 어떤 나라의 보유량보다 3배 이상이며 유럽 최대 경제국인 독일 GDP보다 더 크다.

외환 국가 행정의 책임자이기도 한 이는 그 연설에서 말하기를 위안의 가치 상승은 시민들에게 손상보다는 득이 더 많을 것이라고 하였다.

중국의 계획된 석유 선물은 위안으로 매겨질 수 있을 듯

2013년 11월 21일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2013/11/21/china-crudeoil-idUSL4N0J62M120131121

상하이 선물 거래소(SHFE)는 석유 선물 계약 가격을 위안으로 하고 중간 사우어 원유(sour crude)를 기준으로 사용할 수 있다고 목요일 거래소 회장이 말하였으며 법적 승인을 확보하기 위하여 사전 작업에 속도를 올리고 있다고 덧붙였다.

9월 세계 1위의 석유 수입국으로 미국을 따라잡은 중국은 계약이 아시아에서 기준이 되기를 희망하며 외국 투자자들은 현지 자회사 개설 없이 계약으로 거래하는 것이 허용될 것이라고 말했다.

"중국은 세계에서 주요 석유 생산자, 소비자이며 대형 수입자인 유일한 나라이다. 성공적 석유 선물을 확립하기 위한 모든 필요한 조건들을 가지고 있다,”고 양 마이준 거래소 회장은 한 산업 회의에서 말하였다.

회의에서 보여준 양의 설명회 슬라이드는 말하기를 초안 제안은 계약들이 위안으로 표시되고 가장 많이 수입되고 있는 중간 사우어 원유 형태를 사용할 것이라고 했다.

이 계획을 직접 알고 있는 산업 참가자들은 말해오기를 계약은 위안으로 표기 될 것이라고 했으며 그렇지 않으면 위안과 달러로 알려져 있다. 양은 위안 가격이 중국 투자자들에게만 될지 여부는 말하지 않으려 하였다.

“위안은 더욱 국제적이 되었고 금융 시장에 의하여 더욱 인정되고 있다,”고 중국 무역 회사인 Unipec의 총지배인인 첸 보가 로이터에 말하였다.

"원자재 거래에 위안화를 사용하는 것을 세계가 받아들일 수 없다고 나는 생각하지 않는다.”

상하이 거래소는 계약을 출범하기 위한 베이징의 승인을 기다리고 있다. 성공적인 출범은 다른 중국 원자재 선물에 대하여 더 많은 외국 투자에로 문을 여는 길을 닦을 수 있다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 미국은 지금 재앙적 디폴트에 빠져 있다

(The United States Is Now In A Catastrophic Default)

2013년 11월 15일, KWN

Greyerz:  “2008년 이후 연준, ECB와 일본 은행, 영란 은행 그리고 스위스 국립 은행 등의 주요 중앙 은행들은 그들 대차대조표를 무려 50% 늘려왔다.

그러나 이 돈 인쇄가 효력이 없자 밀어붙이고 있다. 연준을 보면 2008년 이후 매월 사실상 돈을 인쇄하여왔다. 내년 초를 보면 부채 한도에 대한 합의가 없을 듯하다. 이 모든 돈 인쇄가 해 온 것은 세계의 문제들을 일시적으로 집행 유예한 것이고 그 사이에 부채는 계속 기하급수적인 속도로 커질 것이다.

미국 부채가 지난 30년간 1조 달러에서 17조 달러로 17배 커졌지만 세수는 겨우 1조 달러에서 2,5조 달러로 는 것을 나는 지난 주에 언급하였다. 이것이 말하는 것은 부채가 세수보다 믿을 수 없을 정도로 빠르게 커지고 있다는 것이다. 그러나 여기서 이해하여야 하는 중요한 것은 세수로 부채를 갚게 되어 있다는 것이다. 그러나 부채를 갚는 대신에 미국은 지난 몇 년간 부채를 매년 1조 달러씩 늘려왔다.

부채와 세수의 추세를 보면 미국은 결코 부채를 갚을 수 없음을 우리는 안다. 부채가 기하급수적으로 늘고 있기 때문이다. 이것이 말하는 것은 미국이 지금 재앙적 디폴트에 처해있다는 것이다. ‘이자는 갚고 있으며 그래서 디폴트는 없다’라고 사람들은 생각한다는 것을 나는 알고 있다. 먼저 돈을 빌려서 부채를 갚는다면 그것은 디폴트이다.

이 부채는 결코 줄어들지 않을 것임을 최근 십 년간 추세로부터 명확하다. 대신에 폰지 책략의 형태로 증가할 것이다. 미국이 더 많은 부채를 발행하고 그 부채를 사들이기 위하여 더 많은 돈을 인쇄하면서 이는 일어날 것이다. 미국은 기존 부채를 갚기 위하여 이것을 하여야 하지만 계속되는 적자를 차입하기 위해서 하여야 한다. 일본과 다른 많은 유럽 국가들은 동일한 희망없는 상황에 처해 있다. 이는 주요 통화들의 바닥으로 질주를 가속시킬 뿐이며 여러 경제들에서 하이퍼인플레이션을 이끌 것이다.

내 견해로 2014년은 과도기의 해가 되고 대대적 부의 파고의 해가 될 것이다. 대부분 세계 주식 시장들은 장기 대세 상승장의 끝 부분을 신호로 보내고 있다. 이는 대단히 불쾌하고 부의 파괴의 약세장으로 전환될 것이다. 투자자들은 이에 대한 준비가 되어 있지 않다. 우리는 큰 하락 전에 대중들을 끌어당기는 큰 유혹 상승장을 볼 수도 있다.

통화들과 주식들이 하락하면서 금리는 상승할 것이다. 알다시피 채권 시장은 그 중 가장 큰 거품이다. 채권을 발행하는 미국 정부의 영속적인 움직임 그리고 정부가 발행하는 모든 것을 사들이는 연준은 나머지 세계가 미국 채권을 내던지게 할 것이다. 그 시점에 장기 금리는 강하게 상승하기 시작한다.

연준은 이를 멈출 기회를 갖지 못하고 있다. 그들 행동은 더 많은 돈을 인쇄하는 것이고 이것은 채권을 더욱 빨리 하락시키고 금리를 폭등시키면서 상황을 악화시킬 뿐이다. 세계에 수 십 조 달러의 추가 부채 그리고 더 위험한 파생상품들이 더해져서 실상 세계는 지금 2008년 때보다 더 형편이 없다. CDO들을 보면 우리는 이제 2008년 수준으로 돌아갔다. 몇 년 동안 된 것보다 그 발행 량이 더 크기 때문이다.

나를 우려하게 하는 것은 부자는 더욱 부자가 되고 빈곤층은 더욱 부채로 빠진다는 것이다. 이는 대단히 위험한 상황이다. 베네수엘라 지도자가 한 것은 좋은 예이다. 상품 가격들을 너무 많이 올렸다는 이유로 그는 100명의 자본가들을 감옥으로 보냈다.

공식적으로 베네수엘라 인플레이션은 이제 54%이다. 그것보다 더 높을 수 있지만 54%는 충분히 높다. 물론 사업체는 가격을 올릴 수 없다면 그들은 사업을 접을 것이다. 이는 인플레이션 상황에서 일어나는 일이다. 정부는, 사람들이 좋아하는 것인, 이를 멈추려 하지만 손실을 보면서 어느 누구도 높은 인플레이션 혹은 하이퍼인플레이션 경제에서 사업체를 운영할 수는 없다. 이는 향후 몇 년 동안 여러 나라들에서 일어날 수 있다.

