펀드명 | 설정일 | 운용규모 (억원) | 수익률(%) | ||
5년 | 3년 | 1년 | |||
신영밸류우선주자(주식)종류A | 2010.05.03 | 498 | 96.53 | 37.56 | -1.81 |
현대강소기업 1[주식]종류C-s | 2011.05.20 | 204 | 88.06 | 45.63 | 0.84 |
신영밸류고배당자(주식)C형 | 2003.05.26 | 29,741 | 68.48 | 20.76 | 1.31 |
맥쿼리뉴그로쓰자 1(주식)종류A | 2005.12.01 | 857 | 67.95 | 23.53 | -0.63 |
KB중소형주포커스자(주식)A Class | 2011.12.30 | 9,095 | 66.91 | 11.90 | -4.94 |
미래에셋성장유망중소형주자 1(주식)종류C1 | 2005.01.26 | 1,100 | 66.82 | 28.62 | -10.54 |
한국밸류10년투자어린이 1(주식)(A) | 2011.05.19 | 515 | 63.31 | 6.37 | 2.69 |
하나UBS코리아중소형자[주식]ClassA | 2007.09.20 | 685 | 56.39 | 27.32 | -12.38 |
신영고배당자(주식)C1형 | 2004.10.20 | 1,492 | 54.75 | 17.27 | 1.27 |
현대인베스트먼트로우프라이스자 1(주식)A1 | 2011.04.04 | 1,556 | 54.63 | 16.56 | -22.34 |
프랭클린중소형주자(주식) Class C-F | 2008.09.29 | 354 | 53.72 | 40.82 | -10.18 |
베어링고배당(주식)ClassA | 2002.04.02 | 1,463 | 53.58 | 18.55 | 8.46 |
신영프라임배당[주식]종류C 1 | 2004.11.16 | 1,360 | 51.13 | 15.86 | 0.93 |
NH-Amundi Allset성장중소형주 Class A1 | 2011.06.22 | 746 | 49.62 | 49.57 | -6.72 |
한국투자중소밸류자(주식)(A) | 2007.07.23 | 230 | 49.42 | 31.34 | 9.56 |
동부바이오헬스케어 1[주식]ClassA | 2009.11.03 | 1,635 | 23.33 | 34.86 | -20.43 |
한국밸류10년투자배당자(주식)종류A | 2013.12.24 | 2,421 | - | 34.74 | 0.65 |
미래에셋한국헬스케어자 1(주식)종류F | 2013.01.30 | 669 | - | 33.03 | -26.42 |
KB액티브배당자(주식) A Class | 2010.08.03 | 1,920 | 46.34 | 31.91 | 4.24 |
미래에셋가치주포커스자 1[주식]종류C 5 | 2005.04.13 | 1,576 | 40.17 | 31.88 | -16.23 |
▶1년 수익률이 가장 높은 펀드는
△신한BNPP Tops장기주택마련 1[주식](종류C) (14.06%),
△하나UBS IT코리아 1[주식]Class A (12.56%),
△유경PSG액티브밸류(주식)Class A (11.76%),
△IBK평생설계연금전환자[주식] C (10.65%),
△IBK그랑프리한국대표자[주식]A (10.44%) 등으로
3년 수익률 및 5년 수익률이 가장 높은 펀드 목록과는 크게 다르다.
▶이들 중 유경PSG액티브밸류 펀드를 제외하고는 3년 수익률이 10% 미만으로서
1년 수익률보다도 훨씬 못하며 5년 수익률은 1년 수익률과 비슷한 10%대에 머물렀다.
지난해 가장 높은 수익률(11.9%)을 올려 화제를 모은 자산운용사는
유명한 대형 운용사가 아닌 ‘유경PSG운용’이다.
여기서 운용한 ‘유경PSG액티브밸류증권투자신탁(주식)Class A)는
3년 및 5년 누적수익률도 각각 31.96 %, 38.56 %로 좋은 성과를 달성했다.
▶하지만 각 연도별로 본다면 기복이 심했다.
2011년 코스피가 10.98% 하락할 때 이 펀드 수익률은 –19.08%로
시장하락폭의 2배 가까운 손실을 기록했다. 1,229개 펀드 중 하위 3%에 드는 최악의 펀드가 되었다.
그 다음해는 코스피가 9.38% 오를 때 16.80%로 훨씬 높은 수익률을 올려
1,367개 펀드중 상위 2%에 드는 최상위권 펀드가 되었다.
다시 2013년에는 코스피가 0.72% 상승할 때 -6.11% 손실을 기록하여 1,299개 펀드중 하위 4%에 들었다.
최상위권과 최하위권을 널뛰기 했으므로
이 펀드에 투자한 투자자는 진입 시점과 보유기간에 따라서 수익률이 크게 달라졌을 것이다.