금은 옆에서 이 모든 것을 모고 있다. 미술품과 다이아몬드가 가격 급등하는 동안 금은 종이 조작으로 여전히 붙들려 있다. 알다시피 실물 시장은 대단히 강하고 특히 아시아에서, 강한 수요가 있다.

그러나 우리는 2014년에 금 시장에서 급격한 변화를 볼 것이다. 달러와 다른 통화들이 하락하면서 금은 이를 반영할 것이고 지난 2년간 잃은 것 이상의 상승을 볼 것이다. 금과 은 투자자들에겐 대단히 흥미있는 시간이 될 것이다. 주기적인 약세장은 끝나가고 있으며 금과 은의 강세장에 다시 순풍이 불 것이다.”

2) David Stockman –광적인 연준의 세계 붕괴 획책

(David Stockman - Lunatic Fed Engineering Global Collapse)

2013년 11월 15일, KWN

데이빗 스탁만은 “연준의 광적인 정책이 세계 붕괴를 획책하고 있다”고 KWN에 말하였다. 그는 1981년 위기 때 레이건 대통령이 관리 예산청의 책임자가 되기를 요청하였던 인물이기에 KWN은 그의 경고를 대단히 심각하게 받아들인다.

Eric King:  “쟈닛 엘렌의 증언을 어떻게 받아들이는가?”

Stockman:  “솔직히 오싹하다 생각하였다. 그것은 피상적, 기계적, 순진, 고지식하고 솔직하지 않았다. 상원으로부터 받은 질문 하나로 시작해보기로 한다. ‘부채를 현금화하려는가?’ 그녀는 말하기를 ‘아니다. 우리는 의회의 지시를 수행할 따름이다’라고 했다. 답은 황당한 것이다.

엘렌은 1990년대 이후 연준 시스템의 부분이었다. 2000년 시작과 함께 연준의 대차대조표는 5천 억 달러였다. 오늘날은 4조 달러이다. 이번 세기에 8배가 는 것이다. 그녀는 연준의 부분으로 함께 해왔고 그것이 부채를 현금화하는 것이 아니라면 그 말이 무엇을 의미하는 것인지 나는 모르겠다.

연준이 일으켜온 일련의 거품들에서 엄청난 횡재를 경험한 것은 상위 1%뿐이다. 그래서 이것이 말하는 것에 대한 핵심으로 가보면, 연준의 임무는, 새로운 연준 총재가 하게 되고 말하는 것은, 그녀가 몇 년 동안에 걸쳐 케인즈식 돈 인쇄의 최종 방종과 심하게 실패하고 있는 조작을 시도해온 이런 광적인 정책을 취하리라는 훌륭한 지침을 우리는 갖게 된 것이라고 나는 생각한다.

가장 큰 위험은 연준이다. 그것은 연쇄적인 거품 기계가 되었다. 이번 세기에 우리는 이런 움직임을 이미 세 번 보았고 이제 4번째로 더욱 광적으로 그 거품을 팽창시켜왔다. 그리고 엘렌의 증언을 우리가 보았는데 거기서 그녀는 거품이라는 말 조차도 쓸 수 없었다. 그녀는 그 거품을 가격들의 불일치라고 언급하였다.

그래서 우리는 헤매고 있는 실물 경제와 연준의 광적인 정책들로 인해 추진되고 있는 월가를 통한 금융 거품 사이에 완전한 단절을 보고 있다. 이제 그것들을 볼 수 없거나 그 말을 듣지도 못하는 연준 의장을 우리는 맞이한다.”

Eric King:  “우리는 어떻게 되는가?”

Stockman:  “우리를 위험한 상태로 놓는다. 이것을 이성적으로 생각하는 사람이라면 그것이 그렇게 오래 갈 수 없다는 것을 안다. 5년째 접어들면서 매월 850억 달러 채권과 정부 지원 기업 채권을 사들이면서 어리석은 시점에 거의 도달하였다.

그들은 스스로 궁지에 몰면서 엘렌은 여기까지 온 건축가들 중 한 사람이었다. 연준은 한번에 한 단계, 한 번에 한 가지 변명, 한 번에 한 가지 합리화를 하였다. 이제 그들은 이런 궁지에 몰렸고 빠져 나올 방법을 모르고 있다.”

Eric King:  “당신이 말한 모든 것을 비추어 볼 때, 당신이 보고 있는 막판 시합은 어떤 것인가? 이 모든 것이 향하는 것은 어디인가?”

Stockman:  “어느 시점에 금융 시장은 이것이 중앙 은행이 주도한 거대한 거품이며 오래 지속될 수 없음을 깨닫게 될 것이고 공포는 시작될 것이다. 기록된 역사에서 그것은 항상 일어났다. 그 촉매가 무엇이 될지 어느 방향에서 돌발 사태가 나타날지 누가 알겠는가?

모든 것은 카드로 된 집이다. 세계 금융 시장에 너무 많은 레버리지의 투기가 심어져 있으며 매도가 시작될 때, 어떤 매수도 없을 것이고 중앙 은행들은 붕괴를 제압할 능력도 갖지 못할 것이다. 그것은 대단히 위험한 상황이고 역사적 전례나 기준의 관점에선 완전히 미지의 영역이다.”

3) David Stockman –1981년보다 더 심할 세계적 혼란

(Stockman - Worldwide Turmoil To Be Far Worse Than 1981)

 2013년 11월 17일, KWN

Eric King:  “연준은 세계에 대하여 얼마나 위험하게 만들었는가?”

Stockman:  “대대적 유동성 공급을 다른 중앙 은행들에게 수출하여 왔기 때문에 연준은 대대적 위험을 창출하였다고 나는 생각한다. 그들은 모두 그것을 하고 있다.

그래서 우리는 전 세계 중앙 은행들 사이에서 바닥으로 가는 경주를 하고 있다. 일본에서, 중국, 유럽, 영국에 이르기까지 모든 곳에서 대대적 거품이 있다. 그 결과로 세계 금융 시장은 극히 위험하고 불안정하며 심각한 향후 문제와 혼란에 봉착하게 되어 있다.”

Eric King:  “레이건 대통령은 1981뇬 시스템을 구하기 위하여 당신과 폴 크렉 로버츠 같은 사람들을 영입하였다. 지난 번에 우리는 동일한 내용에 대하여 대화를 나누었지만 이번에는 더 열악한 것 아닌가?”

Stockman:  “중앙 은행에 의한 이런 어리석은 중앙 통화 계획의 정책 그리고 엄청난 권력의 강탈 관점에서 우리는 30년간 진행되어 왔기 때문에 그것은 훨씬 심할 것이다. 1981년에 우리는 대단히 심각한 인플레이션과 정체된 경제를 겪었지만 연준은 현재의 정책을 수용하지 않았었다. 당시 연준 의장은 볼커였고 그는 고통은 받아야 하고 거품은 터져야 한다는 것을 이해하였다.