운용규모가 약 300억원인 소형급 펀드로서, 투자 종목도 업종을 대표하는 대형주보다는
작은 종목 위주로 투자하면서 기복이 심하게 나타났을 것이다.
2016년 11월1일 기준으로 편입비중이 가장 높은 10개 종목은 엔에스쇼핑, KODEX 인버스, 메리츠화재,
영풍, 한양이엔지, 팜스코, 휴온스, 이엔에프테크놀로지, 매일유업, 한화3우B 등으로 되어있다.
변동성이 큰 종목들은 보유 기간을 유연성 있게 조절하면서 수익 실현을 병행하며 투자함으로써
수익률 안정화를 도모해갈 수 있다.
최근 3년간 펀드의 수익률 순위 등락이 점차 안정화되는 경향이 나타나고 있다.
< 표 > 유경PSG액티브밸류 펀드의 연도별 성과
구분 | 2011년 | 2012년 | 2013년 | 2014년 | 2015년 | 2016년 | |
KOSPI 수익률 | -10.98 | 9.38 | 0.72 | -4.76 | 2.39 | 3.32 | |
펀드 수익률 | -19.08 | 16.80 | -6.11 | 7.26 | 8.22 | 11.76 | |
%순위 (대상펀드 수) | 97 (1,229) | 2 (1,367) | 96 (1,299) | 4 (1,206) | 30 (1,333) | 1 (1,271) |
▶3년 누적수익률이 49.57 %로, 최상위권에 올라있는
‘NH-Amundi Allset성장중소형주증권투자신탁[주식] Class A1’도 운용규모가 726억인 소형급 펀드다.
3년 누적으로는 수익률이 49.57%에 달하지만 지난해는 –6.72%의 손실을 기록했다.
성격상 중소형주 펀드임에도 편입 비중이 가장 큰 10개 종목(삼성전자, 코오롱인더, AP시스템, AK홀딩스,
CJ대한통운, 화승인더, 솔브레인, POSCO, 한솔케미칼, 신세계인터내셔날; 2016년 11월1일 기준)에
시장지수를 선도하며 잘 올라간 초대형주인 삼성전자와 POSCO를 각각 4.19%, 2.04% 비중으로 편입했다.
그러나 큰 비중은 아니라서 수익률을 플러스로 되돌리지는 못했다.
비록 작년에는 그랬지만 2014년에는 코스피가 –4.76% 하락할 때 15.17 %나 올랐고,
2015년에는 코스피가 불과 2.39 % 상승할 때 무려 39.24 %나 올랐다.
2014년과 2015년에 높은 수익률 기록한 것을 보고 2016년 연초에 투자한 사람들은
많은 수익은커녕 손실이 나서 황당해할 것이다.
3년 수익률이 높은 것은 최근 년도 이전에 벌어들인 돈이 많았기 때문이다.
특히 2015년 한 해 동안 3년 농사 대부분을 지었다고 볼 수 있다.
▶대형 운용사가 운용하는 다른 주요 중소형주 펀드에도
이와 크게 다르지 않은 경향을 나타낸 것들이 많다.
예를 들어 ‘미래에셋성장유망중소형주증권자투자신탁 1(주식)종류C1’의
2014년, 2015년, 2016년 수익률이 각각 10.17 %, 30.50 %, -10.54 % 인 것을 비롯하여,
‘KB중소형주포커스증권자투자신탁(주식)A Class’, ‘삼성중소형FOCUS증권자투자신탁 1[주식](A)’,
‘프랭클린중소형주증권자투자신탁(주식) Class C-F’ 등이
죄다 2년간 높은 수익률을 기록한 이후 지난해는 상당한 손실을 기록했다.
▶바이오, 헬스케어, 화장품 등에 투자비중 높았던 펀드들은 더욱 2015년 고수익, 2016년 폭락을 겪었다.
이들 펀드의 최근 3개년도 수익률이
‘동부바이오헬스케어증권투자신탁 1[주식]ClassA’는 14.09%, 48.56,% -20.43%,
‘미래에셋한국헬스케어증권자투자신탁 1(주식)종류F’는 26.83%, 42.55%, -26.42%을 기록했다.
2014년, 2015년 투자자는 천당에 갔지만, 2016 투자자는 지옥에 간 셈이다.
2016년에 -26.79%를 기록하여 가장 크게 손해난 ‘미래에셋TIGER중국소비테마증권’도
그 전해는 31.30% 수익률로 최상위권에 올랐었다.
▶IT 테마주식 중심으로 투자하는 ‘하나UBS IT코리아증권투자신탁1 Class A’는 정반대 경향을 나타냈다.
2014년, 2015년, 2016년 수익률이 각각 –0.52%, -12.51%, 12.56% 로서, 2년간 손실난 이후
지난해는 최고 수익률을 올린 펀드가 되었다.