당시 그것은 가격 거품이었으며 우리는 이제 자산 거품을 안고 있지만 둘 다 중앙 은행정책에서 유래하였다. 그러나 엄청난 문제가 있었다는 것을 인정하고 그것에 머리를 숙이고 힘든 단계들을 취하려는 정치적 의지가 있었다. 어떤 의지가 있거나 어떤 문제에 대한 현실적이고 정직한 인정이 있다는 증거를 나는 보지 못하고 있다.

우리는 대대적 중앙 은행의 과오를 안고 있다. 조만간 붕괴될 파멸적인 중앙 은행 정책을 우리는 가지고 있다. 그리고 중앙 은행 돈이 붕괴될 때 중앙 은행의 손을 벗어난 역사적인 돈(금)은 자신의 날을 보게 될 것이다. 결국 세계는 중앙 은행의 체제 밖의 내재되고 유지 가능한 가치를 가진 어떤 것으로 도망갈 것이며 금은 그것의 중심이다.”

Eric King:  “불환 화폐 시스템에서 이런 엄청난 지폐를 지켜보고 그것들이 미술품, 손에 쥘 수 있는 그 어떤 유형자산으로 가고 있는 것을 볼 때 그것은 Keith Barron이 KWN에서 설명하는 하이퍼인플레이션 같은 것이다. 그것에 대하여 어떻게 생각하는가?”

Stockman:  “금융 자산들의 하이퍼인플레이션이다. 대대적 돈 인쇄에서 오는 결과가 소비자 물가, 혹은 상품과 서비스의 가격들에서만 끝나는 것은 아니다. 그것은 대단히 용이하게 금융 시장과 자산 가격으로 흘러간다. 그래서 당신이 설명하고 있는 것은 하이퍼인플레이션이다. 당신이 언급하고 있는 것은 미술품, 장신구와 다이아몬드에서의 그것이다.”

4) 연준은 엄청난 양의 정부 부채를 현금화하고 있다

(The Federal Reserve Is Monetizing A Staggering Amount Of U.S. Government Debt)

2013년 11월 14일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-federal-reserve-is-monetizing-a-staggering-amount-of-u-s-government-debt

미국 연준은 근거없이 수 천 억 달러를 만들어내고 있고 그 돈을 사용하여 미국 정부 부채와 모기지 담보 증권들을 사들이고 있으며 그것들을 유통에서 제거하고 있다. 2008년 중반 이후 이들 매입은 연준 대차대조표를 1조 달러에서 거의 4조 달러로 팽창시켰다. 이는 역사상 최대의 중앙 은행 개입을 대표하고 있으며 쟈닛 엘렌은 말하기를 “회복이 여전히 취약하기 때문에” 자신은 언제라도 그것이 곧 끝날 것이라고 예상하지 않는다 한다.

물론 전에 내가 쓴 글에서처럼 양적 완화는 보통 사람들에게 사실상 거의 해 준 것이 없다. 그러나 QE가 한 것은 주식 시장을 사상 최고로 올린 것이다. 불행하게도 이 주식 시장 거품은 실물 경제와 완전히 분리된 것이고 값싼 돈이 빠져나가면 거품은 붕괴되는 것이다. 몇 달 전 버냉키가 연준은 하고 있던 양적 완화의 양을 줄이기 시작할 수 있다는 말을 하였을 때 무슨 일이 일어났는지 보라. 값싼 돈의 흐름이 조금 느려질 수 있다는 단지 말만으로도 시장은 경기를 일으켰다. 그래서 연준은 부채 현금화를 멈출 수 없는 것이다. 연준이 추는 순간, 그것은 금융 시장으로 하여금 2008년 당시 우리가 보았던 것보다 더 극심한 위기로 내던져지게 할 수 있는 것이다.

2008년 세계를 전염시켰던 문제들은 고쳐지지 않았다. 그것들은 연준에서 나온 수 조 달러의 돈으로 임시 덮어진 것이다. 이 모든 값싼 돈들은 주식을 인위적으로 계속 올리고 금리는 인위적으로 낮게 유지하고 있다.

이제 연준은 매월 약 850억 달러의 미국 정부 부채와 모기지 담보 증권들을 사들이고 있다. 매월 미국 정부 부채를 사들이는 양은 450억 달러라고 우리는 듣고 있지만 연준이 뒤에서 무엇을 하고 있는지 누가 알겠는가. 여하튼, 근거없이 돈을 만들어내고 그것을 사용하여 유통되는 미국 국채를 걷어들이면서 연준은 미국 정부 부채를 무서운 속도로 현금화 하고 있다.

그러나 연준 관료들은 반복하여 그들이 하고 있는 것은 부채 현금화가 아니라고 부인을 한다. 예를 들어 애틀랜타 연준의 데니스 로카트는 4월 1일 이것을 강하게 부인하기를 “연준이 부채를 현금화하고 있다는 시각에 나는 반대하다”고 했다.

연준 관료들은 그들이 부채를 현금화하고 있는 것을 어떻게 부인할 수 있다는 것인가?

연준은 지금 사들이고 있는 증권들 모두를 되팔게 될 것이라고 약속을 하고 있기 때문이다.

연준은 이 정부 부채들을 무한정하게 그들 대차대조표에 가지고 있을 계획을 세우지 않기 때문에 그들 비비꼬여진 논리에 따르면 그들은 실제로 현금화를 하고 있지 않음을 의미한다.

웃음을 참자.

물론 그런 일은 일어나지 않을 것이다. 연준이 무분별한 돈 인쇄를 멈추고 2008년 이후 쌓아온 3조 달러의 정부 부채와 모기지 담보 증권을 매도할 수 있는 가능한 길은 없다. 아래 차트를 보기 바란다. 연준이 되돌릴 수 있을 것처럼 보이는가?

 

(차트; 연준의 총자산들)

몇 달 전에 연준이 이런 매입 법석을 조금 줄이기 시작할 것이라는 말만으로도 금융 시장을 공황으로 보내기에 충분하였다는 사실을 기억하여야 할 것이다.

만약 연준이 어느 시점에서 양적 완화를 영원히 중단할 것이라고 결정을 하면 주식 시장은 극심하게 하락할 것이고 미국 국채에 대한 수요가 덜 할 것이기 때문에 금리는 폭등할 것이다. 양적완화가 계속 되고 있음에도 불구하고 사실상 금리는 이미 지난 몇 달 동안 상당히 올라왔다.

이제 연준은 시장에서 미국 부채 증권에 대한 엄청난 양의 수요를 공급하고 있다. 제로 헷지에 따르면 RBS의 드류 브릭은 최근 연준에 의하여 현금화되고 있는 정부 부채의 양에 대하여 다음과 같은 설명을 하였다.

"6개월 평균을 볼 때 연준은 10년 만기 국채의 총 공급의 기록적인 70%에 대한 책임을 지고 있다. 이는 연준에 의한 의존도가 역사상 최고임을 나타낸다.”

전반적으로 연준은 이제 10년 만기 국채의 32.47%를 들고 있고 그 비율은 매주 약 0.3%씩 상승하고 있다.

만약 연준이 이것을 계속하지 않으면 금융 시장들은 이 엉터리 돈에 의하여 인위적으로 지탱되지 않기 때문에 붕괴되는 것이다.

그러나 만약 연준이 이것을 계속하면 그것은 나머지 세계에 연준이 부채를 현금화하고 있고 바이마르 공화국처럼 행동을 시작하고 있음이 점점 분명해지는 것이다.