2016년 11월1일 기준, 편입 비중이 가장 높은 10개 종목(삼성전자, SK하이닉스, NAVER, SK머티리얼즈,
LG, LG필립스LCD, LG이노텍, 한솔케미칼, 테스, 삼성전자1우선주)중에
삼성전자와 SK하이닉스 두 종목만 합쳐도 비중이 30.57%에 달한다.
3년 수익률은 0.67%로서 본전만 겨우 유지했다. 5년 수익률도 11.88%로 낮은 순위권이다.
▶이 펀드와 마찬가지로 지난해 큰 폭의 손실을 기록했던 또다른 펀드인 중소형주식 펀드
‘NH-Amundi Allset성장중소형주[주식] Class A1’ 및
바이오헬스케어 테마주식 펀드인 동부바이오헬스케어 1[주식]ClassA‘는 3년 수익률이 각각 49.57%, 34.86%로 괜찮다.
▶이처럼 수익률 변화가 펀드에 따라 엇갈리는 것을 보면
3년 수익률이나 5년 수익률을 보고 투자할 것인가,
1년 수익률인 전년도 수익률을 보고 투자할 것인가 고민하게 된다.
우선 펀드 수익률의 기복이 왜 나타났는가를 살펴봐야한다.
위와 같은 결과는 2015년에 바이오, 헬스케어, 화장품 테마들이 크게 각광받으며 주가가 크게 올랐다가
2016년에 크게 하락한데 기인한다.
또한 중국소비테마 펀드가 최악이 된 이유는
사드 문제로 중국소비 관련 기업들 실적이 저조해지면서 주가가 크게 하락했기 때문이다.
근래 들어서는 반도체가 호황을 나타내면서 관련주들 편입 비중이 높은 펀드의 수익률이 높아졌다.
즉 펀드에 투자하려면 주식시장 흐름이 어떤 방향으로 형성되는가를 파악하면서
그 방향에 부합되는 펀드들을 찾아봐야겠다.
▶어떤 종목군이 잘 오르더라도 혹시 과열 양상을 보이지 않는가에 대해서도 살펴보도록 한다.
과열 양상 여부는 PER이 지나치게 커서 고평가 정도가 심하지 않은가,
아직까지는 실적이 좋더라도 앞으로 저조해질 우려가 대두되지 않는가,
기술적으로 차트상 평균적인 추세선과의 이격도가 너무 커져있지 않았는가,
수급면에서는 꾸준히 사들이던 외국인이나 기관들이 내다 팔고 있지는 않은가 등을 확인할 필요가 있다.
▶결국 간접투자인 펀드투자에서도 직접 투자할 때와 비슷한 노력을 할때 더 나은 성과를 얻어낼수 있다.
따라서 일정 금액을 펀드에 넣으면서도 그보다 작은 금액 정도는 직접 투자하면서
시장 흐름에 대한 감각을 유지한다면 펀드투자에 유리하다.
흐름에 대한 판단은 내가 하면서
세부 종목의 선택과 투자 비중 등을 펀드매니저에게 맡긴다는 생각을 가져도 좋다.
< 표 > 주식형펀드의 연도별 연간 수익률
펀드명 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
KOSPI (종합지수) | -10.98 | 9.38 | 0.72 | -4.76 | 2.39 | 3.32 |
신영밸류우선주증권자투자신탁(주식)종류A | -16.60 | 8.47 | 31.72 | 17.04 | 19.69 | -1.81 |
하나UBS IT코리아증권투자신탁 1[주식]Class A | -10.28 | 7.57 | 8.27 | -0.52 | -12.51 | 12.56 |
NH-Amundi Allset성장중소형주증권투자신탁A1 |
| 2.06 | -1.99 | 15.17 | 39.24 | -6.72 |
한국밸류10년투자배당증권자투자신탁(주식)종류A |
|
|
| 23.76 | 8.16 | 0.65 |
한국밸류10년투자증권투자신탁 1(주식)(C) | 1.33 | 20.79 | 19.40 | 0.97 | 0.27 | -4.80 |
동부바이오헬스케어증권투자신탁 1[주식]ClassA | 19.56 | -1.35 | -6.71 | 14.09 | 48.56 | -20.43 |
유경PSG액티브밸류증권투자신탁(주식)Class A | -19.08 | 16.80 | -6.11 | 7.26 | 8.22 | 11.76 |
베어링고배당플러스증권투자신탁(주식)ClassF |
|
|
|
| 7.35 | 9.94 |
현대강소기업증권투자신탁 1[주식]종류C-s |
| 18.77 | 8.73 | 20.96 | 19.38 | 0.84 |
신영밸류고배당증권자투자신탁(주식)C형 | -8.01 | 16.63 | 19.61 | 6.37 | 12.07 | 1.31 |