세계의 나머지 사람들은 연준이 하고 있는 것을 주의 깊게 보고 있으며 그들은 대단히 어려운 질문들을 스스로에게 묻기 시작할 것이다. 

연준은 무례하게 근거 없이 돈을 인쇄하여 그들이 들고 있는 기존 달러 가치를 급속히 하락시킬 때 왜 자신들은 다른 이들과 거래를 하면서 달러를 계속 사용하여야 하는가?

그리고 미국 정부가 부채에 빠져 있고 그 부채를 갚는데 사용될 돈이 날이 가면서 지속적으로 가치를 잃을 때 실질 인플레이션보다 낮은 초저금리로 왜 수 조 달러의 돈을 미국에게 계속 빌려주어야 하는가?

연준은 대단히 위험한 영역에 있다. 만약 연준이 현 시스템이 계속되기를 원한다면 어느 시점에선가 무분별한 돈 인쇄를 중단하거나 그렇지 않으면 나머지 세계가 결국 그에 참여하는 것을 중단하기로 결정을 할 것이다.

만약 연준이 계속 나아가고 양적 완화를 우리 시스템의 영구적 부분으로 만든다면 결국 그것은 우리 부채 모두를 현금화하기 시작하여야 한다.

이제 연준은 상당량의 미국 정부 부채를 현금화하고 있고 그것이 실제로는 부채를 현금화하고 있지 않다고 다른 사람들을 설득하려 애쓰고 있는 무인지대 한 복판에 있다. 계속 될 수 없는 일인 것이다.

어느 시점에서 연준은 결정을 하여야 한다. 일들이 결국 정상으로 돌아가고 자신들은 부채 현금화하는 것을 멈추게 될 것이라는 생각에 연준은 사로잡혀 있는 듯하다.

쟈닛 엘렌은 양적 완호가 영원히 계속 될 수 없음을 인정하고 있다.

하지만 목요일 그녀는 또한 양적 완화를 급속히 끝내지 않는 것이, 특히 회복이 취약할 때, 중요한 것이라고 했다.

이 시점에 양적 완화는 이런 저런 형태로 5년 가량 되어 왔다.

언제 끝날까?

그리고 그것이 끝날 때 금융 붕괴는 얼마나 극심할까?

날이 가면서 나머지 세계가 가지고 있는 달러와 금융 시스템에 대한 믿음은 계속 훼손되고 있다.

만약 연준이 이런 무분별한 일을 계속한다면 나머지 세계는 달러로부터 이탈을 더욱 급속히 하는 것은 불가피하고 우리에게 돈을 빌려주는 것을 더욱 더 주저할 것이다.

결국 연준은 유일한 나쁜 선택들에 직면하여 있다. 현상태는 유지될 수 없으며 양적 완화는 금융 시장을 붕괴시킬 것이고 줄곧 양적 완화를 하는 것은 우리를 바이마르 공화국으로 내몰 것이다.

그러나 조금이라도 생각할 줄 아는 사람은 연준이 그 중심에 있는 이 부채 기반의 금융 시스템이 어쨌든 비극으로 끝날 것임을 알았어야 했다. 연준의 100주년이 오고 있으며 연준은 오래 전에 폐기되어야 했었다.

대단히 어리석은 결정들의 수 십 년의 결과들은 우리를 따라잡고 있으며 이것은 결국 대단히 나쁘게 끝을 맺을 것이다.

5) 리차드 러셀, 향후 12개월에 걸쳐 역사적 절정이 일어날 것

(Historic Climax Will Take Place Over The Coming 12 Months)

2013년 11월 19일, KWN

60년 경력의 시장 전문가인 리차드 러셀은 “향후 12개월에 걸쳐 역사가 만들어질 것”임을 예견하였다.

Richard Russell: “그 전에 보았던 그 어떤 것도 능가하는 주식에서의 폭발을 우리는 볼 것이라고 나는 믿기 때문에 오늘의 주식 시장 움직임을 여러분 마음 속에 새겨두기 바란다. 소액 투자자들과 기관 운영자들 양쪽의 마음에 무엇인가 장악하여 왔다.

한 문장으로 하면 지금 심리는 “지금 주식 시장에 참여하지 않고 있다면 당신은 불쌍한 멍청이다.”라는 것이다. 연준은 절반의 공황과 싸우고 있으며 쟈닛 엘렌은 이미 불에 더 많은 장작을 던질 준비가 되어 있다.

오늘 뉴욕 타임즈에서 폴 크루그만은 언급하기를 래리 섬머즈는 현재의 불경기와 디플레이션 경제를 “새로운 정상”이라고 부른다 하였다. 진짜 공황으로 추락하는 것을 막게 되는 유일한 것은 때때로 필요한 거품들이다. 그리고 주식 시장의 거품에 우리는 지금 들어가고 있다.

이 시장에 있는 대부분 투자자들은 확신하기를 자신들은 마약 이 강세장이 마지막 숨을 쉬거나 쉴 때 제 때 빠져나올 수 있다는 것이다. 이 시장을 필요로 하지 않는 튼튼한 투자자는 행운이다. 버핏이 자신은 3십억 달러 가치가 넘는 엑슨 주식을 샀다고 발표하였다. 만약 엑슨이 파산하면 그것은 미국 자본주의의 끝이 될 것이다. 워렌의 생각은 훌륭하다.

그러나 파산할 수 없는 유일한 자산군이 있으며 그것은 금이다. 중세의 멈추지 않는 괴물처럼 다우는 계속 상승하고 있다. 현금에서 수익은 없으며 채권에서 수익도 없으며 그래서 시합에서 수익을 내는 것은 주식 시장의 블루칩뿐이다.

그리고 그것은 언제 끝날까? 그것은 또 다른 추측 시합이다. 헷지와 연금 기금들 운영자들은 너무 빨리 기차에서 내려야 하는 것을 두려워한다. 만약 그들이 시합을 떠나면 그들은 어디로 가는 것일까? 유일한 선택은 대형 블루칩 산업들과 함께 머물고 모두가 하는 같은 시합을 하는 것이다.

그 사이에 자산 가격들은 폭등하고 있다. 미술 경매 시장에서 물건들은 기록적 가격으로 팔리고 있다. 돈은 환상적 물건이 되었다. 모든 것은 수 십억 달러로 감정되고 있다. 연준이 연간 수 조 달러의 새 돈을 만들어내면서 광기가 지배한다.

웃기는 것은 금이 뒤로 쳐진 것이다. 그러나 결국 금이 따라 잡을 때 잃어버린 시간을 벌충할 것이다. 한편으로 정부는 행복하고 낙관적인 통계들을 대대적으로 내놓고 있다. 우리는 역사적인 기록의 최대의 강세장 절정을 향하여 가고 있을 수 있다.

(생략)

다우는 세 번째 국면으로 가고 있으며 금은 엄청난 바닥에서 계속 서서히 나오고 있다. 여러분이 주식이나 금을 들고 있다면 가만히 앉아서 지켜보는 것이 여러분 일이다. 나는 역사적 절정이 멀지 않다고 믿는다. 역사는 향후 12개월 동안 만들어질 것이다.”

킹 월드 뉴스의 언급: 러셀은 이 놀랍고 중요한 쟈닛 엘렌의 말의 인용으로 끝을 맺었다. 그 인용 글은 연준과 그 숨기고 있는 특성의 진정한 실체를 드러낸다:

“국제 금융 부서에서 경제 전문가로서 내가 연준 위원회에서 나의 첫 직무를 시작할 때인 1977년에 통화 정책 결정들에 대한 비밀주의는 최선의 정책이라는 것이 중앙 은행에서의 믿음이 항목이었다. 중앙 은행들은 이들 결정들을 논의하지 않았는데, 그들 향후 정책들 의도들은 말할 것도 없다. ” 쟈닛 엘렌.

6) 경고- NSA는 개인 계좌와 부를 감시할 것

(Warning - NSA To Oversee Individual Bank Accounts & Wealth)

2013년 11월 19일, KWN

가장 존경 받는 기관 투자자들 중 하나이며 자신의 운영 자금이 모닝스타에 의해 별 다섯 등급을 수상한 Hathaway는  NSA의 사생활 침범과 폭등하는 비트코인에 대하여 논하였다.

Hathaway:  “나는 실물과 종이 금 사이의 단절에 의해 계속 흥미가 일어나고 있다. 사라지지 않는 주제이다. 나를 주목하게 한 것 중의 하나가 여러분이 오래된 스포츠 차들, 포도주들, 미술품들과 다이아몬드 같은 희귀한 것으로 여겨지는 것에 대하여 말한다면 그것들은 가격 폭등을 한 것이다.

그것에 대한 머리 기사 이야기는 돈 인쇄와 유례가 없는 유동성이다. 가장 좋은 예가 비트코인이다. 지난 2년간 나는 비트코인이 25달러도 안 되는 가격에서 700달러 이상으로 갔다고 생각한다.

금은 동일한 특성을 지니고 있다. 금은 발견하기가 어렵다. 희귀한 것이다. 그러나 금 가격은 지난 2년간을 보면 1500달러에서 지금 가격으로 내려왔고 이는 18% 하락이다. 그러나 같은 머리 기사가 금에 적용될 것이다. 그래서 사람들이 묻는 질문은 ‘지금 무슨 일이 벌어지고 있는가?”이다.

벌어지고 있는 일이란 실물 금은 대단히 공급이 부족하고 Comex와 LBMA와 같은 금융 중개자들을 통하여 종이 금을 만들어내는 능력은 적어도 당분간은 무한하다는 것이다. 어느 것이 옳은가?

돈 인쇄가 있다는 것을 우리는 분명 안다. 그리고 거기서 오는 혜택을 보는 것들은 지난 몇 년간 모두 엄청나게 가격이 올랐다. 금은 두드러지게 예외이다. 유일한 설명은 종이 금에서 일어나는 거시경제적 거래의 황량한 서부이다.

이는 끝이 날 것이고 비트 코인 시장에서 보아온 것처럼 가격 조정은 엄청날 것이다. 나는 비트코인에 대하여 어느 쪽으로도 취하지 않고 있다. 그것들은 공급이 제한되어 있고 해마다 채광하기가 어려워진다는 것 말고는 나는 그것을 이해하기 시작조차 못한다.

그것은 금에 대해서도 진실이다. 지금까지 큰 금광의 발견이 없었다. 등급은 계속 하락하고 있다. 새로운 금의 공급은 해마다 지상 금의 총량에 겨우 1.5%만 더해지고 있다. 해마다 20% 이상 더해지고 있는 본원 통화와 그것을 비교해보라.

그래서 나는 이런 단절의 조정이 있을 것으로 보며 그것은 Comex, LBMA와 은행 시스템과 같은 이들 금융 중개자들의 파산과 관련되는 어떤 일을 보는 것이 될 것이다. 그것은 불가피한 것이지만 언제인지는 나는 모른다.

사람들이 깨닫지 못하고 있다고 내가 생각하는 다른 하나는 우리가 진짜 착각의 시장 환경에 살고 있다는 사실이다. 이는 민간 부를 조여가려는 정책가들의 의도이다. 현금 없는 사회로 옮겨가는 것에 대하여 주말에 래리 섬머즈가 말한 그 내용이다.

이는 통화 당국들로 하여금 더 낮은 실질 금리를, 더 낮은 명목 금리를 달성하도록 허용하는 것이다. 이는 사람들로 하여금 소비를 하게 하는 것이다. 이것의 부작용은 모든 것이 디지털화되는 것이다. 그리고 만약 우리가 지금 NSA와 문제가 있다고 여러분이 생각한다면 여러분 계좌와 여러분 부가 금융 감독자들과 의원들이 보기 위해 디지털 형식으로 모두 되어 있을 때까지 기다려보기 바란다.

사람들이 이것에 대하여 더 많이 생각하지 않는지 나는 모르겠지만 그것은 분명 오고 있으며 우리가 결국 금 준비금 매개물을 추진하게 되는 이유이다. 이는 그런 일에 신경이 쓰이는 사람들로 하여금 그들 유동성 일부를 이들 탐욕스러운 감독자들과 금융 시스템의 감시의 손아귀 밖에 두도록 허용하게 한다.”

7) 채권 시장의 진혼곡

(A Requiem for the Bond Market)

2013년 11월 19일- Michael_Pento

http://www.marketoracle.co.uk/Article43187.html

일본과 미국의 중앙 은행들은 정부 부채를 위해 민간 시장을 죽이고 있다. 일본 국채와 미국 국채를 위한 대대적이고 유례가 없는 채권 매입 프로그램은 수익률을 낮게 만들어서 투자자들은 이제 시장에서 완전히 발을 빼고 있다.

일본 국채의 월간 거래액은 3천 850억 달러로 내려와서 최저 수준이 되었으며 민간 기관들이 더 이상 일본 부채를 들고 있는 것에 편안하지 못함을 보여준다. 지난 3년 동안에, 기준이 되는 10년 만기 일본 국채 수익률은 55%하락하여 이제 0.6%이다. 이런 쥐꼬리만한 수익률은 일본은행이 월간 7조 엔의 부채를 현금화하기 때문이다. 만약 자유 시장이 일본의 채권 수익률을 제대로 가리키도록 허용하였다면 수 천조 엔의 미청산 부채와 연결된 2% 인플레이션 목표는 섬나라에서 금리를 폭등하게 하였을 것이다.

마찬가지로 미국 연준은 연간 적자의 80%를 사들이고 있다. 중앙 은행은 17.15조 달러의 부채와 0% 금리 정책으로 민간 투자자들을 밀어내고 있으며 그것은 적어도 8년간은 효력을 발휘할 수도 있다. 투자자들은 우리의 대대적인 부채와 4조 달러의 연준 대차대조표가 엄청난 신용과 3% 이하에 있는 10년 만기 국채 수익률이 반영하지 않고 있는 인플레이션 위험을 안고 있음을 잘 알고 있다.

그러나 중앙 은행이 민간 부분을 완전히 압도할 때 시장 기본적 사항들은 단기적으로 문제되지 않는다. 하지만 날이 가면서 이들 채권 시장들은- 실제로 전체 경제들은- 이들 인위적 금리에 탐닉하게 된다. 그리고 돈 인쇄가 상승하는 인플레이션을 일으키는데 성공하면서 금리는 더욱 더 마이너스가 된다. 시간이 지나면서 하락하는 실질 금리는 투자자들로 하여금 점점 더 늘어나는 숫자로 국채 보유를 피하게 만든다.