KB중소형주포커스증권자투자신탁(주식)A Class |
| 34.23 | 11.12 | 14.96 | 2.40 | -4.94 |
미래에셋TIGER중국소비테마증권상장지수투자신 |
| 24.75 | 7.42 | 4.73 | 31.30 | -26.79 |
미래에셋성장유망중소형주증권자투자신탁 1 C1 | -12.87 | 21.44 | 6.80 | 10.17 | 30.50 | -10.54 |
삼성중소형FOCUS증권자투자신탁 1[주식](A) | 12.74 | 19.92 | 5.32 | 8.11 | 19.28 | -15.26 |
베어링고배당증권투자회사(주식)ClassA | -10.01 | 7.60 | 20.40 | 4.02 | 5.07 | 8.46 |
신영고배당증권자투자신탁(주식)C5형 | -13.86 | 11.20 | 19.48 | 7.53 | 8.41 | 1.71 |
미래에셋한국헬스케어증권자투자신탁 1 종류F |
|
|
| 26.83 | 42.55 | -26.42 |
프랭클린중소형주증권자투자신탁(주식) Class C-F | 2.10 | 10.71 | -1.40 | 16.06 | 35.08 | -10.18 |
메리츠코리아증권투자신탁 1[주식]종류A |
|
|
| 14.84 | 21.96 | -22.65 |
KB밸류포커스증권자투자신탁(주식)클래스C-F | 4.31 | 12.78 | 10.46 | 5.11 | 4.94 | -3.82 |
한국투자네비게이터증권투자신탁 1(주식)(A) | -9.21 | 7.78 | 1.14 | -2.25 | 15.53 | 1.02 |
교보악사파워인덱스증권투자신탁1(주식파생형)A | -10.77 | 11.74 | 2.05 | -6.92 | -0.31 | 8.76 |
미래에셋가치주포커스증권자투자신탁 1 종류C5 | -10.58 | 6.33 | -0.04 | 27.76 | 23.22 | -16.23 |
한화코리아레전드증권자투자신탁(주식) 종류A |
| 6.93 | -2.03 | -1.38 | 13.79 | 0.38 |
신한BNPP코리아가치성장증권자투자신탁(A-i) |
| 5.17 | 3.83 | 2.08 | 16.71 | 8.42 |
▶업종과 테마의 흐름에 대해 판단하기 곤란하다면
대형급 펀드로서 일반적인 우량주에 골고루 투자하는 펀드,
가치주에 투자하는 펀드, 배당수익률이 높은 종목에 투자하는 펀드 등을 이용할 수 있다.
다만 해마다 늘 고수익은 아니라도 무난한 수익을 얻어주던 펀드도
어느 해에 손실날 수도 있다는 점에 유념해야한다.
운용규모가 6,400억대인 대형급 펀드 ‘삼성중소형FOCUS증권자투자신탁 1[주식](A)’는
주식시장이 하락한 2011년과 2014년에도 12.74 %, 8.11 %의 수익률을 올리는 등
2011년부터 2015년까지 5년 연속 시장수익률을 크게 초과하는 성과를 이어가다가
지난해는 –15.26%로 상당한 손실을 기록했다.
수년전부터 투자하던 사람은 여전히 만족스러운 누적 성과를 얻고 있고
지난해 연초 이후 투자한 사람들은 죄다 손해가 나있다.
1년 수익률만이 아니라, 9개월, 6개월, 3개월 수익률도 모두 마이너스 상태이기 때문이다.
▶간접투자인 펀드투자에서도 단기 투자냐, 장기 투자냐에 따라 선택이 달라질 수 있는 것이다.
5년 연속 수익을 얻어냈던 펀드들은 그 외에도 ‘KB밸류포커스증권자투자신탁(주식)클래스C-F’,
‘신한BNPP코리아가치성장증권자투자신탁[주식](종류A-i)’, ‘신영밸류고배당증권자투자신탁(주식)C형’,
‘한국밸류10년투자증권투자신탁 1(주식)(C)’를 비롯해 상당수 있는 반면 10년 연속 수익 낸 펀드는 드물다.
장기투자자 경우에는 비록 어느 해 손실을 내더라도 장기적인 수익률이 중요하다.
부동산 시장 또한 하락하는 해가 있지 않던가.
장기 수익률이 좋으면서도 성격이 다른 2~3개 이상의 펀드에 분산투자하는 것도 필요하다.
안정성을 충분히 고려하려면 펀드의 절대적인 수익률만이 아니라
각종 위험분석 지표들도 들여다보는 것이 좋다.
이를 위해서는 펀드에 대한 보고서와 펀드 평가에 대한 자료들을 찾아보면 도움이 된다.
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