상승하는 인플레이션 율, 대대적 미청산 부채와 제로 금리 수준은 자유 시장에 완전히 정반대이다. 그래서 일본 은행과 연준이 만들고 있는 것은 금리 진공 상태이다. 인플레이션 목표에 도달하면 일본 은행과 연준은 결국 부채 현금화로부터 한 발 물러날 수 있다. 그러나 채권 가격이 다시 민간 투자자들의 관심을 끌기 시작하기 위한 수준으로 추락하면서 이것은 갑작스럽고 엄청난 수익률 상승 움직임을 가져올 것이다.

과거에 여러 번 나는 다가오는 채권 시장의 붕괴에 대하여 경고를 하였고 책을 쓰기도 하였다. 이들 중앙 은행들은 지배적 국채 매수의 항구적 존재로 계속 이어가야만 하는데 그것은 하이퍼인플레이션 공황으로 이끌거나 부채 현금화로부터 물러나고 금리가 폭등하도록 놔두도록 선택을 하게 될 것이다. 어느 결정이든 투자자들에게 엄청난 결과를 일으킬 것이다.

그럼에도 불구하고 연준과 시장에 의하여 간과되고 있는 중요한 점은 만약 연준, ECB와 일본 은행이 양적 완화로부터 물러나기로 결정을 한다면 이들 세 은행들 사이에 공조를 하여야 하는 것이다. 만약 이들 은행 중 한 은행이라도 일방적으로 움직인다면 그것은 통화들에서 강력하고 파열적인 움직임을 일으킬 것이다. 예를 들어 쟈닛 엘렌이 연준의 QE프로그램을 줄이기로 결정을 하고 일본 은행과 ECB는 계속 그 통화정책을 유지한다면 달러는 급등할 것이다. 이는 새로운 연준 의장이 디플레이션에 대한 공포를 일으키게 할 것이고(디플레이션은 케인즈 학파의 중앙 은행가들의 새로운 시기에 따르면 공공의 제 1의 적이다), 미국에 기반을 두고 있는 다국적 기업들의 수익에 하락 압력을 주기 때문에 주식 시장은 붕괴한다. 물론 가까운 미래에 연준과 일본 은행 그리고 ECB가 통화 정책을 조이기로 합의할 가능성은 그들의 금리 목표인 제로 금리로 하는 것과 같다.

그래서 이들 은행들의 부분에서 금리 조작은 대부분 월가 예상보다 훨씬 더 오래 지속될 것으로 보인다. 이것이 말하는 것은 인플레이션이 투자자들 포트폴리오에 대한 주된 위협이라는 것이다. 중앙 은행들이 국채를 위해 민간 시장을 완전히 죽인 것을 시장이 점점 깨닫게 되면서 이것은 경화 자산을 보유하여야 하는 것이 내년에 더욱 더 명백하게 되기 시작한다는 것이다. 국채의 어떤

소생도 불행하게도 재앙적이 되는 것인 금리 상승을 요구하게 된다.

마이클 펜토는 펜토 포트폴리오 전략의 창설자이고 사장이며 “다가오는 채권 시장 붕괴”의 저자이다.

8) Stephen Leeb, 금 시장을 타격하는데 이용하는 연준의 나치 선전전

(Nazi Style Fed Propaganda Used To Smash Gold Market)

2013년 11월 20일, KWN

호평을 받고 있는 자금 관리자 Stephen Leeb은 KWN에 말하기를 “연준은 오늘날 죠셉 괴벨스와 같은 선전을 들고 나오고 있으며 그들이 금 가격을 누르는 것이 신뢰할만한 것임을 보이기 위해서이다,”라고 하였다.

Leeb:  “연준은 다음 달에 축소를 할 수 있다고 몇 번이나 말할 수 있는 것인가. 그들은 줄이기를 할 수 있다고 말하지만 지난 번 고용 숫자들은 특히 좋은 것이 아니었다고 나는 생각한다. 서구 시장은 금 가격이 더 높이 올라가는 것을 보기를 원하지 않는다는 것 또한 분명해지고 있다.

중국의 금 흡입이 보도된 것보다 훨씬 더 크다는 것을 우리는 보아왔다. 보도된 것은 홍콩을 통한 금이다. 그것은 올해 이미 850톤에 달한다. 그래서 중국은 올해 1천 톤이 넘는 금을 흡수할 것이고 홍콩을 통한 금은 아마도 1,100톤이 될 수 있다.

그러나 중국인들은 다른 경로를 통해서도 금을 흡수하고 있으며 그 양이 어느 정도인지 아무도 모른다. 이것은 중앙 은행의 매입을 포함하지 않은 것이다. 그래서 그들이 ‘이 정도면 충분한 양이고 달러는 형편없는 통화이다’라고 스스로들에게 말할 때까지 1,500톤 이상의 금을 가져가는데 몇 년이 걸릴지 모른다.

1월 중순 지나서 정부를 계속 미국이 열고 있을 수 있을지 보장이 없는 때에 왜 중국은 달러를 원하는가? 중국은 달러를 보유할 때 중국 역시 미국 디폴트 혹은 재난적인 것들을 맞이할 위험을 안고 있다. 연준의 선전에 금 가격이 하락한 것을 볼 때, 중국의 금 매입이 더욱 가속되는 것을 볼 때가 금을 사들일 때이다.

오바마케에는 문자 그대로 터지고 있음을 우리는 안다. 오바마케어로 가면 여러분 자료가 안전하지 않다는 이야기들이 매체들에 넘쳐나고 있다. 그것에 성공적이었던 매사추세츠 같은 주들은 터무니없는 돈을 지불하고 있다. 내게 이것은 하락하는 금 가격과 더 강한 달러에 대한 처방이 아니다.  

기억하여야 할 것은 연준이 이미 연간으로 1조 달러 넘게 사들이고 있다는 것이다. 그래서 만약 그들이 연간으로 7천억 달러를 사들이기로 한다면 누가 상관하겠는가? 그것 역시 엄청난 양의 돈 인쇄이다. 그들은 여전히 부채를 현금화하고 있는 중이다. 이는 유지될 수 없는 것이다.

그러나 연준은 이런 죠셉 괴벨스 형태의 선전을 들고 나오고 있고 그들이 금 가격을 뭉개는 것에 신뢰성이 있게 보이게 만들려고 하는 것이다. 6년 혹은 7년 전에 나는 음모들을 믿지 않았음을 당신은 알고 있을 것이다. 그러나 당신을 정면으로 보고 있는 다른 많은 시장들뿐만 아니라 LIBOR시장에서의 조작을 볼 때 금 시장에서 무언가가 잘못되었음이 점점 분명해지고 있다.

달러는 패권을 잃고 있음이 분명하다. 여러 나라들이 더 이상 달러로 거래를 하는 것을 원치 않고 있다. 그들은 유럽으로 향할까? 프랑스 같은 곳에서도 우파 힘이 장악하고 있는 곳이 유럽이다. 유럽은 엉망진창이다. 유럽 대륙이 파열할까가 아니라 언제인가가 의문이다.

이것은 중국과 같은 주요 나라들이 금으로 가야 한다는 것을 말한다. 그래서 중국인들은 사상 최고의 속도로 금을 모으고 있다. 중국에 헐값으로 금을 팔기로 서구가 일종의 합의를 본 것이 점점 분명해지고 있다. 가격 움직임을 볼 때 다른 설명이 있을 수 없다.

그럼에도 불구하고 이런 형태의 조작과 서구에서 아시아로 금의 방출은 중국, 러시아와 독일이 세계에 또 다른 기축 통화를 도입하게 할 날을 재촉할 뿐이다. 위안은 거기서 탁월한 역할을 점할 것이다.

그래서 중국인들은 헐값에 구할 수 있는 세계의 금을 모두 사들이고 있는 것이다. 그들은 문자 그대로 금 모으기 경쟁을 하고 있다. 그것을 자료들에서 볼 수 있다. 폰지 사기의 종이 시장에 기반한 서구는 가격을 더 낮추고 있다. 이상한 일이 일어나고 있지만 내가 여러분에게 약속할 수 있는 것은 그것이 유지할 수 없다는 것이다. 중국인들은 준비가 될 때 금 가격을 재평가할 것이고 그 날은 오고 있다.

그러면 그것은 달러를 보내고 금을 맞이하는 것이 될 것이다. 내가 금에게 환영 인사를 할 때 이전의 고점 가격을 말하는 것이 아니다. 현 수준에서 수 천 달러 더 높은 가격에 대하여 나는 말하고 있는 것이며 아마도 온스당 1만 달러 이상일 것이다. 그 날이 올 때까진 그런 결과는 어림도 없지만 서구는 그들 면전에서 파열이 일어날 때까지 연준 선전과 종이 금 가격 누르기에 필사적으로 매달릴 것이다.”

9) 셀렌트, 미국의 최종 붕괴는 2014년 3월과 6월 사이로 예상

(GERALD CELENTE: Possibility for Final US Economic Collapse in March-June 2014!)

2013년 11월 20일, Silverdoctors

http://www.silverdoctors.com/gerald-celente-possibility-for-final-us-economic-collapse-in-march-june-2014/

제랄드 셀렌트는 2014년 3월-6월 사이의 미국 경제 붕괴 가능성을 제기하였다. 셀렌트는 말하기를 “사실들을 보라. 그들은 외환 시장을 조작하고 있으며 그 시장은 하루 5.5조 달러가 거래되고 있는 곳이다. 그들은 LIBOR 금리를, 금리를 조작하여 왔다. 그것은 절도죄이다. 그것은 이런 일들이 와해되게 위기를 끌고 갈 것이고 이번에는 그것을 고칠 방법이 바닥날 것이다.” 제랄드는 말한다, “어느 시점에 그들은 그들이 채워놓은 이 돈의 재원을 푸는 것을 막아야 할 것이다.”

트렌즈 잡지의 창설자는 미국의 문제점들을 펼쳐놓는다, “은행들이 나라를 장악하고 있는 파시즘을 우리는 보고 있다. 전체 시스템은 썩었다. 이 나라를 망가뜨린 정당들을 없애야 한다. 사람들은 움직여야 하며 정당은 없어야 한다. 민주당과 공화당에 표를 던지는 사람들은 더 많은 전쟁, 헌법적 권리의 더 많은 침범, 인간 정신의 더 많은 저하에 표를 던지는 것이다. 얼마나 더 많은 증거를 그들은 필요로 하는가? 그것은 범죄적 활동이다.”

10) William Kaye, 런던에서 대규모 전투가 일어나면서 금에서 전쟁은 격화

(War In Gold Intensifies As Massive Battle Rages In London)

2013년 11월 21일, KWN

Kaye:  “누구도 관심두지 않는 주요 소식은 우리가 얼마 동안 예상해왔던 어떤 것을 중국이 이제 발표한 것인데 그것은 그들 석유 수입 청구서를 위안으로 보낸다는 것이다. 이는 중국이 기축 통화인 달러로부터 벗어나는 또 다른 중요한 단계이다.

이것의 의미는 중국이 중국에 에너지를 공급하는 러시아 그리고 이란과 같은 다른 주요 나라들과 무역 상호 협정을 갖게 될 것이라 점이다. 다시 말하자면 미국 달러에 대한 장벽에서 또 다른 벽돌이 빠져나간 것이고 미국의 패권에도 같은 징표이다.

그러나 누구도 이를 개의치 않는 듯하며 만약 알아차렸다면 금은 그 소식에 50달러 혹은 100달러 급등하였을 것이지만 대신 더 하락하였다. 올 한 해 동안 내내 금의 강세가 되는 소식들에 일어났던 바로 그런 모습이기에 놀랄 일도 아니다.

그러나 우리가 보도에 근거하여 알고 있는 것은 차베스 대통령이 의문스럽게 죽기까지 확보하기 위해 열심히 일을 하였고 그 금의 일부가 금융 결제에 요구되고 있다는 것이며 그것은 외견상 약간 복잡하게 보인다. 전에 이 회사에(골드만 삭스) 근무했던 나로선 서면의 용어들을 보아야 하기 때문에 그에 대하여 뭐라 말하고 싶지는 않다. 세부 내용에 대하여선 완전하지 않기 때문에 보도 내용에 나는 신뢰를 두지 않는다.

그러나 보도 내용에서 명확한 것은 베네수엘라의 경제에 대한 압박 때문에 차베스 후임인 새로운 마드로 수상은 차베스가 송환한 그 금 일부를 서구에 다시 대여하고 있고 골드만삭스가 중개인이 될 것이다.

이것을 바라보는데 몇 가지 방식이 있다고 나는 본다. 그 하나는 어디서든 할 수 있는 한 금을 가져오려는, 금은 은행들과 서구 중앙 은행 시스템 쪽에선 필사적인 표시가 될 것이다. 지난 번에 우리는 GLD와 ETF에 대하여 이야기한 바 있고 그것들은 한동안 내버려둔 채 있다가 이번 주에 지속적으로 공격을 당하였다. 그래서 약탈이 다시 시작된 것이다. 이번에는 베네수엘라 협상을 보게 된 것이다.

다음에 무엇을 보게 될지 나는 확신하지 못하지만 한가지 분명한 것은 이런 사기에 대한 기소가 여전히 진행 중이라는 것이다. 어제 런던에서의 오전 오후 기준 가격의 자료를 근거로 볼 때 엄청난 양의 금이 손바뀜을 했음을 나는 여러분에게 말할 수 있다. 중국이 그것의 큰 부분을 차지한다고 나는 추정한다.

내가 또한 말할 수 있는 것은 이 1,240달러 영역에서 금에 대한 엄청난 국부 펀드와 중앙 은행 관심사가 있다. 현물 할당을 그들은 계속 요구한다고 나는 강하게 믿고 있다. 그래서 금에서의 전쟁은 이제 광란이 되고 있다. 서구중앙 은행들과 그 기관인 금은 은행들에 의해 조정되는 종이 금 타격은 이제 아시아에서 엄청난 수요에 의하여 최대 관심사가 되고 있다.

오늘을 마감하며 나는 장담하기를 착한 쪽이 승리를 거둘 것이다. 그러나 지금 어둠의 힘은 여전히 종이 시장을 지배하고 있다. 이들 어둠의 힘들이 일부 전투에서 승리를 거두고 있다고 해도 그들은 분명 전쟁에서 지며 그들이 패배하면서 금 가격은 위쪽으로 엄청난 가격 재평가를 겪게 될 것이다. 우리는 세계를 놀라게 할 더 높은 가격에 대하여 말하고 있다.”

11) William Kaye, 사람들은 서양과 일본을 다스리는 검은 세력에 대한 신뢰를 잃고 있다

(People To Lose Confidence In Dark Forces Ruling West & Japan)

2013년 11월 22일- KWN

번역: 제리(카페 회원)

케이: “우리는 정말로 힘든 가격대에 있다. 우리 역시 우리의 자산을 걸고 배팅을 하고 있으며, 우리를 믿었던 사람들 역시 그들의 저축을 가지고 투자하고 있다. 바로 지금으로부터 1년 후에 오늘의 가격보다 50%~60% 이상 상승하지 않는다면 나는 깜짝 놀랄 것이다.

이 분야에서 35년 이상 일하지 않았다면 이 분야를 잘 안다고 말할 수 없을 것이다. 우리는 금의 포지션에 있어서 완패를 했으며, 내가 전혀 존경하지 않는 사람들이 현시점에서는 더 나은 수익을 보이고 있다. 왜냐하면 멍청한 돈이 지불되고 있기 때문이다.

그러나 이것은 장기적인 게임이고 투자이다. 그것은 인내와 여러분 주위에서 돈을 벌고 우쭐대는 바보를 구별할 수 있는 능력을 필요로 한다. 지금은 9이닝 게임의 1이닝에 불과하다. 만약 당신이 나처럼 30년 넘는 기간 동안 이 게임을 해왔다면(에릭스프랏도 마찬가지다) 이것은 9이닝 게임이 아니라 실제로는 30~40이닝 게임이라는 것을 알 수 있다.

이런 우리의 시간 프레임에서 현 상황을 바라보면, 여러분은 우리가 했던 일들에 대한 훨씬 근사한 평가를 할 수 있을 것이다. 우리는 다른 프리즘으로 사물을 바라보고 있다. 우리는 1970년대와 1980년대 초(이 시기에는 스태그플레이션이 열병처럼 만연했다)에 주요 사이클을 목격한 경험을 가지고 있다. 젊은 사람들은 이런 역사를 살아보지 못했고, 믿지 못할 정도의 격랑기에 돈을 벌어보지 못했기 때문에 그 역사에 대한 진정한 평가를 하지 못한다.

그리고 올해의 교훈은, 미국을 정치적으로 장악한 검은 세력과 (중앙 은행의 관점에서) 유럽과 ECB를 장악한 세력(대략 13년 정도 전부터), 현재 일본을 주무르는 세력이 극단적으로 파괴적이라는 것이다. 그러나 진실은, 우리는 아직도 그들이 저지른 짓에 대한 대가를 치르지 않았다. 그러나 그 날은 반드시 올 것이다.

과거의 일본을 보자. 비록 ‘당신들은 성장하지도 않는 불경기를 어떻게 견딜 수 있는가?’라고 질문했지만, 사람들의 저축의 가치는 매년 증가했다. 서양은 인플레이션을 경험했지만, 일본 국민은 디플레이션의 혜택을 보고 있었다. 특히 저축을 한 일본인들은 서양에 비해 분명한 이점을 가지고 있었다.

따라서 일본인들은 다른 비즈니스 모델을 가지고 있었다. 그러나 이제 일본인들도 서양을 지배하는 동일한 검은 세력들에게 점령당했으며, 화폐를 바닥까지 절하하는 경쟁에 참여했다. 이제 바닥까지 가는 레이스에서 누가 승자인가?

사람들은 이렇게 후회하기 시작했다. ‘왜 나는 S&P를 사지 않을 걸까? 왜 나는 귀금속을 보유해서 지난 2년간 최악의 성과를 얻은 걸까?’ 이제 사람들은 나나, 에릭스프랏, 그리고 다른 전문가들의 이론이 옳은지 의심할 수도 있다. 그러나 그들도 30년이 넘는 우리의 역사적 관점에 현 상황을 바라본다면, 우리가 말한 것을 근본적으로 이해할 것이다.

우리가 그 긴 시간 동안 배운 것이 있다면, 이 실험이(중앙은행의 법정 화폐를 평가절하하는 특별한 실험) 아주, 아주 초라하게 끝날 것이라는 사실이다. 관련된 경제 역시 초라하게 끝이 날 것이다. 이들 법정 화폐로 매겨지는 자산을 소유한 사람 역시 그 끝은 초라할 것이다.

그러나 법정화폐에 반대되는 포지션(그것은 금과 은이다)을 잡은 사람들의 끝은 매우 좋을 것이다. 나는 이제 끝 날이 내년 1분기라고 생각한다. 지난 5천년 간 정부와 그들이 발행한 법정화폐에 대한 신뢰와 존경을 잃었을 때 사람들이 선택한 것은 금과 같은 것이었으며, 오늘날에도 그것을 보유한 사람들은 극히 좋은 결과를 얻을 것이다. 바로 이것이 내가 하고 싶은 마지막 말이다.“

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다.♡(^(00)^)♡
행복한 주말되세요.~~

[토스카수동]

first ^^

[마음은]

감사합니다.

[sooboree]

감사드립니다.

[8888]

홍선생님 한 주간도
너무 수고하셨습니다
평안한 주말 되십시요
♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥

[골드정]

감사합니다^~^

[Darda]

감사합니다.

[토스카수동]

날씨가 맑네요 좋은 하루입니다^^

[에셀]

선생님 고맙습니다. 선생님 글을 보고 마음을 다시 바로 잡습니다. 행복한 주말 되세요.

[길벗]

활활 타오르는 불꽃 모양의 차트가 모순되고 극도로 오염된 현 시장을 잘 반영하는 듯 합니다.
---선생님의 큰 지혜와 깨침을 또 그저 얻어 갑니다! '꾸벅'~

[타마]

감사합니다 ^ㅡ^

[청사과]

서울은 안개가 많이 꼈네요 좋은 주말 되시기 바랍니다~

[fefe]

항상 감사합니다

[사랑나누기]

고맙습니다.

[들꽃]

감사합니다^^

[흔들이]

감사합니다.

[라반야]

수고많으십니다.
고맙습니다.

[갱수]

오늘도.. 감사합니다

[제리]

홍선생님 노고에 감사드립니다~~~^^

[오초]

감사합니다...

[아자깜]

예상보다 금값이 많이 빠지내요.
그래도 선생님의 글을 보며 힘을 얻습니다. 왜곡된 세상이 바로 잡혀지길 바라며 이번주도 감사드립니다.

[순수한]

캄사합니다.

[오이소바기]

감사합니다~

[키위]

감사드립니다..

[가거든]

감사합니다

[언제나]

선생님! 수고가 많으셨습니다.
그리고 깊이 감사 드립니다!!!

[골드엔젤]

감사합니다 선생님 ^^

[각시붕어아빠]

감사합니다.

[억파이]

감사합니다.

[그냥좋은사람]

홍두깨 선생님의 노고에 감사드립니다. 즐겁고 행복한 하루 되시길 바랍니다.^^;;